《两市缩量走高，短期紧跟政策风向！》周二（10月27日），沪深两市震荡走高，创业板继续领涨。但两市个股跌多涨少，涨幅超9%的个股仅30余只，市场交投情绪依旧低迷。板块上看，军工、白酒、医药、农业等概念轮番活跃，充电桩、汽车整车、降解塑料等板块领跌。截至收盘，沪指涨0.10%，报收3254点；创业板指涨1.26%，报收2650点。
整体来看，虽然各大指数全线收红，但两市总体仍是缩量震荡格局。近期市场热点加速轮动，表明投资者防御情绪较浓。技术上，沪指在3250点一线窄幅震荡，创业板大涨1.26%，站上5日均线，但成交量比较保守，上行压力仍大。鉴于板块轮动较快，且场内资金参与热情不高，预计短线市场将延续疲弱走势。近期重点关注重磅会议涉及的相关方向。
消息面，国家统计局数据显示，三季度规模以上工业企业利润同比增长15.9%，增速比二季度加快11.1个百分点。前三季度，规模以上工业企业利润总额同比下降2.4%，降幅比前8个月收窄2个百分点。三季度工业企业利润继续回暖，但累计工业企业营业收入和利润增速均尚未转正。分行业看，三季度新增利润居前的行业为汽车制造业、有色金属冶炼和压延加工业。考虑到去年下半年工业利润的低基数，预计4季度利润仍然保持向上，年内利润增速有望回正。
总之，虽然指数全线收红，但个股跌多涨少，难掩疲弱走势。当前市场热点加速轮动，且成交难以放量，预计短线市场将延续弱势震荡格局。近期重点关注中长期政策有望超预期的方向。策略上，把握保险、环保、消费电子、电气设备、农业种植等方向。
每日复盘
10月28日情报精选：规模以上工业企业利润逐季回升 9月同比增长10.1%
政经证金
【新闻联播】
●国务院总理签署国务院令 公布修订后的《国家科学技术奖励条例》
●“十三五”农业农村发展取得历史性成就
●三季度我国工业企业利润持续稳定恢复
●前三季度我国物流运行稳中向好
【重要消息】
●规模以上工业企业利润逐季回升 9月同比增长10.1%
●市场对年内大规模IPO的担忧仍在持续
●人民币对美元中间价报价行调整报价模型：“逆周期因子”淡出使用
●深交所启动信用保护凭证试点 进一步加大对实体经济支持力度
●生态环境部：焦化、电解铝不宜列入西部地区鼓励类产业目录
●北上资金净流出46.37亿 贵州茅台净卖出10.48亿
●中国结算：9月新增投资者154.13万，环比下降14.14%
行业概念
1、三季度工业利润继续回暖，年内累计增速有望回正
相关上市公司：长盈精密（300115）、歌尔股份（002241）
2、水泥供给端存改善预期，板块估值修复可期
相关上市公司：上峰水泥（000672）、北新建材（000786）
3、NB-IOT产业发展全面提速，产业链公司值得持续关注
相关上市公司：金卡智能（300349）、日海智能（002313）
4、国内手机前三季度出货量疲软，新品发布或助推四季度回暖
相关上市公司：信维通信（300136）、立讯精密（002475）
个股情报
新股：金富科技、五洲特纸、豪森股份
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
润和软件：与蚂蚁集团合作“新一代分布式金融核心系统”产品研发
华润三九：不断丰富健康领域产品组合
鹏辉能源：公司有无极耳技术产品 目前正小批量试制
浩云科技：低代码平台在多个领域落地
定增&重组
雪榕生物：拟定增募资不超22.5亿元
业绩与分红
新余国科：第三季度净利润同比增长118%
双汇发展：前三季度净利增长25%
英科医疗：前三季度净利润同比增长超33倍
贵州轮胎：第三季度净利同比增长475%
中国中免：第三季度净利同比增长142%
立讯精密：前三季度净利润同比增长62%
天合光能：前三季度净利同比增长119%
正邦科技：前三季度净利润同比增长107倍
高德红外：前三季度净利润同比增长239%
克明面业：前三季度净利润同比增长118%
万泰生物：前三季度净利同比增长273%
增持&减持
兴齐眼药：股东桐实投资拟减持不超6%股份
新光药业：股东和丰投资拟减持不超2%股份
创业板缩量反弹 医药股再度走强
【盘面要点回顾】
1.10月27日，创业板缩量反弹，市场温度的恢复还要一些时间。蚂蚁科技申购在即，该腾挪的资金基本到位。接下来，市场需要等待的是三季报窗口的结束，这样白马与科技股的负面压力会小很多，近两天半导体龙头的逐步反弹就是一个重要的信号。目前市场心理层面的干扰大于实质，好在优质的品种也打折了，慢慢选慢慢磨。
2.盘面上看，指数低开震荡后迅速走高，创业板指涨超1%，主板指数翻红，可转债表现分化，赚钱效应有所改善，军工板块表现强势，此后指数持续震荡走低，沪指翻绿，市场氛围较为一般，可转债炒作开始退潮，大盘赚钱效应较差，指数持续震荡走高，沪指午后翻红，创业板指涨逾1%，赚钱效应稍显好转，注册制新股较为活跃，临近收盘，市场横盘震荡为主。
3.本轮行情是以创业板指作为风向标，其动向对市场的指引作用较大，尤其近期创业板指震荡加剧对市场的指引作用及其明显，投资者仍应密切关注。虽然股指如我们预期回补了节后出现的两个周线缺口，但由于市场的市场做空动能犹存，预期短期股指仍将延续宽幅震荡，密切关注创业板指的动向，把握节奏控仓精选个股操作。
策略上，市场并不悲观，A股短期回调蓄能，能够更好地发展明年初的上行行情，短期更看好金融地产的防御性机会，中期看好军工、光伏、工程机械龙头、家电白电。
【今日头条回顾】
事件：据界面新闻，10月27日，国家统计局公布数据显示，三季度规模以上工业企业利润同比增长15.9%，增速比二季度加快11.1个百分点。1-9月，规模以上工业企业利润总额同比下降2.4%，降幅比前8个月收窄2个百分点。
点评：
三季度工业企业利润继续回暖，但当前累计工业企业营业收入和利润增速均尚未转正。
从行业看，三季度新增利润最多的行业为汽车制造业，同比增长53.8%。其次是有色金属冶炼和压延加工业，增长52.0%。此外，黑色金属冶炼和压延加工业、通用设备制造业、电力、热力生产和供应业、电气机械和器材制造业利润增长也较快。
从企业规模来看，随着投资、消费需求的逐步恢复，石油、钢铁、汽车等行业利润快速修复，大型企业利润明显回升。三季度，大型企业利润由二季度的下降4.0%转为增长13.8%。受益于多项政策扶持，规模以上小型企业利润同比增长15.8%，比二季度加快1.7个百分点。
值得注意的是，受工业品价格变动、部分行业原材料成本及费用上升等因素影响，9月规模以上工业利润增速有所放缓（较8月回落9个百分点），考虑到去年下半年工业利润的低基数，预计4季度利润仍然保持向上，年内利润增速有望回正。
具体到A股市场，9月装备制造业利润和高技术制造业利润持续增长，预计在政策支撑和需求支撑下，行业高增长趋势有望延续，相关电子、汽车、5G等相关概念值得留意。
【复盘总结】
观点：指数震荡整固
1.耐心等待利空靴子逐一落地
2.创业板反弹量能有限
3.主板仍有考验底线的压力
题材方向：新能源汽车、环保、生物疫苗
【涨停分析】
2020年10月27日，两市共32只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少2只。沪深两市全天表现分化，沪指涨0.10%，创业板指涨1.26%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
年底“估值切换”，这一板块性价比显现！
建材 政策评估：★★★★☆ 近期受流动性收紧以及地产调控趋严的预期影响，建材板块整体调整较多，当前对应明年业绩，多数企业估值逐步趋于合理，临近年末，随着估值切换，部分板块重现极佳的配置价值。从三季报来看，防水、涂料、五金、石膏板、玻璃等龙头Q3仍保持高增长。 市场评估：★★★☆☆ 年底估值切换，板块性价比凸显。 强势龙头：北新建材（000786） 公司此前上修 2020 年前三季度业绩预告，净利增速超预期。随着行业规模稳定增长+公司产能持续增长+行业持续规范，公司石膏板销量有望进一步提升。目前公司龙骨配套率约 10%，随着公司加强渠道协同+推进龙骨研发力度，未来龙骨销量有望快速增长，提供可观的业绩增长点。公司成立防水业务管理平台，完成对业务初步整合优化，未来防水有望快速增长。 操作策略：东北证券王小勇在《石膏板需求回升，防水业务协同助力业绩高增》（2020-10-26）一文中给予 买入 评级，目标价45.00元。 风险提示：海外业务拓展不及预期，原材料价格剧烈波动。
价值掘金
北新建材（000786）：防水业务协同助力业绩高增
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
“双十一”大战进行时，这一板块业务量暴增！全年高成长确定！
10月伊始，“史上最强”双十一购物狂欢节已纷纷开启，连带着快递量急剧飙升。据公开报道，10月18日，国家邮政局邮政业安全监管信息系统实时监测数据显示，2020年我国第600亿件快件正式诞生，距离第500亿件仅过去38天。 银河证券认为，考虑“双十一”、“双十二”、圣诞节等电商促销活动将再带来一波需求刺激，年底前快递行业的高景气度逻辑不变，预计全年件量增速为25%-30%。但价格战或将继续呈现较为激烈的状态，快递公司的盈利空间仍或持续承压。 投资观点： （1）电商节刺激，年底前快递行业高景气将延续（银河证券王靖添《物流行业：9月快递行业件量增速回升至44.6%，上调全年件量增速预期至25%~30%》-20201026） 9月件量增速的超预期表现，一方面系持续受益于“疫后”网购需求释放带来的电商红利，另一方面与本月“9.19”电商节等促销活动的进一步需求提振作用有关。9月快递收入同比增27%，价格战暂时性缓和下，对行业盈利空间的压制稍有放宽，但预计1年内市场出清之前，快递公司营收及盈利空间或继续承压。 2020年1-9月，快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为82.9，较2020年1-8月的（83.2）下调-0.3，回落趋势继续。基于今年市场集中度持续的高位回调趋势，可以发现“黑马”极兔快递对头部公司份额的分饰效应有目共睹，市场出清的进度受到了一定的牵制，价格战下的恶劣市场竞争格局或被迫延长。 考虑“双十一”、“双十二”、圣诞节等电商促销活动将再带来一波需求刺激，年底前快递行业的高景气度逻辑不变。同时，行业仍需要1年左右出清，在此之前，价格战或将继续呈现较为激烈的状态，快递公司的盈利空间仍或持续承压。 （2）新进入者冲击超预期，行业格局仍需优化（东北证券瞿永忠《交运行业2021年年度策略：渡过寒冬，再迎接小阳春》-20201027） 伴随着网购的繁荣，电商快递加速发展。根据测算，国内2022 年国内快递业务量有望突破1000 亿件，2021 年快递市场规模达万亿元。庞大的消费市场具备孕育大体量企业的潜力。 2020年对于快递行业是矛盾的一年，在业务量超市场及公司预期情况下，价格战也超市场预期。这反常的市场表现背后是头部企业对于业务量的强诉求。 同时，新进入者加速进军进一步瓜分市场。顺丰拟新建加盟网络体系经营电商快递件，京东启动众邮进军电商快递市场，极兔迅速攻城略地并已实现800 万票日均业务量。长期来看，新入局者是否能够在激烈的竞争环境中脱颖而出尚不可知，但从短期2-3 年来看，新入局者势必加剧行业业务量争夺，压制行业参与者整体盈利能力。 长期来看，万亿级快递市场将孕育庞大企业，在行业价格战由总部层面下沉至快递员层面，强者恒强趋势愈加明显。快递行业价格战存在放缓可能，但从2-3 年时间维度观察，仍将持续。一方面，前三家企业业务量并未拉开明显差距，头部企业对业务量强需求仍持续；另一方面，新进入者对行业冲击将超市场预期。 相关标的（银河证券王靖添《物流行业：9月快递行业件量增速回升至44.6%，上调全年件量增速预期至25%~30%》-20201026、东北证券瞿永忠《交运行业2021年年度策略：渡过寒冬，再迎接小阳春》-20201027）：顺丰控股、德邦股份、韵达股份。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
欧美疫情再度恶化+美大选不确定性强化，短期金价或有望再度走强！
赤峰黄金（600988）
所属概念：黄金
事件驱动：上周末欧美新冠疫情进一步恶化，也给美元提供避险支撑，这令金价承压；不过，美债收益率周一走弱，美国大选前的不确定性仍给金价提供逢低买盘支撑。本周市场焦点依旧是围绕英欧贸易谈判、美国两党刺激计划谈判、美国大选的相关消息。
技术图解：
行业前景：
从黄金短期驱动因素来看，油价带来的通缩牵引是主要短期利空因素。原油价格的主要驱动因素是疫情，如果未来一两个季度疫情得到一定控制，原油供需关系有望在一定程度上恢复，对于黄金的压制将显著减弱。全球央行是黄金持续稳定的多头，央行购买黄金尚未加速，未来有较大增长空间。2020年2月份，各国央行净买入36吨黄金，几乎比1月份的净买入量高出三分之一，但较上年同期下降了52％。年度净购买量达到64.5吨，比2019年前两个月的116.1吨下降了44％。目前，黄金多头交易并不拥挤。黄金短期向上驱动力较强。大型矿企对于新冠疫情准备较为充分，产量影响不大。小型矿企可能受到较大冲击。（信达证券黄礼恒《产量承诺保证业绩增长，高管全员大额认购彰显信心》2020-6-23）
核心优势：
公司采取有色金属矿业采选与综合资源回收利用业务双轮驱动的发展战略，聚焦黄金矿业采选业务，其中子公司吉隆矿业、华泰矿业、五龙黄金从事黄金采选业务，于 2018 年收购的万象矿业，目前主要从事铜矿开采和冶炼，并计划重启金矿的生产；雄风环保与广源科技主要从事综合资源回收业务，借政策东风，行业前景广阔。（信达证券黄礼恒《产量承诺保证业绩增长，高管全员大额认购彰显信心》2020-6-23）
风险提示：
宏观经济波动的风险；核心产品价格下行的风险；相关产业政策变动的风险；项目进展不及预期的风险。
浩云科技（300448）
所属概念：国产软件、物联网、华为概念
事件驱动：近日，小米宣布发布UWB技术。支持小米UWB技术的手机可以实现对智能设备的厘米级定位，指向任意智能设备都可直接控制，角度测量精度可达±3°，如同高精版“室内GPS”。
技术图解：
行业前景：
从国产软件各细分板块的二季度单季情况来看，收入端，云计算、自主可控、金融IT、人工智能等板块收入端二季度单季改善明显，利润端金融IT和人工智能快速回升。整体看，行业中报业绩虽承压，但二季度单季收入端的快速回暖显示了各个板块景气度在快速回升，行业需求仍相对旺盛；利润端由于各项费用先期支出而仍承压，但全年角度看改善可期；细分板块方面，金融IT等板块二季度单季回暖明显，我们看好相关板块全年景气度稳步提升。（民生证券郭新宇《金融IT等板块改善明显》2020-9-2）
核心优势：
公司凭借 UWB 领域深耕多年的技术优势和经验积累，成功加入由三星、博世、索尼、恩智浦等国际巨头组建的 FiRa联盟（Fine Ranging），成为全球 UWB 生态构建者的一员。目前，公司已基于 UWB 高精准定位技术打造了“UWB 腕带+”系列产品，形成了智能硬件终端组合+智慧管理平台的软硬一体的整体解决方案。（长城证券李雪薇《金融业务稳步发展，UWB 应用潜力无限》2020-4-24）
风险提示：
司法行政信息化建设进程不及预期；润安科技业务拓展不及预期；UWB 技术推进不及预期。
欧普康视 (300595）
所属概念：医疗器械
事件驱动：公司公告 2020 年三季报，实现营业收入 6.07 亿元，同比增长 25.07%， 归母净利润 2.78 亿元，同比增长 20.99%，扣非净利润 2.55 亿元，同比增长 26.54%。
技术图解：
行业前景：
在经过初期的行业混乱阶段之后，随着国家行业监管体制和法规不断健全，我国 角膜接触镜行业逐步朝着专业化、规范化和市场化的方向发展。根据 2018 年人口统计 数据，我国 5-9 岁、10-14 岁和 15-19 岁人口数量分别为 7716、7591 和 7102 万人，这三个年龄段大致对应我国小学、初中和高中这三类人群。根据三类人群的近视率测算， 我国 5-9 岁、10-14 岁和 15-19 岁近视人数约为 2778、5465 和 5753 万人。由于梦戴维 佩戴人群的年龄须在 8 岁以上，因此我们将 10-14 岁和 15-19 岁近视人群共计 11218 万人作为角膜塑形镜佩的适龄佩戴人群进行估算，若角膜塑形镜在适用人群中渗透率 分别达到 1%、3%、5%和 8%，按照终端平均售价 8000 元进行估算，角膜塑形镜的终端 市场分别能够达到 90、269、449、718 亿元。——（华鑫证券杜永宏《角膜塑形镜领导者，市场前景广阔》2020-8-17）
核心优势：
公司核心产品为角膜塑形镜，拥 有“梦戴维”、“DreamVision”、“日戴维”、“华锥”等多个品牌。公司最重要的利润来源为角膜塑形镜（梦戴维、Dream Vision），营收和毛利占比 分别达到 67.54%和 78.35%，是公司最具核心竞争力的产品。另外，公司还销售普通角 膜接触镜（日戴维）、护理产品和普通框架镜等产品。过去五年，公司处于快速成长阶段，2015-2019 年营业收入和归母净利润的复合增 长率分别达到 38.47%和 36.28%，2019 年公司营业收入和归母净利润分别为 6.45 亿元 （+41.12%）和 3.07 亿元（+41.92%）。2020 年一季度，由于新冠疫情的影响，配镜终 端短期停业，营收和利润分别同比下降 14.11%和 24.81%。随着配镜业务的逐步恢复， 公司经营状况也将逐渐恢复增长态势。——（华鑫证券杜永宏《角膜塑形镜领导者，市场前景广阔》2020-8-17）
风险提示：
主营产品较为单一风险；行业竞争风险。
热点聚焦
三季度工业利润继续回暖，年内累计增速有望回正
※经济数据 1、近日，全国多地水泥价格持续上涨。中国水泥网数据显示，10月份全国水泥价格指数累计已经上涨超过2.8%，向上突破150点，中南地区也开始逐步走强。多区域水泥企业陆续发布涨价通知。 评估：随着天气转冷，北方多城市发布重污染天气预警，启动减排措施，水泥等建材产品的生产、运输受限。并且由于下游房地产行业需求提升，水泥库存下降较快，各大水泥厂家涨价意愿较强。政策层面看，水泥产能置换要求趋严，未来取暖季水泥供给或进一步收缩。目前水泥板块相对估值持续低位，存修复空间。 2、据界面新闻，10月27日，国家统计局公布数据显示，三季度规模以上工业企业利润同比增长15.9%，增速比二季度加快11.1个百分点。1-9月，规模以上工业企业利润总额同比下降2.4%，降幅比前8个月收窄2个百分点。 评估：受工业品价格变动、部分行业原材料成本及费用上升等因素影响，9月规模以上工业利润增速有所放缓（较8月回落9个百分点），考虑到去年下半年工业利润的低基数，预计4季度利润仍然保持向上，年内利润增速有望回正。从行业看，三季度新增利润最多的行业为汽车制造业，同比增长53.8%，石油、钢铁、汽车等行业利润快速修复，大型企业利润明显回升。 3、据新浪财经，日前贵州茅台发布三季度业绩公告，2020年前三季度，公司实现营收约672.15亿元，同比增长10.31%；净利润约338.27亿元，同比增长11.07%。 评估：三季度茅台业绩增速不及去年同期，主要受发货节奏影响。因茅台三季报不及预期，白酒板块短期调整明显。目前白酒板块估值处于历史高位，短线配置性价比不佳。但中长期看，消费升级与行业集中度提升是驱动业绩稳健增长的主要因素，龙头酒企品牌溢价较高，配置价值仍在。
※政策风向 1、据财联社，由工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台、广东省人民政府主办的2020世界超高清视频（4K/8K）产业发展大会将于11月2日-3日在广州举办。与本次大会同期举办的4K/8K成果展示，展品范围涵盖产业链各环节。 评估：超高清技术发展经历了标清、高清到4K超高清、8K超高清的发展历程，在5G赋能下，高速率、大容量、低时延的特点将解决传输速率的问题，满足对画质和时延高要求的超高清视频产业有望加快发展。此次世界超高清视频（4K/8K）产业发展大会有望吸引市场对该产业板块的关注，产业链相关上市公司或迎短期催化。
※关联市场 1、周二，创业板全天震荡走高，沪指缩量盘整。 评估：整体看，虽然指数全线收红，但个股跌多涨少，难掩疲弱走势。当前市场热点加速轮动，且成交难以放量，预计短线市场将延续弱势震荡格局。近期重点关注中长期政策有望超预期的方向。策略上，把握保险、环保、消费电子、电气设备、农业种植等方向。
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| 消息面一般影响A股市场
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以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出129.14亿元
10月27日，截止收盘，两市机构资金合计净流出129.14亿元，61个行业中有13个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：医药制造（6.46亿）、医疗行业（3.84亿）、船舶制造（2.14亿）、金属制品（1.84亿）、有色金属（1.82亿）； 机构重点抛售：输配电气（-18.84亿）、券商信托（-12.27亿）、电子元件（-10.52亿）、软件服务（-10.24亿）、银行（-8.75亿）； 个股方面，10月27日机构净流入前五的股票分别为：长春高新（6.44亿）、赣锋锂业（3.58亿）、东山精密（3.43亿）、歌尔股份（3.06亿）、雅化集团（2.49亿）； 机构净流出前五的股票分别为：贵州茅台（-6.07亿）、中国平安（-4.32亿）、闻泰科技（-4.04亿）、金龙鱼（-3.37亿）、京东方Ａ（-3.31亿）。
投资日历
10月28日投资日历
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发表于 2020-10-28 08:47:45
