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周末全是利好！亚运、新型工业化、千亿大基金、中美“经济磋商”，城中村改造提速！

1、全国新型工业化推进大会9月22日至23日在京召开。会上传达了决策层的重要指示：以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业，实现新型工业化是关键任务。积极主动适应和引领新一轮科技革命和产业变革，把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。

3、中国国新控股有限责任公司透露，正在积极筹设千亿规模的中央企业战略性新兴产业发展基金，目前已经得到20余家中央企业、地方政府以及相关社会资本的出资意向支持，将在年内完成筹设和启动运营。

5、美国负责经济增长和环境事务的副国务卿何塞·费尔南德斯说：“我们非常乐意在这方面与中国展开合作，并且目前我们从中国很多公司购买了许多矿产品，这关乎多元化”。费尔南德斯指出，中国在矿物原料加工领域的关键地位，意味着中国仍将是美国的重要合作伙伴，尤其因为这些矿物是电动汽车电池的重要组成成分。更广泛地使用电动汽车是美国政府应对气候变化努力的核心内容。

7、美国商务部芯片计划办公室声明称，美国商务部9月22日发布了实施《芯片和科学法案》国家安全保护措施的最终规则。该规则详细阐述了该法案的两项核心规定：第一项规定是禁止芯片基金受助人十年内在其他相关国家扩大半导体材料生产能力；第二项规定是限制受助人与相关外国实体开展某些联合研究或技术许可活动。

9、中国人民银行、国家金融监督管理总局发布2023年我国系统重要性银行名单，认定20家国内系统重要性银行，其中国有商业银行6家，股份制商业银行9家，城市商业银行5家。监管层督促系统重要性银行按规定满足附加资本和附加杠杆率要求，增强抗风险能力和损失吸收能力，发挥好宏观审慎管理与微观审慎监管合力。

11、今年6月-7月地方已上报建制县隐性债务风险化解试点方案，目前监管部门已初步批复方案及额度，特殊再融资债券或在下半年重启发行，可用于置换隐性债务，以缓释债务风险。特殊再融资债券额度将超过万亿，并向12个高风险省份倾斜。 与此同时，近期债务监测平台增加了“防范化解地方债务方案”模块，地方正组织填报相关数据，

13、第六届中国－阿拉伯国家博览会共形成合作成果403个，计划投资和贸易总额达1709.7亿元，其中：合作类项目50个，投资类项目218个、投资额1571亿元，贸易类项目135个、贸易额138.7亿元。

1、从多家券商、量化私募获悉，监管近期下发通知，要求券商经纪、资管、固定收益交易等部门根据监管要求对标自身领域的工作制定相应的落实方案。券商人士表示“此次不同之处在于监管要了解一些量化私募的头寸变化”。有量化私募人士表示，监管当前关注点侧重在于市场上是否存在净做空的行为。

3、全国社保基金理事会副理事长金荦表示，欧美央行激进加息，引发了全球金融市场罕见的股债汇三杀的情况。多数养老金都遭遇了2008年金融危机以来最大幅度的亏损。截止到去年底，全球最大的22个养老金市场的总规模是47.86万亿美元，比2021年缩水了15%。其中规模最大的三个养老金市场美日加，分别缩水的比例都是两位数。部分享有非常好的市场声誉的养老金遭遇了两位数的亏损，其中最低的收益率只有-17.6%。

5、据统计，8月以来，科创板共有67家公司提议或发布回购方案，拟回购金额上限71.89亿元。截至目前，上述公司累计回购金额11.01亿元，9月以来加大了回购力度，累计回购金额9.75亿元。其中，15家科创50指数成分股公司9月以来累计回购金额达8.38亿元，占上述公司整体回购金额的比例达86%。

7、2023年上半年，证券公司服务企业通过发行股权、债券等方式直接融资3.13万亿元，同比增加15.47%。其中通过IPO、增发、配股等方式融资5688.50亿元，同比增加3.15%；通过公司债、ABS等直接融资2.56万亿元，同比增加18.61%。上半年，科创板、创业板、北交所的IPO融资额分别为876.79亿元、648.44亿元、81.21亿元，科创板、创业板、北交所IPO家数占全市场的78.03%，融资金额占76.62%。

9、国务院国资委指出，将研究细化央企价值创造评价指标。加快实现从注重短期绩效向注重长期价值转变。与此同时，国务院国资委研究中心发布《中央企业高质量发展报告》。2020年以来，111户国有股权超过50%的上市公司引入持股比例5%以上战略投资者作为积极股东，70%的混合所有制企业中有外部投资者派出董事。

11、9月22日，证监会披露《关于平安不动产有限公司向专业投资者公开发行公司债券申请文件的问询函》。具体内容为，发行人为一笔2.5亿元银行贷款提供流动性支持，该笔贷款中有2亿元逾期，经法院判决，发行人承担连带清偿责任，但发行人未予清偿。对于问询函中提到的举报事宜，平安不动产回应称，该举报内容不实，平安不动产不存在隐瞒债务违约事宜，相关信息详见后续交易所公告。

13、9月22日，教育部教育技术与资源发展中心（中央电化教育馆）与科大讯飞股份有限公司签署《中小学课后服务合作协议》，双方将在一站式课后教学工具、优质素质课程资源开发等方面深度合作，共同推动课后服务高质量发展。

15、中国恒大在港交所公告称，鉴于附属公司恒大地产集团正在被立案调查 ，集团目前的情况无法满足新票据的发行资格。

1、在杭州亚运会开幕式现场，由数字火炬手组成的数字人与现场最后一棒火炬手，共同采用甲醇燃料点燃杭州亚运会主火炬塔。这是人类历史上第一次碳废再生、零碳甲醇点燃亚运圣火。工信部称，在开幕式场馆5G覆盖方面，首创了5G超密组网方案，并利用“5G+AI”技术实现多语种云端智能翻译。

3、从众信旅游集团2023年中秋十一黄金周收客情况来看，截至目前，国内旅游市场已超过2019年同期200%。第三批旅游目的地放开后，出境游市场首次面临中秋十一黄金周“大考”，出境游人数创下新高，超出“五一”约500%。

5、从中国国家铁路集团有限公司获悉， 9月22日，铁路售票量达到2695.2万张，再创单日售票量历史新高。9月13日至22日，铁路已累计发售车票1.99亿张。

7、为进一步推动种业振兴，我国将加快推进挖掘优异种质资源、种业创新攻关、做强国家种业阵型企业、提升种业基地能力和知识产权保护“五大行动”。农业农村部总农艺师曾衍德表示，目前推动种业振兴已取得阶段性成效，历时三年的全国农业种质资源普查即将收官。

9、交通运输部表示，合理加大航运指数期货市场的培育力度，丰富服务类航运衍生品的品种。支持船舶交易机构创新船舶交易业务模式，进一步扩大我国船舶交易的市场份额，支持保险机构创新保险品种，积极拓展航运保险业务。

10、正值“金九银十”销售旺季，钛白粉市场迎来年内第六轮调价。据统计，18日以来，已有19家钛白粉企业发布调价通知。多家券商在最新研报中认为，随着钛白粉市场步入销售旺季，下游需求逐步回暖，带动价格筑底回升，第四季度相关上市公司盈利有望得到修复、改善。

12、42%的毛利率令“云端算力租赁”成为微软新的“现金奶牛”。过去一年，随着AI大模型的迅猛发展，算力成为各大厂商争相竞逐的核心资源，一时间GPU显卡呈现出“一卡难求”的局面。随着各大厂商的大模型逐步进入商用，GPU租赁业务的发展前景将更加广阔。

14、就“预制菜进校园”一事，教育部有关司局负责人指出，经研究，鉴于当前预制菜还没有统一的标准体系、认证体系、追溯体系等有效监管机制，对“预制菜进校园”应持十分审慎态度，不宜推广进校园。

16、美团闪购数据显示，iPhone 15 系列新品销量同比iPhone 14 系列涨13倍，北京、上海、广州、杭州、深圳销售额居全国前五，销售额平均增速近1000%，三线及以下低线城市销量增长23倍。

机会

点评：杭州客流提升对杭州本地及周边等地消费拉动效应显著，本地景区及酒店方向受益；另外，亚运会供应链将直接受益于亚运会需求，体育、文化传媒等方向有受益。

点评：此前，深圳也发布了《关于加强旧住宅区拆除重建类城市更新工作的实施意见（征求意见稿）》。临近年底是稳增长“见真章”的关键时刻，此时各地方、各部门在落实城中村改造等项目上提速、发力，则将再次凸显旧改、城中村改造等板块的机遇。

风险

（1）8月PCE数据或成为焦点，油价飙升使得物价压力回升，数据或进一步推升四季度加息预期；

公司调研：

华曙高科：公司3D打印设备可提供国产或进口零部件方案

飞凯材料：与中芯国际旗下企业有业务往来

利扬芯片：已为智能手机中的卫星通信基带芯片和射频芯片进行量产测试

太辰光：公司800G光模块的开发测试依计划有序推进中

重组&再融资

市北高新：控股子公司拟转让恒固地产28%股权

振华重工：全资子公司拟引入战略投资者及员工持股平台对其增资

滨化股份：拟12.1亿元收购锦元新材料100%股权

华西股份：实控人变更为江阴市国资办

扬电科技：退出兆晶股份重整投资人遴选

凯盛科技：中研院拟转让3.55%股份给凯盛科技集团

财通证券：公开发行不超过80亿元次级公司债券获得中国证监会注册批复

贵州三力：拟收购参股公司股权

中孚实业：拟12.12亿元收购中孚铝业25%股权

天茂集团：拟1.52亿元购买国华人寿持有的华瑞保险60%股权

三维股份：合营企业联合中标5.14亿元项目

欢乐家：全资子公司拟进行固定资产投资项目

威力传动：拟约50亿元分期投资建设风电增速器智慧工厂项目

金财互联：控股公司与华为云计算签署了《合作框架协议》

雪峰科技：全资子公司雪峰爆破拟与和田昆冈设立合资公司

棕榈股份：中标1.32亿元新乡市平原示范区客运站建设项目

智云股份：中标约1.53亿元京东方高端模组项目

天富能源：子公司中标9961.34万元“三供一业”给水改造项目并签订建设项目工程总承包合同

安徽建工：控股子公司拟设立项目公司投建蜀山产业园项目

赛轮轮胎：8月净利润同比增长约165.08%

华银电力：1-8月完成发电量159.04亿千瓦时 同比增长23.58%

大连重工：1-9月预计净利润同比增长23.33%-40.34%

龙元建设：子公司土地收储 补偿总额3.39亿元

增减持&回购

星湖科技：控股股东拟增持5000万元-1亿元

日历

9月25日 第32届中国国际信息通信展览会（PT信息展）

每日复盘




沪指放量反弹涨1.55%，AI概念全线爆发掀起涨停潮
【每日收评】

9月22日，三大指数放量反弹，沪指午后涨超1%，重返3100点上方，创业板指涨超2%。两市成交恢复到7655亿元。

大盘：截止收盘沪指涨1.55%，深成指涨1.97%，创业板指涨2.32%。

AI概念股全线爆发，CPO、算力等方向领涨，源杰科技、菲菱科思、天孚通信、太辰光、昆仑万维20cm涨停，光迅科技、剑桥科技、华工科技、中贝通信等十余股封板，中际旭创、新易盛、博创科技、万兴科技等多股涨超10%。

还有交换机、电竞等板块涨幅居前。

【趋势展望】

方向：华为链已不宜追高，等待调整后新的催化契机；油价不断创新高，可持续关注油气开采、煤化工、煤炭等能源板块；今年双节消费创新高概率极大，可持续关注影视、餐饮、白酒等此前涨幅不大的消费方向；已可布局节后，如一带一路、AI、数字经济等调整已久的主线。

【事件点评】

【点评】湖北是全国光电子信息产业的核心，其激光产品在国内市占率超五成，光产业链产值在全国占比超四成（规模逼近8000亿元），《计划》设立2025年“世界光谷”生产总值高达5000亿元的规模，较2022年总产值接近翻倍，光电子作为地区核心产业有望受益。

从光电子器件整条产业链看，下游如光模块、激光器、激光雷达等领域国内企业已具备较强竞争，行业核心的痛点是上游芯片国产化不足：如光芯片系列国产化率不高于20%（以低速率为主，高速率已现国产化突破）、电芯片系列国产化率不高于5%。

市场预计，25G以上速率芯片将呈现超于行业的增长，2025年达到17.44亿美元，对应的十四五CAGR达20.25%。

两市震荡走高迎反弹，共35只个股成功封涨停

2023年9月22日，两市共35只个股成功封涨停，比上个交易日增加6只。两市震荡走高迎反弹，三大指数均涨超1%，其中沪指涨1.55%，深成指涨1.97%，创业板指涨2.32%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
光通信模块	太 辰 光300570	预计爆发式增长	AI Copilot将于26日在Windows系统铺开；Office Copilot将于11月1日开始大范围开放，将加速AI在企业级上的发展。AI驱动光模块下游景气度提振，为高端光模块带来显著需求增益。据Lightcounting预测，全球光模块市场规模未来5年将以11%的CAGR增长，2027年将突破200亿美元，2028年中国光模块市场规模有望达35亿美元。	首板	11.4	76.0
	华脉科技603042			二连板	8.6	29.1
	光迅科技002281			首板	11.1	212.6
云计算	精伦电子600355	昇腾AI云服务上线	日前，在华为全联接大会2023上官方宣布昇腾AI云服务正式上线，企业一键接入即可获取澎湃的AI算力，让千行万业实现大模型普惠。同时可支撑企业和开发者更加快速地创建自己的大模型应用，在大模型时代快人一步。	三连板	2.9	23.1
	恒为科技603496			首板	7.9	318.4
F5G概念	剑桥科技603083	广阔发展机遇	日前在华为全联接大会上，华为对外展示了F5G全光园区的商业进展和价值、在医疗及教育等多行业的实践案例，并对F5G进一步向F5.5G标准演进行了阐述。华为指出，5.5G不仅将用于移动5G应用，也将为固网5G产业链各环节带来广阔发展机遇。	首板	13.7	125.3
	华工科技000988			首板	32.4	330.9
数字经济	嘉环科技603206	AI助力数字中国建设	日前，华为全联接大会上，孟晚舟表示，华为将打造中国坚实的算力底座，为世界构建第二选择，华为将持续提升“软硬芯边端云”的融合能力，满足各行各业多样性的AI算力需求。专家表示，算力正强有力地支撑着数字中国的建设。	首板	2.3	15.7
	中国科传601858			首板	13.8	244.4

题材前瞻




新型工业化提速发展，硬科技领域投资热情高涨

工业互联

9月23日，决策层就推进新型工业化作出重要指示指出，新时代新征程，以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业，实现新型工业化是关键任务。要完整、准确、全面贯彻新发展理念，统筹发展和安全，深刻把握新时代新征程推进新型工业化的基本规律，积极主动适应和引领新一轮科技革命和产业变革，把高质量发展的要求贯穿新型工业化全过程，把建设制造强国同发展数字经济、产业信息化等有机结合，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。

新型工业化提速发展，硬科技领域投资热情高涨

公司为全球服务器设计制造龙头，目前全球算力需求在AI拉动之下正进入爆发增长阶段，通信及移动网络设备业务领域，企业数字转型及云基础设施建设服务需求扩张，网络设备需求稳步增长，公司在Wi-Fi6/6E核心技术基础上深化企业Wi-Fi7产品布局。工业互联网方面，公司服务对象覆盖10大行业，服务企业超1500家。公司通过通过投资、战略合作等方式携手产业龙头合作进军了新能源车（合作孚能科技、华友控股等）、自动化及机器人（投资NUWARobotics、思灵机器人等）、半导体等高端创新业务领域，为公司长期发展储备动力。

风险提示：AI服务器渗透不及预期、行业市场竞争加剧、网通设备需求不及预期。

价值掘金




工业富联（601138）：推进新型工业化建设！工业互联网龙头打开盈利空间

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
工业富联	601138	工业互联	川财证券《工业互联网进入实践深耕阶段，产业生态初步形成-230829》	工业互联网不仅促进了单个企业的降本增效提质，也带动了产业链上下游协同高效运转	东方财富证券《工业富联（601138）：AI服务器带动作用开始兑现，中军地位稳固》一文中给予“买入”评级	20230925
华统股份	002840	大消费	华西证券《猪肉收储提振作用有限，关注高温下粮食生产-230716》	生猪价格将继续低位徘徊，产能去化有望加速。目前生猪养殖股头均市值处于历史低位，是较好的布局时点	中航证券《华统股份（002840）：养猪阶段承压，打磨内功迎周期-230831》一文中给予“买入”评级	20230922
中兴通讯	000063	算力	华金证券《算力底座:算力承载与网络中枢-230917》	作为算力的 承载，随着大模型不断涌现，训练需求爆发，AI服务器的价值凸显	国元证券《中兴通讯（000063）：乘“算力”之风，第二曲线增长迅速-230818》一文中给予“买入”评级	20230921
久远银海	002777	AI大模型	国联证券《持续关注大模型及 AI 商业化落地进展-230917》	当前AI大模型技术持续升级迭代，商业化有望进一步提速，可关注商业化落地较好的领域	中泰证券《久远银海（002777）：数据要素业务加速推进，业绩继续稳健增长-230917》一文中给予“买入”评级	20230920
昊帆生物	301393	减肥药	德邦证券《减肥药物扩容行业，重视多肽产业链机会-230625》	诺和诺德司美格鲁肽22年销售额已突破百亿美元，彰显市场潜力，礼来双靶点替尔泊肽22年于美国获批降糖适应症，空间广阔	天风证券《昊帆生物（301393）：短期经营波动业绩承压，看好长期成长空间-230902》一文中给予“买入”评级	20230919

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




AI算力驱动的光模块高端化，将刺激CPO需求每年暴增近50%！

9月22日的华为全联接大会上，华为表示将打造中国坚实的算力底座，为世界提供第二选择，满足各行各业多样性的AI算力需求。而CPO作为高算力场景下“降本增效”的解决方案，未来2-3年快速放量具备确定性。

1、AI驱动光模块下游景气度提振，行业“量增”逻辑已确立。

分析指出，数据流量、算力需求扩张正推动数据中心规模增速进入上行周期。AIGC的发展驱动数据中心由云服务向“计算+存储”的职能转化，智算中心加速落地带动行业规模增速进入上行周期。

高算力需求下，目前国内的数通市场，200G/400G骨干网正加速部署，800G进入小批量应用阶段，1.6T开发进行时。

此外，流量增长也驱动5G加速向高速率光模块迭代。未来5G无线网侧的基站中，前传将从10G升级到25G；中传或以50GPAM4为主；在承载网的回传需求中，城域网将从10G/40G升级到100G，骨干网将从100G升级到400G，800G也将逐步渗透。

这都让高速率光模块占比呈提升趋势，带动头部厂商盈利改善。

而CPO技术因其能显著降低光模块功耗（约50%），在光模块速率及功耗指数级增长下应用前景广阔，长期看将成为主流技术路线。

3、国内光模块厂商全球领先，有望率先受益AIGC需求提升

实际上，除了中际旭创光模块市占率10%，位居行业第二，还有海信宽带、光迅科技位列全球前五位，中企在光模块行业具备显著优势，出口前景广阔。

国内外大模型竞赛掀起的低延迟、高数据速率需求，激发CPO方案的需求高增。虽然CPO目前尚处于从0-1的阶段，但市场需求可期。据悉，2022年CPO市场规模约3800万美元，预计2033年将达到26亿美元，CAGR达46%。

【投资机会】

【相关标的】

CPO相关的光引擎和光器件领域：天孚通信、中贝通信；

【研报来源】

华金证券李宏涛《通信行业专题报告：算力底座：算力承载与网络中枢-230919》

板块跟踪（市场热度85℃/100℃）

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太辰光、华脉科技、光迅科技、精伦电子、恒为科技、剑桥科技、华工科技、嘉环科技、中国科传

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细分

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核心逻辑

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新型工业化

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10%

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精伦电子、德恩精工、神州泰岳、剑桥科技、工业富联、罗博特科、三旺通信、宝通科技、拓斯达、维宏股份、映翰通、金自天正、汉威科技、高新兴、禾川科技、高华科技、步科股份、中新赛克、科大讯飞、佳讯飞鸿、田中精机、华工科技、克来机电、罗博特科、双良节能、联得装备、柯力传感、美腾科技、鼎捷软件、威士顿、能科科技、斯莱克、长盈精密、昊志机电、宇环数控、信维通信、容知日新、万兴科技、嘉环科技、元道通信、恒为科技、光云科技、福昕软件、顶点软件、上海瀚讯、思特奇、格灵深瞳、国盾量子、测绘股份、中科信息

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AI应用龙头企业

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华为全联接大会2023期间,华为重磅发布业界首个网络大模型——星河AI网络大模型。当前可积极看待AI板块的原因：首先，前期AI板块相关标的已经经历了深度回调，部分标的估值已经具有吸引力；其次，产业仍在持续演进，市场认知过度悲观。近期包括微软AI产品铺开，OpenAI推出“DALL&#8226;E3”等，都持续引领底层技术及应用向前演进；此外，昆仑万维等应用龙头近期持续落子，兑现前期逻辑。整体上，随着如华为星河AI网络大模型等国产大模型的发布，国内应用将伴随着产业趋势持续成长，长期具有更大的市场空间及弹性。

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光通信

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10%

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华脉科技、天孚通信、太辰光、德科立、博创科技、中际旭创、新易盛、仕佳光子、光库科技、光迅科技、汇源通信、华工科技、剑桥科技、九联科技、东田微、长光华芯、华西股份、腾景科技、铭普光磁、天邑股份、烽火通信、科信技术、杰普特、长江通信、中兴通讯、瑞斯康达、五方光电、永鼎股份、特发信息、中瓷电子、通鼎互联、兴森科技、凌云光、全信股份、吴通控股、富通信息、意华股份、四川九洲、通宇通讯、石英股份

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执行器、减速器、传感器等核心零部件

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华为全联接大会介绍了华为云机器人平台。此外，多家工业机器人企业携新品亮相中国国际工业博览会现场。华为机器人发力方向是云平台，为企业提供华为云机器人平台，助力企业制造开发、集成以及使用机器人，从而促进产业加速发展。而政策方面，工信部等十七部委已公布了机器人产业应用的顶层路线图。另外，北上深等一线城市都已发布政策各自设立上百亿元规模的机器人产业基金，意在推动本地机器人产业规模达到千亿以上。据测算，当Tesla Optimus年销量达到100万台时，将新增谐波减速器年需求1400万台。中国凭借系统、全面的制造体系，大概率会深度参与人形机器人的发展，市场增量空间有望打开。

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制冷剂

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10%

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昊华科技、中船特气、中巨芯-U、金石资源、联创股份、永太科技、东阳光、天际股份、凯恩股份、雅克科技、新宙邦、中欣氟材、天赐材料、华邦健康、多氟多、龙星化工、深圳新星、兴发集团、云天化、大洋生物、滨化股份、永和股份、氯碱化工、鲁西化工、金凯生科、三美股份、巨化股份

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酒店和旅游、优质景区、珠宝首饰、酿酒等板块

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随着中秋和国庆“双节”临近。各大平台的酒店、景区、机票、电影等预定数据表现较好。数据显示，8月社零同比增速较7月提高2.1个百分点，受促消费政策（出境游放开、各类补贴等）提振，显示出国内消费复苏动能正在增强。值得一提的是，9、10月国内消费复苏动能有望持续增强。金九银十是出行及婚宴旺季，今年更是中秋与国庆超长版假期，国际机票、酒店的预订量已远超去年国庆假期全程。此外，各家黄金珠宝公司订货会纷纷启动，备战第四季度旺季周期。在高金价、保守型消费背景下黄金饰品消费有望延续向好态势。因此，在国内消费复苏动能持续增强，并且9、10月有望延续高景气势头下，出行链、线下场景密切相关的旅游酒店、餐饮、珠宝首饰、酿酒等板块具备配置价值。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入12.02亿元

昆仑万维（300418）

1. 盘面异动： 有价格涨跌幅限制，且日收盘价格涨幅达到15%。

3. 榜史概况：此次是昆仑万维今年9月以来首次上榜。

5. 盘面趋势：昆仑万维可以说是人工智能自6月调整以来的空军龙头，这次有大发弹的意思，这对此前踏空的大资金来说，是个很好的低位打板对象。龙虎榜上，深股通大幅加仓，游资作手新一、湖里大道等资金大举进场，同时会与大盘指数、华为概念共振，或许能走出一波反弹趋势。

昆仑万维（300418）：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入12.02亿元

斯瑞新材（688102）：一阳突破短中长期均线压制，小幅放量反弹，MACD金叉。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

业绩层面，当前多个CPO相关标的中报已实现扭亏为盈或者同比大增，均是受益于数据中心、AI算力建设对光器件的拉动，尤其是高速率产销需求增长较快，也是AI算力驱动下率先实现业绩兑现的方向。

光器件整体解决方案领先提供商（东吴证券张良卫《无源+有源光器件平台化布局，全面受益AI算力建设浪潮》—20230913）

【风险提示】

高速光器件需求不及预期；客户开拓与份额不及预期；产品研发落地不及预期；行业竞争加剧。

热点聚焦




游客超2000万，酒店爆单！“亚运经济”来了，这些概念最受益

1、据新浪财经，9月23日，杭州亚运会开幕式正式举行。从多家OTA平台获悉，亚运会期间（9月23日-10月8日），杭州旅游消费明显升温，且溢出效应明显。

2、据新浪网消息，国务院总理9月21日在北京市调研专精特新企业发展情况。他强调，支持广大专精特新企业聚力科技创新、深耕细分领域，为推进科技自立自强、稳定产业链供应链发挥更大作用。他指出，我国经济正处在高质量发展爬坡过坎的重大关口，必须进一步增强发展信心，保持转型升级定力。

3、据财联社消息，在9月21日的光伏储能产业供需论坛上，中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示，对中国光伏的今年装机预测不排除会有进一步上调的可能。

4、据财联社，日前湖北省政府发布关于印发《加快“世界光谷”建设行动计划》（简称“计划”）。计划提出：加强关键核心技术攻关，聚焦光电子信息核心，打造世界级新兴产业引领地。

5、据央视财经消息，随着秋季骑行热来临，公路自行车的销量猛增，也带动了头盔、骑行服等相关配套产品的销售。据某电商平台最新数据显示，今年1月至今，公路自行车成交额同比增长245%，骑行装备成交额同比增长100%。

  

1、俄罗斯政府网发布消息称，根据俄总理米舒斯京所签命令，俄政府临时限制出口汽油和柴油，旨在稳定俄罗斯国内市场的油价。俄罗斯政府媒体办公室说，俄罗斯的措施旨在稳定国内燃料市场，但在炼油商难以生产足够燃料的情况下，这些措施也将从全球柴油市场上减少燃料供应。

点评：俄罗斯是全球柴油的主要供应国。但近几个月，俄罗斯遭遇汽油和柴油短缺，燃料价格飙升。俄联邦统计局数据显示，自今年初至9月18日，俄罗斯汽油和柴油零售价格上涨9.4%，总体CPI上涨4%。限制出口可能会加剧目前全球柴油市场的供应短缺。目前，受俄罗斯和沙特的共同减产行动影响，全球油价连续三周上涨。交易所和监管机构的数据显示，过去两周布伦特原油和美国原油期货的买盘激增速度加快。油运市场方面，中国4季度需求仍然乐观，在去库成品油出口双双改善的预期下，原油进口需求有望改善。西非及美洲长运距地区出口增加替代中东短途运输，旺季逻辑不变。