同花顺平台ACE扫单系统

趋势展望1218

[复制链接]
发表于 2023-12-18 08:53:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
大盘延续弱势,“市场底”还在吗?

过去一周,大盘先扬后抑,沪指3000点得而复失,再度逼近10月下旬的阶段低点。

可见,12月重磅会议并未显著扭转短期市场偏好。那么,市场究竟在担心什么?后市走势该怎么看?

短期调整反映的是中期问题

当下A股市场运行的主要矛盾在内部。虽然12月重磅会议定调比较积极,但短线市场并未做出积极“回应”,根本原因在于投资者对中期经济问题的担忧,本质上是对地产链的担忧

复盘来看,今年以来,宏观预期对A股市场走势影响较大。一季度宏观经济开局令人振奋,股市也呈现震荡反弹,沪指从3100点最高上行至3400点。而随着年中宏观复苏动能减弱,市场便开始震荡回调。并且,自11月下旬以来,由于宏观经济数据再度走弱,指数重回弱势震荡。

面对疫后宏观经济的波浪式复苏,宏观政策发力稳增长的基调一直未改。但目前投资者对政策落地执行后的效果存在一定的疑虑。这就导致,在政策见效之前,乐观预期很难全面发酵

市场底支撑有效

虽然当下投资者信心依旧不足,但市场底逻辑支撑并未动摇

一方面,12月的两场重磅会议释放了更加强烈的地产托底信号,比如“守住不发生系统性风险的底线”、“先立后破”、“积极稳妥化解房地产风险”。这说明,接下来地产“稳增长”政策将会持续加码。日前北京、上海双双宣布降首付,政策信号已经非常明显。守住“地产底”,就等于守住了“经济底”。只要“经济底”稳固,“市场底”支撑就依然有效

另一方面,岁末年初是政策蜜月期,极易催化躁动行情。12月重磅会议之后,各部委也将轮番召开会议,部署2024年重点工作。同时,每年1-2月是地方两会窗口,国内稳增长政策进入布局期,届时市场会陆续看到更多政策细节,政策效果也开始进入验证期。随着更多宏观政策落地见效,明年一季度国内经济边际改善的概率较大。

短期来看,由于市场积弊已久,信心的重建可能尚需时日,大盘短期或延续弱势盘整走势。不过,高层稳增长的决心毋庸置疑,地产行业出现系统性风险的概率极低。当下无需太过悲观,3000点以下是很好的中期布局窗口

中期不悲观,均衡布局

综上所述,市场调整反映的更多是对经济问题的担忧,尤其是对地产链的担忧。不过12月重磅会议释放了更强的托底信号,随着更多宏观政策落地见效,后续基本面边际改善是大概率事件,所以投资者对中期趋势无需太过悲观。短期而言,信心的重建尚需时日,预计指数可能继续呈现弱势震荡。

配置上,保持均衡配置,把握三条思路。一是,近期全国迎来大范围降温,短期可以留意能源股的涨价机会,比如煤炭、天然气等;二是,地产兜底政策加速落地,地产链可酌情关注;三是,科技赛道中期机会确定,但短期性价比一般,重点关注产业事件催化的主题机会,比如AI+、华为汽车等。

【机会前瞻】
政策行情继续演绎,传媒文化相关概念表现强势,后市该如何看?

1702791896650878.png

1702791915916711.png

1702795871490691.png


回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

销售微信,其他勿扰!

同花顺平台ACE扫单系统 ( 晋ICP备19002725号-4 ) 晋ICP备19002725号-4

GMT+8, 2024-4-24 12:17 , Processed in 0.096921 second(s), 20 queries .

Powered by X3.4

© 2015-2016

快速回复 返回顶部 返回列表