主抓三个方向

主抓三个方向

整体来看，海外“幺蛾子”短期影响可控，也不是中长期主要矛盾。鉴于国内宏观经济复苏势头向好，大盘在经历长时间震荡调整之后，有望在10月迎来震荡反弹行情。短线重点关注外资流向，若外资重回净流入，或是市场快速反弹的时点。中期来看，趋势性行情还需等待。

配置上，主抓三个方向。

一是一带一路。第三届“一带一路”国际合作高峰论坛即将举办，主题行情可期。过去市场偏爱的铁路基建、区域（新疆、东北振兴）等仍然有主题机会，但弹性可能有限。相比之下，随着中国出口逐步向“一带一路”国家迁移，相关方向（比如工程机械、船舶、汽车零部件、光伏、锂电等）可能更具潜力。

二是三季报。10月是财报窗，当前市场偏好总体不高，海外幺蛾子不断，防御情绪下，估值不高的业绩预增个股将具备较高的安全边际。

三是科技赛道。宏观政策保持战略定力，科技赛道仍将是10月最具潜力的方向。在众多科技细分中，重点关注华为链（消费电子、智能驾驶、半导体等）和AI链（算力、大模型、游戏等）。

【机会前瞻】

问界M7大定超预期，科技题材仍将继续演绎