机器人

三大指数集体下挫，军工板块走强

【盘面要点回顾】

1、8月2日，受地缘局势影响，三大指数全天放量下挫，盘中均跌逾3%，午后跌幅有所收窄，但主板跌幅依旧大于创业板。

个股：个股呈现普跌态势，两市超4300股飘绿，上涨个股仅400余只，两市成交明显放量，全天达11811亿元。

大盘：截止收盘沪指跌2.26%，深成指跌2.37%，创业板指跌2.02%。

2、军工板块盘中屡次异动，天和防务、长城军工、中天火箭等涨停，天海防务、航新科技涨超14%。

机器人概念继续活跃，鸣志电器6连板，宇环数控、赛象科技、巨星科技等多股涨停。

半导体板块盘中拉升，大港股份上演地天板，德明利涨停，长光华芯涨超10%。此外农业、汽配、储能等板块走势活跃。

3、观点：地缘局势升温，风险扰动节点临近，市场放量调整。调整中的放量，可以看作场内的主动性减仓，虽然指数调整幅度不大，但放大量能超过1000亿，市场内在避险意愿很强。短期来看，市场风险扰动较大，场内资金作战意愿不会很高，在风险靴子没有落地之前，建议谨慎交易。

方向：赛道股中，只有半导体板块仍在抵抗，其他都退却了，短期建议不追高了。市场避险情绪升温，由地缘因素引发，所以可以适当关注军工、黄金等交易性机会。

【今日头条回顾】

事件：据央行官网，8月1日，中国人民银行召开2022年下半年工作会议，深入学习贯彻党中央、国务院关于经济金融工作的决策部署，总结上半年各项工作，分析当前经济金融形势，对下半年重点工作作出部署。

点评：

从央行对下半年政策定调看，与728会议保持一致，即“货币政策要保持流动性合理充裕，加大对实体经济的支持，用好政策性开发性金融工具，重点发力支持基础设施建设”，这意味着下半年货币宽松取向不变。

实体经济层面，央行聚焦三个方向：1）加强货币政策传导，流向实体领域。当前银行间存在资金淤积的问题，DROO1跌破1%，这也是短期逆回购缩量的主要原因；2）用好政策性开放金融贷，发挥有效投资在稳增长中的核心作用；3）稳妥化解金融风险，主要指房地产风险和中小银行风险；平台经济继续释放积极信号。

从行业层面看，基建、制造业、地产政策扶持力度有望加强：

1）基建层面，参考2020年三大政策性银行的贷款投向，65%资金投向集中于基建领域，其中交运仓储邮政占比最高，电力和水利次之，制造业排第三，预计本次新增的信贷额度也将大概率投向上述领域。

2）地产层面，会议强调因城施策实施好差别化住房信贷政策，保持房地产信贷、债券等融资渠道稳定，预计房企资金需求会得到一定程度缓解，产生系统性风险的可能性不大，叠加地产销售数据较差，需求测刺激有望加码，如5年期LPR利率继续下调。

展望后市，虽然目前经济已经有所恢复好转，但是稳增长仍有压力，7月制造业PMI低于预期，内需、外需均偏弱，仍需财政/货币政策增加有效需求，政策性金融工具、5年期LPR下调及加强货币政策传导（加码信贷投放）均是发力方向。

具体到A股市场，与以往基建内涵不同，本轮基建重心在于“补短板、调结构”，油气管网、城市管网、数字基建、能源基建、公路航运港口等有望是受益方向。

【复盘总结】

观点：指数震荡消化压力

1.地缘局势扰动加大

2.市场情绪依旧处于弱势

3.下跌大幅放量显示资金出逃

题材方向：医药、食品、军工

两市共46只个股成功封涨停

2022年8月2日，两市共46只个股成功封涨停（不含ST），较上个交易日减少25只。沪深两市低开低走，沪指下跌2.26%，创业板指下跌2.02%，以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板天数	成交金额/亿	流通市值/亿
机器人	鸣志电器 603728	市场空间广阔	根据预测，全球人形机器人市场规模（仅考虑单机）将从2022年15亿美元提升至2027年的173亿美元，千亿市场未来可期。未来5年，中国是全球工业机器人密度增长的主要驱动力，国产工业机器人具备本土产业链优势，迎来进口替代的重要窗口期。	6	8.7	169.6
	秦川机床 000837			5	28.1	97.8
	联诚精密 002921			4	5.8	18.0
	赛象科技 002337			3	7.2	40.5
	巨星科技 002444			2	32.2	257.2
军工	青岛双星 000599	地缘局势	短期来看，地缘局势升温，军工股防御价值凸显。另外，军工资产证券化有望加速，优质军工资产注入有望带动国有军工上市公司资产质量和盈利能力大幅改善。	2	1.0	41.2
	天沃科技 002564			2	1.5	52.1
	航天发展 000547			2	44.4	218.0
	金奥博 002917			2	6.4	29.5
国产芯片	大港股份 002077	龙头接大订单	近日，天岳先进发布公告，近日签订了一份长期协议，预计含税销售三年合计金额为人民币13.93亿元。14亿元的订单合同引爆了国内碳化硅市场，碳化硅材料在多领域应用广阔，同时随着成本和价格的下降，今后碳化硅材料的应用有望加速发展。	1	11.9	58.7
	德明利 001309			1	4.6	14.4
	天和防务 300397			1	12.1	52.1
汽车零部件	德联集团 002666	行业拐点	7月27日，国家统计局公布的最新数据显示，6月工业企业利润当月同比增正0.8%，结束了持续两月的利润同比下行的局面。展望下半年，近期大宗商品也相继回落，尤其是金属商品跌势更猛（铜环比跌幅较大），汽车零部件原材料的成本拐点已现，后续利润有望持续释放。	4	8.8	36.3
	日盈电子 603286			3	2.9	21.8
	常润股份 603201			2	4.4	10.6
	铁流股份 603926			1	0.9	24.4

题材前瞻




C919落地量产在即，大飞机产业链打开万亿市场

【题材前瞻】

航空发动机

政策评估：★★★☆☆

8月1日，中国商飞官微宣布，国产大飞机C919完成取证试飞。根据计划，C919交付或在2022年内实现，这有助于加速航空制造业与航空运输业的融合发展，进一步增强中国航空产业的国际竞争力。同时，大飞机产业链涉及环节较多，附加值高。机构预计，围绕C919的下线及量产,大飞机产业链整体有望孕育万亿元空间。当前市场对大飞机概念的认可度较高，板块相关标的前景良好。

市场评估：★★★☆☆

C919落地量产在即，大飞机产业链打开万亿市场

强势龙头：航发动力（600893）

公司是国内唯一能够研制涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞等全谱系军用航空发动机的企业，是中国航发旗下航空动力整体上市唯一平台。对标沈飞，其主要机型J11、J15、J16已经进入到大批产阶段，制造业规模效应下盈利能力向上已经显现（净利率由2018年的3.70%提至2021年前三季度的5.83%）。目前公司仍然处于工艺良率爬坡与新机型研发阶段，一旦工艺趋于成熟，有望对标中航沈飞的盈利能力提升的路径。

操作策略：东吴证券《航发动力-600893-交付加速，谱系拓展，航发龙头迎来向上发展拐点-220725》一文中维持“推荐”评级。

风险提示：市场波动风险；产品研制进度不及预期风险；生产、交付不及预期；国企改革进度低于预期。

价值掘金




航发动力（600893）：国产大飞机万亿市场将放量，航空发动机龙头迎增长

【操作纪律】

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




全球粮食危机迎转机！后续粮价如何走？粮食板块还有机会吗？

8月2日，粮食概念逆势抗跌。消息面，8月1日，俄乌冲突后第一艘载有乌克兰粮食的船只从敖德萨港口出发，乌克兰粮食外运进程自此重启，全球粮食危机或将迎来转机。

俄乌冲突后国际粮价经历一轮快速上涨，但5月中旬以来持续回调，其中小麦和玉米的期货价较冲突爆发时的跌幅均已超过8%。

对此，平安证券钟正生等在《宏观深度报告：或被高估的粮价上涨风险-220801》中指出四点原因，

第一，俄乌粮食回归国际市场。乌克兰粮食安全运输协议达成后，预计乌克兰粮食出口将恢复到冲突前的九成以上，俄罗斯粮食出口将超过冲突前水平；

第二，世界银行数据显示，今年6月初以来，随着全球粮食供应压力缓和，全球食品贸易管制政策开始松绑；

第三，历史数据显示，全球食品价格与国际油价走势高度相关，基于国际油价中枢缓慢下移的预测，预计国际粮价上涨压力也有望继续缓解；

第四，全球粮食供需缺口低于市场预期。在俄乌冲突、罕见的“三重”拉尼娜等因素影响下，此前市场担心今年全球粮食可能明显减产。但根据国际谷物理事会7月的预测，2021/22年度全球谷物总产量将同比增长3%，三大主粮产量均正增长。展望2022/23年度，全球谷物或将减产1.7%，不过2500万吨的产量和消费量的缺口，仅占2021/22年全球谷物库存的4.3%。

此外，国金证券刘宸倩在《农林牧渔行业周报：猪价调整不改上行趋势，重点推荐养殖板块-220731》中指出另一点原因，二季度以来，多个经济体的实际通胀水平已大幅偏离其预期目标。在美联储开启“加息+缩表”操作的带动下，多国央行相继启动货币紧缩政策，包括国际粮价在内的各类大宗商品价格则全线走低。

整体看，俄乌冲突、自然灾害、供应链受阻、能源涨价与需求复苏等导致本轮粮食危机的主因有所缓解。

不过，国联证券陈梦瑶等在《食饮农业行业周报：环比改善逻辑持续演绎，养殖板块配置机遇再现-220731》中指出，粮食危机的因素有所缓解，但22/23年粮食减产预期仍存在，预计粮食价格先高位回落，之后维持震荡，价格区间仍高于往年，在国际粮价高位支撑下国内粮价有望维持高位。

1）玉米：预计饲用需求或先减后增，且小麦涨价后玉米重回能量饲料主位。玉米库存消费比已位于正常区间，预计后市玉米价格继续维持高位。

2）小麦：国内小麦价格已涨至阶段性高位，且总体供过于求。22年国家继续提高最低收购价格，预计后市国内小麦价格稳中趋降。

3）水稻：国内水稻库存充足，且俄乌冲突与天气因素对水稻影响较小，稻谷价格较为平稳，预计后市稻谷价格或维持稳定。

对于相关投资机会，国金证券认为，国际粮价短期有所回调，但与往年相比仍将位于高位。在当前全球粮食价格处在高位，多个国家限制粮食出口的环境下，转基因技术有望加速落地，建议继续关注种业龙头。

相关标的：大北农（转基因技术领先）、隆平高科（转基因技术储备丰富）、登海种业（玉米种子有望实现量价齐升）。

板块跟踪（市场热度10℃/100℃）
强势股	鸣志电器、秦川机床、联诚精密、赛象科技、巨星科技、青岛双星、天沃科技、航天发展、金奥博、大港股份、德明利、天和防务、德联集团、日盈电子、常润股份、铁流股份
板块/主题	细分	配置	核心逻辑	参考标的
电力	光伏、风电产业链	10%	中央政治局会议提出，要提升能源资源供应保障能力，加大力度规划建设新能源供给消纳体系。《上海市碳达峰实施方案》提出加快优化建筑用能结构，推进适宜的新建建筑安装光伏、推动既有建筑安装光伏，到2025年公共机构、工业厂房建筑屋顶光伏覆盖率达到50%以上；到2030年，实现应装尽装。据预测，风电与光伏发电有望在2040年左右成我国主要的电力品种。	华能国际、三峡能源、龙源电力、福斯特、海优新材、正泰电器、晶科科技、金风科技、露笑科技、协鑫集成、东旭蓝天、三超新材、海力风电、隆基绿能、森特股份、东方雨虹
	智慧电网	10%	发改委对《关于尽快出台理顺输配电价结构的过渡性措施，解决增量配电网发展堵点的建议》答复文件中表示，支持和鼓励增量配电网与可再生能源分布式电源等协调发展。	威胜信息、国网信通、纬德信息、金冠股份
	特高压	10%	从新能源供给消纳体系构成来看，特高压、储能、配电网及虚拟电厂等均是重要环节。其中，特高压板块前期政策预期不高，是最超预期的细分方向之一。据统计，“十四五”期间，国家电网规划建设特高压工程“24交14直”，总投资3800亿元，较“十三五”大幅增长35.7%。	国电南自、许继电气、平高电气、国电南瑞
汽车	新能源车	10%	日前，国常会定调，增加汽车指标、放宽购车资格，延续免征新能源汽车购置税。乘联会数据显示，7月狭义乘用车零售销量预计同比增长17.8%。新能源零售销量预计同比增长102.5%，预计年底补贴退坡前新能源市场将持续增长。	孚能科技、科达制造、天赐材料、比亚迪、长城汽车、广汽集团、光洋股份、一汽解放、万安科技、麦格米特、隆基机械、天普股份
	整车及产业链	10%	国家和地方政策持续推出，进一步释放汽车消费潜力，零售环比增速处于近6年同期历史最高值。机构预计国内汽车销售将在7月开始追回受冲击的销量；供应链和整车生产均已全面恢复。	长安汽车、江铃汽车、德赛西威、华域汽车、光洋股份
	自动驾驶	10%	百度与央视新闻联合举办的2022百度世界大会在线上召开。基于自动驾驶技术的重大突破，百度发布无方向盘无人车Apollo RT6，成本25万元，量产成本大幅降低至业界的1/10。	华阳集团、万集科技、永新光学、炬光科技
家电	绿色智能家电		日前国常会提出，鼓励地方对绿色智能家电等予以适度补贴，积极发展数字消费。工信息部等五部门发布《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，提出鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新行动。商务部等13部门发布《关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知》，政策举措主要集中于开展家电以旧换新与家电下乡，推进全链路服务标准化、废旧家电回收以及农村电网的巩固等。	格力电器、小熊电器、火星人、海尔智家、长虹华意、春兰股份、澳柯玛
房地产	头部和民营房企	10%	今年来多部委及多地对房地产业密集发声，稳定预期，提振市场信心；预计未来房企整体的融资环境将明显改善。日前国常会指出，因城施策促进房地产市场平稳健康发展，保障住房刚性需求，合理支持改善性需求。	万科 A、保利发展、招商蛇口、金地集团、金科股份、滨江集团、新城控股、绿地控股
大基建	建筑、水利基建	10%	基建投资作为今年经济增长的重要动力源，有望进一步得到政策支持。机构预计三季度基建投资增速有望超过两位数，全年增速有望超过8%。水利部今年水利建设投资落实全面提速	中国电建、中国建筑、四川路桥、天山股份、中工国际、龙泉股份、宏润建设、纳川股份、腾达建设、杭州园林、龙泉股份、雪人股份、华设集团
医药医疗	新冠、猴痘检测	10%	在国内“动态清零”总方针下，国内有望加速搭建“检测-预防-治疗”综合防范体系，奥密克戎BA5变异株相关订单有望保持稳定增长。世卫组织宣布将猴痘疫情列为“国际关注突发公共卫生事件”， 预计将出现更多猴痘相关死亡病例；美国纽约市宣布猴痘疫情为公共卫生紧急情况	万孚生物、兰卫医学、安旭生物、华大基因、昌红科技、达安基因、新产业、赛升药业、万泰生物、热景生物、圣湘生物、之江生物
有色金属	黄金	10%	美商务部初步预估数据显示，美经济已符合常见技术性衰退定义，即连续两个季度经济产出环比下降。短期金价创十个月新低，近四个月金价震荡下跌，较年内高点跌幅超15%；衰退升温后，市场对货币大幅紧缩的预期已不再那么强烈，7月加息后，明年已现降息预期。中长期，伴随着对美国衰退加深的预期、货币政策转向可能支撑黄金，金价有望迎来趋势性行情。	银泰黄金、湖南黄金、山东黄金、赤峰黄金

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




人型机器人千亿市场未来可期 国产替代迎黄金窗口期

苏垦农发（601952）

【所属概念】

农业种植

【事件驱动】

美东时间周一，全球三大农机巨头之一的（AGCO）首席执行官Eric Hansotia表示，全球粮食短缺可能会持续到今年年底，乃至明年。

【技术图解】

                                             

【行业前景】

（1）粮价高涨推高粮商业绩（中泰证券《农业种植周报》2022-7-4）

2022年第二季度，美国粮食巨头ADM核心业务利润较去年翻倍。核心农业业务和油菜籽产业税前利润从去年同期的5.7亿美元增至11.2亿美元。首席财务官卢塔尔说，预计第三季度公司业绩应该会较去年大幅增长。ADM高管7月末曾表示，全球粮食供应紧张预计将使该公司在今年剩余时间保持强劲的利润。

（2）种业获得政策加持（中泰证券范劲松《稻麦销量增长，收入规模创同期新高》2022-4-30）

种业处于农业种植的最前端，被喻为农业的“芯片”，受到各方关注。2022年3月1日，新修订后的《种子法》正式实施，市场普遍认为，将为中国种子产业的发展构筑法律的基石，随着种业版权保护问题被强化，国内种业将迎来重大发展。

【核心优势】

（1）主粮种植业务再创佳绩（中泰证券范劲松《稻麦销量增长，收入规模创同期新高》2022-4-30）

公司全年种植业实现营收 31.77 亿元（yoy-3.14%），毛利率较上年提升 5.4%个百分点，其中大小麦种植实现营收 13.43 亿元（yoy+1.55%）,毛利较上年提升 6.8%个百分点；水稻种植实现营收 15.50 亿元（yoy-10.74%）,毛利较上年提升 4.1%个百分点。公司高产优势稳固，本部小麦平均亩产达 1147 斤，拓展基地小麦亩产达 927 斤、水稻 1101 斤，均创历史新高。

（2）内地租重签，继续保持成本优势（中泰证券范劲松《稻麦销量增长，收入规模创同期新高》2022-4-30）

公司于 2022 年 2 月 18 日与农垦集团签署《土地承包协议之补充协议》（合同期限为 2021.11.01 至 2041.10.31），承包面积变更为95.5 万亩（较前 5 年合同下降 1.8%），承包费为 361.64 元/亩/年（较前 5 年合同下降9.2%），承包面积和承包费的下降将有助公司控制未来营业成本的上涨，继续保持公司在同行业低成本的优势。

【风险提示】

原材料价格波动风险、自然灾害风险、产业政策及政府补助政策变化风险等。

秦川机床（000837）

【所属概念】

机器人

【事件驱动】

特斯拉预计将于9月30日推出Optimus人形机器人。多机构预计特斯拉将拉开人形机器人产业化序幕，行业发展提速。

【技术图解】

【行业前景】

（1）人形机器人千亿市场可期（东吴证券周尔双等《人形机器人迎产业化机遇，建议关注核心零部件环节》2022-7-20）

根据Marketsandmarkets的预测，全球人形机器人市场规模（仅考虑单机）将从2022年15亿美元提升至2027年的173亿美元(人民币兑美元6：1计算得1038亿元)，千亿市场未来可期。

（2）国产工业机器人迎来进口替代的重要窗口期（开源证券孟鹏飞《通用自动化复苏，国产工业机器人进口替代确定性强》2022-6-26）

当下，国产机器人已经具备从产业链各个环节跟外资直接竞争的实力。同时，本轮疫情是国产进口替代的重要窗口期。工业机器人 “四大”总部和重要工厂均在上海，疫情对其产能和出货造成了较大的影响。国产工业机器人具备本土产业链优势，能够迅速调整应对，补上部分缺口，迎来进口替代的重要窗口期。

【主营业务】

秦川机床的主营业务为研发、生产和销售齿轮磨床、螺纹磨床、外圆磨床（曲轴磨、球面磨、车轴磨）、滚齿机、车齿机、通用数控车床及加工中心、龙门式车铣镗复合加工中心、精密高效拉床、塑料机械（中空机）等高端数控装备；数控复杂刀具、高档数控系统、滚动功能部件、汽车零部件、特种齿轮箱、机器人关节减速器、螺杆转子副、精密齿轮、精密仪器仪表、精密铸件等零部件产品；提供智能制造及自动化生产线、智能机床等智能制造及核心数控技术、装备等系统集成业务。

【风险提示】

全球疫情波动、技术迭代升级、下游拓展不及预期的风险。

北方华创（002371）

【所属概念】

半导体、半导体设备

【事件驱动】

近日，美国签署芯片法案，我国半导体国产化替代紧迫度再提升，数据显示，2021年总部位于中国大陆的半导体企业芯片产值123亿美元，在大陆1865亿美元芯片消费市场中仅占比6.6%，半导体国产替代的潜在规模极其庞大。

【技术图解】

                                             

【行业前景】

（1）半导体设备国产化趋势不变（光大证券刘凯《国内半导体设备招投标月度数据跟踪第11期》2022-5-16）

目前大力提高中国大陆半导体设备及材料供应商的竞争力，对保障中国半导体产业链安全具有显著的溢出效益，有助于大大降低美国等出口管制所带来的风险。因此，尽管存在巨大的进入壁垒，中国政府将继续重点支持本&#12063;的半导体设备及材料行业，即使在中美关系缓和以及设备松绑的情况下，国产化大趋势不变。

（2）国产半导体设备仍处于扩张期（光大证券刘凯《国内半导体设备招投标月度数据跟踪第11期》2022-5-16）

2020年中国大陆半导体设备销售额为 187.2 亿美元，同比增长39.2%，占全球半导体设备市场的 26.3%，首次成为全球最大的半导体设备市场。我们预计中国大陆半导体设备销售额全球占比有望从 2021 年的 28%提升到 2023 年的32%，呈逐年上升的趋势。由此测算，2021 年中国大陆半导体设备销售额预计将达到 287.8 亿美元，同比增长 53.7%，预计 2022 年中国大陆半导体设备销售额有望达到 343.0 亿美元，同比增长 19.2%，到 2023 年中国大陆半导体设备销售额有望增长 5.8%至 362.9 亿美元。

【核心优势】

（1）半导体设备核心供应商（方正证券邵将《平台化布局“刻蚀+沉积+清洗+热处理”》2021-11-23）

2017年七星电子与北方微电子重组后，北方华创半导体设备布局涵盖刻蚀、沉积、清洗、热处理、检测等多环节，下游覆盖逻辑、存储、功率、三代半、光伏、面板等多领域，是国内首屈一指的平台型半导体设备供应商。

（2）硅刻蚀领军者（方正证券邵将《平台化布局“刻蚀+沉积+清洗+热处理”》2021-11-23）

北方华创自成立便开始研发刻蚀技术，2005年第一台8吋ICP刻蚀机上线，是我国自主研发的第一台干法刻蚀机；目前公司已形成对硅、介质、化合物半导体、金属等多种材料的刻蚀能力。公司尤其在国产ICP刻蚀技术方面具备领先地位；应用于集成电路领域的硅刻蚀机已突破14nm技术，进入主流芯片代工厂。

【风险提示】

下游扩产不及预期；产品研发不及预期；行业景气度不及预期。

热点聚焦




粮食安全已成底线思维，板块景气度高企

※经济数据

1、据国家统计局数据显示，2022年我国夏粮喜获丰收。根据对全国25个省区市的调查，今年我国夏粮总产量14739万吨，比上年增加143.4万吨，增长1%。

点评：粮食安全是民生问题压舱石，在国际粮食危机背景下，国内2022年夏粮产量再创历史新高，牢牢把握住粮食安全主动权。我国口粮拥有绝对安全，谷物自给率超过95%。具体而言，稻谷供大于求，阶段性过剩；小麦产需平衡有余；玉米供需缺口，长期偏紧。依粮价上涨受益传导，粮食种植、农资/农服行业有望受益。叠加转基因商业化在即，技术储备领先、品质优势明显的种子企业有望扩大市占率。

2、据国家新闻出版署消息，2022年8月份国产网络游戏审批信息已公布，此次共发布69款游戏，重点游戏包括中青宝（300052）的中青宝的《波西亚时光》、吉比特（603444）的《超喵星计划》以及畅游时代的《镇魂街：武神觉醒》等。

点评：在4月游戏版号重启审批后，6月、7月均有游戏版号获批，本次8月游戏版号获批的节奏和数量较前两月进一步“增速提量”。 游戏版号发放提速增量有望进一步提振游戏行业信心，国内用户需求也有望进一步释放，游戏行业有望迎来新一轮业绩驱动。目前游戏公司股价受版号停发影响已经历深度回调，版号重新发放后行业确定性确立，已具备长期投资价值，可长期跟踪具备较强研运实力、丰富优质游戏产品储备、出海快速发展的龙头企业。

3、据财联社，近日赣锋锂业宣布，赣锋新型锂电池科技产业园及先进电池研究院项目正式开工，规划形成10GWh的电池产能以及10GWh的Pack项目，拟建设国内最大的固态电池生产基地。

点评：固态电池是一种使用固体电极和固体电解质的电池，在能量密度（轻松突破300Wh/kg、丰田能做到700-850Wh/kg）、安全性以及电芯热管理等方面都优于液态锂电池，被业界认为是下一代先进电池技术。随着固态电池行业逐渐发展成熟，电池中的固态电解质将全面替代电解液与隔膜，可以重点留意提前布局固态电解质和正极材料相关的公司。其次，目前头部电池厂都有研发固态电池的技术，动力电池头部企业仍有望率先突破技术壁垒。

※政策风向

1、据央行官网，8月1日，中国人民银行召开2022年下半年工作会议，深入学习贯彻党中央、国务院关于经济金融工作的决策部署，总结上半年各项工作，分析当前经济金融形势，对下半年重点工作作出部署。

点评：从央行对下半年政策定调看，与728会议保持一致，即“货币政策要保持流动性合理充裕，加大对实体经济的支持，用好政策性开发性金融工具，重点发力支持基础设施建设”，这意味着下半年货币宽松取向不变。从行业层面看，基建、制造业、地产政策扶持力度有望加强。与以往基建内涵不同，本轮基建重心在于“补短板、调结构”，油气管网、城市管网、数字基建、能源基建、公路航运港口等有望是受益方向。

2、据央视新闻消息，外交部发言人赵立坚8月1日在例行记者会上回答有关提问时说，中方近来已经多次向美方表明坚决反对美众议院议长佩洛西访台的严重关切和严正立场。她如果访台，将是对中国内政的粗暴干涉，导致非常严重的事态和后果。中方正严阵以待，中国人民解放军绝不会坐视不管。

点评：在中美大国博弈长期化的背景下，美国及其盟友国防战略逐步向印太转向。据台媒报道，美国众议院议长佩洛西等6人将于8月2日晚间抵台窜访，这一行为导致台海局势在短期内急剧升温。军工股2021年报及2022一季报持续验证行业高景气。台海局势显著升温，且后市走向难以预测，短期内还有可能反复发酵，这会对军工板块带来持续的刺激与支撑。目前军工股整体估值不高，配置价值凸显。