【同花顺金融大师破解版8.81.61】《指数冲高回落，谨慎博弈！》周三（6月3日），沪深两市呈现冲高回落走势。早盘指数小幅高开，随后开始震荡上行。不过尾盘指数快速回落。沪指微涨0.07%，创业板周跌0.10%。盘面上看，地摊经济概念股全天活跃，光刻胶、网红经济等板块尾盘回落，5G、半导体等概念盘中异动。市场题材轮动加快，热点持续性差。
整体来看，两市延续结构性震荡走势。各大指数虽然冲高回落，但短线技术指标依然向好，且成交量维持在近期较高水平，说明市场活跃度尚可。不过指数尾盘快速跳水，说明投资者谨慎情绪仍在。且市场热点轮动较快，指数缺乏一致的上行合力。预计短线市场仍以结构性震荡为主，操作上注意热点切换节奏。
热点层面，在政策与资金的强力支持下，地摊经济概念全天表现强势。近期可继续重点把握商贸、小商品、啤酒、调味品等细分板块的修复机会。同时，受利好消息提振，医疗器械、中药等相关板块强势反弹。决策层6月2日下午主持召开专家学者座谈会并发表重要讲话，强调要构建强大的公共卫生体系，并重点提及中医药产业，表明决策层对于中医药行业的重视程度再度提升，未来行业有望步入政策红利期。中药行业目前处于洗牌阶段，需要精选个股为上。
总之，指数冲高回落，热点题材加快轮动，投资者分歧仍在，市场缺乏上行动力。预计后市指数继续维持结构性震荡。围绕政策性热点与基本面确定性，谨慎博弈。策略上，把握消费电子、地摊经济、军工、家居家具、新能源汽车、新基建等方向。
 每日复盘
周四情报精选
政经证金
【新闻联播】
●决策层：采取更多市场化办法拓宽毕业生就业渠道 千方百计保持高校毕业生就业局势总体平稳
●决策层在湖南调研时强调：加快制造业转型升级 提高生态环境治理成效
●1-4月我国对外投资同比增长0.7%
●央企追加在鄂投资超3200亿元
【重要消息】
●中国5月财新服务业PMI录得55，较4月提高10.6个百分点
●印度、俄罗斯PMI跌至历史低位，新兴市场经济衰退风险上升
●银保监会：进一步延长贷款延期还本付息期限 重点满足普惠型小微企业的贷款延期需求
●证监会：精选层企业挂牌满一年可申请转板至科创板、创业板上市
●北上资金3日净流入44.14亿 药明康德净买入2.74亿
●沪伦通逐步重启 英企在中国发行CDR仍无时间表
●乘联会：5月乘用车市场零售环比增长12% 恢复到去年同期水平
行业概念
1、北京市增配摇号指标 新能源汽车需求或加速释放
相关上市公司：宁德时代（300750）、恩捷股份（002812）
2、中医药重要性再度提升，结构性机会值得重视
相关上市公司：以岭药业（002603）、红日药业（300026）
3、各地加码“地摊经济”，消费品受益相对明显
相关上市公司：青岛啤酒（600600）、燕京啤酒（000729）
4、财新服务业PMI加速恢复，预计短期内经济仍将较强
相关上市公司：广百股份（002187）、百大集团（600865）
个股情报
新股：康华生物
可转债申购：今天转债、楚江转债
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
雄韬股份：石墨烯电池目前在实验室中取得了良好的成果
唐人神：今年已从丹麦订购引种丹系猪
易尚展示：3D脊柱侧弯筛查系统认证预计需要一年半时间
北纬科技：物联网业务客户需求量目前正在恢复
定增&重组
鹏欣资源：终止配股方案并撤回配股申请文件
凯文教育：非公开发行股票申请获证监会核准批复
盛洋科技：非公开发行股票申请获证监会核准
豫园股份：拟5.58亿元收购化妆品公司复星津美74.93%股权
业绩与分红
增持&减持
先进数通：三名股东拟合计减持5.12%股份
华伍股份：控股股东一致行动人拟减持不超2.7465%股份
常青股份：股东修改减持计划 拟减持不超3%公司股份
三晖电气：股东拟减持不超2%股份
宇信科技：三名股东拟合计减持不超6%股份
诺力股份：实控人方面计划减持不超2%公司股份
轴研科技：股东长城基金拟减持不超3%股份
密尔克卫：实控人完成增持股份计划
鹏鹞环保：控股股东一致行动人拟增持公司0.5%-1%股份
恺英网络：董事长增持公司股份计划实施完成
两市冲高回落 地摊经济掀涨停潮
【盘面要点回顾】
1、三大股指全天呈冲高回落走势，沪指收涨0.07%，创业板指收跌0.10%。
2、地摊经济、光刻胶、汽车整车、今日头条等板块领涨，海南、港口、证券、稀土等板块跌幅靠前。题材板块相对活跃，地摊经济概念掀涨停潮，个股跌多涨少，成交量维持相对高位。
3、市场环境方面，国际指数富时罗素将于6月下旬扩容A股，权重将提升至25%。当前A股成长性较佳、国际范围内估值洼地凸显，美元指数回落，叠加外围扰动总体低于预期的背景下，外资有望加速回流A股，市场总体或将继续维持相对平衡的格局。
【今日头条回顾】
事件：据财新网，6月3日公布的5月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得55，较4月提高10.6个百分点，2月以来首次处于扩张区间，为2010年11月以来最高。
点评：
可以看出，非制造业对经济支撑进一步加强，5月国内经济活动继续修复，但数据结构上的隐忧犹存，外需拖累效应已经显现。
具体来看，随着疫情影响逐渐消退，扩大居民消费政策措施加快落地，叠加“五一”假日消费效应，内需市场回暖明显，5月新订单指数重回扩张区间，创下2010年10月以来最高值。不过外需依旧疲软，新出口订单指数虽降幅放缓，但仍处于收缩区间，制造业新订单指数在收缩区间仅小幅回升。
另外，部分行业指数明显走高，显示市场活跃度有所上升。统计局披露的数据显示，5月零售业、餐饮业、铁路运输业、航空运输业等行业商务活动指数位于55.0%以上。
展望后市，在网购电商节以及端午假期的催化下，国内6月消费市场有望继续回暖，同时逆周期加码也有望促进地产投资和基建投资增速进一步回升，预计短期内PMI仍将较强，同时外需仍会对国内经济复苏形成一定制掣，持续关注海外疫情局势发展。
具体到A股上，消费券等补贴手段，属经济危机过渡期的重要刺激手段，短期拉动效果凸显，商超、餐饮等日常消费需求明显受益。
【复盘总结】
观点：指数震荡整固
1.市场热点切换较快
2.创业板与主板进攻节奏不匹配
3.主板技术上有回踩2900点的需求
题材方向：家具家居、黄金、稀土
【涨停分析】
2020年6月3日，两市共104只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少3只。沪深两市全天冲高回落，沪指涨0.07%，创业板指跌0.10%，以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
汽车销售稳步复苏，提升板块风险溢价！
【题材前瞻】 汽车 政策评估：★★★★☆ 据中国汽车工业协会统计的重点企业销量快报情况，5月汽车行业销量预计完成213.6万辆，环比增长3.2%，同比增长11.7%。1-5月汽车行业累计销量预计完成789.6万辆，同比下降23.1%。3月底的国常会确定了将新能源汽车购置补贴和免征购置税政策延长2年等举措。在各类利好政策以及促销优惠活动的支持下，被抑制的购车需求加速释放，产业链相关上市公司的业绩预期继续改善。 市场评估：★★★☆☆ 行业稳步复苏，板块底部反弹。 强势龙头：长安汽车（000625） 公司合资品牌销量逐步恢复，长安福特、长安马自达4月销量2.05万辆、1.18万辆，同比增长 38.31%、36.80%，环比增长 85.89%、75.15%。长安福特方加速计划逐步开启，锐际、林肯冒险家已分别于去年年底和今年3月上市，新车规划解决长安福特车型老化问题，推动销量持续改善。公司拟定增募资60亿元，将扩大 CS75、中型 SUV 等整车生产规模，提高 NE1系列发动机生产能力和汽车碰撞安全能力，保障公司中长期发展。 操作策略：华泰证券林志轩、刘千琳、王涛在《欧尚增速强劲，Q2 扣非后盈利有望》（2020-05-21）一文中给予 买入 评级，目标价13.75~14.30 元。 风险提示：国内乘用车销量不达预期，新车型销量不达预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
光刻胶概念集体爆发，国产替代前景几何？
6月3日，光刻胶概念强势反弹，南大光电、江化微、飞凯材料等多股封板。日前，南大光电公告称，公司承接的国家“02专项”之ArF光刻胶产品的开发和产业化项目正处于光刻胶样品验证阶段，验证过程预计需要12-18个月，甚至更长的时间。 中银证券认为，光刻胶尽管市场规模小，但是光刻工艺中一种重要的半导体材料，自主可控离不开光刻胶国产化。在我国成熟制程、14nm FinFET、存储厂纷纷建产后，光刻胶作为集成电路光刻工艺的关键材料，未来的市场需求将步入高速增长。 投资观点： （1）海外龙头垄断光刻胶市场（中银证券《半导体材料行业半导体系列一：光刻胶，光刻胶进口受制于人，但国产品牌刚刚起步》-20200223） 按不同制程，光刻胶可分类为G-line、I-line、KrF、ArF d& ArF i、EUV等光刻胶。 2018年，全球光刻胶市场规模17亿美元，占半导体材料行业的5%，而中国大陆光刻胶市场规模估计仅为RMB 15-20亿元，约占全球光刻胶市场的15%，随着国内晶圆厂未来几年大幅扩产，我国光刻胶市场将保持快速增长。 目前全球半导体光刻胶被日本JSR、TOK、富士电子材料、信越化学，以及美国DOW垄断，合计市占率高达80%以上。在高端光刻胶市场上，全球的EUV和ArF i光刻胶主要是JSR、陶氏和信越化学等供应商，占有份额最大的是JSR、信越化学，TOK也有研发。 （2）国内光刻胶集中在g 线、i 线（申港证券《电子行业：光刻胶国产替代，任重而道远》-20200330、中银证券《半导体材料行业半导体系列一：光刻胶，光刻胶进口受制于人，但国产品牌刚刚起步》-20200223） 国内生产的光刻胶中，PCB 光刻胶占比94%，LCD 光刻胶和半导体光刻胶占比分别仅有3%和2%。 由于在研发光刻胶的过程中需要有对应光刻机的支持，规模量产后需要在光刻机上不断调试。而先进光刻机价格昂贵，目前高端光刻胶基本被日本及欧美垄断，国内半导体光刻胶主要集中在低端的g 线、i 线光刻胶。 国内光刻胶布局主要有北京科华微电子、晶瑞股份（瑞红）、南大光电、上海新阳、容大感光等，其中： 1）北京科华：6寸的G线、I线市场份额较高；8寸、12寸里面I-line、KrF都有突破，目前份额较小； 2）晶瑞股份：子公司瑞红光刻胶产品已有几家6寸客户使用，2018年进入中芯国际天津工厂8寸线测试并获批量使用； 3）南大光电：承担“ArF光刻胶产品的开发和产业化”02专项项目，预计2019年底在宁波建成一条光刻胶生产线，推进ArF光刻胶产业化； 4）上海新阳：在已立项研发用于逻辑与模拟芯片ArF光刻胶基础上，增加用于存储器芯片的半导体厚膜光刻胶（KrF）的研发立项； 5）江苏汉拓：布局E-BEAM材料； 6）厦门恒坤：主攻DRAM市场，2018年成功导入IC大厂并批量供货。 目前国内光刻胶原材料也主要依赖于进口。光刻胶由树脂、溶剂、感光剂、添加剂四种成分组成，其中树脂基本上都从美、日、韩进口；感光剂从日本进口为主。强力新材与北京科华有一些原材料方面的合作，但还未到量产阶段。目前国内仅济南圣泉能供应I-line树脂，但是仅限于低端产品。 相关标的（中银证券《半导体材料行业半导体系列一：光刻胶，光刻胶进口受制于人，但国产品牌刚刚起步》-20200223）：晶瑞股份、南大光电、上海新阳、强力新材、飞凯材料。 注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
国产油服装备龙头，在手订单饱满不惧疫情压力！
战略方向：公司是国内压裂设备龙头，在全球技术领先，但在全球总体市场来看仍然规模较小。公司持续进行技术拓展，新产品持续推出。本轮周期有望通过电驱等新产品拓展全球市场，尤 其是北美地区市场空间广阔，目前公司高端装备已打入美国市场。 2014 年公司即成功研发世界首台 4500 水马力涡轮压裂车——“阿波罗”涡轮压裂车，采用 5600 马力的涡轮发动机及 5000 马力的 JR5000 压裂泵，最高功率可达 4500 水马力，为目前全球单机最大功率压 裂车，可以大幅减少井场占地及车组人员配套。4500 型阿波罗涡轮压裂车的成功研发，使中国成为继美国、俄罗斯之后世界第三大拥有涡轮压裂设备的国家。2019 年 11 月，杰瑞与北美知名油服公司成功签署涡轮压裂整套车组订单，标志着全球单机功率最大的涡轮压裂整套车组实现销售。这标志着全球单机功率最大的涡轮压裂设备将实现大规模商业化应用，也是杰瑞大功率压裂设备在北美高端市场的历史性突破，开启了北美压裂的全新时代。 
投资要点： （1）疫情下公司一季度订单交付基本正常，盈利能力维持平稳（国金证券） 疫情下公司及时 复工复产保障产品正常交付和收入高增长；单季度毛利率 31.4%，同比下滑 1pct，环比下滑 7.44pct。期间费用率 13%，同比下滑 5.3pct，环比持平。 单季度净利率 16.6%，同比提高 5.1pct。公司研发费用同比增加 77%，财 务费用同比减少 213%，主要为汇兑收益增加导致。我们认为新冠疫情考验 了公司产品交付能力和成本控制能力较好。 （2）低油价短期压制国内三大油资本开支，短期行业景气度受损，但国家能源安全中长期逻辑仍然不变（国金证券） 目前布伦特油价在 23 美元/桶的较低水平，对国内 资本开支带来一定程度压制。根据国内三大油公司报告，中海油资本支出计 划为 850-950 亿元，同比增长 6.25%-18%（我们判断 2020 年中海油下调上 述资本开支计划的概率比较大），中石油资本开支计划为 2950 亿元，同比减 少 0.6%，中石化资本开支计划为 1434 亿元，同比减少 2.5%。我们认为短 期行业景气度受损，中长期油服行业国家能源安全逻辑不会改变。 （3）目前在手订单饱满，生产排产至三季度（西南证券） 2019 年全年公司累计获取订单 81 亿元，同比增长 34%，年末存量订单 44 亿元。根据投资者关系记录，2020 年一季度新增订单同比增长。目前生产繁忙，生产排产至三季度。 核心逻辑（国金证券）：低油价压制国内油气资本开支，对油服盈利能力产生负面影响；我们下调公司业绩预测，预计公司 2020-2022 年净利润为 16.2 亿元、19.0 亿元、21.9 亿元，同比增长 19%、17%、16%，下调幅度分别为 5%、10%、11%； EPS 为 1.7、2.0、2.3 元；对应 PE 为 15、12、10 倍。给予公司 2020 年 18 倍 PE 估值，6-12 月目标价 30 元，目标市值近 300 亿元。维持“买入”评级。
热点聚焦
各地加码“地摊经济”，消费品受益相对明显
※经济数据 1、据财新网，6月3日公布的5月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）录得55，较4月提高10.6个百分点，2月以来首次处于扩张区间，为2010年11月以来最高。 评估：非制造业对经济支撑进一步加强，5月国内经济活动继续修复，但数据结构上的隐忧犹存，外需拖累效应已经显现。具体来看，随着疫情影响逐渐消退，扩大居民消费政策措施加快落地，叠加“五一”假日消费效应，内需市场回暖明显，5月新订单指数重回扩张区间，创下2010年10月以来最高值。不过外需依旧疲软，新出口订单指数虽降幅放缓，但仍处于收缩区间。展望后市，在网购电商节以及端午假期的催化下，国内6月消费市场有望继续回暖，同时逆周期加码也有望促进地产投资和基建投资增速进一步回升，预计短期内PMI仍将较强。 2、据中国汽车工业协会统计的重点企业销量快报情况，5月汽车行业销量预计完成213.6万辆，环比增长3.2%，同比增长11.7%。1-5月汽车行业累计销量预计完成789.6万辆，同比下降23.1%。 评估：随着国内疫情防控形势持续向好，在各类利好政策以及促销优惠活动的支持下，被抑制的购车需求加速释放，5月份汽车销量同比和环比继续增长。对于汽车板块的投资，重点关注两大方向：电动化和尾气处理。电动化方面，日前大众先后入股江淮控股和国轩高科，同时切入整车和动力电池领域，这将加速国内汽车电动化的步伐，利好特斯拉概念；尾气处理方面，虽然国六排放标准从今年7月推迟到明年1月，但不改趋势，与国五排放标准相比，国六排放标准的限制加严40-50%，将给尾气处理带来巨大的发展空间，汽车零部件有望受益。
※政策风向 1、据新华社消息，6月2日，决策层指出要加强古典医籍精华的梳理和挖掘，建设一批科研支撑平台，改革完善中药审评审批机制，促进中药新药研发和产业发展。 评估：临床疗效观察显示，中医药在新冠肺炎治疗中总有效率达到90%以上。此前国家药监局已将治疗新冠肺炎纳入到“三药”的新的药品适应症中。同时，疫情期间，国家卫健委也给出医学观察期和临床治疗期的中成药及处方推荐，对中药行业形成较大利好。不过，目前中医药行业整体仍处于洗牌阶段，行业业绩下行压力仍大。可重点把握两条优质赛道：一是具备独家品种、独家秘方的龙头企业；二是消费属性较强、具备价格保护力的品种。 2、据环球网，“地摊经济”最近成为中国互联网上的一个热词。路透社6月2日报道称，中国已从疫情中率先抽身而出，允许“夜市、地摊”的重现显然是更接近振兴实体经济业态的一种方式。 评估：研究认为，“地摊经济”的发展有两大积极影响：1）促就业效应明显。宏观数据显示，2007年政策放松后，失业人数有所下降，“保就业”也是目前政策的主要目标；2）消费市场出现回暖。在两次政策放松后，消费板块都出现了较为明显的盈利上升，尤其是食品饮料收益明显。近期国内最大的新批发平台阿里1688 发布“地摊经济”帮扶计划，全国地摊主发700 亿免息进货金，预计在政策和资本的扶持下，“地摊经济”有望迎来复苏。具体到A股上，“地摊经济”受关注，研究显示利好消费行业，尤其是低端消费品受益相对明显。
※关联市场 1、周三，指数全天震荡盘整，地摊经济持续发酵，盲盒概念大放异彩。 评估：整体看，指数冲高回落，热点题材加快轮动，投资者分歧仍在，市场缺乏上行动力。预计后市指数继续维持结构性震荡。围绕政策性热点与基本面确定性，谨慎博弈。策略上，把握消费电子、地摊经济、军工、家居家具、新能源汽车、新基建等方向。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出144.39亿元
06月03日，截止收盘，两市机构资金合计净流出144.39亿元，61个行业中有18个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：银行（6.11亿）、保险（4.58亿）、文化传媒（4.57亿）、化工行业（4.09亿）、交运物流（2.24亿）； 机构重点抛售：电子信息（-26.34亿）、券商信托（-15.61亿）、农牧饲渔（-11.46亿）、软件服务（-11.33亿）、酿酒行业（-10.22亿）； 个股方面，06月03日机构净流入前五的股票分别为：欧菲光（9.80亿）、立讯精密（6.28亿）、南大光电（4.08亿）、省广集团（3.72亿）、中国平安（3.16亿）； 机构净流出前五的股票分别为：浪潮信息（-11.85亿）、盛洋科技（-3.68亿）、长电科技（-3.65亿）、五 粮 液（-3.47亿）、贵州茅台（-3.40亿）。
龙韵股份实际控制人之一拟转让5.08%股权
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周363只股被机构给予买入评级，其中31股被给予明确上涨上升空间。其中芒果超媒目标涨幅最大，预计目标价77元，涨幅42.72%；永高股份紧随其后，预计目标价10.35元，涨幅39.49%。
投资日历
6月4日投资日历
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发表于 2020-6-4 08:27:06
