中俄军事联合演习启动，军工概念股有望放量

8月11日情报精选：上半年各地经济稳中向好 【新闻联播】 ●上半年各地经济稳中向好 ●农发行今年投放改善农村人居环境贷款超千亿元 ●福建厦门试点多式联运“一单制” ●联合国报告显示未来极端天气或更为频繁 ●商务部：1-7月汽车出口同比增长102.5% 增速创历史同期新高 ●乘联会：7月新能源乘用车批发销量达到24.6万辆 同比增长202.9% ●银保监会：二季度末我国银行业金融机构本外币资产同比增长8.6% ●住建部：城市更新行动中不得大规模、短时间拆迁城中村等城市连片旧区 导致住房租赁市场供需失衡 ●北京住建委：今年将遏制非理性拿地 防范化解房地产市场风险 ●义乌加强房地产市场调控 住宅满3年可上市交易 ●商务部：上周食用农产品和生产资料价格继续小幅上涨 ●农业农村部：将制定实施《全国现代饲草产业发展规划（2021―2030年）》 ●中纪委评“阿里女员工被侵害”：铲除潜规则滋长的土壤 ●中汽协：7月汽车经销商库存系数为1.45 同比下降24.1% ●生意社：8月10日国内镨钕系稀土部分价格上涨 ●香港证监会将引入投资者识别码及场外证券交易汇报制度 ●创业板上市委：光庭信息等三公司首发获通过 ●上半年上海互联网企业平台服务收入941亿元 同比增93% ●上半年日本经常项目顺差同比大增50% 行业概念 相关上市公司：许继电气（000400）、东方雨虹（002271） 相关上市公司：广汇能源（600256）、新奥股份（600803） 相关上市公司：顺丰控股（002352）、圆通速递（600233） 相关上市公司：潞安环能（601699）、陕西黑猫（601015） 新股申购：信濠光电 可转债申购：无 晚间私募传闻： 科蓝软件：数字人民币业务暂未确认收入 晨化股份：公司入选第三批专精特新“小巨人”企业名单 唐山港：拟19.83亿元转让集装箱业务相关资产及股权 科森科技定增结果出炉：金澹资产获配1.5亿元 UBS、财通基金等在列 西部超导：向特定对象发行股票获得国资主管部门批复 国金证券：拟定增募资不超过60亿元 丽尚国潮：丽水南投拟受让公司9.99%股份 东杰智能：淄博市财政局或将成为公司实控人 硕世生物：拟扩大经营范围 增加“汽车新车销售” 华锋股份：拟500万元向北京新能绿色公司增资 双良节能：与青海丽豪半导体签订1.05亿元合同 德生科技：与软通智慧在“居民服务一卡通”等业务方面开展紧密合作 中国交建：拟以40亿元参与认购国调二期长三角基金 东方明珠：拟5亿元参与中国电信A股IPO战略配售 国新健康：与妙健康签订战略合作框架协议 深信服：与中国电信签订战略合作协议 并拟5亿元参与其战略配售 业绩&分红 当虹科技：半年度净利2659.83万元 同比增长61.74% 贝泰妮：半年度净利润2.65亿元 同比增65.28% 江苏博云：上半年净利6813.5万元 同比增长53% 沃尔德：上半年净利同比增长14.42% 拟10派2.8元 双环传动半年报：半年度净利润1.28亿元 同比增10809% 融捷股份业绩快报：上半年净利1267.8万元 同比增长375% 妙可蓝多半年报：上半年净利1.12亿元 同比增247% 精功科技半年报：上半年净利润6690.17万元 同比增长800.42% 翔鹭钨业半年报：上半年净利润2427.72万元 同比增长73.93% 开普检测业绩快报：半年度净利润3512.24万元 同比下降29.06% 小商品城半年报：上半年净利润8.51亿元 同比增长18.19% 南新制药：2020年度权益分派10派2.91元 股权登记日为8月16日 绿地控股：7月新增房地产项目1个 权益地价4.45亿元 圣农发展：7月销售收入同比增长11.28% 增持&减持&回购 柘中股份：拟1亿元-1.5亿元回购股份 永悦科技：股东王庆仁拟减持不超过1%股份 京山轻机：股东、董事王伟拟减持不超过1.25%股份 台华新材：股东创友投资拟减持不超过4.98%股份 敏芯股份：若干股东拟合计减持不超6.87%股份 厦工股份：股东厦门口行拟减持不超过2%股份 中芯国际：GIC Private Limited减持公司0.14%股份 持股比例降至4.9% 易天股份：多名股东拟合计减持不超6.25%股份 【盘面要点回顾】 2、盘面上看，大小指数尾盘联袂走高，白酒、银行、券商等权重板块齐发力，上证50指数涨1.6%，贵州茅台大涨超6%，股价重回1800元大关。盐湖股份复牌大涨，对板块内部形成较大的分流压力，藏格控股、科达制造十余只锂电股跌停，高位股分歧进一步加大。军工股全天强势，新研股份、中天火箭等近20股涨停或涨超10%，食品饮料股延续反弹，储能板块表现抢眼，个股涨多跌少，两市成交连续15个交易日破万亿。 操作上，近期科技股震荡幅度较大，后期可逢低做多。消费板块对估值回调到位，景气度在中报附近可能迎来拐点的个股进行逐步配置。此外，新能源板块或将面临高位分化格局，因此短期需要谨慎对待 事件：据央广网，中国人民银行9日发布的《2021年第二季度中国货币政策执行报告》指出，统筹做好今明两年宏观政策衔接，保持货币政策稳定性，增强前瞻性、有效性，既有力支持实体经济，又坚决不搞“大水漫灌”，以适度的货币增长支持经济高质量发展，助力中小企业和困难行业持续恢复，保持经济运行在合理区间。 整体看，本次报告对货币政策的定调总体延续730政治局会议的提法：凸显内外压力、对经济形式判断更为谨慎，强调“跨周期调节”和“两年政策衔接”，下半年货币政策稳健取向不变，财政发力空间有望更大。 货币基调方面，强调增强跨周期调节、前瞻性与自主性，延续了7月30日政治局会议与人民银行下半年工作会议的定调： 结构层面，仍是引导资金流向实体经济为导向（再贷款、再贴现、直达实体经济货币政策工具等结构性措施），推动绿色金融发展（碳减排支持工具落地），协调区域发展（再贷款等综合措施）。与此同时，货币政策将坚持防范化解金融风险，尤其是地产、地方政府隐性负债相关的风险。 【复盘总结】 1.主板延续风格平衡 3.蓝筹超跌反弹引领局部做多情绪 2021年8月10日，两市共89只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少14只。沪深两市全天低开回升，沪指上涨1.01%，创业板指上涨0.34%，以下为部分精选涨停个股分析： 题材前瞻 分布式光伏试点超预期，产业链成长空间可期！ 政策评估：★★★★☆ 市场评估：★★★☆☆ 强势龙头：正泰电器（601877） 操作策略：安信证券邓永康等在《因为相信，所以看见—再论正泰电器投资价值》（2021-8-8）一文中给予 买入 评级，目标价70元。 风险提示：全球经济各经济体复苏存差异及不确定性； 市场竞争风险；原材料价格波动风险；假设不及预期风险。 价值掘金 正泰电器（601877）：户用分布式市场方兴未艾，业绩有望持续高增 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。 产业纵横 需求空间广阔，行业持续加速发展！把握细分赛道龙头机会 申万宏源认为，军工行业不仅需求空间广阔，还具有长期的持续性，是一个持续加速发展的朝阳产业，是一条值得长期投资的长青赛道。坚定看好军工重点领域业绩释放，精选细分赛道龙头标的。 （1）我国国防实力与经济实力不匹配，须同步提升（申万宏源韩强等《军工策略系列问题之一：如何看待军工行业的空间及其持续性？》-20210809） （1）国际战略竞争呈上升之势，美国挑起大国竞争，国际安全形势由相对稳定走向日益紧张； （3）中国军队拥有新的历史使命，需为维护国家海外利益提供战略支撑。 从军费支出规模看，2020 年我国军费支出为 2523 亿美元，只有美国的 32%。从军费支出占比看，2020 我国军费占 GDP 比仅 1.7%，远低于美国和俄罗斯。在人均国防支出方面，2020 年我国人均国防支出仅为 175.3 美元。我国的国防实力与经济实力不匹配。 （2）估值与业绩增长匹配，具备较高投资价值（国信证券花超《军工中报季业绩强劲，重视下游的业绩拐点》-20210808） 从估值角度看，中证军工指数目前 PE-TTM 在 77 倍，处于过去五年历史 57%分位，处于历史中位值附近。当前不少标的估值与业绩增长仍然匹配，市场对优秀公司估值容忍度也在提高。统计部分核心公司看对应 2021 年的动态 PE 约 54 倍，2022 年在40 倍左右。 其中，主机厂标的长期空间打开，享有高端装备制造估值；国企零部件业绩增速预计在提升；新材料标的业绩成长突出，典型公司未来 3-5 年维持 30%的增长，或将享有较高估值容忍度；信息化标的具备一定 TMT 属性，整体估值水平较高，但细分方向较多，且各有分化，部分方向公司预计增速有望达到 40-50%，仍有望享有估值溢价。整体看军工行业具不乏投资机会，具备较高的投资价值。 深度调研 中俄军事联合演习启动，军工概念股有望放量 所属概念：军工航天、大飞机 技术图解： 行业前景： 核心优势： 风险提示： 中海达（300177） 事件驱动：近日，上汽集团与中兴通讯签署的战略合作协议，双方将加强车用基础软件技术、基础硬件平台、云计算、智能网联等方面的战略协同创新合作，中兴通讯还将继续推进与上汽零束、联创电子等公司之间的合作。 从行业来看，北斗三号完成全球组网，北斗三号所提供的星基增强、地基增强、精密单点定位等服务为北斗高精度的泛在化应用奠定坚实基础，卫星导航下游应用市场将加速扩张，据前瞻产业研究院预测，2025 年我国北斗卫星导航产值规模将达 6440 亿元；随着 5G 商用时代到来，北斗卫星导航系统在时间及空间信息感知采集方面的关键技术有望与移动通信、大数据、物联网等技术进一步融合，高精度定位应用市场和领域将极大拓展，发展前景广阔。(民生证券王芳《定增落地，助力高精度定位业务发展》2021-2-9) 公司是是国内高精度 GNSS 龙头企业，重点拓展测绘与空间地理信息、“北斗+”技术的智能化应用两大核心业务领域，全方位布局精准定位产业链，上游延伸至高精度定位基础设施构建以及以组合导航为核心的传感器件，下游可以为众多行业客户提供软硬件、数据及运营服务等应用解决方案。(民生证券王芳《定增落地，助力高精度定位业务发展》2021-2-9) 精准定位装备市场竞争加剧，下游新应用场景拓展不达预期。 所属概念：铝合金、六氟磷酸锂 技术图解： 行业前景： 核心优势： 风险提示： 疫情反复影响业务；项目落地进度不及预期。 热点聚焦 央行发布Q2货币政策报告，物价关注权重提高 1、据百川盈孚数据，截至8 月5 日，聚偏氟乙烯(PVDF)山东粒料级、山东粉料级的产品均价分别达到了22.0、22.5 万元/吨，分别较年初上涨214.29%、221.43%，锂电用报价22.0-35.0万元/吨，高端锂电池级PVDF 价格最高可达50 万元/吨。 2、据百川盈孚数据，近日，焦炭市场第二轮涨价落地，累积上调240元/吨，截止8月9日，主流产区报价达2690-2840元/吨。 3、据新浪网，截至8月10日，9月合约东北亚LNG现货到岸价再创新高，突破17美元，涨至17.29美元/百万英热，接收站LNG现货成本为6796.46元/吨（包含税金及接收站使用费）。 短期来看，随着国内制造业景气度持续回升，炼钢、玻璃、电解铝、炼化等大型工业领域需求提升，或推升天然气价格继续维持高位，其产业链上的生产、储存、运输和消费等环节企业将持续受益。 ※政策风向 点评：整体看，本次报告对货币政策的定调总体延续730政治局会议的提法：凸显内外压力、对经济形式判断更为谨慎，强调“跨周期调节”和“两年政策衔接”，下半年货币政策稳健取向不变，财政发力空间有望更大。具体到A股上，在上半年专项债发行量较低的情况下，预计下半年发行进度有望显著加快，加上财政“逆周期”调节机制发挥作用，基建投资增速有望边际回升，相关受益概念值得留意。 1、周二，沪指尾盘拉升涨逾1%，白酒股大反攻，贵州茅台涨超6%。 备注: 定义 消息面利好A股市场 消息面一般影响A股市场 消息面利空A股市场 以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！ 投资日历 投资日历（8月11号） 机密爆料 两市机构资金合计净流出434.44亿元 其中，机构重点增持：酿酒行业（58.45亿）、航天航空（20.87亿）、银行（14.35亿）、券商信托（11.05亿）、食品饮料（7.29亿）； 个股方面，08月10日机构净流入前五的股票分别为：五 粮 液（15.03亿）、泸州老窖（9.41亿）、贵州茅台（9.19亿）、长安汽车（5.24亿）、舍得酒业（5.18亿）；

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