1016

情报精选：超预期！险资巨头重磅发布；中证A500指数成了拥挤赛道；17日，还有利好；国产光刻胶，重大突破；人民币贬值超300基点

1、截至15日17:30分，在岸、离岸人民币双双贬值超过300个基点，分别报7.1141和7.1239，离岸最低触及7.1345。10月15日早上，人民币汇率中间价下调107个基点。受美联储官员表态和关键数据等多重因素影响，美元指数波动加大，人民币汇率同步受到影响。此前，美联储理事沃勒公开表示，美联储未来降息需要“更加谨慎”。同时，交易员押注美联储将在11月、12月的会议上分别降息25个基点。这意味着年底前美联储降息的步伐将会低于预期。

3、国新办定于10月17日（星期四）上午10时举行新闻发布会，住建部部长和财政部、自然资源部、央行、国家金融监督管理总局负责人介绍促进房地产市场平稳健康发展有关情况。此外，相关统计显示，近一周时间里，成都三度出台楼市调控政策，内容涉及取消限售、增加公积金贷款额度以及研究买房可落户等；而自9月底至今，全国已有超50城出台稳楼市政策，包含四个一线城市及厦门、杭州、成都等热点城市。

5、深圳上周全市二手房（含自助）录得2316套，环比增长649.5%，创近3年周成交量历史新高，表明深圳“9.29”楼市新政效果显著，楼市持续回暖，市场预期和信心明显增强。与此同时，上海二手房市场也显著回暖。10月13日，上海全市二手房网签量达到1334套，创下去年9月以来的单日新高。随着市场的回暖，市场也出现房东“涨价几十万至几百万”的声音。

7、金融监管总局、国家发展改革委召开视频会议，部署地方政府建立支持小微企业融资协调工作机制，开展“千企万户大走访”活动。重庆金融监管局披露，该局按照会议精神，会同重庆市发展改革委建立市支持小微企业融资协调工作机制。

1、资本市场回暖的积极影响已经体现在保险公司的业绩中。15日，中国人保、中国财险、中国太保先后公布了亮眼的三季报预告，均不约而同的提到业绩预增受到资本市场回暖的影响。其中，中国人保公告称，公司2024年前三季度实现归属于母公司股东的净利润预计为338.30亿元到379.31亿元人民币，与上年同期相比增加133.27亿元到174.28亿元，同比增长65%到85%。扣除非经常性损益后，预计实现净利润335.79亿元到376.49亿元，同比增长65%到85%。

3、财联社称，在兴业银行率先发布征求意见之后，14日某国有超大型银行也在系统内部下发有关上市公司及大股东回购增持和战略投资股票的贷款产品的征求意见稿。据悉，目前已有多家上市公司及股东咨询或有意向申报这一贷款产品。多家接受咨询的国有股份银行人士表示，目前内部正在准备协调机制和储备客户，以待监管部门细则下达或开闸放行后可快速操作。据统计，今年以来超过2000家上市公司披露增持或回购计划。

5、广州市小额贷款行业协会14日晚间发布《风险提示函》。明确要求，小额贷款公司贷款不得用于“股票、金融衍生品等投资用途”，规范经营行为，高度关注当事人的借款用途和资金流向，严禁相关资金违规流入股市等领域。据了解，这是全国首个宣布严禁信贷资金流入股市的地方小额贷款行业协会公告。

7、欧舒丹在港交所公告，强制收购已完成，且所有剩余股份均已转让予要约人，故公司已成为要约人的全资附属公司。公司将自周三（10月16日）上午9时正起撤回于联交所的上市地位。这意味着欧舒丹结束在港14年的上市地位。

1、日前，SpaceX新一代重型运载火箭“星舰”进行第五次试飞，首次实现“筷子夹火箭”——长约70米的超重型火箭助推器在降落时由发射塔上被称作“筷子”的机械臂在半空中捕获回收。对此，蓝箭航天朱雀三号火箭型号副总师表示，预计在明年一季度，朱雀三号可能会首次以完全体形态参加大型地面试验，并且在明年计划开始进行朱雀三号的三次飞行，期望在三次飞行内能够实现一子级的回收。

3、市场调查机构Counterpoint Research发布报告称 ，由于AI服务器的强劲需求，2024年第二季度全球服务器市场产值达到454.22亿美元，同比增长35%。其中AI服务器占据所有服务器的29%，超微、戴尔、惠普位列前三。

5、据介绍，截至今年9月份，我国拥有海运船队总规模已达4.3亿载重吨，占世界船队比重18.7％，稳居世界前列。

1、据人民银行，10月14日，央行公布了2024年1-9月金融数据。具体到9月，新增社会融资规模增量3.76万亿元；新增人民币贷款1.59万亿元。截至9月末，M2同比增长6.8%；M1同比-7.4%。

2、据财联社消息，华为宣布，将于10月22日19:00举办原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会。

公司调研：

帝尔激光：已完成面板级玻璃基板通孔设备出货

世纪恒通：已进入鸿蒙体系 正开发相关元服务

重组&再融资

中船科技：全资子公司预挂牌转让部分子公司股权

慧博云通：拟6260万元收购金锐软件51%股权

外服控股：子公司拟出售全资孙公司新世纪公司51%股权

水星家纺：终止向不特定对象发行可转换公司债券

华升股份：拟择机出售所持湘财股份全部股票资产

东方财富：子公司东方财富证券完成发行43亿元公司债券

重大投资&合同

三星医疗：子公司签订1.37亿元海外经营合同

大丰实业：中标1.81亿元项目

星网宇达：公司被暂停全军物资工程服务采购活动资格

城发环境：子公司作为联合体成员中标辉县市农村全域垃圾清运一体化项目

友好集团：拟投资设立全资子公司石河子市友好商品采购中心有限公司

中铝国际：拟与中铝山东同比例向山东工程总计增资5亿元

金钼股份业绩快报：前三季度净利润同比下降6.07%

安利股份：前三季度业绩预计同比增长248.30%-272.32%

联科科技：前三季度净利润同比增长75.89%

西昌电力：预计前三季度归母净利润约500万元 同比扭亏

海光信息：2024年第三季度净利润6.72亿元 同比增长199.90%

欧圣电气：前三季度净利润预计增长40%-55%

昌红科技：前三季度净利润预计增长48.42%-54.36%

尚纬股份：前三季度净利润同比下降37.32%

桂冠电力：2024年前三季度净利润同比预增约85.94%-94.73%

山东威达：前三季度净利润预计同比增长63.57%-102.06%

中国中免：前三季度净利润同比下降24.70%

南方航空：9月集团旅客周转量同比上升19.29%

陕建股份：1-9月新签合同金额为2398.43亿元

四方新材：第三季度商品混凝土产量同比下降32.07%

中国中冶：2024年1-9月新签合同额8916.9亿元

春秋航空：9月份旅客周转量同比增长11.29%

赣粤高速：9月份车辆通行服务收入为3.09亿元

中国建筑：控股股东中建集团拟6亿元-12亿元增持公司股份

爱科赛博：股东拟合计减持公司股份不超过2%

中环环保：特定股东金通安益拟减持不超过4.06%公司股份

三维天地：股东拟合计减持不超过2.07%公司股份

每日复盘




沪指险守3200点，震荡或将延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：从走势上看，市场仍处于震荡整理的阶段；前期市场的波动较大，在震荡洗盘的过程中，出现大幅波动也是正常的，不必过度担心。

【消息】据新浪财经消息，日前，工信部表示，四季度将会同相关部门，深化场景应用，培育壮大低空经济、智能制造等新质生产力。

日前，中国移动与15个领航城市及15家领军央企联合宣布共同启动低空经济合作，计划到2025年创建100个行业标杆示范项目。

电信运营商将结合5G+北斗高精度定位网，把低空网络打造成兼具通信、导航、遥感和空域监管功能的标杆示范项目。工信部的最新数据显示：我国5G基站总数已达404.2万个，在各类新应用场景的探索过程中，低空经济成为业界发力的一大重点。

展望后市，作为结合传统和新领域的新赛道，预计低空经济将完善基础设施和运营建设，拓展更先进的飞行器技术，扩大全新的应用场景，为相关产业提供更多发展增量。

两市震荡下挫 共72只个股涨停

题材前瞻




低空经济行业盛会将召开 已成新质生产力典型代表

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：苏交科(300284）

操作策略：浙商证券《苏交科(300284)：营收稳定利润质量提升，积极布局低空经济打造新增长曲线-240420》一文中给予“买入”评级。

风险提示：低空经济基础设施建设不及预期；基建环保相关政策支持不及预期；投资并购过程遭遇业绩风险

价值掘金




苏交科(300284)：第二届全国低空经济产业创新博览会即将举行　行业发展加速

概念

关注区间

名称

机构

苏交科

低空经济

低空经济万亿级市场爆发在即，产业链重点关注上游飞行基础设施及保障服务端，中游的航空器制造端，以及下游的运营应用端。

20241016

300342

海通证券《低轨卫星产业研究：技术革新与市场展望-241007》

华金证券《天银机电(300342)：持续受益卫星高景气，以旧换新有望拉动主业回升-240412》一文中给予“买入”评级

瀚蓝环境

美丽中国

-241006》

东方证券《瀚蓝环境(600323)：垃圾焚烧进入全面运营阶段，存量项目挖潜成效显著-240830》一文中给予“买入”评级

中国汽研

汽车安检

-240505》

中邮证券《中国汽研(601965)：一体化整合持续推进，迎接智能网联检测业务放量-240826》一文中给予“买入”评级

深桑达A

数据要素

数据要素产业已发展近2年，国家数据局主导的“数据要素X”三年行动计划、案例大赛等正在加速开展，年底前有望出台8项细则文件，政策细则不断完善

20241010

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




基本面持续复苏+AI模型赋能提升，机构正增配这一低估值板块！

近日，游戏板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦游戏板块，看多逻辑如下：（1）版号继续高规模发放，游戏市场规模增长环比持续改善；（2）业绩在修复，而板块估值仍处于低位，机构正在增配；（3）视频生成领域大模型竞赛加码，对游戏赋能快速提升。

其一，可关注低估值、业绩双重驱动，并有大量IP储备的游戏龙头公司；

【核心逻辑】

9月共有109款国产游戏产品过审，继续保持高位稳定发放，而前9月版号发放数量已与去年全年相当。

8月中国游戏市场规模达到336.4亿元，环比增长21%，同比增长15.1%。市场规模连续4个月保持环比增长。其中，移动游戏市场实际销售收入为225亿元，环比增长6.3%，同比下降1.55%、但下滑幅度进一步缩窄；

截至9月30日A股游戏板块整体PE为24.3倍；而港股游戏股当前平均估值仅20xPE。腾讯FY1PE约为17x；阿里巴巴FY1PE约为12x，对应股息率高达8%。

在海外，10月4日，Meta发布了300亿参数的最大基础文生视频模型Movie Gen Vedio、130亿参数的最大基础音频生成模型Movie Gen Audio。可实现文本生成视频及音频、图片生成视频、个性化视频生成、精准编辑视频等功能。该模型还可通过“观看”视频来学习视觉世界不断进步。

在国内，除了快手的可灵大模型外，字节跳动近期也一口气发布两款视频生成大模型PixelDance和Seaweed，其能让不同人物完成多个动作指令的互动，并让视频人物样貌、服装细节等在不同运镜下也保持一致，接近实拍效果。

尤其中国移动近日发布的九天善智多模态基座大模型，可适配17款国产AI芯片，显著降低了文生视频模型研发的门槛，将推动更多新品出现。

游戏版号延续高规模稳定发放的节奏，或带来优质新品供给持续释放，叠加促消费政策将推动游戏ARPU提升，短中期可以积极把握游戏板块“估值修复+供给释放下业绩修复”带来的进攻弹性。

恺英网络、巨人网络、昆仑万维、掌趣科技、巨人网络、浙数文化。

信达证券冯翠婷等《传媒周观点：A股传媒重点关注三季报绩优标的新游测试及AI迭代，港股及美股中概股仍具备相对配置价值-241014》

开源证券方光照等《传媒行业周报：积极把握AI应用及游戏板块进攻弹性-241007》

板块跟踪（市场热度22℃/100℃）

[/td][/tr]
[tr][td=74]

华力创通、雷电微力、海能达、信达地产、光大嘉宝、苏交科、维业股份、国脉科技、瑞明技术

[/td][/tr]
[tr][td=74]

细分

[/td][td=42]

核心逻辑

[/td][td=221]

化债

[/td][td=77]

10%

[/td][td=324]

摩恩电气、上海建科、银宝山新、天津普林、亿利达、蒙草生态、碧水源、聚光科技、三峰环境、瀚蓝环境、旺能环境、泰达股份、路德环境、渤海股份、洪城环境、世联行、云南城投、电子城、信达地产、光大嘉宝、海南高速、津投城开、城投控股、合肥城建、渝开发、南国置业、南山控股、空港股份、东兴证券、中原证券、哈投股份、海德股份、越秀资本、新力金融、陕国投A、浙江东方、中科金财、西藏城投、云南城投、城投控股

[/td][/tr]
[tr][td=74]

房地产开发、房地产服务、物业管理等

[/td][td=42]

10月12日，国务院新闻办公室举行新闻发布会。财政部表示：支持地方政府运用专项债回收符合条件的闲置存量土地，增强土地供给调控能力；将采取用好专项债收购存量商品房，适当减少新建规模，支持地方更多通过消化存量房方式收购；正在抓紧研究明确与取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的增值税、土地增值税政策。三方面明确未来财政政策针对房地产的发力方向：一、专项债用于土地回收、储备。考虑到当前各地闲置未开发的土地相对较多，支持地方政府使用专项债券回收符合条件的闲置存量土地，确有需要的地区也可以用于新增的土地储备项目。此前自然资源部已经发文明确，对于收回收购土地用于保障性住房的，可通过地方政府专项债券等资金予以支持，央行也表示进一步明确研究对有条件的企业市场化收购房企土地的资金支持政策，且必要时提供再贷款支持。本次财政部进一步明确允许专项债用于土地储备，支持地方政府使用专项债用于收购存量土地，有助于加快闲置存量土地的收回收购节奏，促进市场“去库存”，推动房地产市场供需平衡。二、专项债+补助资金用于收储。会议提及支持收购存量房，优化保障性住房供给：①用好专项债券来收购存量商品房用作各地的保障性住房；②继续用好保障性安居工程补助资金，支持地方更多通过消化存量房的方式来筹集保障性住房的房源。收购存量商品房用于保障房的资金来源，此前更多是央行3000亿元保障性住房再贷款用于已建成未售商品房，本次财政部明确地方政府专项债可用于收购存量商品房，同时也指出保障性安居工程补助资金也将更加侧重支持消化存量房，收储资金工具再扩充，收储进展有望加快，进一步促进房地产市场供需平衡。三、研究取消普宅和非普宅相衔接的增值税、土增税政策。会议提及正在抓紧研究明确与取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的增值税、土增税政策。下一步，还将进一步研究加大支持力度，调整优化相关税收政策，促进房地产市场平稳健康发展。土增税等税种的取消将降低房企开发成本，提升房企投资开工意愿。此外我们认为税收政策在支持房地产方面仍有优化空间，例如在需求侧降低契税，同时降低居民购房成本、降低房企税费压力，稳定市场预期。政治局会议定调“止跌回稳”极大提振了市场信心，带动国庆楼市销售大幅提升。此次财政部会议明确财政政策对房地产的支持方向，态度坚决并打开想象空间，楼市量升价稳的持续性值得期待。关注超跌的地产龙头、二手房交易中介龙头、高股息及现金流健康的物业管理公司。

[/td][td=221]

大金融

[/td][td=77]

10%

[/td][td=324]

天风证券、国海证券、长江证券、中银证券、东方财富、第一创业、财达证券、西部证券、山西证券、中信证券、国盛金控、华林证券、中泰证券、东吴证券、东北证券、长城证券、国信证券、国元证券、东兴证券、红塔证券、湘财股份、哈投股份、招商证券、广发证券、中国银河、方正证券、华西证券、华鑫股份、华泰证券、东方证券、申万宏源、中金公司、光大证券、兴业证券、首创证券、南京证券、信达证券、浙商证券、中信建投、国金证券、锦龙股份、国联证券、财通证券、太平洋、华创云信、华安证券、西南证券、中原证券、海通证券、国泰君安、恒银科技、银之杰、中粮资本、衢州发展、广联达、世联行、东方财富、润和软件、同花顺、指南针、安硕信息、天利科技、赢时胜、财富趋势、卓创资讯、上海钢联、三六五网、飞天诚信、软通动力、银信科技、汇金科技、凌志软件、拓尔思、顶点软件、国盛金控、金证股份、恒生电子、大智慧、古鳌科技、用友网络、普元信息、久远银海、天阳科技、浩丰科技、长亮科技、新大陆、雄帝科技、中金公司、国金证券、旋极信息、兆日科技、湘财股份

[/td][/tr]
[tr][td=74]

固态电池概念等

[/td][td=42]

2024固态电池产业大会将于10月14日至10月15日在合肥举办。今年以来，半固态电池、固态电池相关的技术进展和成果不断。2024年9月29日，孚能科技与江铃集团新能源签署固态电池战略合作协议，共同推动固态电池的研发、生产和市场应用；近期，中创新航发布顶流高能-超级飞行电池，是能量密度达350Wh/kg的半固态大圆柱电池，计划于2026年上市；吉利自研全固态电池已实现20Ah标准尺寸电芯开发，全固态电芯能量密度超400Wh/kg；多家企业在固态电池的性能提升和量产进度方面取得了显著进展，将有效加速固态电池的产业化进程。根据电解液含量的不同，可以分为锂离子液体电池，半固态电池和全固态电池。全固态电池界面阻抗较大，技术突破困难；半固态电池兼具液体电池与全固态电池的优点，在电池性能、安全性、能量密度方面优势明显。为实现能量密度最大化，以高镍三元、硅基负极为代表的高性能正负极材料相匹配成为固态电池体系的优选和发展方向。固态电池应用领域广泛，除新能源汽车之外在消费电子和航空飞行器等领域都有广阔的应用前景。在eVTOL领域，电池是动力系统的核心部件；低空经济电池具备高能量密度、高功率、高安全性等特征，与固态电池性能特点和发展方向相契合；固态电池技术的突破以及规模化应用有望加快低空经济的商业化落地。产业层面，固态电池投资和在建项目的快速增长，表明锂电池技术材料体系升级的节奏加快，对锂电池行业向更高质量发展具有促进作用。根据GGII的预测，2024年固态电池有望实现大规模装车，全年装机量预计将超过5GWh。全球固态电池行业的发展，将引领锂电产业进一步升级，对于锂电板块具有促进作用，关注固态电池与半固态电池厂商，以及固态电解质、硅碳负极、高镍三元正极材料等相关厂商。

[/td][td=221]

HBM

[/td][td=77]

10%

[/td][td=324]

赛腾股份、联瑞新材、雅克科技、亚威股份、兴森科技、壹石通、晶方科技、国芯科技、香农芯创、华海诚科、苏州高新、文一科技、新国都、亨通光电、长园集团、优博讯、鼎龙股份、兴发集团、上峰水泥、纳芯微、飞龙股份、超讯通信、国电南瑞、力源信息、上海贝岭、北鼎股份、海宁皮城、中际旭创、美的集团、探路者、海信视像、瑞斯康达、格力电器、淳中科技、嘉欣丝绸、华东重机、新金路、康力电梯、荣晟环保、阳谷华泰、山高环能、赛微微电、先锋电子、中科曙光、日盈电子、万向钱潮、威孚高科、华测导航、富满微、国博电子、协创数据、韦尔股份、万业企业、移为通信、实益达、峰岹科技、思源电气、矩子科技、巨化股份、炬芯科技、万盛股份、格尔软件、航天信息、粤电力A、新大陆、四川长虹、合众思壮、中国通号、隧道股份

[/td][/tr]
[/table]

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入9.00亿

高新发展（000628）

1. 盘面异动：日涨跌幅达7%。

3. 榜史概况：此次是高新发展今年第48次上榜。

5. 盘面趋势：高新发展作为西部大开发+四川+算力概念股，强势二连板。榜单显示，呼家楼从跨境支付出局后切换买入1.6亿（买一），中信淄博分同样切换接力3550万，榜单除呼家楼占比稍大外没啥大问题。在高位再度面临分歧的情况下，算是一个日内的高低切，后续应该还有溢价。

海航控股：10月15日公司在大宗交易平台以1.28元／股的价格成交3297.20万股，占公司流通股本的0.11%。

华力创通(300045）

卫星互联网

国务院新闻办公室15日上午举行新闻发布会。中国科学院、国家航天局、中国载人航天工程办公室联合发布了我国首个国家空间科学规划《国家空间科学中长期发展规划（2024—2050年）》。

空间科学以航天器为主要平台，研究发生在日地空间、行星际空间乃至整个宇宙空间的物理、化学以及生命等自然现象及其规律，是一门占据基础前沿、引领技术创新、保障国家太空安全的科学。我国建立了空间科学卫星系列,“悟空”“墨子号”“慧眼”“夸父一号”等陆续升空。

天通卫星基带芯片核心卡位，北三换代有望释放增长潜力

【风险提示】

【研报参考】

华金证券《业绩大幅改善，卫星直连+北三换代放量可期》—20240426

热点聚焦




重磅！9月信贷数据“逆袭”，释放哪些投资信号？

※政策风向

点评：9月作为传统信贷大月，社融和信贷环比大增，但由于去年同期基数高，数据同比下滑，基本符合预期。值得注意的是，M1降幅扩大至7.4%，M2增速回升至6.8%，二者剪刀差再度走阔。受当前经济周期影响，消费短期流动性需求转弱，降低M1的需求，而M2受益于股市回升等财富效应增加，数据回暖。展望后市，虽然9月信贷环比好转，但同比持续回落趋势仍在延续，显示市场融资需求仍待改善。政策已明确后续通过发行特别国债补充大行资本金，同时也要支持中小微企业，同时地产优化政策也已逐步部署落地，预计后续信贷投放趋势或将向好。在利率中枢下行趋势之下，长期看好高股息红利资产配置价值，分红稳定性、可持续性强，资金面有较强支撑；此外，财政部明确发行特别国债补充银行资本金，增强其信贷投放能力，关注银行股的估值修复潜力。

点评：统计显示，今年9月，中韩两国瓜分了全球造船市场，中国以86%的份额独领风骚，排名第二的韩国仅得12%的份额。展望后市，我国造船业三大指标已连续14年位居世界第一，去年有7家企业进入新接订单前10强。2024年二季度中国造船行业景气指数升至144点，进入高景气区间，这是继2012年后，该指数首次突破140点。当前，造船业迎来新的上行周期，市场需求快速增长，而我国船企订单量稳居高位。此前10年，A股三大船企已连续录得扣非归母净利润亏损，而最近三年全球新造船价格的上涨，却因造船周期长而导致“结算、确认收入”被延迟，高船价带来的高利润尚未“体现到”船企的业绩当中。相关机构预计，2024年大概率就是船企大幅释放造船利润的第一年。造船业的估值有望得到提升。

点评：华为即将发布的HarmonyOS NEXT和一系列全场景新品，显示出其在软件和硬件领域的最新进展，国产替代、自主可控再向前迈出一步！此外，全场景新品发布会不仅涉及手机，还涵盖了平板、智慧屏、智能家居等领域，意味着华为在“1+8+N”全场景战略上的深化布局。通过HarmonyOS的统一连接和控制，华为正打造一个完整的生态系统，将软件与硬件深度融合，从而实现更好的用户体验。数据显示，以OpenHarmony为底座的鸿蒙生态设备数量已经超过9亿台，广泛覆盖多种智能终端，进一步扩大了国产自主生态的影响力。展望后市，随着华为在硬件和软件上的持续创新，华为产业链的前景看好，有望进一步推动国产化进程，增强国内供应链的自主可控能力。在华为拉动之下，产业链上下游的相关企业将直接受益，关注华为产业链细分领域如鸿蒙、昇腾、欧拉、鲲鹏等环节的龙头企业。

点评：得益于“黑神话”的全球爆火，国产游戏的市场想象空间被大幅拓展，相关产业链的“估值预期”自然水涨船高。这其中“国产游戏”海外“圈钱”的能力，日益被重视。展望后市，调查显示，2024 年全球用户的行为习惯和兴趣偏好呈现出更碎片化的特点，轻量化的“小游戏”（小程序移动游戏）逐渐成为全球游戏行业的“新兴增长点”。相关报告显示，2024年上半年，小游戏的收入为166亿元，同比增长达60%。而且小游戏市场收入已连续三年保持高速增长。相关统计显示，传媒板块整体处于估值历史低位、公募基金“低配”的“双低”状态，而随着诸多新款重磅游戏上线，有望推动游戏行业业绩增长预期提升，那些具有较高分红能力和特许经营权的公司是值得关注。

1、据财联社消息，英伟达10月14日收盘再创历史新高，市值达到3.39万亿美元，成为仅次于苹果（3.52万亿美元）的美股第二大上市公司。英伟达CEO黄仁勋最近表示，对下一代人工智能GPU Blackwell的需求“疯狂”，预计这款新产品第四季度将带来数十亿美元的收入。

※关联市场

点评：市场全线调整，沪指险守3200点。美联储11月大幅降息的预期落空，使得美元相对其他货币迅速走强，离岸人民币兑美元汇率一度跌破7.12关口，日内跌超350点，拖累A股走弱；另外，东北亚地缘局势的变化，亦拖累了市场情绪。展望后市：从走势上看，市场仍处于震荡整理的阶段；前期市场的波动较大，在震荡洗盘的过程中，出现大幅波动也是正常的，不必过度担心。