【金融大师8.80.65】《流动性扰动加剧，修复格局会否延续？》上周市场继续加速上涨，主板一度突破3400点，创业板行至2800点。在指数全部加速的背后，创业板的加速最值得注意。说明主板的领先是风格上的收敛，但不是风格上的切换。
随着指数与增量的水涨船高，来自流动性层面的担忧也在增加。比如北向资金在上周五出现了净流出。此外，基金发行火爆，管理层对基金发行规模进行窗口指导，清查场外配资平台，以及银监会周末答记者问中的督导资金脱虚向实等，加重了市场对于流动性的担忧。不过目前来看，监管仍是预防性为主而不是彻底转向降温。站在管理层的角度看，一个慢牛与长牛更符合制度改革与融资功能的实现，快速降温不利于市场稳定。流动性的监管只是干扰，短期需要消化，但不会影响市场修复的大局。
从行情运行来看，制度改革是核心，且未来仍有很大的预期释放空间，但释放的节奏握在管理层手中。从流动性来看，在国内疫情趋于稳定背景下，经济数据显著好转，预计货币政策已从超常规阶段退出，但流动性整体并不会明显收缩，考虑到7月资金到期量偏大，预计央行仍以逆回购和MLF等工具灵活应对，定向降准等宽松政策仍留有后手。从经济层面来看，二季度GDP将在本周发布，市场预期普遍在2%-3.5%之间。综合制度改革、流动性、经济表现这三个层面来看，市场修复的大局暂时不会改变。
总之，指数快速上涨之后，市场偏好会有一定收敛，市场需要通过高位震荡整固来消化流动性预期短期的干扰，但修复大格局暂时不会撼动。策略上，把握半导体、消费电子、新能源汽车、券商、军工、家具家装、防汛应急等方向。
每日复盘
7月13日情报精选：6月金融数据传递积极信号,实体经济融资显著好转
政经证金
【新闻联播】
●领导层对进一步做好防汛救灾工作作出重要指示
●国务院联防联控机制联络组协调有关部门合力推动中央支持湖北一揽子政策落实落地
●银行业支持疫情防控和复工复产信贷超4万亿元
●6月份汽车市场延续回暖势头
【重要消息】
●6月金融数据传递积极信号,实体经济融资显著好转
●全球新冠肺炎确诊病例持续增加，美日增6.6万再创新高
●金融委：对资本市场违法犯罪“零容忍” 将成立专门协调工作小组
●银保监会：严禁银行保险机构违规参与场外配资 严查乱加杠杆和投机炒作行为
●央行：继续推动贷款实际利率持续下行和企业综合融资成本明显下降
●证监会：优化风险管理能力加分指标 促进证券公司强化资本约束
●七部门联合印发《意见》 部署扩大农业农村有效投资
行业概念
1、基建支撑挖机销量持续大涨，行业龙头值得重点配置
相关上市公司：三一重工（600031）、徐工机械（000425）
2、防汛应急响应提升至Ⅱ级，高股息水电板块配置价值凸显
相关上市公司：华能水电（600025）、长江电力（600900）
3、上半年乘用车销量V型反转，板块盈利有望探底回升
相关上市公司：长城汽车（601633）、保隆科技（603197）
4、6月金融数据传递积极信号，但最宽松时期或已过去
相关上市公司：万科（000002）、保利地产（600048）
个股情报
新股：申昊科技、科思股份、德林海、大地熊、三生国健、震有科技、芯朋微、力合微
可转债申购：龙大转债
可转债上市：润达转债、歌尔转2、晨光转债
晚间私募传闻：
捷捷微电：公司晶闸管系列产品国产市占率15%-20%
珠江啤酒：今年整体成本压力不大
坚朗五金：布局备货仓的效能在持续优化,整体存货增长较少
亿帆医药：未来公司将会在中美同时生产制剂,保障上市以后供应的稳定性
定增&重组
民和股份：拟定增募资不超6.5亿元
威华股份：拟定增募资不超18.5亿元
雷科防务：拟定增募资不超6亿元 用于收购爱科特剩余30%股权等项目
汇金科技：拟3.68亿元收购卓沃网络 加码金融服务
太原重工：拟定增募资不超12.5亿元偿债 控股股东包揽定增
业绩与分红
姚记科技：上半年净利润预增440%-490%
深南电路：上半年净利润预增45%-55%
景峰医药：半年报净利预增117%至225%
豫能控股：半年报净利预增478%至731%
金岭矿业：半年报净利预增30%至66%
新易盛：上半年净利润预增123%-148%
东富龙：上半年净利润预增330%-360%
华铭智能：上半年净利润预增240%-270%
天孚通信：上半年净利润预增50%-75%
英科医疗：上半年净利润预增25至28倍
漫步者：上半年净利润预增70%-80%
双塔食品：上半年净利润预增70%-110%
新希望：半年报净利预增102%至105%
芒果超媒：上半年净利润预增29%-42%
得润电子：上半年净利润同比预增270%-450%
凯撒旅业：上半年预亏8500万元至1.45亿元
硅宝科技：上半年净利预增55%–85%
增持&减持
兆易创新：大基金减持公司236万股
南京证券：股东拟减持不超1%股份
龙蟠科技：股东拟合计减持不超3.067%股份
中国卫星：控股股东拟减持不超4%股份
万东医疗：股东拟减持不超2%股份
深信服：股东拟减持不超6%股份
赛微电子：股东北京集成电路基金近期减持1.9431%股份
康拓红外：控股股东等拟合计减持不超5%股份
迪瑞医疗：控股股东拟大宗交易减持不超2%股份
九安医疗：控股股东拟减持不超2%股份
宁波银行：股东雅戈尔集团拟减持不超2%股份
星网宇达：控股股东拟减持不超3%股份
凌霄泵业：控股股东及其一致行动人拟继续增持不低于1000万元
主板低开低走 免税概念再度爆发
【盘面要点回顾】
1、7月10日，主板突破以来第一次绿盘调整，券商股进入分化阶段，但个股的表演还没有结束，超过100家涨停板的热度便是最好的说明。指数的调整对于那些滞涨的板块与个股而言并非坏事，市场被打热以后资金从高位品种里面兑现出来，必然会不断的再去挖掘低位的品种。对于指数而言，当市场被打热以后，不用在意指数的波动，积极挖掘个股仍有可为，冲高被套的投资者需要认真总结自己的节奏感，不然即便真的是牛市可能也和你无关。
2、两市早盘双双低开，沪指受权重大跌影响全天低开低走，创业板一度冲高涨1.5%，尾盘受拖累快速跳水，盘中题材反复轮动，免税店概念强者恒强，带动新零售等公司全天领涨，深圳本地股、港口、汽车、核电、影视、病毒防治等先后异动拉升，尾盘水利板块大幅冲高。另外血制品、光刻机等涨幅居前，保险、银行、煤炭、有色等领跌。
3、近期市场整体快速上涨，板块收益率相关性下降，板块轮动迅速，不宜过于频繁追涨操作，建议配置有基本面和资金面支撑的低估值标的。另外，持续关注市场短期变化的，如增量资金、量能因子等指标变化。最后，关注市场上估值过高标的下行风险，以及未来监管层对目前市场的表态和可能的政策变动对市场可能的负面影响。
策略上，从目前的政策来看，国内的5G、数据中心、基础软件为代表的新基建确定性增强，节奏和幅度都有可能超预期，相关公司业绩相对确定继续看好5G设备商和服务商、传输网、云计算、信创产业和新能源车的政策驱动机会，以及物联网中的个股机会，包括车联网、产业互联网、新型硬件等。
【今日头条回顾】
事件：根据中国工程机械工业协会行业统计数据，6月，共计销售各类挖掘机械产品24625台，同比涨幅62.9%。国内市场销量21724台，同比涨幅74.8%。出口销量2901台，同比涨幅7.6%。业内人士预计，全年挖掘机销量有望接近30万台，全年销量增速有望超25%。
点评：
行业持续保持高增速，上游零部件厂商排产持续旺盛，预计短期内挖掘机销量仍会保持高增长。
从发展趋势看，市场份额持续向国内龙头厂商倾斜，上半年CR5市场份额近70%，国产化率近70%，较19年提升近7pct，其中三一、徐工、柳工市占率分别为25.5%、16.2%、8%；国外厂商卡特、小松市占率分别为10.1%、2.8%。国外主机厂受疫情影响减产关停，国内厂商迎出口机遇；另中联、徐工等也纷纷增资混改，力争转型升级做大做强。
另外，今年上半年专项债加速下发、加速开工，且不得用于土储和棚改，目前复工复产有序推进，挖掘机的数据与工程机械、水泥出货等趋势一致，反映出投资需求的旺盛，逆周期调控正在发挥效应。投资品与必需消费品一样，可以作为对冲疫情的配置组合。
展望后市，工地上的开工率叠加基建调节预期，挖掘机作为一个早周期行业将会迅速起到很好的经济带头标兵的作用，行业景气度有望回升。长期来看，电动智能化的行业发展趋势仍将是今年乃至未来的投资主线。
具体到A股上，国三重卡淘汰升级未来将推动行业需求平稳释放，叠加政策边际转松及治超加严，有望带动工程机械销量回暖，行业景气度仍有望维持高位。由于国产品牌市场份额持续提升为大趋势，行业龙头值得重点配置。
【复盘总结】
观点：指数震荡修复
1.期指倒挂结束显示亢奋情绪减弱
2.国家队集体减持干扰市场情绪
3.量能依旧维持健康状态
题材方向：家具家居、军工、免税概念
【涨停分析】
2020年7月10日，两市共153只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少68只。沪深两市全天涨跌不一，沪指跌1.95%，创业板指涨0.75%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
特斯拉Q2交付量超预期，国产供应链持续高景气！
特斯拉 政策评估：★★★★☆ 在疫情蔓延期间，美国的汽车市场出现大幅下滑，特斯拉二季度的交付量环比仍有提升，超出市场预期。国产Model 3降价有望进一步刺激销量，特斯拉全球销量有望维持高增长，并将有效拉动动力电池产业链需求。由特斯拉驱动的国产零部件替代已经成为趋势，成本优势有望使国内的优质零部件供应商在全球范围的份额持续提升。 市场评估：★★★☆☆ 产业趋势确定，短期整固提供逢低布局时机。 强势龙头：科达利（002850） 公司深耕结构件行业多年，通过绑定大客户，跟随大客户成长为国内电池结构件龙头。公司管理层专注务实，抓住历史机遇形成了技术先发优势和规模优势。公司短期利润增长来自新建产能利用率提升，长期成长来自于海外客户开拓。 操作策略：华泰证券黄斌、边文姣在《电池结构件龙头，乘电动车东风》（2020-07-08）一文中给予 增持 评级，目标价97.92~105.60元。 风险提示：降价压力比预期高，从而导致公司毛利率低于预期；动力电池的需求增长不及预期；客户集中度过高，软包电池渗透率提升比预期快。
价值掘金
科达利（002850）：电池结构件龙头，海外市场开拓助力长期成长
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
免税政策持续松绑，行业格局如何演绎？
海南省财政厅、商务厅、市场监管局公告称，正根据财政部巜海南离岛旅客免税购物商店管理暂行办法》等相关规定，按照经营品牌、品种、价格和国际三同步的原则，采用招标等市场化竞争方式选择并确定新增加的海南离岛免税购物经营主体。组织经营主体提出设立离岛免税店的申请，将依规报财政部、海关总署、税务总局和商务部审核后按程序批准。 天风证券认为，在国家鼓励海外消费回流的战略背景下，我国离岛免税及市内免税政策有望持续放开，更多的免税经营主体或将参与进免税行业竞争中。政策引导下受益于国人海外消费回流，行业有望持续较快增长。 投资观点： （1）离岛免税政策持续放开，行业有望快速增长（安信证券刘文正《餐饮旅游行业：免税开启新纪元，浪潮之下谁与争锋》-20200707、天风证券刘章明《旅游综合行业：全方位对比中韩免税发展，把握内循环背景下中国免税市场发展机遇》-20200706） 国内免税行业目前中免系一家独大，但在国家鼓励海外消费回流的战略背景下，我国离岛免税及市内免税政策有望持续放开，更多的免税经营主体或将参与进免税行业竞争中。海南离岛旅客免税购物政策明确具有免税品经销资格的经营主体可按规定参与海南离岛免税经营，预期海南离岛免税运营主体将会有更大程度的放开，现有免税运营主体如中出服、珠免、王府井、深免等均有望参与离岛免税运营，海南岛免税消费或迎来扩容升级。 我国消费回流空间巨大，2019年我国免税市场规模约500亿，根据贝恩咨询，当年我国消费者境外消费奢侈品超5000亿元，理论上消费回流空间达10倍，新入参与者利于市场竞争性扩容，分享增量蛋糕。对标韩国免税市场为正和博弈，且龙头在牌照限制政策出台后市占率仍超80%，预计我国市场强者恒强。 （2）龙头强者恒强，细分参与者各有所长（安信证券刘文正《餐饮旅游行业：免税开启新纪元，浪潮之下谁与争锋》-20200707） 随着行业政策不断放宽，免税行业竞争主线将逐渐从底层牌照竞争逐步转向上层竞争要素—规模、供应链&采购、卡位、经营效率和公司治理等多维度竞争。 1）规模：目前中国中免规模最大（国际前四），且拟并表海免、新增免税店，规模持续提升，预计今年称霸全球。其次是深免、珠免和海免（已被中免收购）；中出服及其他免税商体量较小；王府井6月刚获免税牌照但百货业态已在全国33个城市布局，远期发力市内免税潜力大。 2）渠道：机场、口岸是目前免税消费主要线下渠道，市内渠道为待掘金矿；线上渠道疫情期间得到助推。中免线下渠道涵盖9大类型，线上业务在疫情下得到催化，未来目标电商渠道销售额占比30%+；王府井近年来持续推进线上线下一体化建设；珠海免税线下主要是口岸免税店，线上尝试珠海免税APP，但目前只能线上预购，门店提货。 3）供应链：目前中免拥有1000+品牌供应商，拥有经验丰富的买手团队和5个配送中心；王府井品牌方优势+销售渠道有望带来协同；珠海免税直采+中间商采购相结合，合作品牌集中于烟酒品类；中出服有37年免税经营历史奠定免税品供应商基础及免税经营能力，与全球300+供应商深度合作。 相关标的（安信证券刘文正《餐饮旅游行业：免税开启新纪元，浪潮之下谁与争锋》-20200707）：中国中免、王府井、格力地产、众信旅游、凯撒旅业、百联股份、绿地控股和鄂武商。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
全国化扩张的二线区域龙头酒企，中报业绩有望迎来高增长！
山西汾酒（600809）
所属概念：白酒
事件驱动：据阿里渠道最新数据，6月酒水行业出现量价齐升，其中白酒行业表现亮眼；啤酒行业销量增长明显，但均价整体提升幅度不及预期。具体来看，6月白酒销售额同比增长130.5%，销量增长45.7%，均价增长58.3%，相较于5月数据，分别环比增长91.8%、2.1%、87.8%，总体来看，白酒行业集中度仍呈上升趋势，分化加大，高端酒表现优异。
技术图解：
行业前景：
从行业细分来看，根据近两周各大酒企的经销商大会，我们认为2020白酒行业将稳中有进。一方面在今年高基数的背景下，增速大概率有所回落；另一方面，在经过几年的高速发展之后，将更加注重结构性的变革。茅五均在 SKU、渠道上进行改革，汾酒、古井贡等企业也均表示在立足基地市场的基础上，有序向全国化扩张。同时本周茅台也公布明年的销售计划，预计 3.45 万吨左右，基本符合市场的预期，预计在量价的合力下，明年业绩能够保持两位数增长。在此销量计划下，预计明年茅台仍将维持供给短缺的态势，批价或将稳中有升，这也利好五泸的表现。(华安证券文献《国改新三年，看青花玻汾双轮驱动》2020-6-30)
核心优势：
公司 2020 年销售计划力争营业收入增长 20%左右，疫情影响大环境下自我加压。我们认为公司产品线布局完善，从几十元的光瓶酒到600 元的次高端，应对外部环境变化能力强，玻汾在四五十元的光瓶酒价格带上占据绝对的品质和品牌的优势，根据消费需求的变化，略调整去年玻汾不增量的前期规划，疫情背景下玻汾需求向好，我们预计玻汾今年仍有稳健增长助力公司实现目标。同时青花在经济活动、商务消费需求恢复正常后，预计能延续去年的快速放量势头。(华安证券文献《国改新三年，看青花玻汾双轮驱动》2020-6-30)
风险提示：
疫情对白酒需求影响较大，宏观经济出现大幅波动等。
飞凯材料（300398）
所属概念：光刻胶、新材料
事件驱动：近日，据中国微米纳米技术学会报道，中国科学院苏州纳米技术与纳米仿生研究所研究员，与国家纳米科学中心刘前研究员合作，在《纳米快报》（Nano Letters）上发表了题为《超分辨率激光光刻技术制备 5nm 间隙电极和阵列》（5 nm Nanogap Electrodes and Arrays by a Super-resolution Laser Lithography）的研究论文，论文讲述了该团队开发的新型 5 nm 超高精度激光光刻加工方法。
技术图解：
行业前景：
展望后市，作为产业链中的重要组成部分，国内高性能液晶材料一直依赖进口，国产化率长期处于较低的水平，本地化进程中仍然存在许多困难和不足，特别是在快速响应、高可靠性和高穿透性液晶材料这类高端产品上，无论是基础研究还是专利布局与国外先进水平仍有提升空间。（东吴证券陈元君《主业承压拖累业绩，多元化布局未来可期》2020-3-31）
核心优势：
飞凯材料是紫外固化光纤光缆涂覆材料行业龙头，国内和国际市占率分列第一和第二。2017 年起，公司为拓展新领域，先后收购长兴昆电、大瑞科技以及和成显示，成功打入半导体材料、液晶材料、OLED 显示材料等行业。公司目前已进入长电科技、中芯国际、国际手机大客户供应链。此外根据 SEMI数据，2017 年全球半导体材料销售额为 469 亿美元，中国大陆半导体材料市场销售额 84.4 亿美元，以进口为主，飞凯相关业务未来进口替代空间巨大。（东吴证券陈元君《主业承压拖累业绩，多元化布局未来可期》2020-3-31）
风险提示：
行业波动；技术创新；固定资产投资规模快速增大；
坚朗五金（002791）
所属概念:五金建材
事件驱动：9日公告，公司预计上半年净利润为1.94亿—2.4亿元，同比增长60.78%-99.32%。
技术图解：
行业前景：
建筑五金应用广泛，是现代建筑的关键部件，根据目前每年新建建筑和既有建筑的修缮、节能改造等数据，仅考虑门窗五金和点支承玻璃幕墙构配件两个品类，即可提供超 500 亿元的年需求规模； 目前我国建筑五金企业超 10000 家，前 10 大企业的市场份额合计不足全国市场的 10%，行业集中度极低，行业整合将成为未来发展的主要趋势，大企业凭借其雄厚的技术、人员、设备及资金实力，在品牌、渠道、管理及规模上将更具优势，并有望持续实现高成长。（国信证券黄道立《建筑五金专家，渠道布局渐入收获期》2019-4-21）
核心优势：
公司为国内规模最大的门窗幕墙五金生产企业之一，主要从事中高端建筑五金系统及金属构配件等相关产品的研发、生产和销售，拥有的“坚朗”、“坚宜佳”品牌已经成为建筑五金行业的著名品牌。公司在原有建筑门窗幕墙五金、门控五金系统、不锈钢护栏构配件等的基础上，通过品牌、客户资源、销售渠道以及生产能力的共享，加大投入进入智能锁等智能家居、卫浴及精装房五金产品，初步形成了以建筑门窗幕墙五金为核心的建筑五金集成供应商的战略布局。公司产品被广泛应用于鸟巢、国家会议中心、上海世博中心、阿联酋哈利法塔、瑞典中央车站等国内外大型标志性建筑。（国信证券黄道立《建筑五金专家，渠道布局渐入收获期》2019-4-21）
风险提示：
宏观经济失速、公司渠道布局效果低于预期。
热点聚焦
6月金融数据传递积极信号，但最宽松时期或已过去
※经济数据 1、据腾讯新闻，7月10日，央行公布6月金融统计数据：6月新增社融3.43万亿元，同比多增8099亿元；M2稳定在11.1%；人民币贷款增加1.81万亿元，同比多增1474亿元。 评估：数据结构上呈现两方面特征：1）信贷资源投放更实，企业中长期贷款为历史同期最高，表明在政策引导下，向企业发放的经营贷款源源不断；2）居民短贷和中长贷均在疫情后较快修复，特别是中长贷创下近几年同期新高，一方面表明房地产市场迅速复苏，同时也体现出银行将贷款配置在房贷领域的意愿较强。展望后市，在国内疫情趋于稳定背景下，国内经济数据显著好转，预计货币政策已从超常规阶段退出，但是流动性整体并不会明显收缩，考虑到7月缴税及包括MLF及TMLF等在内资金到期量偏大，预计央行仍以逆回购和MLF等工具灵活应对，定向降准等宽松政策仍留有后手。 2、根据中国工程机械工业协会行业统计数据，6月，共计销售各类挖掘机械产品24625台，同比涨幅62.9%。国内市场销量21724台，同比涨幅74.8%。出口销量2901台，同比涨幅7.6%。业内人士预计，全年挖掘机销量有望接近30万台，全年销量增速有望超25%。 评估：行业持续保持高增速，上游零部件厂商排产持续旺盛，预计短期内挖掘机销量仍会保持高增长。从发展趋势看，市场份额持续向国内龙头厂商倾斜，上半年CR5市场份额近70%，国产化率近70%，较19年提升近7pct，其中三一、徐工、柳工市占率分别为25.5%、16.2%、8%。国外主机厂受疫情影响减产关停，国内厂商迎出口机遇。由于国产品牌市场份额持续提升为大趋势，行业龙头值得重点配置。
※政策风向 1、据央视新闻，鉴于当前长江流域洪水防御的严峻形势，经研究，长江水利委员会决定自7月10日14时将长江水旱灾害防御Ⅲ级应急响应提升至Ⅱ级。 评估：上半年主要水电开发流域来水不济，叠加疫情背景下需求疲软，水电发电量下挫明显。短期受汛期强降雨持续，水电发电量明显走升，相关概念投资机会凸显。中长期看，水电成长性可观。一方面，在宏观经济压力下，全球主要经济体已进入降息周期，而此次席卷全球的疫情加速了全球降息节奏，水电标的股息率较为可观；另一方面，水电受经济周期影响较弱，且固定成本占比较高的特殊经营模式下水电现金流稳健，行业整体防御性强化趋势明晰。 2、据工信部，7月10日，工信部印发《工业互联网专项工作组2020年工作计划》。其中提出，鼓励各地组织1-3家工业企业与基础电信企业深度对接合作，利用5G改造工业互联网内网等等。 评估：工业互联网是解决当前我国制造业面临产能过剩、成本上升、技术和产品亟需升级三大难题的关键。此次印发的《工业互联网专项工作组2020年工作计划》从提升基础设施能力、构建标识解析体系、建设工业互联网平台、突破核心技术标准、培育新模式新业态等方面都做出了战略部署，并且给出了明确的时间表，我国工业互联网发展或将提速。从投资机会方面来看，网络侧相关上市公司或率先受益。
※关联市场 1、上周，沪指全周大涨7.3%，创逾五年最大单周涨幅。 评估：近期在公募基金大规模发行、居民资金、外资加速入市的环境下，市场连续放量，强势程度超出预期。市场连续大涨一方面在于近期包含资本市场改革政策的不断落地，增强了投资者对于做大做强资本市场的信心；另一方面，投资者对于二季度以及下半年经济数据的预期带来金融、周期板块的估值修复。短期来看，随着资金短期快速入市规模边际递减，短期可能面临震荡，不过震荡后仍有望再拾升势。策略上，留意具备防御属性的食品饮料、医药生物等板块，逢低布局具备长线投资机会的科技股，同时关注军工及国企改革的主题投资机会。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
全球最主要的化学防晒剂制造商之一，产品在国际市场上具有较强竞争力！
今日申购的新股是：科思股份(300856) 新股申购详情：科思股份此次发行总数2822万股，网上发行为1128.8万股，发行市盈率22.44倍，申购代码为：300856，申购价格：30.56元，单一帐户申购上限1.1万股，申购数量500股整数倍。 战略方向：公司主要从事日用化学品原料的研发、生产和销售，产品包括防晒剂等化妆品活性成分、合成香料等。公司是全球最主要的化学防晒剂制造商之一，具备防晒剂系列产品的研发和生产能力，凭借完整的产品线和严格的品质管理，成为国际防晒剂市场的有力竞争者。公司也是铃兰醛、2-萘乙酮、合成茴脑等合成香料的主要生产商之一，产品在国际市场上具有较强的竞争力。 投资要点： （1）丰富的产品线和稳定的质量成为核心竞争力（华鑫证券严凯文《新股询价报告：科思股份》（2020-07-2）） 公司的防晒剂产品已覆盖目前市场上主要化学防晒剂品类，且涵盖了 UVA、UVB 的所有波段，可为不同需求的下游客户提供其所需的产品，公司系列产品配套齐全，是全球主要防晒剂生产厂家之一。全球最主要的化学防晒剂产品阿伏苯宗、原膜散酯、水杨酸异辛酯、对甲氧基肉桂酸异辛酯、奥克立林，均为公司现有产品。同时，公司也是铃兰醛、2-萘乙酮、合成茴脑等合成香料产品的主要生产厂家之一。目前，公司已具备同时生产多种防晒剂系列产品的能力，依靠丰富的产品线和稳定的质量与下游客户建立了稳定的合作关系，成为防晒剂市场中的有力竞争者。 （2）生产和质量管理体系优势突出并持续提升（招股说明书） 公司深耕化妆品和香料香精行业多年，在与诸多大型跨国公司长期合作过程中，不断满足客户对公司生产、质量、安全、环保、社会责任各方面的要求，生产和质量管理体系获得持续提升，并积累了丰富的经验。目前，公司已建立符合原料药 GMP 标准的生产与质量管理体系，并通过了美国 FDA 的现场审核，获得了质量管理体系、环境管理体系、职业健康安全管理体系、社会责任体系（SA 8000：2014）以及欧盟化妆品原料规范（EFfCI）的认证。通过切实执行和不断提升质量保证（QA）和质量控制（QC）体系，以及与生产操作相关的工艺规程和岗位标准操作规程（SOP），使得公司产品能够持续保证满足国内外监管机构的规范标准，同时能够满足客户高标准的和个性化的品质管控要求。 （3）以技术创新为基础，不断研发出新产品和新工艺（华鑫证券严凯文《新股询价报告：科思股份》（2020-07-2）） 公司以技术创新为基础，实行“前沿技术研究、在研产品开发、在产持续优化”的产品研发策略，研发中心密切关注行业发展及前沿技术，除对量产产品不断优化升级之外，还实施了多项新产品开发项目，具有持续迭代的多层次技术储备，能够根据市场需求的变化不断研发出新产品和新工艺，为公司的可持续发展提供技术保障。
两市机构资金合计净流出832.13亿元
07月10日，截止收盘，两市机构资金合计净流出832.13亿元，100个行业中有14个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：旅游酒店（2.52亿）、塑胶制品（2.37亿）、化纤行业（1.22亿）、国际贸易（1.17亿）、商业百货（8828.47万）； 机构重点抛售：机械行业（-20.69亿）、医药制造（-19.14亿）、航天航空（-19.11亿）、工程建设（-19.02亿）、输配电气（-17.78亿）； 个股方面，07月10日机构净流入前五的股票分别为：华天科技（12.87亿）、天齐锂业（5.39亿）、江淮汽车（4.63亿）、中国中免（3.59亿）、中国宝安（3.50亿）； 机构净流出前五的股票分别为：东方财富（-17.40亿）、中国平安（-15.89亿）、京东方Ａ（-14.67亿）、万 科Ａ（-13.56亿）、中信证券（-13.44亿）。
投资日历
7月13日投资日历
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发表于 2020-7-13 08:16:14
