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AI概念股再度全线爆发，推动三大指数午后深V反弹
【每日收评】

5月30日，指数上演V型走势，三大股指午后均跌超1%，随后探底回升集体翻红。两市成交9332亿元。

大盘：截止收盘沪指涨0.09%，深成指涨0.44%，创业板指涨0.67%。

AI概念股全线爆发。

CPO方向华工科技涨停，中际旭创涨超13%；

ChatGPT方向昆仑万维涨超12%，科大讯飞、万兴科技涨超7%。

而维生素、纯碱、小家电、长寿药等板块跌幅居前。

观点：经济复苏动能不足仍影响市场情绪，沪指在3200点关口多空博弈激烈。而人民币汇率跌破7.1强化了资金流出预期，对当前本就较弱的市场形成新打击。热点方面，虽然“AI+”概念再次表现，但防疫、电池、半导体、地产等板块集体下跌。市场热点仍在快速轮动，谨慎情绪依旧，指数只能维持弱势震荡。

【消息】据新浪财经消息，上海东航置业有限公司发布《暂停《云锦东方云筑》开盘销售摇号排序活动及后续相关活动的通知》。将暂停原定于6月1日10时00分在上海市东方公证处举行的《云锦东方云筑》开盘销售摇号排序活动及后续相关活动。如需退出本次认购活动的认购人有权要求退还认购金。

对正在“艰难复苏”的房地产市场而言，这股“一夜暴富”邪火不克制，势必撩拨投机客的欲望，混淆业内对“房住不炒”的预期，让原本顺应时代潮流，践行“租购并举”，改变“高负债、高周转”模式的企业心存疑虑，反过来就有可能影响政策面对房地产调控成效的观感，进而延长市场对“政策调控”的不确定性预期，迟滞房地产市场自身改革转型的进程。对整个行业都不利。

中长期看，房地产市场仍需靠人口城镇化+城市更新，来培育、释放刚需作为根本。截至目前，常住人口城镇化率刚过65%，但户籍人口城镇化率仅45%左右，同发达国家动辄70-80%的城市化相比，长期看中国城镇化还有提升空间，开发商需要适应这个“长期、但相对低周转的转型过程”。同时，在一二线城市，仍有大批上世纪80、90年代的建筑等待更新改造。也是开发商新的发展方向。

英伟达发布算力“杀器”！算力板块火爆，龙头四连板

2023年5月30日，两市共51只个股成功封涨停，较上个交易日增加10只。沪深两市探底回升，沪指上涨0.09%，创业板指上涨0.67%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
算力	鸿博股份 002229	超级计算机	5月29日，英伟达CEO黄仁勋在COMPUTEX大会上发布了算力“杀器”DGX GH200超级计算机。此外，《上海市加大力度支持民间投资发展若干政策措施》于近日印发。其中提出，支持民营企业广泛参与数据、算力等人工智能基础设施建设。	4连板	37.4	154.8
	浪潮信息000977			首板	70.1	639.9
	特发信息000070			首板	5.4	72.2
脑科学	创新医疗 002173	脑机连接人体	近日，马斯克脑机接口公司获得FDA批准，将进行人体临床试验。此外，工信部总工程师赵志国5月29日表示,工信部将把脑机接口作为培育未来产业发展的重要方向。	3连板	0.3	35.8
	冠昊生物300238			2连板	13.2	56.3
游戏	姚记科技002605	AI+游戏	5月29日，英伟达宣布推出全新的游戏定制AI模型代工服务——Avatar Cloud Engine (ACE) for Games。	首板	6.4	124.8
	巨人网络 002558			首板	26.3	403.8
教育信息化	鸥玛软件301185	AI+教育	5月29日，决策层就建设教育强国进行第五次集体学习。此外，十八部门近日联合印发《关于加强新时代中小学科学教育工作的意见》，强调探索利用AI等技术手段弥补优质教育教学资源不足的状况。	首板	4.8	24.8
	金桥信息603918			首板	16.5	102.5

题材前瞻




北京加快AI算力建设！国产化进程有望提速

算力

5月30日，北京市人民政府印发《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023-2025年）》。其中提出，推动国产人工智能芯片实现突破。面向人工智能云端分布式训练需求，开展通用高算力训练芯片研发；面向边缘端应用场景的低功耗需求，研制多模态智能传感芯片、自主智能决策执行芯片、高能效边缘端异构智能芯片；积极引导大模型研发企业应用国产人工智能芯片，加快提升人工智能算力供给的国产化率。

北京加快AI算力建设！国产化进程有望提速

公司是国产服务器龙头厂商，公司云计算与数据中心业务覆盖范围广泛，主要包括通用服务器、高性能服务器、存储服务器、AI服务器、边缘计算、超融合等，发展出整机柜、超密度等各类形态的服务器。2021年，全球AI服务器市场中浪潮信息市场占有率为20.9%，继续保持全球市场第一；在中国市场，浪潮AI服务器占有率达52.4%，连续5年保持中国AI服务器市场份额超过50%。

风险提示：下游需求不及预期的风险、疫情反复影响下游需求的风险、产业发展、业务拓展不及预期的风险。

价值掘金




浪潮信息（000977）：北京加快建设AI产业集群！公司服务器市占率全球第一

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
浪潮信息	000977	算力	华鑫证券《计算机行业周报：英伟达业绩超预期，关注算力需求-230529》	智算中心的创新发展，能够带动人工智能及相关产业倍速增长，成为经济增长的新动力引擎	中国银河证券《浪潮信息（000977）：AIGC时代来临，底层AI算力龙头厂商未来可期-230221》一文中给予“推荐”评级	20230531
冠昊生物	300238	人脑工程	国信证券《元宇宙系列深度研究：脑机接口现状与未来-221111》	当前脑机接口相关技术尚处于早期，但是从应用领域和未来商业价值上均具备较大潜力	西南证券《冠昊生物（300238）：生物材料龙头，借创新药二次起航-200726》一文中给予“买入”评级	20230530
万兴科技	300624	人工智能	华安证券《战略科技（计算机）行业周报：贵州数博会将至，多文件支持数据要素+AI发展-230521》	海外、国内产品的超预期、新理念、以及业务落地，会是未来更重要的关注点，而非单一的模型发布等事件	财通证券《万兴科技（300624）：与时代同行的数字创意赋能者-230425》一文中给予“增持”评级	20230529
粤水电	002060	水利建设	东方证券《建筑工程行业深度报告：中国特色估值体系视角专题报告-中国特色估值体系下，建筑央企估值有望提升-230523》	建筑央企估值偏低，诸多财务数据改善的前提下，估值有较大提升空间	国信证券《粤水电（002060）：区域水利工程龙头，发电业务引领价值重估-220921》一文中给予“增持”评级	20230526
粤电力A	000539	电力	天风证券《中特估系列3：央企集团及旗下电力相关上市公司梳理-230524》	火电方面，一季度业绩已有所修复，展望二季度，多省电价仍高比例上浮，目前煤价仍在下跌中，二季度业绩同比环比均有望有明显改善	川财证券《粤电力A（000539）：大湾区核心能源供应商，推动新能源跨越式发展-220928》一文中给予“增持”评级	20230525

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




宏观政策有望加码？还有“一带一路”和“中特估”共同催化，这个板块估值要翻身！

二季度以来，国内多项经济指标表现弱于预期，显示当前经济复苏内生动能不足，且后续仍有进一步走弱趋势。多机构预计宏观政策有望加码，基建投资或将成为经济增长的重要支撑力量。

1、轨交投资是基建主力之一，疫情后铁路投资需求有望拐点向上

2023 年一季度，铁路建设淡季不淡，铁路固定资产投资额达 1135.5 亿元，同比增长 6.6%，创同期历史新高。疫情后铁路基建投资加码预期上升，轨交装备行业景气向上。预计 2023-2025 年铁路投资总额约 2.5 万亿元，年均约 8400 亿元，较 2022 年提升 18%。

2、“一带一路”经贸合作企稳向好，中国高铁走向世界，轨交装备出海有望先行

3、新一轮国企改革背景下，轨交板块央国企有望迎“价值重估”

（1）公路、铁路：现金流逐步修复，高股息配置价值凸显。

港口资源整合是促进港口提质增效、化解过剩产能、减少同质化竞争的重要举措，上市公司有望迎来发展新机遇。2022年以来山东省、河北省等相继发布了港口整合信息，具体实施方案仍在酝酿中，预计上市公司有望迎来优质资产注入，增厚公司业绩。

交运板块中，不少央国企业务经营稳健发展，而目前估值则处于较低的水平，业绩和估值之间存在一定的错配。随着后续国企改革政策的推动，在业务稳健发展和内部提质增效的双向发力下，央国企上市公司长期仍具备较大的价值回归动能。

疫情后铁路投资需求有望拐点向上，看好整车、核心零部件及铁路设备需求回升，同时受益“一带一路”与国企价值重估。

中铁工业、天宜上佳、永贵电器、中国中车、中国通号、时代电气、铁建重工、铁科轨道、思维列控等。

中泰证券杜冲《交运行业周报：掘金中特估，加仓公路、铁路、港口-230507》

板块跟踪（市场热度55℃/100℃）

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鸿博股份、浪潮信息、特发信息、创新医疗、冠昊生物、姚记科技、巨人网络、鸥玛软件、金桥信息

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细分

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核心逻辑

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航空航天

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10%

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能科科技、华力创通、天汽模、广联航空、航天科技、润贝航科、科德数控、龙溪股份、旋极信息、天保基建、天津普林、博云新材、航天长峰、成飞集成、辉煌科技、西测测试、金财互联、贵航股份、海特高新

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电商、快递物流

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京东618发布预售战报：超50个家居家装趋势品类订单额同比增长超5倍。

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旅游酒店

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近期“二阳”高峰将至舆论引发消费板块大幅回调，但“二阳”的严重程度和长期影响远小于首轮，目前消费板块二季度恢复趋势良好，“期有望进一步释放消费需求，回调即是机会。随着疫情告一段落，经济回暖，旅游出行和商务出行都将恢复到一个新高度。各地人流的回暖和居民收入的复苏，将稳固消费行业复苏的步伐。

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电力

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10%

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恒盛能源、粤电力A、华电国际、浙能电力、粤水电、大唐发电、宁波能源、宝新能源、华能国际、申能股份、皖能电力、杭州热电、湖北能源、涪陵电力、广州发展、穗恒运Ａ、国电电力、广宇发展、天富能源、长源电力、大连电瓷、奥特迅、东方电子

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算力

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芯片、服务器、光模块

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工信部副部长徐晓兰：集聚力量突破智能芯片、算法框架、大模型等智能产业的“根”技术。政策面，“十四五”规划中提到“瞄准人工智能”，“聚焦人工智能关键算法”，加快推进“基础算法”的“突破与迭代应用”；需求面，AI训练应用的算力需求每3-4个月就会翻倍，至今AI算力增长超过30万倍，算力芯片作为硬件基础，迎来黄金发展期。

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半导体

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10%

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恒烁股份、寒武纪-U、C美芯晟、海光信息、佰维存储、东芯股份、中科蓝讯、峰岹科技、芯原股份、炬芯科技、和林微纳、通富微电、拓荆科技、晶晨股份、北京君正、臻镭科技、中微公司、安路科技、唯捷创芯、芯海科技、江波龙、兆易创新、中芯国际、中科飞测-U、普冉股份、清溢光电、必易微、龙芯中科、力合微、复旦微电、扬杰科技、国科微、龙迅股份、华海诚科、甬矽电子、富乐德、国芯科技、裕太微-U、天德钰、银河微电

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运营商、国资云

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通信板块本轮回调始于4月下旬，至今已下跌近一个月。随着国内自上而下建设数字中国等政策利好持续加码，及生成式AI下游应用加速突破，数字新基建作为数字经济底座，将率先步入景气上行周期。同时，国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动，全球头部对标，国内电信运营商基本面明显领先：高分红+盈利稳定，有望迎价值重估。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入15.02亿元

浪潮信息（000977）

1. 盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3. 榜史概况：此次是浪潮信息今年5月以来首次上榜。

5. 盘面趋势：依旧是被英伟达支配的一天，直接引爆“AI+”的全线回归，也激发了各路资金纷纷回归龙虎榜。浪潮信息是人工智能前期的老龙头，市场辨识度很高，经过5月上中旬的一轮回调后，再次爆发。浪潮信息也是各路资金曾经纷纷抢筹的人气股，这次再获章盟主3.5亿元大手笔打板，已是近期罕见，可见他是非常看好该股的。有了昔日主线和市场利好催化，叠加市场活跃资金的加持，后市或有继续冲高动能。

浪潮信息（000977）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入15.02亿元

铁科轨道（688569）：均线多头排列，放量反弹，MACD即将金叉。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

近年来，全球游戏市场规模在2000亿美元左右浮动，整个行业都在卷剧情、卷美术，虽然研发费用逐年提高，但收入并未显著好转（美术占到游戏研发约一半的比例）。

整体而言，游戏作为AIGC影响最大的领域，去年底来板块整体涨幅已翻倍。随着国内政策环境向好及新科技加持，基本面稳定、具备高效研发能力的优质企业有长期投资价值。

【核心优势】

2023年，公司在积极推进“年产6亿副扑克牌生产基地建设项目”扩大扑克业务规模、加强游戏研发创新的同时，新业务球星卡也有望逐渐贡献业绩。此外，公司积极拥抱新技术，目前已将AIGC工具应用在游戏研发的美术、代码等方面，并积极探索和开发新游戏，增强用户体验。

政策监管风险；市场竞争风险；扑克牌业务、互联网创新营销业务发展不及预期等。

热点聚焦




跌破7.1！人民币汇率拐点渐近，短期跟踪两个数据

※政策风向

点评：短期看，人民币汇率仍不具备大幅反转的基础，密切跟踪两个数据：（1）5月官方制造业PMI，市场预期仍在荣枯线下方，对汇率支撑有限；（2）美国5月非农，若就业不及预期，叠加债务上限“破冰”，美元短线或趋于下行，利好人民币汇率反弹。中期看，对人民币后续走势仍保持乐观。一方面，国内稳增长政策加持助于扭转国内经济预期，同时人民币国际化进程加速推进，汇率有望在合理区间内稳定运行；另一方面，美国加息尾声临近叠加经济衰退预期，美元中长期下行趋势不改。人民币短期贬值利好出口占比高的行业，如家用轻工（家具、造纸）、纺织服装、医疗器械等。贬值预期会干扰外资情绪，不利好北上资金净买入，相对大盘股、外资重仓等价值方向获得的增量资金有限，有一定的回调风险。

点评：在顶层肯定和AI赋能双重加持下，今年教育板块的产业化有望迎来新的发展机遇。机构预测2023年中国在线教育市场规模将达到4539亿元，同比大增35.5%。其中，AI+教育占比约为10%，市场规模约为450亿元。重点关注对教育赋能的AI技术或内容供应商，以及职业教育的龙头企业。

点评：随着新能源装机容量的大幅提升，特高压与配电网侧投资需求日益迫切。数据显示，“十四五”规划建成投产风光大基地总装机约200GW，其中外送（150GW）比例达到75%，对应8-10条直流线路（一般一条直流线路可配送约10-12GW新能源装机），目前已规划4条，缺口4-6条，特高压建设将进一步提速。在碳中和背景下，未来如果不断建设风光大基地，由于空间错配，直流需求就不会停。随着“风光大基地”工作的持续推进，特高压规划有望进一步上修，特高压设备龙头在2023-2024年业绩增长确定性较高。

点评：民间投资不同于政府投资（主要靠政策驱动），其变化主要取决于企业家信心。而宏观热度是影响企业家信心的重要因素。考虑到企业家宏观经济热度指数在一季度明显回升，这或预示着市场将最早在二季度看到民间投资回升（历史经验显示，企业家信心领先民间投资1-2个季度）。随着各地刺激政策加码，民间投资增速有望在二季度探底回升，这有助于推动经济预期修复，利好大盘走势。同时，民间资本重点投向新兴产业，在经济分化复苏的阶段，以人工智能、数字经济为代表的新产业、新赛道更具投资价值。

※外围市场

点评：按路透社的分析，一旦债务上限协议达成，美国财政部预计将在短时间内大量发行债券，以“迅速填补国库空虚”，这将“吸走市场上数以千亿美元计的资金”。也有分析人士认为，随着债务上限的干扰逐渐淡出，投资者现在可以将注意力重新集中在基本面。而令人担忧的是，基本面仍然不稳定。同时，有业内人士指出，人工智能的繁荣和炒作是支撑美股的重要因素，如果没有AI股票，标普500指数今年预计会下跌2%。顶级经济学家兼安联首席经济顾问MohamedEl-Erian更是尖锐地指出，今年美股中表现良好的仍然是少数科技股，如果不是英伟达，纳斯达克指数不可能跑赢大盘，标普500指数现在也该在下跌途中。