《五月市场“开门红”，把握两会行情！》周三（5月6日），沪深两市低开高走，早盘指数低开后便快速走高，全天维持震荡上行走势。创业板盘中一度上涨逾2%，回补上方跳空缺口。截至收盘，沪指上涨0.63%，创业板上涨1.97%。盘面上看，以半导体为首的科技股全线反弹，光刻胶概念掀起涨停潮，科创板个股全面爆发。而机场航运、酒店旅游等假期受益板块回调。
整体来看，受五一假期外围市场杀跌拖累，指数全线低开，但随后便迅速反攻，沪指一举收复60日均线，创业板受科技股提振，涨幅两市领先，且以最高点报收，强劲走势尽显。稍显遗憾的是两市成交量并未显著放大，尤其是创业板成交量相对于指数的阶段新高而言，仍较为保守。预计量能补足仍会在一定程度上制约指数上行节奏，但市场震荡上行的整体走势不会改变。
随着全国两会的临近，投资者开始关注政策预期带来的结构性机会。相比之下，海外风险释放对A股的边际扰动逐步趋弱。具体来看，基建公募REITs试点启动为市场带来全新的炒作热点。根据相关专家测算，存量基础设施REITs规模可以达到2.5万亿至3万亿元，想象空间巨大。同时，受贸易摩擦升温刺激，半导体概念持续走强，带动市场风险偏好大幅回升。预计两会之前，市场均会维持不错的交投热情，操作上可围绕政策演绎方向积极参与。
总之，大盘低开高走，外部风险扰动边际趋弱。目前市场开始聚焦两会政策预期带来的结构性机会，预计指数后市将延续震荡上行走势。密切关注两市成交放量情况。策略上，把握半导体、新能源汽车、新基建（5G、特高压、数据中心等）以及湖北板块。
每日复盘
周四情报精选
【新闻联播】
●中共中央政治局常务委员会召开会议，听取疫情防控工作中央指导组工作汇报，研究完善常态化疫情防控体制机制
●国务院总理主持召开国务院常务会议
●各地经济生活秩序加快恢复
●“五一”假期居民消费潜力释放
【重要消息】
●美国考虑将部分中国商品的关税排除延长一年
●美国在疫情仍发展下强行推动复工，疫情扩散风险加大
●国务院同意在雄安新区等46个城市和地区设立跨境电子商务综合试验区
●工信部批复组建国家高性能医疗器械创新中心和国家集成电路特色工艺及封装测试创新中心
●国家发改委确定全国社会足球场地设施建设专项行动第二批重点推进城市
●国务院批复同意河北省继续开展张家口赛区冬奥会建设项目投资审批改革试点
●北上资金净流入11.40亿 贵州茅台净买入5.74亿
行业概念
1、技术突破叠加外围减产，稀土板块修复可期
相关上市公司：广晟有色（600259）、盛和资源（600392）
2、4月份内存最高涨价20%，相关公司值得持续看好
相关上市公司：兆易创新（603986）、北京君正（300223）
3、数据中心迎来政策利好，相关受益概念值得留意
相关上市公司：光环新网（300383）、宝信软件（600845）
4、新版《固废法》修订通过 环保行业持续迎来改善
相关上市公司：碧水源（300070）、国祯环保（300388）
个股情报
新股：豪美新材
可转债申购：暂无
可转债上市：起步转债
晚间私募传闻：
杰恩设计：大力拓展轨道交通综合体等设计领域的业务
光弘科技：公司第二季度订单饱满
振东制药：集团正在积极开发药茶系列和药食同源系列
南都电源：通信5G及数据中心后备电源需求大幅增长
定增&重组
爱司凯：筹划收购金云科技100%股权 或构成重组上市
万通智控：拟定增募资不超3.1亿元
金诚信：拟公开发行不超10亿元可转债
业绩与分红
增持&减持
华大基因：股东华大投资拟减持不超3%股份
北方稀土：股东拟减持不超1%股份
金健米业：控股股东拟减持不超2%股份
朗科科技：股东拟减持不超3%股份
石化油服：股东拟减持不超1%股份
桃李面包：股东拟合计减持不超1.88%股份
振江股份：股东拟合计减持不超3%股份
天龙集团：股东拟合计减持不超6%股份
王子新材：股东漫江碧透拟减持不超3%股份
康德莱：股东拟减持不超1.62%股份
至纯科技：两股东拟合计减持不超0.9194%股份
恒通股份：股东计划减持不超0.7%股份
菲利华：实控人拟减持1%股份
包钢股份：控股股东拟增持20亿至40亿元
两市低开高走 光刻胶概念强势领涨
【盘面要点回顾】
1、三大指数全天低开高走，沪指收涨0.63%，创业板指涨1.97%。
2、光刻胶、半导体、啤酒、消费电子等板块领涨，酒店餐饮、旅游、航空、银行等板块跌幅靠前。科技股全面反弹，光刻胶概念强势领涨，个股普涨，成交量有所放大。
3、总体来看，随着中美摩擦的不断升温以及长假期间海外市场的低迷表现，市场短期承受压力将不可避免。但风雨之后，随着国内政策窗口发力的临近以及海外逐渐迎来复工窗口，市场风险偏好的中期仍有空间。
【今日头条回顾】
事件：据新浪财经，4月30日，证监会与发改委联合下发《关于推进基础设施领域REITs试点相关工作的通知》和《征求意见稿》，标志着境内基础设施公募REITs试点正式起步，新规明确优先的六大行业，包括信息网络新型基础设施。
点评：
全球数据中心运营商龙头Equinix的规模之所以能够实现快速扩张，主要是其在数据中心的建设中引入了REITs，获得了大规模的资金支持。而本次通知的颁布，将使得REITs在国内数据中心建设过程中的引入得到政策松绑。
具体来看，数据中心行业属性非常适合REITs，其中拥有独立土地使用权的第三方数据中心运营商更能获得市场的关注。从海外市场来看，IDC巨头REITs化比例较高，Equinix、DLR等均借助REITs提升融资能力，降低有效税率，实现业务快速增长，IDC REITs ETF显著跑赢同期指数。
政策层面，3月重磅会议明确指示加快数据中心等“新基建”进度，对数据中心领域意义重大，一是在企业融资端银行在信贷和增发政策的放松，二是政策指示有利于各地指标的放松，带来整个行业的建设和规模增长，上海已经开启数据中心二期3万机柜指标的申请。
展望后市，REITs模式当前亦在项目发展阶段、客户结构、土地产权归属等方面存在诸多约束，关注后续资产转让程序和税收支持政策细节的落地。长期来看，国内云厂商资本支出持续上行，将带来IDC上架率、新增项目合同等指标的明显改善。
具体到A股市场，5G投资与云资本开支需求共振，REITs新规利好云数据中心的新基建投资机会。
【复盘总结】
观点：指数震荡缓修复
1.指数强势探底回升显示下方承接力强
2.市场整体量能放大依旧不足
3.关注中美摩擦升温对风险偏好的影响
题材方向：消费、科技股、黄金
【涨停分析】
2020年5月6日，两市共109只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日增加14只。沪深两市全天低开高走，沪指涨0.63%，创业板指涨1.97%。以下为部分精选涨停个股分析：
价值掘金
行业库存低位，后续需求回暖或驱动面板涨价！
【题材前瞻】 面板 政策评估：★★★★☆ 群智咨询发布报告称，一季度全球液晶电视面板的出货数量为6303万片，同比下滑10.6%。京东方一季度继续稳居全球第一。目前疫情对需求有一定影响，面板价格在四五月份内或将短期承压。但由于三星加速退出LCD产能，同时行业库存仍处低位。一旦海外疫情得到控制，复制国内需求回暖趋势，面板价格将迎来大涨。 市场评估：★★★☆☆ 行业需求逐步恢复，概念股或有修复。 强势龙头：京东方A（000725） 2019年公司显示器件出货面积同比增长19%，出货数量同比增长16%，在智能手机、Pad、NB、显示器、TV 五大市场销量市占率稳居全球第一。2019年公司柔性AMOLED出货位居全球第二，在中国大陆以 86.7%的市占率位居首位，产品已应用于华为、摩托罗拉、OPPO、努比亚等品牌旗舰手机。2020年公司柔性AMOLED产能将进一步释放，客户、产品结构也将进一步丰富。 操作策略：华泰证券胡剑、刘叶在《LCD决胜战在即，OLED 放量在望》（2020-05-01）一文中给予 买入 评级。预期价格为 4.44-4.97 元。 风险提示：武汉疫情持续时间超预期；韩系厂商产能退出慢于预期；公司新产能量产进程慢于预期。
【金股池】 【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
多因素驱动，稀土行业拐点可期！
节前工信部发布《关于做好稀土行业惠企政策对接落实工作的通知》称，各稀土企业要积极与中国有色金属工业协会、中国稀土行业协会对接，获取相关政策信息，准确把握申报要求，争取政策支持，促进稀土产业链顺畅运行，共同推动行业平稳健康发展。 中信证券认为，受打黑、环保高压及产量指标等因素影响，预计稀土供给将会持续受限，叠加疫情对供给的冲击，供需基本面有望逐步向好，当前稀土价格处于近十年相对低位，稀土行业拐点有望出现。 投资观点： （1）政策预期支撑供给，稀土价格有望止跌（天风证券《天风证券-稀有金属行业：稀土，关注战略资源中重稀土弹性》-20200414） 中国成为全球最大的稀土进口国，缅甸进口成为中重稀土的主要补充。因疫情双方的封锁持续，预计今年缅甸进口再度大幅下滑，一定程度带来国内全年中重稀土价格的支撑。 2010年以来国内稀土供给端政策是影响供需关系和行业预期的重要因素。2019年影响因素主要包括十二部委联合整顿、总量控制计划、资源税改革和贸易摩擦的关税变化等，再度强化稀土战略资源地位。2020年Q1以来，受全球疫情爆发影响稀土价格先涨后跌，目前价格下考虑原料及环保综合成本及贸易摩擦的风险，从政策历史演变来看，主要政策方向可能为：1、“督察”/“战略收储”常态化带来持续性，收储战略品种针对性可能增强。2、轻稀土配额可能继续提升。3、加大高端稀土功能材料应用开发。伴随政策预期对于供给端的支撑，稀土价格有望止跌。 （2）供需基本面向好，稀土行业拐点有望出现（中信证券《国之重器-重新审视稀缺的中国稀土战略资源》-20200421） 根据美国地质调查局2019年数据，全球稀土资源储量为1.2亿吨，中国储量4,400万吨，占比37%，全球第一。当前全球疫情持续蔓延，逆全球化或将升温，贸易保护主义抬头，作为未来高科技发展所必须的稀缺矿产资源，稀土资源的战略价值有望大幅提升。 根据 USGS 公布数据显示，2019年全球稀土矿产量21万吨，中国稀土矿产量13.2万吨，占比近63%，是世界最大的稀土矿生产国。我国拥有全球最完整的稀土产业链布局，冶炼分离能力全球领先，稀土战略价值重估有望助力中国稀土全产业链价值大幅提升。 随着稀土功能材料高速发展，全球稀土消费量将持续增长，预计 2021 年全球稀土消费量将达 19.万吨，2017-2021 全球稀土消费量 CAGR 为 7%。受打黑、环保高压及产量指标等因素影响，预计稀土供给将会持续受限，叠加疫情对供给的冲击，供需基本面有望逐步向好，当前稀土价格处于近十年相对低位，稀土行业拐点有望出现。 相关标的（中信证券《国之重器-重新审视稀缺的中国稀土战略资源》-20200421）：盛和资源、广晟有色、北方稀土、中科三环、宁波韵升、正海磁材、金力永磁。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
华南地区IDC龙头企业，乘“云”而起抢占千亿市场空间！
战略方向：公司是华南地区领先的互联网数据中心运营商。近年来公司成功把握住了在线游戏、网络直播等下游应用兴起对于数据中心的需求，实现了快速的成长，并于2018 年成功登陆创业板。当前，公司在传统业务的基础上，持续加大自有数据中心规模，同时将目光瞄向国际化市场，在“一带一路”和国内企业出海的新趋势下打造新的增长极。 受益于下游直播和游戏行业需求驱动，公司收入在 2015 和 2016 年间实现了高速的增长，收入同比增速分别达到了 125.9%和86.3%，进入 2017 年，一方面由于下游行业需求整体增速放缓，另一方面由于高基数因素，公司收入增速有所下降，2017 年和 2018 年公司营收增速分别为 27.2%和 8.5%，到2018年公司营收规模为4.11亿元。2019年上半年公司实现营收5.97亿，同比增长216%，较快的收入增长主要得益于公司新增系统集成业务，并于 2019 年上半年确认收入 3.23 亿。剔除系统集成业务后，2019 年上半年 IDC 服务业务与其他互联网综合服务合计实现营收2.74 亿，同比增长 41.04%。 投资要点： （1）流量驱动千亿市场持续增长，第三方中立 IDC 企业优势凸显（华泰证券） 我们认为流量增长与算力提升剪刀差的扩大是驱动 IDC 长期成长的动力。受益于移动互联网、“企业上云”等推动 2018 年我国 IDC 市场规模达到 858亿元，同比增长 32%。信通院在《数据中心白皮书（2018 年）》中指出，预计 18~20 年行业复合增速为 32%。竞争格局方面，我们认为数据中心的需求未来将向云厂商和头部互联网公司集中，在此背景下，第三方中立的 IDC公司在响应速度和决策流程上更具优势，行业市场份额有望持续提升。 （2）内生与外延并举，围绕互联网客户，加速自有 IDC 数据中心全国部署（华泰证券） 公司成立之初以带宽租用业务为主，2014 年开始向自有数据中心战略转型，2018 年上市之后公司借助资本之力，内生与外延并举，加速全国机柜部署。2016~2018 年公司自有机柜数复合增速达到 80.7%，高于同期国内IDC 行业增速（31.76%）。根据公司中报披露，2019 年上半年公司累计自有机柜总数超过 4000 个，公司预计到 2019 年底累计自有机柜数将超过8000 个。客户结构方面，公司存量客户以游戏类客户为主，2018 年前五大客户收入占比接近 50%。增量客户方面，公司与头部云厂商（阿里巴巴）及互联网公司（快手）展开合作，满足其日渐增长的基础设施需求。 （3）拓展海外市场，积极培育新业务增长点（东北证券） 受益于国内互联网客户出海以及国际数据中心公司跨国互联的需求，公司海外业务近年来实现了快速增长。海外业务实施主体为公司全资子公司奥飞国际，2019 年上半年奥飞国际营收同比增长 66.57%，至 1.17 亿。奥飞国际在东南亚、欧洲、北美等地拥有多个 POP 节点，同时享有国际海缆AAE-1 带宽和长期使用权。客户结构上，EQUINIX、Colt、Akamai 皆为奥飞国际客户。我们认为海外市场有望成为公司未来业绩增长的新引擎。 核心逻辑（华泰证券）：奥飞数据作为华南 IDC 龙头，通过内生与外延并购，正加速自有数据中心全国部署。我们预计公司 19~21 年归母净利润分别为 0.99 亿、1.44 亿、2.09 亿，EBITDA 分别为 1.43 亿、2.66 亿、4.73 亿。可比公司2020 年 EV/EBITDA 均值为 24.6x，给予公司对应估值区间 24.0~25.0，对应目标价 56.10~58.38 元。给与“买入”评级。
热点聚焦
数据中心迎来政策利好，相关受益概念值得留意
※经济数据 1、据新浪财经，诸葛找房数据研究中心6日发布的最新监测数据显示，2020年五一假期，12个重点城市新房销售套数为5671套，与去年五一假期相比成交大幅上升77.1%。 评估：整体看，疫情对行业基本面的负面影响在逐渐修复，在内外流动性宽松的环境下，行业正在持续回暖。从百强房企四月销售数据来看，行业龙头延续稳定表现。4月TOP10、TOP11-20、TOP21-30、TOP31-50、TOP51-100单月销售金额同比增长-0.8%、8.6%、0.7%、-10.4%、-11.7%，增速较3月均回暖。主流A股上市房企中，4月单月同比增速靠前的为滨江集团49%、招商蛇口8%、阳光城4%、金地集团3%、金科股份3%、华发股份3%。具体到A股上，经历一季度的冲击之后，二季度地产行业将迎来逐步复苏，多元利好共振，可重点布局一二线及都市圈核心城市、资金状况优良的龙头房企。 2、据新浪财经，由于疫情的关系，全球经济环境并不好，智能手机、电脑的需求都在下滑，但是内存市场今年还是个好日子，刚刚过去的4月份中依然大涨，不同类型的DDR4内存涨幅不同，最高的涨了20%。 评估：内存的下游需求主要包括移动式（mobile）、服务器（Server）、标准型（PC）、消费电子类（Consumer）和绘图用（Graphic），2019年需求占比分别为33.5%、28%、20.5%、7%和3%。受新冠疫情的影响，全球智能手机、电脑的需求在一季度都出现了大幅下滑，但服务器、笔记本/平板的需求明显提升，因此4月份内存价格的上涨存在需求端的支撑。展望未来，随着各国不断重启经济，内存供需失衡的情况有可能持续到三季度，内存市场值得持续看好。
※政策风向 1、据新浪财经，4月30日，证监会与发改委联合下发《关于推进基础设施领域REITs试点相关工作的通知》和《征求意见稿》，标志着境内基础设施公募REITs试点正式起步，新规明确优先的六大行业，包括信息网络新型基础设施。 评估：全球数据中心运营商龙头Equinix的规模之所以能够实现快速扩张，主要是其在数据中心的建设中引入了REITs，获得了大规模的资金支持。而本次通知的颁布，将使得REITs在国内数据中心建设过程中的引入得到政策松绑。具体来看，数据中心行业属性非常适合REITs，其中拥有独立土地使用权的第三方数据中心运营商更能获得市场的关注。从海外市场来看，IDC巨头REITs化比例较高，Equinix、DLR等均借助REITs提升融资能力，降低有效税率，实现业务快速增长，IDC REITs ETF显著跑赢同期指数。具体到A股市场，5G投资与云资本开支需求共振，REITs新规利好云数据中心的新基建投资机会。 2、据新华社消息，中国科学院包头稀土研发中心孵化的包头中科轩达新能源科技有限公司成功建设了一条利用自主知识产权的新型稀土储氢合金电极材料生产线，并于近日投产运行，产品正式供应国内镍氢动力电池企业。 评估：本次科研成果成功打破国际垄断，建立我国具有自主知识产权的新型稀土储氢合金电极材料生产线，将助力下游镍氢动力电池生产，同时积极促进上游轻稀土产业的健康发展。中国拥有最完整的稀土产业链，在全球稀土供给中占据主导地位（2019年储量占比37%，世界第一；2019年稀土矿产量占比63%）。而美国稀土高度依赖进口，2018年进口依存度为100%，其中80%的进口量来自中国。随着海外疫情持续蔓延，逆全球化开始升温，稀土资源的战略价值再次突显。具体到A股上，稀土相关上市公司分为资源型和生产加工型两类，其中，资源型企业将充分受益于稀土涨价，而单纯的加工型企业的弹性较小。另外，未来中重稀土更具上涨潜力，相关上市公司股价更具弹性。
※关联市场 1、周三，创业板回补上方跳空缺口，光刻胶掀涨停潮。 评估：整体看，大盘低开高走，外部风险扰动边际趋弱。目前市场开始聚焦两会政策预期带来的结构性机会，预计指数后市将延续震荡上行走势。密切关注两市成交放量情况。策略上，留意新基建、水泥、汽车、半导体、种植活跃机会。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出10.41亿元
05月06日，截止收盘，两市机构资金合计净流出10.41亿元，61个行业中有30个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：电子元件（10.01亿）、软件服务（8.62亿）、有色金属（6.08亿）、通讯行业（3.99亿）、材料行业（3.28亿）； 机构重点抛售：银行（-11.19亿）、券商信托（-9.87亿）、房地产（-7.28亿）、保险（-5.79亿）、家电行业（-5.34亿）； 个股方面，05月06日机构净流入前五的股票分别为：三安光电（3.60亿）、长电科技（3.44亿）、金发科技（3.32亿）、中国软件（3.06亿）、人民网（2.60亿）； 机构净流出前五的股票分别为：中国平安（-4.46亿）、万 科Ａ（-4.18亿）、中信证券（-3.30亿）、立讯精密（-3.06亿）、牧原股份（-2.64亿）。
和邦生物拟3亿元-6亿元回购股份
机构评级：一周最具上涨潜力20股 据博览财经大行研报平台统计，近一周685只股被机构给予买入评级，其中36股被给予明确上涨上升空间。其中金达威目标涨幅最大，预计目标价31.65元，涨幅57.70%；银轮股份紧随其后，预计目标价14.56元，涨幅57.58%。
投资日历
5月7日投资日历
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发表于 2020-5-7 08:44:50
