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高层决策周刊gs策略暗盘操盘总纲内参-1225

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发表于 2023-12-25 08:31:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
世界经济贸易交往四个特征 透析当下中国经济短板

【博览财经特稿】此文源自黄奇帆2023第八届复旦首席经济学家论坛最新讲话。

那么就是提升中国的生产性服务业和服务贸易的比重,促进中国经济更高质量地发展,就这个主题跟大家做些交流。

第二个是国家和国家之间贸易的出口,这个出口里面服务的出口占30%左右。

第四个就是发达国家的GDP,生产性服务业的比重占40%-50%,比如美国的服务业占80%,我们一般有时候会调侃说美国的经济脱实就虚,服务业比重那么大,制造业比重那么低,只有11%、12%,但是大家一定要看到,美国的80%服务业里,有70%左右是生产性服务业,是和制造业直接相关、强相关的服务业,那么70%和80%乘下来的比重就是百分之五十几。

所以这个数据也表明在发达国家的经济结构里边,生产性服务业的比重和地位,那么讲了这些数据以后,我们国家薄弱环节在哪?

制造业是全球经济规模,制造业规模占30%,比重是全球第一的,制造业整体水平也是不低,那么我们的生活服务业也不差。中国整个GDP结构中最短的一个板是生产性服务业,我们的服务业总量占GDP58%左右,其中生产性服务业40个点,所以中国的服务业,生活性服务业占三分之二以上,生产性服务业比较低,就欧美45%来说,我们差了人家一半以上。

那么大家知道什么是服务贸易,国内的服务业分为生产性服务业和生活性服务业,这两种国内的服务一跨国成为国际的贸易的话,就成为生活性服务业的服务贸易和生产性服务业的服务贸易。

我们服务贸易出口2000亿美元,进口5000多亿美元,去年逆差三千几百亿美元,全球各个国家的服务贸易逆差一共一万多亿美元,我们占30%。我们货物贸易顺差比较大,但是我们服务贸易的逆差就把货物贸易的顺差的各种效益基本抵消完。

我们进口了5000多亿美元的服务贸易,进口的主要是生产性服务业,那么这个生产性服务业的构成的服务贸易,如果说这5000亿是我们的外贸公司,我们各种国内企业在国内做了国际的生产性服务业进口,那也不错。

问题是99%注册在香港、新加坡、爱尔兰自由港,因为服务贸易公司没有什么装备,和地理位置无关。是一批皮包公司一样的公司,那些地方有15%的企业所得税、个人所得税,它注册在那儿,然后他天天生活在上海锦江宾馆打电话做服务贸易,做完了结账就在国外。

以上分析就是我想说的第一点,中国目前现代化产业体系的短板要害在生产性服务业发展不足带出来的国际化的状态,就是服务贸易发展不足。

到2021年中央又开了这么一个会,2022年9月又开了第二次会,今年9月,也就是两个月前又开了第四次会,中央明确全国性的服务贸易大会每年开一次,就像上海的进博会,从18年以后每年开一次,专门搞进口的。

生产性服务业一共表现为十个环节,就是和制造业、产业链直接相关的,研究开发、物流配送产业链经营、绿色低碳的服务,还有就是产业互联网、工业互联网数字经济对产业链的赋能。

还有就是整个服务贸易中各种各样的服务外包,还有售后回购,是讲售后的维护,全球性的销售以后的服务,包括售后的维修,也包括各种产品出销以后一年、两年、三年,每年软件更新版本从1.0、2.0更新,使得客户跟企业长年联系在一起等等。

另外生活性服务业的栏目也有十个,我们叫做衣食住行、教育卫生、文化体育、旅游康养等等,那么这些服务也是十大类,这个数据从来不开天窗,数据填得实实在在的。

比如我刚才说,我们生产性服务业占全部服务业的三分之一左右,百分之十七、十八,这个是测算的概念,不是全方位统计的结果。

然后第三部分就比较详细的,可能花它二十页,只讲新一年的具体的工作措施,我们可能把生活性服务业的措施会很具体地写它两页、三页。

以上是我讲的第一部分,第二部分就具体讲一下这个生产性服务业和服务贸易挖掘探索的话,它有些什么具体路径?

投入不足,发达国家本来就比我们水平高,但他们每年研发的0到1的投入占20%以上,所以这一块我们要补上。

第三块,独角兽就是一百变成一百万,科研成果产业化以后变成巨大的产业链,这一块我们也不够。

第二块是讲物流,产业链的物流配送,大家有时候最不当回事的就是物流,谁不搞?开汽车的、开火车的都在运物流,全世界不一样吗?

如果比东南亚,我们把物流成本如果从十五降到十五个点,一百二十万亿,GDP的五个点是六万亿,这六万亿成本如果减少了,相当于我们工商企业多了六万亿利润,现在我们工商企业全部利润不就是十几万亿吗?加了这五六万亿就等于增加百分之五十的利润。

果然就干了三年,在中国长江流域投了上千亿的物流,搞了以后,因为效益好,股票市场变成个睿智的行业,它的资产投入转化为一千亿的资本金,然后每年的收入来平衡股票市场的股息,它有了这一千亿,不再投入了,它就变成各种私募基金的LP,现在各个地方都去找他,因为他有钱,他搞物流,搞了三十年,搞出很大的效益,说明这地方潜力很大。

那么我们生产性服务业本质上就是要解决产业链上的企业融资难、融资贵,解决制造业的金融被我们整个全融边缘化的问题。

第一个就是我们制造业消耗了全世界最多的物质,全球180个国家从地下挖出来的原材料、矿物材料一年250亿吨,中国消耗了130亿吨,占了55%,我们的工业产值是全球30%,所以在这个意义上,我们几乎单位产值的物耗是全世界的170%、180%。那么在这个意义上,怎么样通过服务把我们的单位物耗下降是一个巨大的潜力。

第三个是废弃的各种装备,机器制造的终端回收利用的问题,这里主要不是讲家庭垃圾的废物回收,是讲我们工业品使用报废以后怎么回收利用,这一块的比重我们目前10%,发达国家在50%,所以这一块也是一个方面,这也就是工艺流程。

第五个服务就是数字的融合工程,让大数据、云计算、数字平台为产业经济服务,使产业经济数字化,也会产生巨大的GDP升值。大体上能产生1%-10%,平均算5%的话,我们100万亿的工业增加投入,不增加物耗,就能增加5万亿的产值,这产值因为没有各种物耗,所以它就是增加值,就是利润,那5万亿的增加值,利润顶得上30万亿的工业产值。

但是这个服务我们需要改革,也需要进一步地服务,我们中国目前在这一块上最大的问题就是我们的各种贸易批发零售国内销售、国外销售不符合我们的经济发展新格局,以内循环为主,国际国内双循环。

既然要双循环,就要把这个贸易批发零售线上线下都要能够一体化,在国务院的十四五规划里就这件事也专门有一段话,一定要在十四五到2035年期间,实现中国内销和外销同线同标。

大家就想,党中央二十大报告,国务院的十四五规划里面要把这件事这么写上去,一定是比较严重了,才当问题来写的,所以这也是我们的一个概念,那么因为十个方面,每个方面都可以展开讲很多话题,这个话题花半天来讨论,这十大方面的具体内容都是有必要的。

大家注意,我们既然手中掌控着一年六万亿美元,全世界百分之三十的贸易量,那么这个六万亿美元有国际的金融结算,也会有全球的海洋运输,还会有保险。如果每个环节给我们带来1%的好处,那么六万亿的3%也该有1800亿,问题是,我们当然有这1800亿,但这1800亿大多数是外国公司做的。

第二个,中国是世界最大的工业体系,我们一直说我们有五十多种的大类,一百多种的中类,五百多种的小类,全世界所有工业类别我们全方位都有,是全产业链。

比如说郑州的苹果生产线,一年生产一亿个手机,然后一千美元,一个年是一千亿美元,因为我们制造成本低,总的销售利润率40%,有四百亿美元的毛利,那么四百亿美元毛利有一百亿归郑州,我们国内的近千个企业来分配。他们也很高兴,因为一千亿美元产值,有一百亿美元利润,毛利10%,大家觉得我们中国制造业平均利润率就是7%,这个苹果手机的服务能够达到10%也不错。

因为产业链的十大生产性服务业是苹果主控的,它作为产业链的链头企业,管控着生产性服务业,那么有了这一个就使得它效益高。所以在这个意义上讲,它这个效益挺高,还不算在美国的25万亿GDP里面,算在中国的GDP里面,但利润是它拿走了。那么我讲这个概念,就是说我们生产性服务业、服务贸易在产业链的这个环节里油水多多,空间巨大,潜力巨大。

第四个就是我们现在的货物贸易、服务贸易之外,还包含教育卫生文化,把外国的学校、医院文化引进来,国内消费是生活性服务业的一种引入,把中国的学校医院文化到国外去,是生活性服务业的一种输出,那么这一块也该做大做好。

第六大块涉及到我们的数字贸易,这个数字贸易当然我们讲全球数字竞争较量,就表现在一种数字技术产品的贸易竞争,也表现在数字规则的竞争。

刚才说的是个市值的概念,第二个概念就是独角兽企业的概念,在2017年美国算自己的独角兽200多个,我们也差不多200个,但是这五年我们增加了100个,现在300多个,美国人增加了400多个,现在是660个。

还有我们数据的各种公共产品全世界全社会使用的问题,还有数据隐私的问题,以及数据国家安全的问题,在这六个方面涉及到全球数字贸易规则讨论,我们在这方面还没有真正展开。

以上这些我只是在说我们当下我们的短板是生产性服务业和服务贸易,那么我们的空间巨大,新的引擎、新的局面,就要把十大生产性服务业运行的GDP的增量效益挖掘出来,把服务贸易运行的经济发展的效益挖掘出来。

如果我们到30%,欧洲在40%,美国在50%,我们差距就缩小了,第二个,要让我们的服务贸易占全国的贸易总量的30%,就跟全球现在服务贸易占贸易总量30%是一个意思。

第三个就是我们现在应该把我们的数字贸易、服务贸易更多地搞上去,因为我们现在在“一带一路”上基本都是实实在在的货物贸易,或者就是各种基础设施工业项目,真正的服务输出,服务贸易输出,生产性服务业的输出比重是比我们对全球的贸易比重还要低。那么这一块因为是中国主导的对外投资,对外贸易这一块应该体现出我们的国家的水平。(来源:New Economist 作者:黄奇帆)




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2024年前仍未找到解决方案 欧美关税战或卷土重来

【博览财经特稿】10月20日,欧洲理事会主席夏尔•米歇尔、欧盟委员会主席乌尔苏拉•冯德莱恩以及欧盟外交与安全政策高级代表何塞普•博雷利前往美国华盛顿,与刚从以色列返回的美国总统乔•拜登会面。此次峰会距离2021年6月15日在比利时布鲁塞尔举行的欧盟-美国峰会已有两年余四个月,也是拜登总统上任之后的第二次双边峰会。但这场欧美华盛顿峰会未能解决贸易争端。如果2024年前仍未找到解决方案,双方将会再次开打贸易战。

2018年3月8日,时任美国总统唐纳德•特朗普(Donald Trump)签署了关于钢铁和铝进口的第232公告,宣布将对钢铁进口征收25%的关税,对铝进口征收10%的关税。15日后,美国正式启动对进口钢铝制品征收高关税。一石激起千层浪,此举惊动全世界。

而通过提高钢铝制品进口关税,特朗普就是要把贸易问题与防卫问题联系起来。他声称,两者“必须携手共进”。这就给当时的德国政府施加了巨大压力。特朗普发出的信息非常明确,那就是: 增加军事开支,否则对钢、铝,可能还有汽车的惩罚关税将会接踵而来。

当时的欧盟委员会主席是让-克洛德•容克(Jean-Claude Juncker)。他要千方百计地避免欧美之间贸易争执升级。而时任欧盟贸易专员塞西莉亚•马姆斯特罗姆(Cecilia Malmström)则强调,贸易战没有赢家。

在重新就调解欧美贸易争端进行磋商前,美国已向欧盟转达了为放弃所计划的对钢铝制品征收惩罚关税所提的条件,那就是:“欧盟必须保证,从盟内市场不再长时间地用船只运送比2017年更多的钢制品至美国。此外,布鲁塞尔必须采取措施来对抗来自中国的倾销钢制品以及在一系列国际贸易问题上与美国合作。在防卫政策方面, 欧洲人必须为其正在努力加强军备提供‘证据’。”

美国总统拜登上台后,美欧贸易关系曾出现过缓和迹象。2021年10月底,美国取消了对从欧洲进口的固定配额钢和铝分别征收的25%和10%特别关税。作为回报,欧洲人则放弃了对像哈雷戴维森摩托车那样的美国产品征收的额外关税。

谈判受挫

欧盟委员会副主席兼贸易专员瓦尔迪斯•东布罗夫斯基斯(Valdis Dombrovskis)也声称,“谈判取得了相当大的进展”,但同时也指出了一些仍需弥合的沟壑。他说,目标是达成一项全球钢铝协议。

美国向欧盟提出联手解决钢铁市场产能过剩的建议。而实质上则是要建立跨大西洋俱乐部,以反对据称享受大量补贴的第三国铝厂和钢厂。对此, 社民党籍欧盟议会贸易委员会主席贝尔恩德•朗格(Bernd Lange)则持批评态度。他表示:“我认为这是一条危险的道路,因为我们将单方面与美国同舟共济,这当然也会激怒许多其他贸易伙伴,而不仅仅是中国。”朗格还认为,欧盟尤其是德国比美国更依赖全球贸易。因此,欧洲对遵守WTO规则有着特别强烈的兴趣。

此外,美国2022年8月16日已由美国总统拜登签字后生效的《通胀削减法案》也继续引起欧洲人的不满。德国Der Spiegel去年11月中旬曾发表过一篇题为《美国的诱惑》的文章。这里“美国的诱惑”指的正是第117届美国国会通过的那部《通胀削减法案》。

该文在提到该法案时就指出:“为了减少美国温室气体排放,该法规不仅为能源、运输和氢气行业的绿色公司提供补贴,而且还规定,其产品必须在北美洲制造。这令人怀疑地想起‘美国优先’战略。”

欧盟官员还发现,该法律遵循的简单逻辑是:为了让尽可能多的工作岗位回流美国,法律规定的“美国制造”不仅适用于终端产品,而且几乎适用于生产的所有阶段:从原材料的开采和加工,到前期和中间产品的组装,再到回收。

欧盟议会贸易委员会主席朗格则认为,美欧双方必须努力打开更多的大门:“而一扇门将是关于原材料的协议,这或许是我们至少能够在峰会上通过凝聚政治共识达成的协议。”据称,凝聚共识的压力很大:鉴于紧张的世界局势,美国人和欧洲人都不想看到贸易争端升级。

10月20日拜登、冯德莱恩和米歇尔在华盛顿举行的峰会,并未像人们期待的那样解决严重的贸易争端,而是仅同意继续谈判。

仅从这些报道中就可看出欧美至今还是谈不拢,未能解决贸易争端。据悉,双方主要在两个贸易问题上未能取得突破:其一是关于计划中的电动汽车电池矿物材料的贸易协议,最后宣言仅含糊地表示谈判已经取得进展,并期待在未来几周内取得成果;其二是关于美国对进口钢铁和铝征收特别关税的争议,措辞同样含糊不清。根据声明,未来两个月将在这一问题上取得 “进一步进展”。

而之所以存在这种危险,是因为美国针对新能源汽车的新税收激励措施规定,只有在某些条件下才能获得全额补贴。其中一个条件是,车辆的电池是用北美的矿产生产的,或者是来自与美国签订了自由贸易协定或主要矿产协定的国家。

德国钢铁经济联合会主席伯恩哈德•奥斯伯格(Bernhard Osburg) 也表达了类似的观点。奥斯伯格称:“我们对错失良机感到遗憾。”

如果欧美双方2024年前仍未找到解决方案,美国可能会再次对欧洲出口到美国的所有钢铝产品征收特别关税。而欧盟随后也可能重新对波旁威士忌、哈雷戴维森摩托车、李维斯牛仔裤等美国标志性产品加征特别关税。这也可能是欧美双方都希望避免出现的场景。(来源:FT中文网 作者:袁杰)




人物广角




精准“割韭菜” 浙江神秘富豪彻底栽了

【博览财经特稿】浙江神秘富豪突然栽了。11月10日晚,A股上市公司中恒电气突发公告称,公司于11月10日收到实际控制人朱国锭家属的通知,朱国锭因涉嫌操纵证券、期货市场被公安机关采取监视居住措施。

中恒电气在公告中表示,朱国锭自2021年10月26日起已不再担任公司董事、监事或高级管理人员职务。本次案件系朱国锭个人的案件,不涉及公司生产经营活动,目前公司生产经营情况正常。公司将持续关注上述事项的进展情况,并严格按照法律、法规的规定,及时履行信息披露义务。

公开资料显示,中恒电气成立于2001年,并于2010年登陆深交所,是国内通信电源系统的主要供应商之一,致力于为数据中心、新能源车充换电、通信/电力网络等新型基础设施建设提供高效、节能、可靠的电气设备,为能源数字化/精细化管理、新能源开发利用提供专业技术服务,全力推动能源高效、低碳利用和能源互联共享网络建设。

浙江神秘富豪

于是,第二年他就回到杭州,在杭州侨兴电讯设备厂担任销售经理,给邮电部门提供局域电讯服务。1995年,杭州侨兴电子有限公司成立,朱国锭全面负责,同学送给他20%股份。企业发展势头非常好,短短9个月便创造了520万元利润,赚到了人生的第一桶金。

公司成立之后,业务突飞猛进,规模越做越大,公司拥有中国移动、中国电信、中国联通、国家电网公司、中国华能集团、中国国电集团、中国华电集团等一大批核心客户。

中恒电气的上市造就了一批亿万富翁,以上市首日收盘价计算,朱国锭、包晓茹夫妇的身家已近20亿元。2019年10月10日,《2019年胡润百富榜》揭晓,朱国锭、包晓茹夫妇以31亿元人民币财富位列第1274名。

精准“割韭菜”

2021年3月,朱国锭收到中国证监会下发的《行政处罚决定书》。彼时的公告显示,证监会对朱国锭拒绝、阻碍调查行为进行了立案调查、审理,最终认为,朱国锭的上述行为违反《证券法》第一百七十三条的规定,决定责令朱国锭改正,并处以20万元罚款

与此同时,朱国锭、包晓茹夫妇二人抛出减持套现计划,拟通过集中竞价、大宗交易等方式,合计减持公司股份不超过1793万股(占总股本的3.18%)。

另外,在被证监会立案前夕,朱国锭再度“精准出逃”。2020年8月,朱国锭、包晓茹合计减持股票1072万股,减持均价在每股14元-14.79元之间,套现约1.5亿元。

现如今,中恒电气的一则公告称,朱国锭因涉嫌操纵证券、期货市场被公安机关采取监视居住措施。意味着,这位浙江神秘富豪彻底栽了。(来源:侃见财经 作者:侃见财经)




社会热点




股债双杀仍能有惊无险 万科背后站着高人

【博览财经特稿】地产暴雷这部辛辣的连续剧,到了万科这儿,有了点微甜偶像剧的意思。何出此言?

结果11月6日,万科和一众金融机构开了场线上会议,人们惊讶地发现,深圳国资的一众大佬也赫然在场,还说出了一系列的“霸总”发言:“如有需要或遭遇极端情况,深圳市国资委有充分信心,足够的资金资源和工具……帮助万科积极应对”;“长期持有万科的初心不变,所谓‘大股东将减持万科’,是别有用心的谣言”;“必要时通过一切可能手段支持万科”

然后万科的股价和债券价格真就上涨了!如此反转,围观群众们惊呆了:这跟我看了一年的房企剧情不一样啊?!

过去21天,万科的日子像极了“坐过山车”。10月17日,国际评级机构惠誉将万科的多项主体评级从BBB+下调至BBB,摁下了“启动开关”。在三大评级机构中,惠誉是唯一一个欧资成立的,理论上最为中立,但这波下调评级的操作,与浑水有几分神似。

这一招在中概股上屡试不鲜,辉山乳业等本就“心虚”的企业直接退市不说,新东方、爱奇艺等企业也都在付出了惨重代价之后,才将浑水堪堪击退。

股债双杀,经历了地产寒冬的中国投资者们闭着眼睛也能知道下一幕是啥,这通常是房企暴雷的前奏,华夏幸福、恒大、碧桂园无一不是如此。

但万科,终究和前几位主演有些不一样。股票现货方面,过去的一周内,通过沪/深港通买入的万科企业股票多达375.34万,如果扩大至过去的一个月,这一数字陡然增加至1720.28万,远超减仓量。

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股债双杀,仍能有惊无险,全身而退,万科背后站着高人。11月6日下午,万科与金融机构召开线上会议,人们这才发现,郁亮背后站着的是深圳国资委相关领导、深铁董事长辛杰等一众大佬。市场终于恍然大悟!

目的是达到了,但如果你对资本市场有基本的理解,你会发现这属于操纵股价。当然,在监管制度渐趋完善的今天,大张旗鼓的资本操作不太可能重演,企业层面的微操成为主流。比如上海国资委投资民生证券,使得上海金融集中度再获强化;广东省内一国资平台入股雪松国际信托,斩获一张稀缺的信托牌照,进一步强化金融竞争力。

回望万科35年的发展史,从深特发到华润,再到深铁,大股东无一不是国企,期间宝能和君安证券等民营资本尝试入主,均以失败告终。在王石眼中,国有资本始终是白衣骑士,民间资本被视为野蛮人,由他创立的万科,自然将此奉为圭臬。时至今日,万科的总资产、净利润已经占比已经超过深圳国资的30%,能对深圳国资的发展产生重要影响。

另一方面,恒大、碧桂园……之后,万科就是混合所有制房企最后的压舱石。如果压舱石也被风暴掀起,那将送走行业最后的信心。但万幸的是,作为压舱石的万科,很有分量。

受益于这样的制度基础,不管地产行业环境如何,万科始终都能穿越周期,安然无恙。据中指院发布的《2023年1-10月中国房地产企业销售业绩排行榜》,万科销售业绩为3116.1亿元,虽同比下滑8.5%,但也仅次于保利。

更何况,万科对深圳而言,有着无可替代的符号意义。当年深交所开市,最早交易的六只股票里,万科就是其中之一。随后沧海桑田,数十年过去,深圳早已不是当年那个小渔村,“老六股”基本只剩下万科。随后,地产迎来黄金期,中国地产界的四大金刚“招保金万”,除保利外,剩下三个总部都在深圳。招商蛇口本就是国资,金地被福田国资救起,剩下一个万科,没有不救的理由。

这并非只在深圳,只有地产。地方国资正在越来越多地扮演“白衣骑士”的角色,原因无他,资本牌桌上的好牌就这几张,地方政府要想做大做强,只能先下手为强。深圳国资委,就是其中的佼佼者,万科、平安、中集集团、国货航、天音控股等,都是它攥在手里的好牌。

过去5年,当中国经济增速都开始放缓的时候,国有资产静悄悄就实现了翻倍。注资抢救或做大做强有竞争力的民企,已经成为地方国资激烈竞争的新赛道。比如新能源汽车,既是新兴业态,又代表着未来发展方向,是各地抢占的主战场。“风投城市”合肥给蔚来投了100亿后,又拿出20亿给零跑汽车;广州押注小鹏;上海联手阿里打造智己……

而在传统行业,企业质量成为衡量是否值得注资的核心标准,万科能在房企暴雷潮中收获截然不同的结局,根源正在于此。在经济低迷之际,被国资大力撑腰的万科,也许会吸引一大批优质民企,走上从“羡慕”,到“理解”,再到“成为”的路子。(来源:围观InPoint 作者:华南索罗斯)




形势分析




“飞天神猪”把自己摔死了 这次跟头栽下去或很难再重回巅峰

【博览财经特稿】10月份的CPI数据同比下降了0.2%,耐人寻味呀!耐人寻味的倒不是说这个CPI数据为啥又降下来了,而是这次CPI数据下降的结构很有意思。

说是谁把这个CPI干下来了?食品!据国统局数据,整个十月份食品价格涨幅直接发生了断崖,从9月份上冲0.3%,直接变成了下降0.8%,同比降幅直接杀到了4%,这一个数据就把整个CPI拉下去了0.75%。

不提10月份的数据咋样,就说现在,按照农业农村部的数据显示,今年11月上半个月,全国批发市场的猪肉均价是每斤10块钱,去年这个时候,批发均价一斤17块钱左右。

这种循环主要跟养殖生产方式有关系。猪肉这个玩意儿,它成不成主要还得看二师兄吃得努不努力,一头猪从补栏到可以屠宰上市,至少得长一年半的时间,也有少数品种可以更短一些,但这个生长周期总归是要的。

农户从猪肉高价的时候蜂拥去养猪,到生猪泛滥价格下跌,其实就是一轮一轮的脉冲,想要减产唯一的方式就是杀母猪。而且不杀不行,因为工业生产线停工了就不烧油烧电了,但是你即便不生小猪仔了,母猪照样吃饭啊!

从前面十几年来看,这种循环分别都在2007年、2011年、2015年以及2018年,很均匀。但是这次猪肉价格反弹仅仅持续了5个月,然后就直接崩掉了!一年时间猪肉价格四成崩没了……

就在去年下半年的时候,国内猪肉大幅上涨,新的猪周期开启,农户继续抢猪仔,猪肉供给开始井喷。去年前三个月,生猪出栏都不到2亿头,但是到了这会儿,生猪出栏数量直接怼到了5.4亿头,翻了整整1.7倍。

2014年的时候,我参加过一个饲料生产联盟的市场研讨会,当时的猪肉消费量为5865万吨,平均每个人一年吃掉猪肉85斤猪肉。但是到了2022年,全国猪肉消费总量暴跌到了3766万吨,8年时间从历史巅峰时期直接蒸发掉了36%。

我一直在商业宏观分析上,强调一个概念,同行竞争从来都不是赛道沉浮的主要因素。就好比狮子的生死大敌从来都不是狼群和老虎,而是旱季!

什么叫“天灾”?就是人口结构的变化。猪肉油脂多,口感丰满,但是对于肠胃的压力和健康的冲击,远高于鸡鸭牛羊。随着人口老龄化的发展,从身体健康层面,猪肉市场就面临着自然退化的压力,更加健康的饮食习惯和多重的替代性肉品消费,直接威胁着猪肉在饮食市场的市场份额。

2020年左右的猪肉价格有多狂就不用说了,公司年终奖发了半扇猪都能引起全国网民围观。整个猪肉产业在供需矛盾的背景下,推波助澜很是肥了一把,但是造成的直接结果,就是老百姓在买不起猪肉的情况下,开始被动地进行肉品替代。

最后再说点猪以外的话。其实很多人跟我一样也都应该有个感觉,那就是虽然现在猪肉价格下跌得相当凶猛,但是在饭店吃饭完全没感觉到价格有下降。

得出的结论再对比一下出来的CPI数据,这就很让我释然了:猪肉归猪肉,虽然猪肉价格跌了,但是水电、桌椅、燃气、人工、房租、锅碗瓢盆都在涨价。就像现在的CPI一样,食品价格一路将权重砸下来了0.75%,但是上涨的能源和其他消费支出却把这个坑又给填了回去。这一增一减之间就是一个新的命题了。(来源:米筐投资 作者:庄主)




社会透视




全员信打破平静 卖车、裁员、收缩、聚焦主业或是蔚来的一个开始

【博览财经特稿】11月3日下午,蔚来3万名员工收到来自公司CEO李斌的全员信。他在信中指出,“公司将减少10%左右的岗位,具体调整会在11月完成。”

全员信打破了员工们工作日的平静。有的蔚来员工称自己“做好了最坏的打算”;也有员工赞许李斌的体面,“别的车企即使裁员,鲜少正面通知全员,这是蔚来价值观的体现。蔚来正在刮骨疗法,自己会陪蔚来共克时艰。”

蔚来提出“3个确保”,确保核心关键技术的长期投入、确保销售与服务能力能够应对激烈的市场竞争、确保3个品牌9款核心产品的如期上市。“2个提效”,组织提效,合并重复建设的部门与岗位,变革低效的内部工作流程与分工,取消低效岗位;资源提效,推迟和削减3年内不能提升公司财务表现的项目投入。

财报显示,截至2022年年末,蔚来共有2.68万人,是蔚小理三家中人数最多的。小鹏有1.58万人,理想是1.93万人。这一年,蔚来支付了超112亿元的员工薪酬,人均薪酬37万元,是上汽集团的2倍。如果按照李斌的说法,裁员10%,能大约节省约11亿元。

卖车,是它得以成为一家成功中国造车企业最关键的一步。今年前10个月,蔚来卖出了12.61万辆车,比小鹏汽车多2.47万辆,比理想少15万辆,仅实现全年销量目标24万辆的52%。如果卖不出足够多的车,上述庞大的体系便无法支撑。

如今,竞争越来越激烈,李斌嗅到危险。为了卖车,蔚来放下身段,今年6月,蔚来将换电权益从整车价格中解绑,全系车型降价3万元,ET5下探至29.8万元。一位蔚来销售员工表示,他跟了一位用户两年,对方一直没有订车,新政策出来当天,下单了一台蔚来ES6。

租金昂贵的购物中心不再是唯一选择,蔚来将目光转至租金更便宜的、销售氛围更浓的传统的汽车交易中心。据悉,“轻量化拓展渠道网络”是当下的重点工作之一。

蔚来换代大考

为平稳度过换代期,蔚来做了种种备案。车型换代,是老车主换购的高峰,会带来二手车的大量流动。蔚来想到了这一点,并进行了组织架构调整。据了解,今年2月,蔚来将二手车运营部门从用户运营部门中拆分出来,变成一个更大、更独立的新部门——车辆资产运营部,由侯晓亮负责,向蔚来高级副总裁魏健汇报。通过二手车销售、配附件销售及提供能源解决方案(在财报中统称为“其他收入”),蔚来二季度实现16亿元的收入,占比总收入18%,是同期小鹏“其他收入”的2.5倍,理想的6倍。

蔚来标榜用户企业,为了维护“老车主的利益和感受”,自动驾驶算法团队20%的员工专门负责一代系统老车的升级和维护。“老车主对价格的敏感周期是3年,考虑到老车主的利益和感受,蔚来拉长了换代时间。”一位蔚来人士说。

理想和蔚来最接近传统车企的换代周期。宝马5系的换代周期是5—7年,理想L8换代理想ONE用了4年。蔚来更晚,从一代平台首次上市,到推出二代平台的新款,蔚来ES8花了5年,ES6花了4年半,最快的EC6花了3年多。

蔚来的产品换代期同样伴随着嘈杂、混乱与低谷,即便其已做好种种准备。今年一季度末,老款ES8、ES6、EC6开始清库存。新年开工后,蔚来在内部发起一场员工内购会。员工们可以根据自己所喜好的配置去申报自己想要购买的车型,若库存车中有相匹配的车型,便可低价购买。

但一位参与过内购的员工很快感受到销售系统的不对等,“2月1日才生效的内购政策,上海区域提前四五天便得知,配置较好的库存车很快被抢光。”期间,个别区域免费送大NP(价值3.9万元的NIOPilot全配包)的做法,让老车主动怒,此政策最终被蔚来叫停。

车市竞争激烈,蔚来却遭遇产品断档。蔚来当时原本有7款产品,据蔚来总裁秦力洪在上海车展上介绍,今年4月,一代平台的三款车ES8、ES6、EC6和2022款ET7,“基本被订完”。去年12月新上市的两款车,EC7在4月末开启交付,但5月仍在产能爬坡;全新ES8于6月交付。

蔚来再次寻求融资。6月20日,蔚来获得阿布扎比政府11亿美元输血。这次合作敲定“相当迅捷”,从讨论到签署协议“仅有三周”,李斌在微博中透露。

李斌在蔚来科技日上认为,“高密度的发车是有道理的,智能汽车的切换不能搞的拖拖拉拉”,他在蔚来科技日上说,“蔚来二代平台的车也是刚刚发布,竞争力可以保持在两年以上。”

在品控问题之外,“ET7、ET5等蔚来第二代平台的车型前期吃了很多亏”,一位接近蔚来人士复盘,“交付时间被耽搁,即便率先搭载了激光雷达、高通8155等先进零部件,但前期优势被友商研究透。”

吃过亏后,借助一二代平台换代的机会,今年5月开始,蔚来将ES6、EC6等新车原本需要选配的女王副驾、前排座椅通风、HUD等配置实现标配。减少SKU的同时,缩短交付周期。

蔚来产品的打法也发生了变化。过去,蔚来不讲究互联网爆款思维。秦力洪在公开场合多次指出,“从众”不是汽车高端市场最主要的消费心理,“要有适当的多样性”。

5月24日,全新ES6的上市,被蔚来视为一场翻身仗。为了抬高销量,蔚来选择增配降价,性能版ES6相比2022款便宜5.8万元。为了确保产能,“新ES6被放在F1工厂生产,新ES8被分流至F2生产”,一位工厂人士称。

早在今年年初,有高管便提议为服务权益标价,但李斌很坚决,“但要花好几个月的时间琢磨怎么照顾老用户的利益”,一位蔚来人士说。

老用户利益考虑好,接下来是选择价格调整的时间点。李斌在用户面对面活动上透露,蔚来曾考虑过全新ES6上市前、ET5T上市、全新ES8交付前,“但还是觉得现在的时间点最好(即ET5T上市之前)。”他解释,全新ES6上市时,“希望大家能聚焦在产品上。”

上述政策宣布后,一位蔚来销售人士的感受是,“公司终于听劝了”,降价激活了两部分人,“对价格敏感的人和对权益敏感的人。”

受限于此,上述销售政策的后劲有限。在7月突破2万辆后,蔚来销量回落,8月、9月、10月销量分别为1.93万辆、1.56万辆和1.61万辆,未实现2万辆的销量目标。

即便如此,蔚来也不打算继续降价。八月最后一天的深夜,上海蔚来总部,李斌、秦力洪和几位核心高管,以及各销售线负责人仍在开会,他们在讨论新的销售政策,直到凌晨3点才散去。

高管们拿出了3、4版方案,有送积分、额外免息等,唯独没有降价的选项。“因为ET529.8万元的价格,是蔚来能接受的底线了。”一位知情人士称。

换人、下沉,丢掉幻想

过去,以用户服务为标签的蔚来,喜欢在快消品、奢侈品行业招揽销售。他们形象气质好,长于服务体验,但对汽车产品的理解力不如传统的汽车销售。蔚来也不给销售员工制定严格的销售任务,而是要求他们陪伴用户度过用车的全生命周期。

一位蔚来直营体系员工称,从5月末开始,他所在的门店陆续来了8个人,有的店销售人员翻了一番,达到20余个。

蔚来取消了产品专家岗位,这些员工转岗至销售。两位区域销售人士称,他和他的团队今年下半年有了卖车的kpi,部分员工一个月要卖至少6台车,连续两个月不达标,可能会面临淘汰或者降级。

为了树立高端的品牌形象,过去,蔚来致力于在租金、装修更贵的核心商圈开店。2022年,蔚来中心NIOHouse数量从2021年末的38家增长至99家。如今,蔚来将目光转至租金更便宜的传统汽车城。今年8月,武汉光谷汽车产业园,一家捷豹路虎4S门店的牌子被摘下,换成蔚来空间。

一位参与过该项目的蔚来武汉员工说,这家店地理位置好,与附近的宝马、奔驰4S店相距仅百米,展厅周边有成熟的汽车氛围,可以吸引BBA客群。

这种轻资产的开店方式受到蔚来青睐。今年8月,蔚来的销售团队开始和各地经销商谈合作,对于做得不好的门店,蔚来提供了两种合作方式:一是售后加盟,二是蔚来以较低的租金承接展厅。

“只要有30个用户就做,不限三四五线城市”,一位蔚来高管说。蔚来进入下沉市场的方式均是轻资产,比如选取当地人喜欢去的场景,当地最好的办宴席或开会的酒店,在酒店大堂放置展车。开设NIOmeet(蔚来驿站)也是重要的方式。NIOmeet类似快闪店,即在当地商场做小型外展,这种方式好处是可短租,投入低,可根据回报率做调整。

换电加速、出海放缓、智能驾驶追赶

蔚来自动驾驶团队变动较大,小鹏专门为自动驾设置了一个部门自动驾驶中心。但蔚来的算法和工程团队起初却是“分家”的状态。2022年4月,蔚来自动驾驶系统负责人章健勇离任后,任少卿带队的蔚来自动驾驶算法团队更名为“自动驾驶研发部门”,并入了工程研发、产品交付等人员,双方开始磨合。

少部分高管反驳,“如果再等,蔚来这一波真的赶不上了。”一位接近蔚来的知情人士称,当时,李斌的想法是“用结果来说话”,蔚来自动驾驶研发高级总监秦海龙是蔚来高速辅助驾驶NOP+的负责人,李斌委托他做一个Demo,“测试量产的软件能不能在一个月之内在城区先跑起来。”

“L3将在今年第四季度作为各主机厂之间竞争的核心武器。”一位新势力自动驾驶行业人士称。蔚来的规划是,预计2023年第四季度,将累计开通城区领航路线里程6万公里;2024年第一季度,将累计开通城区领航路线里程20万公里;2024年第二季度,将累计开通城区领航路线里程40万公里。

如果说蔚来有什么业务是一直坚定投入、并跑赢行业的,充换电绝对算一个。今年1月,李斌和秦力洪、魏健、沈斐等高管团队开始了被疫情耽搁很久的用户拜访行程,听取用户对蔚来产品与服务的改进与建议。

蔚来也是新势力中唯一一家发展子品牌的车企。阿尔卑斯是蔚来明年新车矩阵中的最大看点。阿尔卑斯主攻20万-30万元市场,是蔚来进军大众市场的主力。李斌曾披露,目前,阿尔卑斯首款车的测试车已下线,开发进展顺利。2024年下半年,子品牌阿尔卑斯会发布首款产品。

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手机研发也发生了变化。“蔚来要像苹果一样每年开发一款手机。”李斌之前在2022年NIOday上说。在科技日上,李斌称,蔚来只出一款NIOPhone,“每年会出改款”。

普通员工对蔚来开支收紧有所感知,一位蔚来研发员工说,他们团队今年只来了七八十个新人,2022年招了近300人。以卖车为中心,当下的蔚来调整了布局节奏,加大销售投入、优化渠道建设、布局补能体系,甩掉一些重资产包袱,放缓了出海、电池生产等脚步。产品的打法从注重丰富度到变得更加聚焦,ET5、ET5T和ES6、EC6的定位清晰,挑起月销2万辆的重担。

单看这些数字,都是不错的成绩。但如果拉到全局来审视。在中国的汽车市场,价格战已持续一年,大公司的领导地位日益稳固,而规模较小的企业销量则持续低迷。比亚迪三季度卖了82万辆车,销量增长了53%,同时毛利率创新高。规模小的一些电动车制造商则濒临破产,比如威马汽车、爱驰汽车。

这是残酷的现实——降价将是中国汽车市场的新常态,直到经营不善的车企被淘汰。蔚来改变自己,为了卖车加速奔跑。但仅跑赢过去的自己远远不够,它必须和整个行业赛跑。

“未来两年会是汽车行业变革期竞争最激烈的阶段,外部环境充满巨大的不确定性。”李斌在全员信中写道





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