美亚柏科

情报精选：决策层再谈“雄安”，美CPI“十连降”！

1、10日，决策层在河北雄安新区考察并主持召开高标准高质量推进雄安新区建设座谈会时强调，推动雄安新区建设不断取得新进展。

3、近日，相关部门下发通知，要求各银行控制通知存款、协定存款利率加点上限。对于通知存款利率，国有大行不能超过基准利率0.1个百分点，其他银行不能超过基准利率0.2个百分点。这是自2022年9月，银行业对主要期限存款挂牌利率一轮调整以来的又一次调整。

5、中国商业联合会近日发布5月份中国零售业景气指数，51.1%的数据较上月上升0.3个百分点，连续5个月保持在荣枯线以上。数据显示，零售业全面复苏态势正在形成。

国际

2、日本首相9日透露了方针，拟设置磋商制定利用人工智能（AI）相关规则等的“AI战略会议”。

4、瑞银中国股票策略研究主管表示，截至3月底，国际机构投资者对中国股票持仓相对基准降低0.6个百分点，料国际投资者低配水平接近去年10月低点。仍看好中国股票市场，中国股市的风险回报具吸引力。

1、进入5月份，包括券商、基金、险资等在内的众多机构仍忙于奔波，马不停蹄地奔赴各大上市公司调研。数据显示，截至5月9日，5月已有396家上市公司受到机构共计432次调研。从具体行业来看，机械设备、电子和医药生物最受机构关注。

3、“北向互换通”下的交易5月15日将正式启动。债券通公司网站近日公布“北向互换通”首批报价商名单，包括工商银行、农业银行、汇丰中国、德意志中国等20家。

行业

2、10日，百度表示，正在内测文心千帆大模型平台，这是全球首个一站式的企业级大模型生产平台。企业可以在文心千帆上基于任何开源或闭源的大模型，开发自己的专属大模型。

4、半导体板块投资情绪高涨，有数据统计，今年4月份已披露的国内半导体企业融资总额合计较上月增长193%。A股市场融资融券数据显示，近日半导体板块融资余额更是创出历史新高。

6、10日，民航局发布《2022年民航行业发展统计公报》。据初步统计，2022年，全行业累计实现营业收入6328.9亿元，比上年下降15.8%；亏损2174.4亿元，比上年增亏1374.6亿元。

1、据财联社消息，根据 SimilarWeb 统计，ChatGPT 上月（4 月份）全球访问量再创新高，达到 17.6 亿次，已超越必应、鸭鸭走 DuckDuckGo 等其他国际搜索引擎，并达到谷歌的 2%，百度的 60%。目前排在其前面的除了谷歌，只剩下中国的百度和俄罗斯的 Yandex。

2、据新浪财经，日前大金重工公告，公司全资子公司蓬莱大金海洋重工有限公司与某欧洲能源开发企业签署《海上风电单桩基础优选供应商协议》，合同总额约5.47亿欧元（约42亿元），约占公司2022年度营业收入的80%。

公司

禾川科技：今年在储能电池板块持续发力，在武汉楚能、厦门海辰项目均收获量产订单

亿嘉和：公司为机器人的AI训练提供数据源，持续提升机器人的智能化水平

顺博合金：申请定增收到深交所审核问询函

宗申动力：控股子公司拟引入战投暨增资扩股

昇兴股份：拟3000万元设立子公司投建一条三片罐制罐生产线

飞龙股份：收到某国际知名汽车零部件公司项目定点协议

首钢股份：4月新能源汽车用电工钢销量同比增长约97%

中国人寿：1-4月累计原保险保费收入约为人民币3573亿元

福莱蒽特：南京灵原拟减持不超1.61%公司股份

新致软件：上海仰岳、青岛仰岳合计拟减持不超210.6万股

每日复盘




大小指数严重分化，新能源车产业链掀涨停潮
【每日收评】

5月10日，大小指数再度分化，沪指低开低走，午后一度跌超1.5%，创业板指则拉升涨超1%。两市成交连续第24个交易日突破1万亿元。

大盘：截止收盘沪指跌1.15%，深成指涨0.14%，创业板指涨0.73%。

锂电、光伏、风电等赛道集体反弹。

银行、券商、中字头等权重板块集体调整。中国银河跌停，中信银行、农业银行、建设银行、中国银行、光大证券等多股跌超5%。

观点：两市资金量能不足的苗头凸显后，资金已从此前涨幅较大的中字头、大金融等“中特估”概念，转向政策利好高频且有估值优势的风光电、新能源车、充电桩等轮动。热点结构的突变，或让短线市场呈现创业板指强于沪指的特征。但当前结构性政策亮点频出，亦无系统性风险，也无须对沪指的回调过于担心。

【消息】据网易消息，日前科技部与国资委召开工作会商会议，共同支持推动央企建设科技领军企业，强化国家战略科技力量。科技部部长王志刚强调，央企要聚焦“卡脖子”领域，坚决打赢关键核心技术攻坚战，有效维护国家产业安全。引导央企把基础研究摆在更加突出的位置，加大基础研究投入，提升原始创新能力。国资委主任张玉卓强调，央企要强化关键核心技术攻关，打造原创技术“策源地”。

央企能更好的获得政策、资金、资源。为支持央企创新的金融需求，国资委发布《中央企业债券发行管理办法》，从此前一事一批，改为年度计划管理，提高债券发行审批效率。科技创新债券是中长期融资，只需还本付息，不会带来股权结构、治理机制的改变，能有效加强对央企科技创新领域的融资支持。

在充裕资金支持下，2022年央企研发投入经费同比增长9.8%，投入强度同比提升。央企战略新兴产业投资保持高位，规模占比超20%，比重逐年上升。新能源汽车、通信电子制造等领域保持两位数增速。截至目前，央企已成立数字科技类公司近500家。

具体到A股市场，虽然短期市场回调，但在“中特估”大趋势下，央国企/中字头仍具有的韧性与活力，而AI/GPT等科技概念虽然分化，但仍反复活跃。从2023年的经济特性与政策发力方向看，科创+中特估这两条线的共振，将是最具确定性的可持续赛道，短期股价的涨跌，反倒有可能彰显其价格弹性。

2023年5月10日，两市共41只个股成功封涨停，较上个交易日增加16只。沪深两市震荡分化，沪指下跌1.15%，创业板指上涨0.73%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
充电桩	万马股份002276	政策支持	国常会：部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。	首板	4.0	125.4
	英可瑞300713			首板	3.4	16.6
	奥特迅 002227			首板	1.9	34.0
	香山股份002870			首板	0.8	32.4
汽车整车	金龙汽车600686	销售增长	乘联会数据显示，2023年4月乘用车市场零售达到163.0万辆，同比大幅增长55.5%；出口方面，海关数据显示，4月汽车出口呈现翻倍增长。	首板	6.3	63.4
	中通客车000957			首板	6.9	65.9
	亚星客车600213			首板	1.5	21.3
	安凯客车000868			首板	4.0	41.7
传媒	中视传媒600088	AI赋能	AI应用大时代开启，传媒为 AI应用主战场，AIGC在视频生成方面或迎来突破，有望大幅提升影视内容供给量及创作效率。	3连板	4.4	69.4
	思美传媒 002712			首板	1.7	53.2
	荣信文化301231			首板	2.6	8.1
	引力传媒603598			首板	6.7	34.8
光伏	祥鑫科技002965	装机增长	1-3月,全国可再生能源新增装机4740万千瓦，占全国新增发电装机的80.3%，同比增长86.5%。	首板	5.3	57.7
	亿晶光电600537			首板	7.2	81.5

题材前瞻




国家区块链技术创新中心成立，下游应用数据安全重要性提升

区块链

5月10日，经科技部批复，由北京微芯区块链与边缘计算研究院牵头建设的国家区块链技术创新中心落地北京中关村国家自主创新示范区，并于5月10日正式投入运行。当前，区块链已成为全球数据交易、金融结算、国际贸易、政务民生等领域的重要信息基础设施，是全球数字经济发展的重要引擎。OpenAI的异军突起、AIGC的快速迭代让数据安全、伦理、隐私等问题更加突出。在数据要素+AI的趋势下，如何在安全、高效之间取得平衡将成为热点。

国家区块链技术创新中心成立，下游应用数据安全重要性提升

公司已推出视频图像检测鉴定的一体化智能装备“AI-3300慧眼视频图像鉴真工作站”系列产品，能够识别换脸、美颜、生成人脸、同图或异图复制篡改的影像，结合自身公共安全大数据和电子数据取证业务，满足客户AIGC监管的需求。数据安全领域，与美图等合作，推出数据分类分级、数据加密、数据脱敏、数据防泄漏等相关产品，有望在数据要素市场中收获更多业务增量。

风险提示：AIGC监管产品拓展不及预期、数据安全行业竞争加剧。

价值掘金




美亚柏科（300188）：区块链技术再度受重视！公司数据安全产品业务迎发展

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
美亚柏科	300188	区块链	国盛证券《区块链行业专题研究：Web3.0驱动下的AI和数据要素，开放、安全与隐私-230403》	Web3.0将从数据、AI“云化”和经济价值挖掘三个维度驱动AI和数据要素发挥更高价值	申万宏源《美亚柏科（300188）：AI、数据安全增量即将释放-230425》一文中给予“买入”评级	20230511
跨境通	002640	一带一路	长江证券《“一带一路”沿线出口亮眼——4 月外贸数据点评-230509》	出口持续增长、内需修复偏缓，4月我国贸易顺差大幅高于历年同期值，净出口对我国经济增长仍有较大助益	华泰证券《跨境通（002640）：经营改善，顺周期静待复苏-201214》一文中给予“增持”评级	20230510
炬华科技	300360	充电桩	东吴证券《充电桩行业深度报告：充电桩配套需求星辰大海，加速建设正当时-230427》	受益于海外市场高价格+中国成熟的供应链体系，海外整桩&模块毛利率高于国内10pct+，吸引内资加速出海	天风证券《炬华科技（300360）：智能电表业务稳健向上，充电桩出海构建第二成长-230207》一文中给予“买入”评级	20230509
昆仑万维	300418	AIGC概念	国信证券《互联网Ⅱ海外市场专题：GPT已拉开AIGC技术革命序幕-海外为鉴，看国内大模型与终端应用投资机会-230505》	百度、阿里、商汤发布大模型且迭代进展迅速，预计国内GPT3级模型或在不久的将来出现，对国内产业链形成巨大影响	安信证券《昆仑万维（300418）：海外业务引领增长，AIGC赋能内容生产-230317》一文中给予“买入”评级	20230508
水羊股份	300740	医疗美容	首创证券《化妆品监管趋严，生产重心持续南移-230425》	2022年度药品监督管理统计数据揭示监督查处力度加大，引导行业加速有序发展	中国银河《水羊股份（300740）：御电商经营之道，自有+代理双业务驱动长期发展-221219》一文中给予“推荐”评级	20230505

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




政策暖风频吹！这个板块迎内外需共振，终于“苦尽甘来”！

国六B实施日期（7月1日）落地，政策对部分RDE试验（实际行驶污染物排放试验）报告结果为“仅监测”的国六b轻型汽车，给予半年销售过渡期。

1、国六b过渡期体现政策关怀，有助于稳定车市产销节奏

2、新能源下乡战略延续，下沉市场销量有望进一步增长

2023/3三线、四线、县乡纯电渗透率分别为23%/19%/16%（vs.整体纯电渗透率23%），插混渗透率分别为9%/9%/8%（vs.整体插混渗透率10%）。叠加新能源下乡车型丰富/高性价比车型推出、以及充电设施完善等因素，下沉市场增长空间确定性较强。

2023年Q1欧洲八国新能源乘用车销量同比+8%，美国销量同比+27%。随着碳排放考核趋严、补贴力度加大、新车型加速落地，海外市场景气度回升有望超预期。

价格战最激烈阶段在逐步过去，随上海车展召开后新车型陆续上市，以及价格战缓解带动持币待购需求释放，行业景气度有望逐季改善。

板块或已部分反映竞争加剧的悲观预期，短期或存在新车型上市提振催化，有预期修复机会。鉴于碳酸锂价格回落、产业链年降、以及规模效应部分对冲主机厂降价导致的业绩下修风险，预计整车盈利表现优于零部件。

（1）具有较强车型改善周期、用户画像差异化定位竞争的新势力车企及出口+产业链成本控制能力较强+销量与业绩兑现能力较强的自主新能源车企；

【相关标的】

零部件：福耀玻璃、嵘泰股份、爱柯迪、旭升股份。

光大证券倪昱婧《汽车和汽车零部件行业2023年4月乘联会数据跟踪报告：4月新能源汽车产销环比回落，政策积极推动下沉市场-230509》

信达证券陆嘉敏等《汽车行业22年报及23年一季报总结：23Q1或为年内低点，景气有望逐季改善-230506》

板块跟踪（市场热度56℃/100℃）

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万马股份、英可瑞、奥特迅、香山股份、金龙汽车、中通客车、亚星客车、安凯客车、中视传媒、思美传媒、荣信文化、引力传媒、祥鑫科技、亿晶光电

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细分

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核心逻辑

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新能源汽车

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10%

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比亚迪、国机汽车、金龙汽车、科大国创、朗特智能、宝明科技、瑞玛精密、上声电子、中汽股份、罗博特科、宁波方正、金龙机电、中国长城、海联金汇、新致软件、爱玛科技

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保险

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疫情冲击减弱，代理人增员、展业及保险销售将逐步恢复常态。且定价利率调整在即，险企负债端成本有望降低；流动性改善、地产政策发力、经济持续复苏，险企投资收益有望持续回暖。

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10%

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罗普特、首都在线、海光信息、恒烁股份、景嘉微、澜起科技、复旦微电、国科微、瑞芯微、天德钰、北京君正、翱捷科技-U、欧比特、龙芯中科、全志科技、晶晨股份、中科曙光

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数据安全

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近期，围绕网络安全、信息安全、数据安全的政策动作进入高频期。伴随顶层对数字经济、人工智能产业的推动，今年乃至未来数年，大安全产业规模将保持高增。

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消费电子

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10%

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佳禾智能、朗特智能、亿道信息、漫步者、莱尔科技、奋达科技、电连技术、领益智造、国光电器、立讯精密、贝仕达克、长盈精密、安洁科技、朝阳科技、福蓉科技、达瑞电子、胜蓝股份

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地下管廊、水利工程

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当前国内南方多个省市已开启暴雨模式，城市排涝压力明显增加，预计暴雨带来的内涝问题将再次引发政策层面的高度关注，相关基础建设有望提速。

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农业

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10%

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金新农、正虹科技、牧原股份、龙大美食、新希望、天域生态、双汇发展、傲农生物、唐人神、湘佳股份、东瑞股份、温氏股份、大北农、顺鑫农业

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入12.47亿元

国新文化5月10日龙虎榜显示，买一为中信证券西安朱雀大街方新侠的席位，净买入5361.06万元。

一探究竟：

2. 题材催化：AI、教育、中特估概念。

4. 游资偏好：方新侠是赵老哥同时期的顶级游资，操作上大开大合，主要做二波辨识度高的人气龙头股，手法倾向于连续加仓做趋势型的龙头股，出手之阔气，风格之强悍。

交易掘金

山子股份（000981）：5月10日公司在大宗交易平台以1.59元/股的价格成交9498.97万股，占公司流通股本的1.51%。

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

文化传媒板块具有天然的流量和数据优势，将显著受益于AI革命：

另一方面，AI大模型需要大量的预训练数据，而传媒股自身拥有丰富的语料数据资源。随着行业监管逐步完善，这些数据将具备极大的变现空间。目前，传媒行业数据变现价值尚未体现在业绩之中，这也为未来股价反弹预留充分的想象空间。

“AI+内容+场景”战略持续推进，驱动业务发展（国信证券张衡《持续看好AIGC时代价值重估与商业模式再造机遇》—20230510）

【风险提示】

宏观经济波动；监管政策风险；新技术落地不及预期等。

热点聚焦




6家“中字头”扎堆这门“5亿人、15万亿”的大生意

※政策风向

点评：按“十四五”农村网络零售额年均增长7.5％测算，2025年下沉市场网络消费规模将达2.6万亿元。在此前绿色家电、建材，汽车下乡的基础上，近期高层会议再次强调“新能源车下乡”，并专门提出“适度超前建设充电设施”。从近期相关会议侧重点看，乡村振兴概念当中，与基建相关的高标准农田、交通、充电、电信，以及消费相关的冷链物流、电商网络等，都将是重点。考虑到这些基础建设本身央国企发挥空间很大，此次国资委“对症下药”加速央国企对接“乡村振兴”工作，或再次提升股市相关板块关注度。

点评：今年一季度的车市价格战一度加剧消费者持币待购心态。但从4月下旬开始，特斯拉已率先重启涨价，比亚迪、吉利等自主车企龙头也先后发布仰望、银河等品牌，试图在高端新能源车上寻求突破，这都将一定程度瓦解消费者观望心态。展望后市，燃油车企下半年在去库存上将可能有更多促销花样，但并不会影响二季度及下半年新能源车销售的高增之势。短线可关注传统燃油车企龙头的悲观修复预期，但中长期仍主要重视新能源车龙头股的受益性。

点评：由于去年同期低基数，因此环比数据更具有真实性。从环比看，4月乘用车零售仍实现正增，整体需求平稳，但新能源车销量环比转负（渗透率达32.3%），显示增长较为乏力。而新能源车销量环比转负，或是受一季度冲量后需求前置导致，考虑到国内渗透率已达32%，后续增速或持续放缓。积极把握自主品牌渗透率提升、汽车智能化发展大趋势，这些领域核心龙头仍有反弹契机。

点评：国内产品已具备全球竞争力，未来有望加速拓展海外市场。海缆方面，东方电缆获取荷兰海风项目的订单；桩基方面，大金重工获得英国大订单；输电方面，中电普瑞中标了德国海上风电柔直输电工程。随着海风市场加速发展及国内产品强竞争力，产业链迎新的发展机遇。海上风电有望迎来较长时期的上行周期，叠加欧洲海风即将开始新一轮招标，板块景气度或明显提升，其中海缆、塔筒、铸件等零部件企业有望明显受益。

※外围市场

点评：黄金无论是避险、投资还是保值，这三个逻辑在下半年依旧成立，对金价推涨作用依然有效。在全球经济衰退预期及美元信用动摇的背景下，央行购金可能保持强劲，或成2023年全年支撑黄金需求的基石；受益疫情后经济的稳步复苏及消费需求的修复性增长，居民购金需求有望持续。中长期看，无论从“去美元化”角度还是美联储加息周期结束来看，黄金都有望酝酿新一轮上涨并再创历史新高。基于金价2023年上行预期，黄金股预计迎来牛市，可重点跟踪成长性高、黄金业务集中度高的个股。但当前市场对黄金看多观点出奇一致，且美联储货币紧缩动作并没结束，甚至有部分官员讲话偏鹰，短线需警惕金价回调风险，并持续关注美国经济数据表现。