《指数修复节奏放缓，结构性机会支撑市场人气！》周二（10月13日），沪深两市全线低开，随后缓步上行。午盘市场做多情绪回升，各大指数全线收红。沪指收涨0.04%，创业板收涨0.26%。板块上看，抗病毒概念早盘逆势大涨。午后热点轮动加速，第三代半导体、汽车整车、白酒等板块轮番拉升。券商股全天走弱。
整体来看，连续大涨之后，两市迎来震荡分化，券商股集体走弱拖累主板走势，光伏、新能源汽车等近期强势热点分化明显，市场赚钱效应有所回落。经过节后的强势反弹，目前各大指数运行至前期高点附近，上行压力开始凸显。节后两市成交虽有放量，但较节前的高位成交仍有较大差距。获利盘回吐叠加成交量不足，预计短线指数上行承压，修复节奏放缓，但趋势不变。
消息面，备受市场关注的国金证券与国联证券合并事项因故终止，短期对券商股带来不小的负面冲击。不过该事件不会对证券公司的实际经营产生直接影响，预计更多是情绪面冲击，实质性影响有限。虽然大盘整体上行承压，但场内资金围绕三季报预增以及“十四五”政策预期的博弈依然活跃，给短期市场偏好带来有力支撑。
总之，短期利空冲击下，市场获利盘快速回吐，指数上行压力显现。目前各大指数临近前高，且成交量稍显不足，预计短线修复节奏将有所放缓，但反弹趋势不变。继续把握三季报高成长方向与“十四五”政策预期。策略上，把握军工、半导体、光伏太阳能、新能源汽车以及环保。
每日复盘
10月14日情报精选：三季度经济复苏强劲 进出口数据均创季度历史新高
政经证金
【新闻联播】
●中共中央、国务院印发《深化新时代教育评价改革总体方案》
●前三季度我国外贸进出口总值23.12万亿元，首次实现年内正增长
●海南自贸港一批重点项目集中签约
●央企股权多元化改革落地
【重要消息】
●三季度经济复苏强劲 进出口数据均创季度历史新高
●秋冬疫情反复、中美等海外因素的不确定性仍有余震
●决策层：把生态修复和环境保护摆在更加重要位置 加快推进全国碳市场建设
●央行就《非银行支付机构行业保障基金管理办法（征求意见稿）》公开征求意见
●出口管制法草案三审 进一步强化维护国家安全和利益
●工信部支持湖南（长沙）创建国家级车联网先导区
●外交部：敦促美方立即取消任何对台军售计划 中方将根据形势作出必要回应
行业概念
1、特斯拉将发布全自动驾驶测试版，产业成长前景广阔
相关上市公司：均胜电子（600699）、德赛西威（002920）
2、煤炭期货创年内新高，板块三季度业绩环比改善可期
相关上市公司：西山煤电（000983）、潞安环能（601699）
3、三季度出口增速由负转正，短期防疫概念热度持续
相关上市公司：智飞生物(300122)、沃森生物(300142)
4、半导体关键材料打破国外垄断，短期相关概念股或反复活跃
相关上市公司：恒邦股份（002237）、三安光电（600703）
个股情报
新股：大洋生物、阿拉丁
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
好想你：积极布局和丰富健康食品品类
远东传动：向部分主机厂的新能源汽车小批量供应产品
华峰超纤：子公司威富通与多家科技巨头合作 部分项目尚未落地
东岳硅材：预计两有机硅项目四季度试运行
定增&重组
业绩与分红
宝新能源：前三季净利预增172%-221%
酒鬼酒：前三季净利预增60%-80%
天健集团：前三季净利预增422%-462%
华金资本：第三季度净利预增1240%-1641%
丰乐种业：前三季度净利预增149%-232%
中南建设：前三季净利预增54%-66%
三星新材：前三季度净利预增近五成
岳阳林纸：前三季度净利预增122%-139%
科华生物：前三季度净利润预增70%-100%
海南发展：前三季度净利润预增995%-1360%
宝信软件：前三季度净利预增51%-63%
双一科技：前三季度净利润预增110%-130%
泰胜风能：前三季度净利润预增55%-85%
纳尔股份：前三季度净利润预增84%-109%
利欧股份：前三季度净利润预增889%-909%
东富龙：前三季度净利润预增360%-390%
国联股份：前三季度净利预增八成
山东威达：前三季度净利润预增50%-70%
金达威：前三季度净利润预增40%-60%
三变科技：前三季度净利润预增323%-439%
北斗星通：前三季度净利润预增3403%-3754%
洁美科技：前三季度净利润预增100%-130%
天康生物：前三季度净利润预增381%-414%
长盈精密：2020年度净利润预增532%-675%
增持&减持
隆基股份：大股东李春安拟减持不超1%股份
楚天科技：股东财信资产拟减持不超3%股份
君禾股份：股东拟减持不超1.93%公司股份
指数缩量震荡 生物疫苗板块领跑
【盘面要点回顾】
1.10月13日，指数连跳两个交易日，总要让它喘口气。香港股市因为天气原因全天休市，北向资金被迫休息一天，这也导致了市场量能出现明显下降，但这种缺量是可以马上修复的，不用太过担心。在指数和市场温度恢复以后，个股与热点的机会仍处在一个积极博弈的环境当中。
2.盘面上看，指数小幅低开，开盘之后弱势整理，赚钱效应有所减弱，个股跌多涨少，观望情绪有所提升，此后指数持续震荡整理，创业板黄白线背离，整体市场情绪一般，个股跌多涨少，新能源汽车、军工板块较为强势，指数午后持续走高，军工、第三代半导体板块表现活跃，市场情绪逐渐好转，个股依旧跌多涨少，市场赚钱效应提升，临近尾盘，指数震荡企稳。
3.当前阶段A股企业盈利预期将继续上修，流动性预期将趋于平稳，五中全会及“十四五规划”建议稿等有望提振市场风险偏好，美国大选拜登当选概率上升也有利于中美关系预期稳定，人民币汇率将维持强势，A股市场已如期重回震荡向上趋势。
策略上，当前建议关注三条主线：1)新能源、光伏及新能源汽车产业链；2)基于中国增长继续复苏态势，关注消费中偏落后、估值仍不高的汽车零部件、家电、轻工家居等；3)老经济中关注券商及保险龙头、部分原材料，中期逢低吸纳代表消费及产业升级趋势的优质龙头。
【今日头条回顾】
事件：据财联社，10月13日，海关总署数据显示，三季度我国进出口8.8万亿元，同比增长7.5%，其中出口5万亿元，增长10.2%，进口3.88万亿元，增长4.3%；前三季度中国出口同比增长1.8%，进口下降0.6%。
点评：
受疫情冲击，全球主要经济体出口贸易大幅下滑，而我国出口却连续反弹，远超市场预期，体现出我国经济的强劲韧性以及外部市场对中国制造的强大需求。
具体来看，个人防护装备仍是我国出口高增长的主驱力。2020年一季度纺织品和医疗设备出口同比增速分别下挫至-14.6%和-3.4%，4-8 月期间强劲反弹至58.0%和75.9%。但7-8月纺织品和医疗设备出口同比增速分别从二季度的80.3%和62.0%回落至58.4%和47.7%，表明中国个人防护装备出口增速已达顶峰。
另外，计算机是推动中国出口大增的另一大驱动力。主要得益于居家办公需求激增，二季度自动数据处理设备及其部件（主要为计算机及其零件；占中国总出口的6.6%）的出口同比增速从一季度的-22.6%猛升至19.8%，7 、8月延续高增长态势分别达到32.1%和51.4%。
展望后市，由于疫情的诸多不确定性，中国的出口前景尚不明朗。一方面，随着疫情的消退，个人防护装备和居家办公产品的出口需求或大幅回落。此外，如果疫情进一步扩散，目前多国可以加大国内口罩等个人防护装备的生产力度，减少进口依赖。因此，短期内中国出口虽取得一定优势，但中长期仍面临贸易紧张局势带来的风险。
具体到A股上，短期疫情风波再起，全球防控压力不减，青岛市已开启全员核酸检测，海外欧洲出现第二波疫情，印度仍在加速上升，疫苗和新冠检测概念投资机会值得关注。
【复盘总结】
观点：指数震荡缓修复
1.市场缩量整固无碍行情修复
2.外围疫情难阻市场修复大局
3.短期整固后市场将继续上行
题材方向：家居家装、环保、周期股
【涨停分析】
2020年10月13日，两市共47只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少40只。沪深两市全天低开高走，沪指涨0.04%，创业板指涨0.26%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
业绩+科技属性叠加，军工股将迎价值重估！
军工 政策评估：★★★★☆ 从订单和备货角度来看，十四五期间军工企业的业绩确定性将显著好于十三五期间，同时，军工板块属于高端制造业和典型的内循环行业，大部分核心标的为高科技企业，在美国对我国科技领域封锁升级的背景下，军品的国产替代和自主可控要求更加迫切。市场将对于军工股的“业绩确定性+科技成长股属性”将进行一次价值重估。 市场评估：★★★★☆ 板块成长性确定，业绩窗资金偏好升温。 强势龙头：北斗星通（002151） 公司是国内卫星导航业务的领导厂商之一，推出全球首款 22nm 卫星导航芯片且已进入客户验证阶段，随着下游能源、电信、交通和汽车行业高精度定位需求爆发，判断此业务 20-22 年 CAGR 将高于行业 13 个 PCT。公司预计前三季度净利润为1亿-1.1亿元，同比增长3403%-3754%。 操作策略：财通证券赵成在《轻装上阵》（2020-09-18）一文中给予 增持 评级，目标价60元。 风险提示：5G 进度不及预期；北斗应用不及预期；商誉减值风险。
价值掘金
北斗星通（002151）：深耕卫星导航技术，三季度业绩大增
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
双节催化，白酒Q3业绩环比改善！Q4良性势头能否延续？
10月13日，白酒概念强势反弹，洋河股份、今世缘领涨。 中泰证券认为，预计高端酒三季报普遍有双位数增长，且报表端与实际发货较为匹配。展望Q4，国内消费氛围已基本恢复，预计Q4白酒动销仍将维持良性势头，且按照往年经验在淡季控量之下名酒价格有进一步上行动力。 投资观点： （1）中秋宴席显著恢复，Q3业绩环比改善（中泰证券范劲松等《食品饮料行业核心公司三季报前瞻：Q3前瞻，白酒环比改善，大众品异彩纷呈》-20201011） 从中秋反馈来看，今年中秋旺季整体超预期，一方面体现在节前高端酒批价保持坚挺，另一方面体现在节后动销旺盛，库存去化进度较快，背后驱动主要是宴席快速恢复，婚宴喜宴、亲友聚会等场景显著增加，尤其在低线城市更为明显。 报表方面，预计高端酒三季报普遍有双位数增长，且报表端与实际发货较为匹配；二三线酒由于仍有库存去化压力，因此三季报报表增速将慢于实际动销，预计增长中枢在10%-15%左右。 展望Q4，国内消费氛围已基本恢复，预计Q4白酒动销仍将维持良性势头，且按照往年经验在淡季控量之下名酒价格有进一步上行动力，继续看好高端酒淡季价格表现。 （2）消费升级大逻辑下，高端与次高端提价趋势不变（国海证券余春生《食品饮料行业周报：看好三季度预计迎来业绩边际改善的白酒板块》-20201011、天风证券刘畅等《食品饮料行业：白酒环比改善显著，细分龙头景气或将延续》-20201011） 9 月全国白酒价格指数普涨，今年9 月，全国白酒商品批发价格定基指数为105.07，上涨5.07%。其中，名酒价格指数为105.97，上涨5.97%。 疫情的影响只是暂时的，在消费升级的大逻辑下，高端白酒与部分次高端白酒的提价趋势不会改变。其中茅台飞天批价高点已经超过2800 元；五粮液通过严格的控量策略将8 系批价稳定在960-980 元价格带，公司新推出的2K+经典产品出厂价1499 元，销售价初定为2699 元，利润空间较大；国窖今年多次提价，综合出货成本在830 元。 图：中高端白酒价格跟踪（元/瓶） 次高端酒企里，汾酒今年青花与玻汾系列的提价成功，酒鬼酒的内参增速加快，洋河的M6+动销良好，M3+即将推出，今世缘对开四开后逐步营销V 系列。古井的古16 与古20 表现尚好，口子窖重点发力10 年、20 年、初夏、仲秋。由此可见，酒企都在卡位消费升级相应的价格带，此为长期趋势。 相关标的（国海证券余春生《食品饮料行业周报：看好三季度预计迎来业绩边际改善的白酒板块》-20201011）：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、古井贡酒、今世缘、口子窖、洋河股份。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
白酒行业热度不减，二线龙头股价再创历史新高！
洋河股份（002304）
所属概念：白酒
事件驱动：今年以来食品饮料板块收获显著超额收益，各细分领域龙头屡创新高，近期调整后板块性价比再次凸显，三季报行情有望展开。白酒方面，我们认为中秋旺季整体超预期，Q3业绩将普遍环比改善，且实际动销好于报表。
技术图解：
行业前景：
从行业数据来看，从中秋反馈来看，今年中秋旺季整体超预期，一方面体现在节前高端酒批价保持坚挺，另一方面体现在节后动销旺盛，库存去化进度较快，背后驱动主要是宴席快速恢复，婚宴喜宴、亲友聚会等场景显著增加，尤其在低线城市更为明显。报表方面，分价格带来看，我们预计高端酒三季报普遍有双位数增长，且报表端与实际发货较为匹配；二三线酒由于仍有库存去化压力，因此三季报报表增速将慢于实际动销，预计增长中枢在10%-15%左右。展望Q4，我们认为国内消费氛围已基本恢复，预计Q4白酒动销仍将维持良性势头，且按照往年经验在淡季控量之下名酒价格有进一步上行动力，我们继续看好高端酒淡季价格表现。（中泰证券范劲松《白酒环比改善，大众品异彩纷呈》2020-10-11）
核心优势：
公司已基本实现全国化，产品上，蓝色经典系列已实现百元价位至高端价位全覆盖，均匀的收入结构有助于公司抵抗来自单一价格、单一地区需求波动的影响；公司作为名酒复兴代表企业，成功完成改制并解决激励问题，能够顺利抓住行业扩容期、结合地利研发蓝色经典并独创深度分销模式，多年积累打造出强大品牌及成熟销售体系，我们认为该等优势在短时期内难以被复制。（国信证券陈梦瑶《当前白酒可更加乐观，重视中秋国庆旺季刺激》2020-8-24）
风险提示：
食品安全、宏观经济下行压力、省内调整不及预期。
山东药玻（600529）
所属概念：医疗器械、病毒防治
事件驱动：近日全球新冠肺炎病例新增病例再创新高，海外严峻的疫情也影响国内防控，目前青岛已开展大范围的排查工作。随着秋冬季节的到来，流感等其他呼吸道疾病开始传播，国内防控情的压力陡增，继续看好体外诊断和疫苗行业维持高景气。
技术图解：
行业前景：
从行业来看，目前国外医药企业普遍选择中性硼硅玻璃作为药用玻璃的材料，国内药品包装的玻璃瓶大多是即普通钠钙玻璃以及低硼硅玻璃，注射剂一致性 评价 的推进将开启我国药用玻璃产业升级之路。另一方面，原辅包实行关联审评审批制度，药品生产企业将倾向于与倾向选择行业内规模较大、质量较高以及具有品牌优势药包材生产企业进行长期合作 ，包材行业将呈现出强者恒强的态势。（太平洋证券王斌《药用玻璃产业升级龙头和最大受益者》2020-2-21）
核心优势：
公司作为国内药用玻璃行业的龙头企业，是国内最大的模抗瓶生产厂家，规模优势显著，注射剂一致性评价推进有望推动一类瓶销售大幅提速，公司作为一类模瓶独家生产商、一类管瓶潜在自供自产商，将显著受益。公司针对高管的激励政策注重利润总额增长指标，按照不同利润总额增速设置不同的提成比例。（华泰证券张云逸《模制瓶龙头，看好一类瓶放量》2020-4-29）
风险提示：
原材料价格超预期上涨，中硼硅瓶推广慢于预期
药石科技（300725）
所属概念:医药
事件驱动：近日，公司发布定增回复函公告，对相关新药研发业务、CDMO 业务进展情况进行披露。
技术图解：
行业前景：
分子砌块是用于设计和构建药物活性物 质的小分子化合物，属于底层结构化合物，具有种类繁多、结构新颖等特点。把药物分子比 喻成房子的话，不同的砌块就像是一块砖头，优质的砌块单元加以合适的构建方式，最终构 成分子。新药研发早期，研发人员通常需要多品种、毫克/克级规模的药物分子砌块，以更好 地找到毒性更低、药效更好的理想化合物，因此这一阶段分子砌块用量少、单价高、品种多。 随着新药研发的向后推进，相关药物分子砌块所需种类逐渐降低，但消耗量逐步提升千克、 十千克、百千克规模，在进入商业化生产阶段对分子砌块产品的需求量甚至可以达到吨级规 模，药物分子砌块的单价随着用量的提高也会逐步下降。（安信证券马帅《立足分子砌块，拓展新药研发全产业链》2020-5-20）
核心优势：
公司是一家专注于小分子药物研发领域的高新技术企业，其主营业务包括：药物分子砌块产 品的设计、合成及销售；关键中间体的工艺开发、中试、商业化生产及销售；药物分子砌块 下游原料药相关的研发、工艺开发等技术服务。迄今为止， 公司已与诺华、Merck KGaA、AbbVie, Inc 等跨国医药巨头达成合作，覆盖逾 80%的全球前二十大制药企业，并向国内外数百家 Biotech 公司提供产品及服务。2018 年公司营收增速明显上升，主要源于市场推广及规模效应逐渐体现，报告期内国内外 订单尤其是大额订单数量快速增长，其中，Loxo 大订单的金额约为 1.51 亿元，占年度销售总额的31.49%。2019 年公司实现营收 6.62 亿元，同比增长 38.47%，实现在 2018 年的高基数上的进一步增长。（安信证券马帅《立足分子砌块，拓展新药研发全产业链》2020-5-20）
风险提示：
行业景气度不及预期、行业监管政策发生重大变化的风险。
热点聚焦
乘用车市场持续回暖，板块存估值修复性机会
※外围市场 1、根据大宗商品信息提供商标普环球普氏（S&P Global Platts）日前发布的一份报告，10月9日，中国公用事业和炼钢厂被口头通知停止从澳大利亚进口动力煤和炼焦煤。据报道，国有企业华能国际、大唐国际发电公司、华电国际和浙江电力都收到了中国海关的口头通知。 评估：当前，澳大利亚25%的焦煤和热煤出口到中国，若是去中国这一重要买家，澳大利亚煤炭供应商将蒙受巨大损失。受供给端收缩，国内煤炭价格持续反弹，10月12日动力煤、焦煤期货2101合约分别收涨3.61%和2.36%，均创出年内新高。随着“金九银十”传统工业旺季及北方冬储补库需求上涨，短期煤炭价格仍有支撑。煤炭价格的上涨将持续改善相关公司的业绩，板块业绩环比改善可期。
※经济数据 1、据财联社，10月13日，海关总署数据显示，三季度我国进出口8.8万亿元，同比增长7.5%，其中出口5万亿元，增长10.2%，进口3.88万亿元，增长4.3%。 评估：得益于外需进一步恢复，中国9月以美元计价出口同比增速刷新一年半高点，进口更是超预期增长，增速创年内新高且达两位数，预计外贸企稳向好势头将继续巩固，但四季度仍面临疫情反复带来的外需走弱风险。近几个月欧美疫情反弹明显，主要经济体公布的制造业PMI指数、零售消费、就业等指标趋缓，美国大选、英国硬脱欧及地缘局势等不确定性，可能拖累四季度消费者与投资者支出。 2、据新浪财经，全国乘联会10月13日公布的数据显示，9月，乘用车市场零售达到191.0万辆，同比增长7.3%，实现了连续三个月8%左右的近两年最高增速，环比增长12.1%。 评估：从7月到9月，汽车销售都表现亮眼，主要受三方面推动：1）国内宏观经济和出口市场超预期的回暖，稳定了消费信心；2）去年部分地区7月国六实施后导致的车市低基数的特殊因素促进；3）新能源车零售的翻倍回暖态势明显，推动车市走强。国内车市历经两年下滑，逐渐进入复苏通道，横向对比，汽车股仍处估值洼地，板块配置价值凸显。
※政策风向 1、据集微网，位于烟台恒邦化工产业园的恒邦高纯新材料项目即将进入带料试车阶段，年底，纯度达到7.5个9的高纯砷产品将问世，打破中国高端半导体原材料长期由发达国家垄断的市场格局。 评估：高纯砷是一种新型高端半导体材料，其化合物砷化镓、砷化碲、砷化铟等已经广泛应用于微电子、光电子等领域，在航空航天、5G通信、军工等行业发挥着重要作用。长期以来，国内企业最多只能生产5个9或6个9的砷产品，此次纯度达7.5个9的高纯砷产品投产，将打破我国长期以来对发达国家的依赖，有利于促进下游产业发展。
※关联市场 1、周二，指数全天震荡走高，汽车板块午后爆发。 评估：整体看，短期利空冲击下，市场获利盘快速回吐，指数上行压力显现。目前各大指数临近前高，且成交量稍显不足，预计短线修复节奏将有所放缓，但反弹趋势不变。继续把握三季报高成长方向与“十四五”政策预期。策略上，把握军工、半导体、光伏太阳能、新能源汽车以及环保。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出192.35亿元
10月13日，截止收盘，两市机构资金合计净流出192.35亿元，100个行业中有26个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：保险（4.53亿）、家电行业（3.36亿）、医疗行业（2.70亿）、汽车行业（1.66亿）、银行（1.35亿）； 机构重点抛售：旅游酒店（-3.99亿）、化工行业（-3.99亿）、航天航空（-3.30亿）、农牧饲渔（-3.09亿）、工程建设（-3.05亿）； 个股方面，10月13日机构净流入前五的股票分别为：中国平安（6.70亿）、美的集团（3.09亿）、光大银行（3.03亿）、赣锋锂业（2.73亿）、中环股份（2.66亿）； 机构净流出前五的股票分别为：闻泰科技（-6.99亿）、国城矿业（-5.39亿）、京东方Ａ（-5.09亿）、歌尔股份（-4.57亿）、浙商证券（-4.50亿）。
投资日历
10月14日投资日历
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发表于 2020-10-14 08:11:09
