外围靴子落地，多头作战意愿恢复有限

外围靴子落地，多头作战意愿恢复有限
【研究员】：

从消息面来看，地产行业的纾困政策继续推进。针对楼盘停工现象突出、烂尾情况增多的郑州，当地政府提出四种项目纾困模式：棚改统贷统还、收并购、破产重组、保障性租赁住房模式，四种模式均由政府主导与国企、金融机构对接，后期政府也全程参与，政策暖意持续释放。

【趋势展望】

周四（7月28日），三大指数全天冲高回落，沪指3300点得而复失，深成指午后涨幅明显收窄，创业板指下行转绿。个股涨多跌少，两市超2900股飘红，成交明显放量，全天突破万亿关口。

整体来看，外围靴子落地，指数却冲高回落，只能说明市场作战的意愿没有恢复。赛道股的分化与兑现压力，是掣肘指数表现的关键，因为指数一涨，赛道股就在出货。因此，这里出现大家一致看多做多的条件并不具备，市场只能在结构性局部去寻找机会。指数继续震荡，深挖市场结构性机会。

近期政策围绕部分房企楼盘烂尾情况，出台了一系列政策。从资金对接到项目重组模式，均做出了有力部署。政策层面的多举措纾困，将有力缓解房地产行业供给端的资金压力，从而促使地产行业投资增速的恢复。预计后续围绕地产供需两端的提振政策仍会不断发力，房地产链条对于宏观经济托底效应也将逐步显示成效。

光伏电池路线遍地开花，谁能笑到最后？

博览财经分析认为——

●光伏装机高景气，“降本增效”推动核心环节——太阳能电池迭代加速。盘点各路电池技术，短期看，TOPCon电池成本与效率优势凸显，今年将实现量产；中长期看，HJT电池工艺程序少，量产效率高，碳值低，是未来大势所趋。

全球光伏装机需求超预期

国内方面，上半年国内光伏发电装机30.88GW，同比增长137.4%。随着下半年硅料产能逐步释放，硅料价格有望回落，前期被高成本压制的光伏装机需求有望爆发。

海外方面，考虑到能源安全和“碳中和”目标，海外各国都在积极推进能源转型，全球光伏装机有望景气向上。

在此背景下，CPIA上调2022年光伏装机预期。CPIA预测，国内光伏新增装机有望达到90-110GW（85-100GW），全球光伏新增装机有望达到240-260GW（此前195-240GW）。

光伏装机高景气，核心产业链环节——太阳能电池技术迭代加速。盘点各路电池技术，短期看，TOPCon电池成本与效率优势凸显，今年将实现量产；中长期看，HJT电池工艺程序少，量产效率高，碳值低，是未来大势所趋。

我国电池技术路线根据原材料的不同可分为P型和N型。

从投资成本看，N型电池高于P型。PERC<topcon<hjt，三者成本分别为1.94亿元 gw，2.3亿元="" gw，4亿元="" gw。[="" size][="" font][="" p][p="27," null,="" left]不过，从转换效率看，N型电池转换效率更高，也因此被认为是可替代P型的下一代主流技术路线。PERC<HJT
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