【同花顺金融大师财富先锋和谐版至尊版短线宝破解版】 投资顾问：吴隆钢 执业编号：A0350619050002
《指数震荡分化，紧跟政策风向！》周一（5月18日），沪深两市呈现宽幅震荡走势，早盘开盘后各大指数快速探底回升，沪指走势较强，但尾盘指数再度回落，市场两极分化严重。半导体、消费电子、华为、5G等科技股全线走弱，农业种植、黄金、军工、食品饮料等防御板块再度走强。截至收盘，沪指涨0.24%，创业板指跌0.44%。
技术上看，沪指回踩60日均线获得明显支撑，但冲高回落表明上行压力也持续存在。两市成交量小幅放大，但防御板块走强，科技股回落，表明投资者防御情绪浓厚。短期来看，沪指上方临近前期密集成交区域，虽然下方支撑较强，但上行压力也大，预计近期将继续维持震荡整理走势。创业板虽然短线走势较弱，但中期向好趋势未改。总体而言，若无重大利好提振，市场仍以结构性行情为主。
消息面来看，虽然近期市场处于总量政策的空窗期，但区域政策利好密集落地。在上周四部委联合发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》之后，5月17日，新华社授权发布《中共中央、国务院关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》。受新冠疫情冲击，海外发达国家经济衰退已成定局，我国外需面临较大不确定性，扩内需成为完成稳增长与转型升级目标的主要途径。而区域协调发展则是扩内需的重要抓手。对A股市场而言，区域政策红利密集释放将激活更多市场热点，提升投资者偏好。
总之，两市结构性分化严重，防御板块持续走强，投资者避险情绪浓厚。短线来看，若无外部刺激，预计指数继续维持震荡整理的可能性较大。操作上保持谨慎。策略上，把握国产芯片、黄金、消费、军工、新基建等方向。
每日复盘
周二情报精选
政经证金
【新闻联播】
●领导层在第73届世界卫生大会视频会议开幕式上致辞
●中共中央、国务院关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见
●支持复工复产信贷资金已超过三万亿元
●2019年我国卫星导航与位置服务产值达3450亿元
【重要消息】
●中国4月70城房价指数同比涨幅续收窄 环比涨幅创半年新高
●中美贸易战潜在的升级风险压制市场偏好
●银保监会：目前股市、债市、汇市总体运行平稳
●财政部：1-4月证券交易印花税同比增长20.1%
●九部门：试点赋予科研人员职务科技成果所有权
●央行：4月份沪深两市日均交易量环比分别下降29.31%、26.64%
●国务院关税税则委员会：对原产于澳大利亚的进口大麦征收反倾销税
行业概念
1、新一轮西部大开发拉开序幕，本地股迎成长机遇
相关上市公司：西部建设（002302）、北新路桥（002307）
2、互联网医疗加快推广应用，相关概念股值得持续关注
相关上市公司：卫宁健康（300253）、思创医慧（300078）
3、4月热点楼市回升明显，低估地产龙头配置价值凸显
相关上市公司：万科A（000002）、深物业A（000011）
4、北斗产业协同发展平台成立 行业有望迎加速成长
相关上市公司：海格通信（002465）、中海达（300177）
个股情报
新股：暂无
可转债申购：暂无
可转债上市：龙蟠转债、全筑转债
晚间私募传闻：
申通快递：公司今年期望的市占率目标是12.6%以上
三全食品：预计公司下半年在郑州会开展局部门店业务
健盛集团：自有品牌JSC推广建设尚在起步阶段
海兴电力：物联网解决方案目前在巴西和拉美地区已进行推广
定增&重组
业绩与分红
增持&减持
金域医学：股东拟减持不超2.62%股份
博创科技：股东拟减持不超2%股份
金溢科技：实控人等8名股东拟合计减持不超11.29%股份
凯中精密：控股股东等拟合计减持不超3.46%股份
基蛋生物：股东拟减持不超6.5%股份
泰禾光电：股东拟合计减持不超1.9444%股份
星期六：控股股东累计减持3.52%股份
天齐锂业：控股股东拟减持不超6%股份
朗新科技：实控人拟增持不低于1000万元
指数宽幅震荡 华为概念股重挫
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天呈宽幅震荡，沪指收涨0.24%，创业板指收跌0.44%。
2、乳业、农业种植、黄金、新疆等板块领涨，消费电子、RCS富媒体、数字货币、5G等板块跌幅靠前。题材维持局部活跃，乳业板块强势领涨，个股跌多涨少，成交量较前日有所放大。
3、整体来看，中美摩擦的升温，将使得市场风险偏好面临扰动，但市场修复大局与底线依旧取决于政策预期，围绕政策窗口指数将保持整固态势。
【今日头条回顾】
事件：据国家统计局，4月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比升5.1%，涨势延续55个月，涨幅续创2018年6月以来最低；环比涨幅则扩大至0.5%，为半年新高。
点评：
整体看，4月楼市持续复苏，疫情的影响越来越小。各地经济都在快速复苏，对于房地产市场来说，4月平均恢复水平已经超过了去年同期的80-90%，部分区域已经开始超过之前水平。
值得关注的是，市场分化依旧存在，上涨依然集中在少数热点城市。从一线城市的表现来看，目前深圳和上海的热度要高于北京和广州，上海近两个月月均成交量超过疫情前（2019年12月）的50%；二三线城市新房与二手房环比涨幅均扩大，南京新房环比涨幅第一，环比上涨1.8%。
而市场分化的主要原因集中在各地的稳楼市政策力度。近期总体上看，长三角市场先于其他两个城市圈上行，楼市交易总体不错，这也使得房价容易反弹。此外包括人才落户政策的放宽，客观上都会带动房价的反弹。
展望后市，在稳房价、稳地价、稳预期的背景下，行业政策难以大幅放松，将依然维持“托而不举”状态，行业整体仍将继续维持平稳。但流动性放松的大背景，依然会拉动热点区域楼市热度的不断提升。
具体到A股上，伴随着国内新冠肺炎疫情进一步得到控制，目前房地产行业疫后恢复进程好于预期，低估地产龙头股配置价值凸显。
【复盘总结】
观点：指数震荡夯实重心
1.华为事件对市场冲击有限
2.基建主题轮动强化政策修复逻辑
3.指数休整后有望再攻关
题材方向：消费、军工、科技股
【涨停分析】
2020年5月18日，两市共81只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加13只。沪深两市全天宽幅震荡，沪指涨0.24%，创业板指跌0.44%，以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
国六时代倒计时，这一关键材料将迎量价齐升！
【题材前瞻】 贵金属（铂） 政策评估：★★★★☆ 国六标准将在2020年7月1日全面实施，大幅提振汽车尾气催化剂关键材料—铂族金属（铂钯铑）的需求，未来三年铂钯铑单车用量将分别实现 15%、40%、50%的复合增长。据机构测算，2020-2022 年的铂钯合计缺口分别占当年总供应的13%、14.4%、15.2%。强烈的供需错配、刚性需求释放、寡头垄断的供应格局以及全球天量宽松背景有望使得铂族金属进入三年的涨价周期。 市场评估：★★★★☆ 政策约束，概念股强势反弹。 强势龙头：贵研铂业（600459） 公司是国内铂族金属材料行业龙头公司，核心业务涵盖贵金属资源开发、贵金属材料制造等。国六标准催化下，市场需求扩大带来毛利率提升，同时铂族金属价格上涨带来的库存重估收益。公司2020Q1 归母净利润同比增长 318%，主要得益于资源板块和尾气催化剂的贡献。随着行业进入高景气度周期，公司业绩增长有望再上新台阶。 操作策略：财通证券李帅华在《国六催化，铂钯有望连涨三年》（2020-05-17）一文中给予 买入 评级，目标价28.9 元。 风险提示：政策落地不及预期，项目投产进度不及预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
西部大开发按下“加速键”，这一板块仍是核心主线！
5月17日，新华社受权发布《中共中央、国务院关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》（以下简称“《意见》”）。确保到2020年，西部地区与全国一道全面建成小康社会；到2035年，西部地区基本实现社会主义现代化，基本公共服务、基础设施通达程度、人民生活水平与东部地区大体相当。 国信证券认为，目前来看，我国西部地区发展不平衡不充分问题仍然较突出，此次政策的出台有望进一步深化补短板的工作重任，加快推动西部地区建设和基建项目的落地。 投资观点： （1）西部地区基建投资有望全面发力（川财证券《政策聚焦，西部大开发加速形成新格局》-20200517、国信证券《基建地产持续恢复，关注西部大开发建设》-20200518、华创证券《西北水泥：供给格局持续优化 新疆甘肃基建加码保障需求》-20200513） 《意见》要求强化基础设施规划建设。当前西部区域已具备川藏铁路、沿江高铁、渝昆高铁、西成铁路等重大工程规划，在已有重点项目加速开工的基础上，西部区域基础设施的通达度、通畅性和均等化水平均将持续加强，基建投资增速再获助力。 资金端，当前地方政府专项债是撬动各省基建投资的重要杠杆，预计随着后续西部省份基建潜力的不断开发，西部省份的专项债额度有望迎来显著增量。 目前来看，我国西部地区发展不平衡不充分问题仍然较突出，此次政策的出台有望进一步深化补短板的工作重任，加快推动西部地区建设和基建项目的落地。西北地区的基建投资主要分布在新疆、甘肃、陕西三省，青海和宁夏占比相对较少。对比2019 年-2020 年五个省份的基建审批数据和专项债数据，并结合各省的年度计划投资以及 1-3 月固投完成情况，可以发现，新疆、甘肃两地基建加码信号最为明显。 （2）政策红利下，西部水泥迎发展契机（华创证券《西北水泥：供给格局持续优化 新疆甘肃基建加码保障需求》-20200513） 历史经验显示，西部大开发为西北水泥发展提供了重大契机。2006 年末，国务院审议并通过《西部大开发“十一五”规划》，西北水泥行业迎来重要发展契机。2007 -2014年8 年水泥产量CAGR高达 17.84%，远高于全国平均复合增速 9.43%。 需求端来看，由于地处偏远，故西北水泥对基建投资和相关政策更敏感，房地产的贡献相对较小；供给端来看，西北及距离较近的内蒙共涵盖全国42%以上的 PVC产能，PVC企业最大的优势在于低成本，其能否严格执行产能置换对当地水泥价格至关重要。 目前来看，供给方面，西北本地错峰限产力度仍在持续，且暂时无新增产能计划，内蒙古发布《关于对电石渣与传统水泥熟料企业错峰生产产能置换方案的公告》，甘肃、宁夏、陕西的水泥市场有望受益，供给格局持续优化；需求端来看，新疆、甘肃基建加码信号最为明显，需求端有望稳步增长。 相关标的（华创证券《西北水泥：供给格局持续优化 新疆甘肃基建加码保障需求》-20200513、民生证券《建材行业：明确西部基建看齐东部，建材有望持续景气-20200518》）：天山股份、祁连山、宁夏建材、东方雨虹、东宏股份。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
连锁药房龙头省外扩张成效初显，近期还发布超预期激励计划！
战略方向：一心堂是一家以药品经营为主的大型零售连锁企业，主营业务为医药零售连锁和医药批发业务，其中医药零售连锁是公司的核心业务，中西成药零售占比最高达到 75.7%。自成立以来，公司不断扩张，大力开展全国市场布局以及物流中心的建设。 2007 年起，公司销售额及直营门店数连续多年进入中国连锁药店排行榜十强。 截至 2019 年 3 月 31 日，公司门店数量居四家零售药店上市公司首位，共有 6005 家门店，其中云南省内门店 3703 家。省外形成川渝、桂琼、山西三个重点突破区域，其中四川省、广西省、山西省门店分别突破 700、 500、 300 家。 2018 年四川省门店数量同比增长 20.68%，占总门店比例已上升至 11.86%，山西省门店同比增速则高达 44.78%。 投资要点： （1）市场结构优化、省外扩张取得阶段成果是核心驱动因素（太平洋证券） 截至 2019 年，一心堂门店数达到 6266 家，其中新开业门店 718 家，搬迁门店 124 家，关闭门店 86 家，主要由于城市改造及战略性区位调整等因素。Q1、Q2、Q3、Q4 分别净增门店 247 家、124、87、50 家，累计净增门店 508 家。新开店主要集中在云南（363 家）、川渝（142家）、广西（71 家）等地，逐步形成云南以外的川渝、桂琼、山西三个重点突破区域，云南省以外区域门店数量占比 39.04%。从 19 年租效合计 16.83（元，含税），较 18 年 16.19 有所提升，且县乡门店租效普遍高于地市、省会门店来看，公司通过立体、纵深布局和优化结构，将带来区域市占率和盈利能力的稳步提升。 （2）积极向专业服务转型，拥抱互联网，拓展智慧化专业处方药房及慢病管理业务，老客户复购率提升（太平洋证券） 1）公司重视专业化服务的延伸，积极探索药店+诊所模式，2019 年新设 2 家诊所，为互联网诊疗及健康管理、慢病管理业务打下基础；同时积极开展坐堂医业务，2019 年中医坐诊门店 335 家，中医处方量同比提升 7.66%。公司充分利用互联网打造新的服务场景，例如 19 年 6月成立了远程药事服务部，主要以自建平台为主，同时还涉及平安好医生、微问诊等平台，自建平台 19 年最高审方量达到 251.98 万张/月；再如线上销售，目前公司开拓了一心堂 APP、团购业务、跨境业务、O2O 业务、一心到家 B2C 业务，2019 年实现电商业务交易额 7343万元，期中第三方销售平台 2314 万元。O2O 业务加速增长，19 年 O2O销售额销售额同比增长 222%，交易次数同比增长 396%。 （3）拟实施股权激励，业绩考核指标彰显公司信心（国元证券） 本次管权激励的业绩目标为，以 2019 年为基数，2020-2022 年归母净利润增速不低于 20%、40%、65%。2020-2022 年的年化归母增速分别不低于 20%、16.7%、17.9%，高于此前市场预期的 15%的增速。激励首次授予对象包括 5 名核心管理层成员（分管中药、采购、财务等），以及 90 名核心人员，股权激励的总费用预计为 4986 万元，分摊到每期分别为 3241、1247、499 万元，对归母影响较小。 核心逻辑（太平洋证券）：公司高密度少区域的布局战略和自建为主的扩张模式价值将在业绩改善中得以体现，预计 20-22 年净利润分别为 7.27 亿、8.53亿、10.10 亿，对应 PE15/13/11 倍，估值极具吸引力，维持“买入”评级。
热点聚焦
4月热点楼市回升明显，低估地产龙头配置价值凸显
※经济数据 1、据国家统计局，4月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比升5.1%，涨势延续55个月，涨幅续创2018年6月以来最低；环比涨幅则扩大至0.5%，为半年新高。 评估：整体看，4月楼市持续复苏，疫情的影响越来越小。各地经济都在快速复苏，对于房地产市场来说，4月平均恢复水平已经超过了去年同期的80-90%，部分区域已经开始超过之前水平。值得关注的是，市场分化依旧存在，上涨依然集中在少数热点城市比如上海、深圳、南京等。近期总体上看，长三角市场先于其他两个城市圈上行，楼市交易总体不错，这也使得房价容易反弹。此外包括人才落户政策的放宽，客观上都会带动房价的反弹。展望后市，在稳房价、稳地价、稳预期的背景下，行业政策难以大幅放松，但流动性放松的大背景，依然会拉动热点区域楼市热度的不断提升，低估地产龙头股配置价值凸显。 2、据新浪财经，5月18日，伽马数据发布4月移动游戏报告。今年4月，移动游戏市场实际销售收入接近160亿元，与去年同期相比，仍然保持24.4%的增长。 评估：与今年一季度的同比增长率超过40%相比，4月的涨幅虽然有所收窄，但仍创4月历史新高，显示行业高景气延续。具体来看，4月《公主连结》等几款相对重磅游戏的接连推出进一步带动了市场繁荣，SensorTower 数据显示，该游戏带领哔哩哔哩4月手游发行收入环比增长378%，位居手游发行商第13 位。完美世界4 月核心产品流水环比正常回落但幅度不大，打消市场对Q2 业绩的担心，三七互娱、吉比特预计二季度仍稳健增长。总之，游戏板块目前估值处于低位+景气度改善+政策推动+5G云游戏催化，当前位置配置性价比凸显，行业龙头重点受益。
※政策风向 1、据新浪网，近日，中央企业北斗产业协同发展平台揭牌暨线上开通仪式在北京举行。该平台旨在进一步推动北斗规模化应用和产业化发展，标志着中央企业北斗创新发展进入新阶段。 评估：中央企业北斗产业协同发展平台是在国务院国资委的指导和推动下，由12家中央企业共同倡议发起的公益性组织，其中兵器工业集团担任首届理事长单位。中央企业北斗产业协同发展平台的成立，将有效的推动我国北斗产业商业化应用步伐。北斗卫星导航系统是由我国自主研发实施，拥有完全自主知识产权的卫星导航系统，目前应用已深入到测绘、航空、通信和网络等各个领域。预计2020年，我国卫星导航产业的规模将超过4000亿元，北斗拉动的市场规模将超过3000亿元。具体到A股上，随着北斗产业协同发展平台的成立，我国北斗产业或将进入加速发展期，在北斗产业链有着技术积累与合作经验优势的龙头企业未来业绩弹性将更为显著。 2、据新华社，5月17日，新华社受权发布《中共中央、国务院关于新时代推进西部大开发形成新格局的指导意见》。确保到2020年，西部地区与全国一道全面建成小康社会；到2035年，西部地区基本实现社会主义现代化，基本公共服务、基础设施通达程度、人民生活水平与东部地区大体相当。 评估：西部地区是国内基础设施、公共服务等建设的短板所在，需求潜力极大，将成为缓解经济下行压力的重要回旋地。《意见》的发布预示着西部地区新一轮大发展拉开序幕，将为中国经济高质量发展创造新引擎。具体到A股上，本地股短期或迎来炒作窗口。其中，基建仍是新一轮西部大开发的主线，相关的水泥建材、建筑施工、工程机械等行业将受益于区域基建高速增长。同时，融资政策的倾斜利好券商、投行、创投等金融服务机构。
※关联市场 1、周一，指数午后震荡回落，消费电子板块大跌，黄金板块逆势领涨。 评估：整体看，两市结构性分化严重，防御板块持续走强，投资者避险情绪浓厚。短线来看，若无外部刺激，预计指数继续维持震荡整理的可能性较大。操作上保持谨慎。策略上，把握国产芯片、黄金、消费、军工、新基建等方向。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出399.50亿元
05月18日，截止收盘，两市机构资金合计净流出399.50亿元，61个行业中有14个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：酿酒行业（13.12亿）、贵金属（12.08亿）、农牧饲渔（11.73亿）、有色金属（6.58亿）、食品饮料（4.49亿）； 机构重点抛售：电子元件（-162.68亿）、通讯行业（-40.50亿）、软件服务（-38.13亿）、电子信息（-38.03亿）、券商信托（-15.59亿）； 个股方面，05月18日机构净流入前五的股票分别为：五 粮 液（4.04亿）、山东黄金（3.64亿）、洋河股份（2.98亿）、赤峰黄金（2.88亿）、恒瑞医药（2.85亿）； 机构净流出前五的股票分别为：京东方Ａ（-9.88亿）、兆易创新（-9.66亿）、闻泰科技（-9.23亿）、立讯精密（-8.41亿）、华天科技（-8.11亿）。
天邑股份中标中移物联网智能家庭网关生产项目
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周270只股被机构给予买入评级，其中26股被给予明确上涨上升空间。其中北京利尔目标涨幅最大，预计目标价6元，涨幅58.31%；金达威紧随其后，预计目标价31.65元，涨幅50.57%。
投资日历
5月19日投资日历
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发表于 2020-5-19 08:27:05
