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情报精选：重磅！三大险资巨头，提升股票配置；全球对冲基金加大押注中国股票；卫星通信、创新药，利好！

1、工信部近日印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》。推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用，为广大地面移动通信用户提供基于卫星的话音、短消息业务。针对低轨卫星通信应用适时开展商用试验。促进卫星通信、5G/6G、人工智能等新一代信息通信技术深度互融。批量颁发空间无线电台执照和无线电频率使用许可，支撑我国低轨星座高效建设和快速发展。面向手机终端创新“不换卡不换号”模式，支持开展手机直连卫星应用。

3、江苏省印发《关于全面推进药品医疗器械监管深层次改革促进医药产业高质量发展的若干政策措施》。推进优化药品补充申请审评审批程序改革试点，推动需要核查检验的补充申请审评时限由200个工作日缩短为60个工作日。争取优化创新药临床试验审评审批试点，推动审评审批时限由60个工作日缩短为30个工作日。

5、国务院此前正式印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。国家信息中心副主任周民表示，我国正经历从“互联网+”向“人工智能+”的战略跃升。要鼓励重点领域先行先试，推动人工智能应用从“点状场景突破”向“行业全面渗透”加速迈进。

7、上海发布《关于加快推进本市城中村改造工作的实施意见》。加快推进城中村改造工作。镇集体经济组织在合作改造中的首次持股比例原则上不低于10%，并可根据项目实际情况进行优化调整。有条件的镇集体经济组织可以吸收相关村集体经济组织共同参与改造。

1、截至6月末，中国平安险资投资规模达到6.2万亿元，相比年初规模增长8.2%。综合投资收益率（非年化）为3.1%，同比提升0.3个百分点。中国人寿配置的股票和基金（不包含货币市场基金）比例由2024年底的12.18%上升至13.60%，提升1.42个百分点。中国人保投资资产规模1.76万亿元，较年初增长7.2%。投资组合中，股票和基金配置比例为10.7%，较年初提升1.7个百分点。年化总投资收益率5.1%，同比提升1.0个百分点。

3、8月27日，南向资金全天净买入153.71亿港元。其中，盈富基金、恒生中国企业、阿里巴巴分别获净买入55.5亿港元、30.43亿港元、21.78亿港元；中芯国际净卖出额居首，金额为6.59亿港元。港交所披露，摩根大通在中兴通讯的持股比例于8月22日从6.98%升至7.46%；在小鹏汽车-W的持股比例从4.69%升至5.37%。

5、摩根士丹利最新发布的报告显示，全球对冲基金加大了对中国股票的押注力度，8月有望创下自2月以来单月买入规模之最。

7、2025年上半年地平线总体业绩延续去年狂飙增长势头。地平线产品及解决方案业务收入较去年同期增长3.5倍；出货量198万套，同比翻倍；汽车产品及解决方案平均售价达到去年同期的1.7倍。截至2025年8月，征程家族量产突破1000万套，地平线成为国内首家达成千万级出货量的智驾科技企业。此前，地平线机器人CEO表示，高阶辅助驾驶转向RoboTaxi的技术成熟度正在加速，未来五至十年全行业最终会走向全场景无人驾驶。

9、中际旭创披露，2025Q2海外重点客户进一步增加资本开支投入AI基础设施，主要需求为800G光模块和400G光模块，公司800G出货量提升快速增长，以及800G中的硅光比例也在快速提升。二季度1.6T已开始逐步出货，预计未来两个季度1.6T将持续量产和规模出货。同时公司也在积极推进高端产品如1.6T和800G在国内和海外的产能建设。

行业

2、IDC发布的《全球工业打印机市场跟踪报告（2025年第二季度）》显示，2025年上半年中国国内数码工业打印机整体市场规模收入为39.4亿元人民币，同比增长10.7%。其中大幅面数码印刷机市场收入同比下滑2.8%，工业数码纺织印花机同比上升76.6%，数码包装及标签印刷机同比上升9.3%。

4、美团王兴披露，美团已达到每日1亿订单量，会进一步提升到1.5亿单。美团管理层表示，目前其他平台的补贴水平仍保持历史高位，美团将加大投入应对竞争，同时加大对行业生态的投入。预计核心本地商业三季度会出现较大规模的亏损，会根据竞争态势和策略动态调整投入规模。

1、据财联社消息，8月27日，工信部信息通信发展司表示，加快构建全国一体化算力网络体系。

点评：有机构预测，今年服务贸易总额有望突破8.5万亿元，增速保持12%以上。而到2030年，在数字贸易和生产性服务双轮驱动下，市场规模将冲刺1.5万亿美元，其中数字贸易占比提升至45%以上。数字贸易（跨境电商、数据安全、云服务），以及生产性服务（工程咨询、工业设计）领域企业有望随着高端制造出海同步增长。

公司

金禄电子：已配合下游客户成功研制固态电池BMS用PCB

三博脑科：公司下属院区在部分神经外科手术中 会使用手术机器人进行辅助

捷捷微电：公司已量产百余款车规级MOSFET

三安光电：湖南三安8寸碳化硅芯片产线已通线

和顺石油：公司已建的充电站都配套有华为液冷超充设备

信质集团：公与核心客户XD的合作持续深化 进一步拓展关节模组合作

三环集团：部分产品可应用于特定印刷电路板（PCB）

高澜股份：公司屏蔽泵产品已成功应用于数据中心液冷系统

重组&再融资

华域汽车：拟2.06亿元收购上汽清陶49%股权

方正科技：向特定对象发行A股股票申请获上交所受理

华秦科技：拟参与询价转让的股东为华秦万生等6名自然人股东 拟转让股份总数为1166.59万股

首创证券：发行H股股票并在香港联合交易所主板上市获北京市国资委批复

招商蛇口：拟7.16亿元转让太子湾商储置业100%股权予招商轮船

江龙船艇：签订7855万元销售合同

中国铝业：拟出资3亿元参股设立稀有金属合资公司

航天电子：飞鸿测试公司拟投资1.99亿元建设达茂旗基地一期项目 提升低空技术验证试验能力等

科思科技：收到中标通知书 中标金额6175.84万元

初灵信息：全资子公司与中移终端公司签订全光组网融合终端配套从网关系列产品框架合同

内蒙华电：控股子公司拟购买煤炭产能置换指标264万吨/年 用于核增产能置换

复旦微电：拟使用不超过5亿元自有资金进行委托理财

广合科技：拟投资26亿元建设云擎智造基地项目 将扩大高端印制电路板的生产能力

中国电信：2025年半年度权益分派每股派发现金红利0.1812元 股权登记日为9月3日

陕西煤业：上半年净利润76.38亿元 拟每10股派0.39元

飞凯材料：上半年净利润同比增长80.45% 拟每10股派0.40元

山东黄金：上半年净利润同比增长102.98% 拟10派1.8元

中国医药：上半年净利润2.94亿元 拟每10股派0.1966元

兴齐眼药：上半年净利润同比增长97.75% 拟10派7元

成都先导：上半年净利润同比增长390.72%

大叶股份：上半年净利润同比增长324.90%

中泰股份：第三季度净利润同比预增188%—233%

大智慧：上半年净亏损347万元

中国卫通：上半年净利润同比下降55.59%

八一钢铁：上半年亏损6.97亿元

翱捷科技：上半年亏损2.45亿元

中牧股份：上半年净利润同比增长30.19%

利尔化学：上半年净利润同比增长191.21%

东吴证券：上半年净利润同比增长65.76%

红日药业：上半年净利润同比下降46.95%

西部黄金：上半年净利润同比增长131.94%

晶科能源：上半年净亏损29.09亿元

西部证券：上半年净利润7.85亿元 同比增长20.09%

南芯科技：上半年净利润1.23亿元 同比下降40.21%

上海洗霸：上半年净利润同比增长156.56%

万达信息：上半年净利润亏损2.99亿元

国城矿业：上半年净利润同比增长1111.34%

美格智能：上半年净利润同比增长151%

温氏股份：上半年净利润34.7亿元 同比增长159%

光迅科技：上半年净利润3.72亿元 同比增长78.98%

药明康德：完成回购1186.08万股 使用资金总额10亿元

海目星：拟以1800万元至3600万元回购股份

中红医疗：总经理杨浩拟增持不低于5万股公司股份

友发集团：高管韩德恒拟减持不超过0.27%公司股份

红星发展：高级管理人员刘正涛拟减持不超过15 300股

浩瀚深度：冯彦军拟减持不超过7.2万股

拓荆科技：董监高计划合计减持不超0.0522%公司股份

复旦张江：股东王海波计划减持不超过0.01%公司股份

福莱特：控股股东及董监高等拟合计减持不超过2.1333%股份

杭州园林：股东拟合计减持不超3%公司股份

国芯科技：国家集成电路产业基金等股东计划合计减持不超5%公司股份

亚联发展：持股5%以上股东乾德精一计划减持不超过2%公司股份

卫宁健康：董事、高级管理人员WANGTAO（王涛）和王利计划减持公司股份

每日复盘




市场冲高回落全线调整，静待消化获利盘！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：近期连续上涨之后，终于出现了明显的调整，但向上的趋势并未改变，接下来消化获利盘之后，市场有望重回升势。

【消息】据统计局，1—7月份，全国规模以上工业企业实现利润总额40203.5亿元，同比下降1.7%，降幅较上半年收窄0.1个百分点。

工业企业利润降幅持续收窄：一方面得益于营业收入的持续增长，1—7月规模以上工业企业实现营业收入78.07万亿元，同比增长2.3%，为盈利恢复创造了条件；另一方面，“两新”政策成效显著，持续带动行业利润增长，电子和电工机械专用设备制造、通用零部件制造、计算机整机制造、智能无人飞行器制造、家用清洁卫生电器具制造等行业利润明显改善。

展望后续，“反内卷”加速推进，或有助于缓和上游盈利压力，叠加内需政策进一步发力，预计工业企业利润盈利底逐步夯实。同时也要关注外部环境的不确定性，如全球经济增速放缓可能影响出口，对工业企业盈利产生一定压力。

根据 Choice 数据库，高技术制造相关概念股包括：博众精工（688097）、潍柴重机（000880）、工业富联（601138）、英维克（002837）等 。

2025年8月27日，两市共47只个股涨停，比上个交易日减少43只。两市午后跳水回落，沪指、深成指双双跌超1%。沪指跌1.76%，深成指跌1.43%，创业板指跌0.69%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




工信部：推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用

卫星互联网概念

工业和信息化部近日印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，提出到2030年，卫星通信管理制度及政策法规进一步完善，产业发展环境持续优化，各类经营主体创新活力充分迸发，基础设施、产业供给、技术标准、国际合作等综合发展水平显著提升，手机直连卫星等新模式新业态规模应用，发展卫星通信用户超千万，推动卫星通信充分融入新发展格局，有力服务经济社会高质量发展。

7月下旬以来，我国卫星互联网建设显著提速。当前正处于卫星互联网大规模组网的临界点，相关部门近期将会发放卫星互联网牌照，该牌照属于第一类基础电信业务牌照，重点指向低轨卫星组成的大规模星座网络，涉及多个关键环节，预计将推动卫星互联网组网进程的加速，以及商业化的进一步探索。

公司是中国电子科技集团有限公司控制的国有控股上市企业，以信息通信领域为核心战略布局，业务包括公网通信、专网通信与智慧应用、智能制造等。公司是中国电科在粤港澳大湾区的核心上市平台，也是集团内协外联的“主门户”和科技成果转化的“主阵地”，深度参与国家网信体系建设，强大的股东背景为公司提供资源配置、产业整合及区域布局的全方位支持。

风险提示：市场需求波动的风险；同业竞争加剧的风险；新技术研发进程不及预期。

价值掘金




普天科技（002544）：工信部推动手机等终端设备直连卫星加快推广应用，卫星互联网行业受益

概念		关注区间		名称	机构	普天科技	卫星互联网	相关部门近期将会发放卫星互联网牌照，预计将推动卫星互联网组网进程的加速，以及商业化的进一步探索	20250828
300378	西部证券《TMT科技行业每周评议：迈入“人工智能+”新阶段-250802》	长江证券《鼎捷数智（300378）：把握数智机遇，持续探索AI+落地新范式-250819》一文给予“推荐”评级	江波龙		存储芯片	提升大模型训推的方向，不止有GPU、HBM与组网交换机，SSD存储也是重要一环	20250826
300502	天风证券《计算机行业AI算力系列之交换机：算力网络稳定“核心”，助力AI高效发展-250625》	群益证券《新易盛（300502）：上半年净利润超出预期，海外800G光模块需求带动公司业绩增长-250723》一文给予“买入”评级	中芯国际	AI芯片	华为昇腾910C批量出货开启国产算力商业化新征程，随着昇腾的大规模应用及后续迭代升级，相关技术性能的优化和生态链的完善将进一步推动国产算力发展	20250822

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




当前供需矛盾已刺激涨价超50%！长期战略价值更不断高估

近日，稀土永磁板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦稀土永磁板块，看多逻辑如下：（1）国内政策持续收紧稀土供应指标；（2）传统产业及新兴领域稀土需求却在持续爆发；（3）“逆全球化”背景下，稀土战略价值日趋凸显。

可关注稀土资源储量居前企业，其在价格上涨时弹性更大；此外，技术壁垒型企业 凭借高端磁材出口替代和降本增效优势，也将受益。

1、国内政策持续收紧稀土供应指标。

而近日，工信部等三部门发布的《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，首次将进口矿与独居石纳入管控，进一步强化了对稀土开采和冶炼规模的总量控制。

叠加缅甸稀土进口因政局动荡持续受限，中重稀土供应缺口进一步扩大，并强化中长期涨价预期。

在新能源汽车、风电、机器人等领域，稀土永磁材料需求旺盛。

此外，传统制造领域需求复苏及人形机器人加速落地为稀土需求注入增长动力；其中，今年开始机器人进入量产爆发期，预计机器人领域氧化镨钕25-26年占比约为8.7%和8.6%，需求增速约为6.4%和8.5%。

而考虑到供应限制，机构测算25-26年全球氧化镨钕供需平衡/需求分别为-5.8%/-4.6%，供需格局转为短缺。

3、“逆全球化”背景下，稀土战略价值日趋凸显。

随即，我国进一步强化对稀土相关物项实施出口管制政策，7月11日，国家安全机关严查非法出口稀土相关物项，依法采取行动严厉打击走私行为。

监管部门的动向表明，稀土金属作为军民两用的战略性稀缺资源，随着中美博弈的加剧，以及全球地缘形势持续紧张，其在中美全方位战略性竞争中的地位日趋水涨船高，相应地迎来长期价值的不断重估抬升。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

银河证券华立《有色金属行业周报：美联储降息预期升温，稀土重磅管理办法落地-250824》

光大证券王招华《稀土行业跟踪报告之四：供改文件正式落地，稀土上行动力仍存-250825》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入24.40亿

东田微（301183）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是东田微今年第3次上榜。

5.盘面趋势：东田微为CPO概念的龙头之一，逆市20CM涨停，榜单显示，买一、买三、买四、买五、卖一、卖二、卖四均为机构席位，合计净买入4143.25万元；买二、卖五分别为知名游资“量化打板”、“欢乐海岸”的席位，分别净买入5637.15万元、净卖出1518.8万元。整体来看，机构的积极参与显示出市场对东田微基本面的认可，游资的打板提升了市场对个股的关注度，后续走势需关注市场情绪的持续性以及基本面的进一步变化。投资者应根据自身风险承受能力，谨慎决策。

露笑科技：8月27日公司在大宗交易平台以7.91元／股的价格成交1137.80万股，占公司流通股本的0.60%。

麦格米特(002851)

电源设备

国务院日前印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。其中，“加强智能算力互联互通和供需匹配”等表述，推动数据中心电源设备需求激增。预计服务器电源、UPS等产品将因AI算力中心高密度供电需求，迅速增长。

据测算，全球AI算力需求在2025年保守估计也将达2023年的数10倍以上。而数据中心电源设备因高密度供电需求（如英伟达DGX集群功耗提升400%），相应地将带来巨大采购需求，且单个电源设备的价值量也会显著提升。

此外，今年电网投资规模超8000亿元，而新型储能年度新增装机有望达48GW，风电光伏等设备也维持高增，这对传统电源设备需求也将带来稳增需求。

公司高价值的网络电源已进入大客户供应链，即将放量

【风险提示】英伟达服务器出货量不及预期，新产品研发进度不及预期，海外贸易政策等风险。

国信证券王蔚祺《2024年年报及2025年一季报点评：AI服务器电源即将放量，计划定增优化产能布局-250512》

投资日历




2025数博会预计发布64项最新成果！

机密爆料




两市机构资金合计净流出1536.82亿元

其中，机构重点增持：小金属（26.77亿）、造纸印刷（-2336.40万）、公用事业（-2.05亿）、燃气（-2.22亿）、多元金融（-2.28亿）；

个股方面，08月27日机构净流入前五的股票分别为：北方稀土（28.26亿）、岩山科技（23.84亿）、华银电力（11.17亿）、方正科技（10.99亿）、长川科技（9.62亿）；

机构净流出前五的股票分别为：领益智造（-28.41亿）、拓维信息（-21.33亿）、宁德时代（-21.01亿）、华胜天成（-17.81亿）、东方财富（-17.67