《“碳中和”主线地位逐渐明确，成支撑指数反弹新动力》在外围屡创新高后，一直怒其不争的A股周二终于反弹了。不过，虽然周二A股三大指数回血集体收涨，却是“地量成交”，两市合计成交仅有7355亿元，再结合基金发行的持续降温——截至3月16日，今年以来共有35只新发基金出现“延长募集期”现象。而其中有23只的“延长募集期”发生在才刚过半的3月份（1月和2月分别为8只和4只）——现在的大A涨的时候就像便秘，跌的时候就是窜稀，显然还没到真正反弹的时候。 但好的一面是，碳中和概念正在取代抱团股成为市场新的主线。这个原本涉及规模不大的概念炒作，随着政策级别不断提高，炒作范围已从环保、光伏等，延伸到周期股，再进一步延伸到核电、特高压等更广泛分支。这个题材从分歧转向一致，主因是政策级别不断拔高，让预期逻辑不断趋于一致。本周以来的大涨就是因为两H报告、中央财经委会议、新闻联播等连番强调，甚至已经定位为：中央经过深思熟虑作出的重大战略决策，事关中华民族永续发展和构建人类命运共同体！ 总之，虽然很多人不服，觉得所谓的碳中和，就是找个借口炒作低价股而已。毕竟，华银电力，开尔新材、中材节能、长源电力、深圳能源、南网能源等前排妖股，都是从4-5块炒起来的。但存在即合理，不管你承不承认，碳中和就是当前最大的主题，炒作周期甚至不会低于雄安。A股市场主线的炒作往往都是在怀疑中上涨，当上涨到一定程度后，有关的逻辑自然有事后诸葛亮的机构们给你补充完善。 可以看到，随着机构抱团股全面瓦解，而碳中和概念股延伸到周期，同时经济复苏预期受益板块市场认可度上升。在市场热点方面出现了新的段子，说“三傻”要换了，新的三傻为：新能源、光伏、军工；老三傻的银行、保险、地产重新纳入“核心资产”！ 尤其昨天地产股爆发，整个房地产板块涨超2%，成功带动大盘翻红了。地产股是没有任何利好的，为什么突然爆发呢？有说法是跟王石的一番番言论有关：各国央行展开了“钞能力”的业务竞赛，于是全球股市，大宗商品、粮食价格全线飙升，自然也包括房价，所以地产股崛起了。 不过，在我个人看来，银行地产的崛起，其实是因为之前它们一直没怎么涨，尤其地产甚至跌了不少。但是业绩其实一直相对稳定，随着高估值抱团股瓦解，经济复苏预期收益助推下，低估值又有业绩稳定性优势的银行地产在资金没有其他更好选择下，有所表现也是正常。但鉴于地产板块整体受到的政策压制是在加大的（如深圳查经营贷），其反弹持续性是要打问号的。 《“碳中和”主线地位逐渐明确，成支撑指数反弹新动力》
博览视点
“碳中和”主线地位逐渐明确，成支撑指数反弹新动力
【研究员】：大双
【博览财经研报】在外围屡创新高后，一直怒其不争的A股周二终于反弹了。不过，虽然周二A股三大指数回血集体收涨，却是“地量成交”，两市合计成交仅有7355亿元，再结合基金发行的持续降温。现在的大A涨的时候就像便秘，跌的时候就是窜稀，显然还没到真正反弹的时候。 另外，随着机构抱团股全面瓦解，而碳中和概念股延伸到周期，同时经济复苏预期受益板块市场认可度上升。在市场热点方面出现了新的段子，说“三傻”要换了，新的三傻为：新能源、光伏、军工；老三傻的银行、保险、地产重新纳入“核心资产”！ 银行股无需多说，很多人瞧不上银行，但这个板块最近很强势，虽然涨的慢，但年后明显跑赢大多数的板块，成为护盘的主力军。其中，宁波银行、招商银行股价又快新高了。 另外昨天地产股爆发，万科涨4.64%，保利地产+4.01%，金地集团+6.72%，整个房地产板块涨超2%，成功带动大盘翻红了。地产股是没有任何利好的，为什么突然爆发呢？有说法是跟王石的一番番言论有关：各国央行展开了“钞能力”的业务竞赛，于是全球股市，大宗商品、粮食价格全线飙升，自然也包括房价，所以地产股崛起了。 不过，在我个人看来，银行地产的崛起，其实是因为之前它们一直没怎么涨，尤其地产甚至跌了不少。但是业绩其实一直相对稳定，随着高估值抱团股瓦解，经济复苏预期收益助推下，低估值又有业绩稳定性优势的银行地产在资金没有其他更好选择下，有所表现也是正常。但鉴于地产板块整体受到的政策压制是在加大的（如深圳查经营贷），其反弹持续性是要打问号的。 基金发行持续降温压制中期企稳反弹预期 一个突出的表现就是基金发行市场的“延长募集期”现象越来越严峻，3月16日华商基金、华夏基金、光大保德信基金延长了旗下新基金的募集截止日。截至3月16日，今年以来共有35只新发基金出现“延长募集期”现象。而其中有23只的“延长募集期”发生在才刚过半的3月份（1月和2月分别为8只和4只），也就是说，3月以来延长募集期的基金平均每天达到了1.44只。甚至，因销售情况不理想，有基金将募集期间延长了两个多月。与之相对应的是，有“买基金亏了”的基民在网上转卖闲置物品“回血”。 基金发行的预冷，既与2、3月以来的行情表现有关，也一定程度能够预示未来一段时间股市的增量流动性预期将会受到较为严重的磋商，这无论对于机构抱团股的反弹回血还是大盘指数的走向都是不利的。 深圳联网排查堵截经营贷炒楼资金，但对股市利空正逐渐消化 据报道，按当地监管部门部署，深圳银行业正紧密推进有关经营贷流入房地产市场情况的核查工作。此次核查范围主要是2020年5月1日以后发放的1000万元以下普惠口径贷款，以及以个人名义申请的房抵经营贷。这也是深圳监管机构在2020年4月经营贷流入楼市排查后的又一次专项行动。针对此次核查，监管部门划定了目标范围，并将抵押物过户时间与贷款申请时间间隔短于8个月的贷款作为核查重点。同时加强穿透式核查，由监管部门统筹协助贷款银行进行可疑贷款的跨行资金流水排查。 不过，从媒体报道的初查结果来看，似乎市场高看了核查的威力。或者说，是有关部门在尽量降低核查经营贷对楼市和股市的冲击影响。据悉，目前已有部分银行完成初步核查工作，结果不一。有股份行人士表示，暂时没有发现经营贷、消费贷流入楼市的情况；也有银行表示，确实存在个别信贷资金违规流入楼市的案例，但占比极低，目前已要求借款人提前结清贷款，并上报违规情况。 从媒体报道的对深圳经营贷炒楼资金表态看，也可以解释为啥昨天地产板块突然涨起来了：算利空出尽吧！ A股万物皆可“碳中和”。新主线正给短线市场动力 昨天，碳中和指数代替茅指数，成为了市场最靓的崽，碳中和指数大涨超5%，开尔新材涨20%，菲达环保、南网能源、雪迪龙等逾10股涨停，而华银电力3月以来累计涨幅90%。 这个原本涉及规模不大的概念炒作，随着政策级别不断提高，炒作范围已从环保、光伏等，延伸到周期股，再进一步延伸到核电、特高压等更广泛分支。这个题材从分歧转向一致，主因是政策级别不断拔高，让预期逻辑不断趋于一致。 一个是受到消息面上3月15日中央财经委会议研究落实碳达峰、碳中和的基本思路和主要举措的催化影响。会议强调，实现碳达峰、碳中和是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革，要把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体布局，拿出抓铁有痕的劲头，如期实现2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标。 更是在当天晚上新闻联播报道达到8分钟，吹成了市场的“最强主线”。称其是“中央经过深思熟虑作出的重大战略决策，事关中华民族永续发展和构建人类命运共同体！”——这么高级的用词还是第一次，比以前雄安的“千年大计”还要牛叉！ 另外一个就是，席卷东亚的这次十年来的最大一次沙尘暴，也刺激了市场对碳中和概念的炒作预期。 此外，就是传将在6月份开启的碳交易市场成为概念炒作一个重要引爆点。据国金证券等多家机构估算，我国碳交易市场的规模或在4000亿元至6000亿元不等。安信证券指出，伴随碳市场的不断推进，CCER(国家核证自愿减排量)成交量逐年上升，能够产生CCER的项目主要包括风电、光伏、水电、生物质发电等，未来预计更多相关项目有望纳入碳市场交易。 更有夸张的测算认为，要实现“2030年前达到峰值，2060年前实现碳中和”。未来30多年，中国总投资高达70万亿到140万亿，年均2.5万亿-5万亿之间，想象空间还是很大的。对于碳中和，政府既给钱，又给好政策，资金必然捧场了，相关概念还有反复炒作的机会！ 总之，虽然很多人不服，觉得所谓的碳中和，就是找个借口炒作低价股而已。毕竟，华银电力，开尔新材、中材节能、长源电力、深圳能源、南网能源等前排妖股，都是从4-5块炒起来的。但存在即合理，不管你承不承认，碳中和就是当前最大的主题，炒作周期甚至不会低于雄安。A股市场主线的炒作往往都是在怀疑中上涨，当上涨到一定程度后，有关的逻辑自然有事后诸葛亮的机构们给你补充完善。
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发表于 2021-3-17 09:08:22
