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ACE情报精选：证监会：持续巩固资本市场回稳向好势头；汇金持有股票ETF1.28万亿；6大行分红超2000亿！险资持续增持

1、国家统计局数据显示，8月份中国制造业采购经理指数为49.4%，较上月上升0.1个百分点。8月份高技术制造业和装备制造业PMI分别为51.9%和50.5%，比上月上升1.3和0.2个百分点，支撑引领作用持续增强；消费品行业PMI为49.2%，比上月下降0.3个百分点；高耗能行业PMI为48.2%，比上月上升0.2个百分点，景气水平连续回升。

3、据中指院最新数据，2025年1-8月，TOP100房企销售总额为23270.5亿元，同比下降13.3%。销售额千亿以上房企有5家，较去年同期减少1家；百亿以上销售额企业53家。中指院分析师指出，随着“金九”到来，房企推盘节奏与优化力度预计均将提升，市场或实现温和复苏。

1、近日证监会主席在召开专题座谈会时强调，“十五五”时期是资本市场迈向高质量发展的关键阶段。持续巩固资本市场回稳向好势头，以深化投融资综合改革为牵引，加快推进新一轮资本市场改革开放，不断增强市场的吸引力和包容性，积极倡导长期投资、价值投资、理性投资理念。

3、Wind统计显示，截至6月末，中央汇金投资有限责任公司及其子公司中央汇金资产管理有限责任公司等“国家队”合计持有股票ETF市值1.28万亿元，较去年底增加近23%。上半年，中央汇金资产大举加仓股票ETF，6月末持有的股票ETF数量是去年底的1.58倍，多只宽基ETF获得10亿份级别以上的增持。

5、中、农、工、建、交、邮储披露2025年中期分红方案，合计现金分红总额达2046.57亿元。工行以503.96亿元的分红方案，登上上市银行中期分红总额之首。建设银行、农业银行分红规模也超400亿元。建行上市以来累计分红超1.3万亿元，2023、2024连续两年分红超千亿元。招商银行首次启动中期分红，分红比例达35%，以其中期业绩计算，该行拟中期分红金额为262.26亿元。

7、8月，纳指跌累涨1.58%；标普500累涨1.91%；道指累涨3.2%。其中，标普500指数、道指连涨4月，纳指连涨5月。纳斯达克中国金龙指数8月份累涨6.03%，录得月线4连涨。阿里巴巴上周五涨近13%，创2023年3月以来最佳单日表现，公司高管称过去四个季度已在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。

9、新华资产总裁陈一江介绍，截至二季度末，鸿鹄基金一期已完成建仓任务，二期基金也基本上完成建仓工作，鸿鹄基金三期自7月初启动以来进展顺利，如果一切按计划推进，试点基金三期公司计划出资累计462.5亿元，投资范围为中证A500指数成分股。鸿鹄基金由中国人寿和新华保险联合成立。中国人寿稍早表示，截至上半年末，其对鸿鹄基金累计出资350亿元。

11、截至8月28日，沪深300ETF在过去一年实现了显著扩容，总规模增长近4000亿元，成为今年以来宽基ETF市场中最受关注的品类之一。其中，华泰柏瑞沪深300ETF和易方达沪深300ETF表现尤为突出，年内规模增量均超过1000亿元，分别达到1325.57亿元和1056.83亿元。

13、中上协披露，截至8月31日，818家上市公司公布一季度、半年度现金分红方案，较去年同期增加141家，其中创业板、科创板、北交所289家公司中期分红。上市公司现金分红总额达6497亿元。央企贡献71%的分红金额，13家公司分红超百亿。15家民营控股上市公司分红金额超10亿元。79家公司连续3年中期分红。

10、据统计，剔除金融行业（银行及非银金融），申万一级行业中，食品饮料行业今年上半年毛利率依旧稳居冠军宝座，达51.41%；美容护理、传媒行业毛利率排在第二和第三位。从个股来看，销售毛利率居前的以医药生物和计算机行业个股居多，上半年毛利率前五名依次是海创药业-U、艾力斯、达梦数据、迪哲医药-U、中望软件。海创药业-U以99.52%的销售毛利率排名第一，上半年毛利率在90%以上的个股有27只。

行业

2、全国首个低空经济共保体8月29日在重庆成立，19家成员单位签署合作协议，并与16家企业完成项目签约，风险保额达6115万元。在成立大会上，发布首批专属产品“渝低空保”，覆盖无人机责任、航空产品责任、科技转化、网络安全四大领域，构建全产业链风险防护网。

4、8月29日，全国首笔通过跨境支付通办理的离境退税业务在深圳成功落地。与现有离境退税汇款方式相比，跨境支付通在离境退税场景的创新应用，显著提升了香港旅客的退税体验，有效促进了“二次消费”。

6、阿里巴巴高管表示，将大规模投资，抓住人工智能和日常生活服务消费领域的机遇。过去一个季度，公司在人工智能和云基础设施上的资本支出投资达386亿元人民币。过去四个季度已在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超过1000亿元。

8、麦格米特表示，作为目前少数具备高功率高效率服务器电源技术与海外全流程生产供应能力的综合型电源供应商，公司已与英伟达形成合作关系，在服务器电源领域成为其指定的数据中心部件提供商之一，正积极参与英伟达Blackwell系列架构数据中心硬件系统的创新设计与建设。

1、据中国政府网，8月29日，国常会审议通过《医疗卫生强基工程实施方案》。要推动医疗、医保、医药政策协同发力，加大对基层医疗卫生机构的投入倾斜力度，完善医保支付等政策，扩大用药种类，提升基层看病就医保障能力。

点评：以旧换新政策刺激效果显著，随着首发经济、数字消费、人工智能加消费等领域政策的加快出台，将为消费市场带来全新增长点。权威报告预测，到2030年，我国城乡居民服务型消费支出水平占消费支出水平的比重，有望从2023年的45%提升到50%以上。人工智能+消费等新兴板块，政策出台将为相关企业带来更多发展机遇；文旅、赛事等服务消费相关板块，业务量有望增长，带动板块内公司盈利预期改善。

公司

华工科技：1.6T光模块产品已逐步开始测试

瑞芯微：已有AI眼镜客户项目采用公司产品

崇达技术：目前公司在服务器领域的订单呈现快速增长势态

徕木股份：公司主要向智元机器人销售精密电子连接器及线束类产品 目前处于小批量供货或研发送样阶段

超声电子：公司部分PCB产品有在AR/VR眼镜领域配套应用

泰豪科技：多型产品曾亮相国庆阅兵式

重组&再融资

唯科科技：询价转让初步定价为75.26元/股

格科微：询价让初步确定价格为15元/股

华勤技术：协议受让晶合集成部分股份过户完成

中国稀土：拟吸收合并全资子公司中稀赣州并注销其法人资格

中芯国际：筹划发行A股购买控股子公司中芯北方的少数股权 股票停牌

金煤科技：2024年度向特定对象发行A股股票申请获上交所受理

昀冢科技：拟定增募资不超8.76亿元 投向芯片插入集成（CMI）元件技改扩建项目等

春秋航空：获准发行不超过20亿元公司债券

新农开发：控股股东变更为农垦集团

嘉必优：终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项并撤回申请文件

通合科技：拟发行可转债募资不超过5.22亿元

星宸科技：拟以2.14亿元收购富芮坤53.3087%股权

华虹公司：拟发行股份及支付现金方式购买华力微97.5%股权并募集配套资金 股票复牌

重大投资&合同

大连电瓷：子公司预中标国家电网约9570万元项目

爱威科技：拟与行业专家设立控股子公司 推进人工智能检验诊断一体化

海油工程：中标卡塔尔能源公司“BH”项目两个标段 中标金额约40亿美元

金钼股份：与紫金矿业签署合作意向书 拟合作开发安徽金寨沙坪沟钼矿

瑞晟智能：子公司瑞峰智能预中选中国移动ICT项目 含税总价约6348.52万元

豪悦护理：拟中止投资墨西哥生产基地项目

华康洁净：中标高端化合物半导体材料及芯片器件产业化项目机电安装工程

欧莱新材：拟1000万元投资设立全资子公司欧莱贵金属

智洋创新：拟2000万元设立全资子公司智洋灵动 推动具身智能技术创新

特变电工：中标沙特电力公司超高压、高压电力变压器及电抗器本地化采购项目

国轩高科：拟40亿元投建新型锂离子电池（20GWh）智造基地项目

业绩&分红

澜起科技：上半年净利润增长95.41% 拟每10股派2元

领益智造：上半年净利润同比增长35.94% 拟10派0.2元

杉杉股份：上半年净利润2.07亿元 同比增长1079.59%

力芯微：上半年净利润1668万元 同比下降78.72%

天风证券：上半年净利润3139.34万元 同比扭亏为盈

海立股份：上半年净利润同比增长694%

有研新材：上半年净利润1.3亿元 同比增长218.47%

中泰证券：上半年净利润7.11亿元 同比增长77.26%

中国动力：上半年净利润9.19亿元 同比增长93.35%

海天瑞声：上半年净利润380万元 同比增长814%

中国东航：上半年净亏损14.31亿元

中国稀土：上半年净利润1.62亿元 同比扭亏为盈

长江证券：上半年净利润同比增长120.76%

闻泰科技：上半年净利润同比增长237.36%

海南橡胶：2025年上半年净亏损1.76亿元

东方证券：上半年净利润同比增长64.02%

海象新材：上半年净利润同比增长1099% 拟10派3元

万通发展：上半年净亏损2804.11万元

国泰海通：上半年净利润同比增长214%

中国神华：上半年净利润246.41亿元 同比下降12%

国轩高科：上半年净利润同比增长35.22%

国海证券：上半年净利润同比增长159.26%

*ST宇顺：上半年净亏损446.48万元

苏宁易购：上半年盈利4869.3万元 同比增长230.03%

TCL科技：上半年净利润18.83亿元 同比增长89.26%

中微半导：上半年净利润8646.96万元 同比增长100.99%

王府井：上半年净利润8110.47万元 同比下降72.33%

增减持&回购

城投控股：拟以0.5亿至1亿元回购公司股份用于维护公司价值及股东权益

贵州茅台：控股股东拟增持30亿-33亿元公司股票

奥精医疗：股东拟减持不超过1%公司股份

科森科技：董事TAN CHAI HAU拟减持不超过0.0615%公司股份

浙文影业：股东钱文龙计划减持不超过0.4308%公司股份

赛意信息：五位共同实际控制人计划减持不超过3%公司股份

品渥食品：控股股东、实控人王牧计划减持不超过3%公司股份

恒光股份：股东湘江投资拟减持不超过2.99%公司股份

航宇科技：股东拟合计减持不超0.32%公司股份

9月3日 纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年大会

每日复盘




热点高低切换，指数有望延续上行！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场热点分化轮动、高低切换，在此过程中完成洗盘，整体上看，市场震荡上行的趋势不变。

【消息】据新浪财经，8月29日，发改委新闻发言人在新闻发布上表示，接下来，国家发展改革委要打好提振消费组合拳，激发市场活力。在扩大优质供给方面，国家发展改革委将平稳有序实施消费品以旧换新，做好政策接续，加快首发经济、数字消费、人工智能加消费等领域的政策出台，促进文旅、赛事、露营等服务消费。

首发经济可吸引更多国内外优质品牌发布新产品、新服务，营造新鲜消费体验，刺激消费欲望；数字消费契合当下数字化发展趋势，拓宽消费场景与渠道；人工智能加消费则助力智能产品普及应用，提升消费智能化水平。文旅、赛事、露营等服务消费的促进，可带动旅游、体育、户外装备等多个产业协同发展，推动消费结构升级。

展望后市，服务消费以及满足情绪价值的消费成为结构性增量。随着我国经济发展，人均收入进一步提高，服务消费占比提升是大势所趋。权威报告预测，到 2030 年，我国城乡居民服务型消费支出水平占消费支出水平的比重，有望从2023年的 45% 提升到50%以上。

根据 Choice 数据库，消费概念股包括：长白山（603099）、王府井（600859）、宋城演艺（300144）、芒果超媒（300413）。

2025年8月29日，两市共78只个股涨停，比上个交易日增加12只。两市延续反弹，创业板指领涨。沪指涨0.37%，深成指涨0.99%，创业板指涨2.23%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




阿里Capex创新高

阿里巴巴概念

8月29日，阿里巴巴发布2026财年第一季度财报，阿里云FY2026Q1实现营收333.98亿元，同比增长26%，远超FY2025Q418%的同比增速；资本开支方面，阿里FY2026Q1总资本开支为386.76亿元，同比增长219.79%，其中购置物业和设备的资本开支为386.29亿元，同比增长223.55%，环比增长61%。

未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施。AI驱动阿里云进入正循环，同时阿里资本开支的高增长有望驱动国产AI算力链迎基本面拐点。

考虑到后续国产/海外高端卡进展加快，有望带来大厂Capex持续增长，公司是阿里巴巴和腾讯等数据中心核心供应商，具备先发卡位和配合迭代能力，率先受益国内AI算力基建浪潮。

风险提示：需求不及预期风险；市场竞争加剧风险；原料价格波动风险；技术迭代过快风险。

价值掘金




中恒电气（002364）：阿里Capex创新高，上游供应链有望直接受益！

概念		关注区间		名称	机构	中恒电气	阿里巴巴概念	AI驱动阿里云进入正循环，同时阿里资本开支的高增长有望驱动国产AI算力链迎基本面拐点	20250901
688629	华福证券《消费电子行业：阿里AI眼镜亮相WAIC，华为昇腾384超节点服务器突破算力瓶颈-250729》	华泰证券《华丰科技（688629）：Q2业绩释放，高速线模组“从一到十”-250826》一文给予“增持”评级	普天科技		卫星互联网	相关部门近期将会发放卫星互联网牌照，预计将推动卫星互联网组网进程的加速，以及商业化的进一步探索	20250828
300378	西部证券《TMT科技行业每周评议：迈入“人工智能+”新阶段-250802》	长江证券《鼎捷数智（300378）：把握数智机遇，持续探索AI+落地新范式-250819》一文给予“推荐”评级	江波龙	存储芯片	提升大模型训推的方向，不止有GPU、HBM与组网交换机，SSD存储也是重要一环	20250826

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




“反内卷”叠加前沿产品量产超预期，行业“价稳利升”显著！

近日，锂电池板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦锂电池板块，看多逻辑如下：（1）锂电池相关行业纷纷反内卷，有利于“价稳利升”；（2）新能源车销售高增对锂电池增量带动突出；（3）固态电池产业化加速推进，带来应用场景新增量。

可关注电池和材料环节基本面改善的头部公司，以及在固态电池核心工艺设备环节积极布局的锂电设备公司。

1、锂电池相关行业纷纷反内卷，有利于“价稳利升”。

8月13日，中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》，该倡议从成本价格行为规范，产品与服务履约，技术创新和绿色发展，行业协调机制等多维度出发，旨在促进行业健康发展。

材料端和需求端纷纷强化反内卷对锂电池产业也带来价格稳增、利润回升预期。

7月国内新能源车销量126.2辆，同比+27%、环比-5%；国内新能源车渗透率48.7%，同比+4.9pct，环比+2.9pct。1-7月国内新能源车累计销量822.0万辆，同比+39%——这对锂电池装机的带动可以语料。

而上半年我国新能源车出口首次突破百万辆（达103万辆），在国产品牌纷纷发力海外出口的背景下，欧美新能源车需求高增对国内锂电池配套装车的带动也日益重要。

3、固态电池产业化加速推进，带来应用场景新增量。

电池端，南都电源签署2.8GWh独立储能项目订单，该项目将采用314Ah半固态电池；太蓝新能源固态电池项目入选国家重点研发计划；融捷能源发布450Wh/kg全固态电池，并计划2026年建成0.2GWh中试线。

从节奏上看，明年全面固态电池有望陆续实现量产。而固态电池因其高能量密度、高安全性等优势，在人形机器人、飞行汽车等领域是刚需，随着机器人和飞行汽车明年也将同步进入量产爆发期，将给锂电池产业带来数千亿级的应用需求新增量。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

国信证券王蔚祺《锂电池行业锂电产业链双周评（8月第2期）：锂电行业反内卷持续深化，车用固态电池规格尺寸团标正式立项-250824》

民生证券邓永康《固态电池行业专题（一）：全固态电池，锂电池的下一代解决方案-250814》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入36.84亿

先导智能（300450）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是先导智能今年第1次上榜。

5.盘面趋势：先导智能为固态电池概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一和卖一均为深股通席位，净买入2.06亿元；买三、买五、卖二、卖五均为机构席位，合计净买入7157.43万元；买二为知名游资“方新侠”的席位，净买入1.27亿元。整体来看，外资和机构的买入显示出对于公司基本面的认可，知名游资的参与提升了市场的关注度，投资者应关注市场情绪的变化和机构的持续动作，以判断后续走势。

维维股份：8月29日公司在大宗交易平台以3.08元／股的价格成交1744.40万股，占公司流通股本的0.97%。

先惠技术(688155)

锂电池

近日，国产固态电池厂商国轩高科突然宣布，其旗下准固态电池已通过多车型实测，能量密度达300Wh/kg，可实现千公里续航，预计年内实现批量装车，这提升锂电行业价值预期。

8月22日，中国化学与物理电源行业协会磷酸铁锂材料分会召开会议，共同商讨应对行业产能过剩的解决方案。锂电池材料端和需求端纷纷强化反内卷对产业也带来价格稳增、利润回升预期。事实上，截至8月13日，电池级碳酸锂价格较7月初价格上涨33.8%。

技术层面，明年全面固态电池有望陆续实现量产。而固态电池在人形机器人、飞行汽车等领域是刚需，随着机器人和飞行汽车明年也将同步进入量产爆发期，将给锂电池产业带来数千亿级的应用需求新增量。

【核心优势】

辊压机是固态电池前道工艺核心设备，直接决定了电极的压实密度（g/cm3）和孔隙结构，进而影响电池的能量密度、功率特性和循环寿命。2024年7月，先惠技术与专注于氧化物路线的清陶能源签署长期合作研发协议，正式切入固态电池前道设备领域。公司首台中试辊压设备今年6月17日交付清陶，进入精细调试阶段；可用于全固态或半固态电池产线。凭借此次前道布局与核心客户绑定，先惠有望抢占固态电池产业化的关键窗口期。

【研报参考】

东吴证券周尔双《自动化产线+模组结构件快速放量，牵手清陶布局固态电池设备-250707》

投资日历




《关于促进长三角科技创新协同发展的决定》9月1日起施行

机密爆料




两市机构资金合计净流出793.82亿元

其中，机构重点增持：电池（54.94亿）、酿酒行业（21.04亿）、医疗服务（13.29亿）、能源金属（12.24亿）、光伏设备（10.22亿）；

个股方面，08月29日机构净流入前五的股票分别为：东方财富（30.58亿）、工业富联（19.72亿）、通富微电（17.42亿）、宁德时代（14.67亿）、药明康德（12.69亿）；

机构净流出前五的股票分别为：北方稀土（-24.08亿）、华胜天成（-21.31亿）、领益智造（-18.67亿）、中芯国际（-18.62亿）、格力电器（-15.85