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情报精选：强劲！数据超预期；9月理财资金回流，带动M2回升；回购增持“再贷款”，最快月底开闸；史上最早、最长双11大促“开门红”

1、央行公布，9月末，广义货币（M2）余额309.48万亿元，同比增长6.8%。狭义货币（M1）余额62.82万亿元，同比下降7.4%。流通中货币（M0）余额12.18万亿元，同比增长11.5%。前三季度净投放现金8386亿元。前三季度人民币贷款增加16.02万亿元，9月末本外币贷款余额257.71万亿元，同比增长7.6%；前三季度人民币存款增加16.62万亿元，9月末，本外币存款余额306.83万亿元，同比增长7.1%。前三季度社会融资规模增量累计为25.66万亿元，比上年同期少3.68万亿元。其中对实体经济发放的人民币贷款增加15.39万亿元，同比少增4.13万亿元。

3、海关总署表示，9月我国出口2.17万亿元，增长了1.6%，增速确实有所放缓。数据显示，部分产品往年出口旺季是在三季度，今年提前了一个多月。此外，去年9月出口规模基数是比较高的，是年内的次高，仅次于12月份，基数偏高也制约了今年9月的同比增速。前三季度我国集成电路、汽车、家用电器出口分别增长22%、22.5%、15.5%。集成电路、汽车零配件进口值分别增长13.5%、4.6%。

5、金融监管总局将牵头建立了支持小微企业融资协调工作机制，加强央地联动，从供需两端发力，统筹解决小微企业融资难和银行放贷难的问题。金融监管总局希望相关资金直达基层。低成本信贷资金要直达基层，打通惠企利民的“最后一公里”。同时，银行原则上要在1个月内作出是否授信的决定。

7、天猫双11正式开启，美妆大牌迅速爆发。10分钟内，珀莱雅、欧莱雅、修丽可、兰蔻、可复美、娇兰、雅诗兰黛、赫莲娜、玉兰油、海蓝之谜、娇韵诗、肌肤之钥、欧诗漫13个品牌相继破亿。

市场

2、财联社从相关渠道获悉，某国有超大型银行已于近日在系统内部下发有关“上市公司及大股东回购增持和战略投资股票的贷款产品的征求意见稿” ；相关内部细则预计最快将于本月底前出台。该贷款产品面向的融资主体包括上市公司及其持股5%以上的大股东，贷款年限1-3年，年利率不低于2.25%。另据业内人士介绍，已有股份行就回购增持再贷款所购买股份的标的上市公司设置了50亿元市值以上的门槛。

4、中证金融最新两融数据显示，截至10月11日，融资买入额1534.98亿元，已经连续3个交易日下滑，环比下降了577.29亿元，距离10月8日最高峰值4141.31亿元减少了6成之多。

6、工信部表示，将联合证监会推出第三批区域性股权市场“专精特新”专板，与北交所签订战略合作协议，进一步畅通专精特新中小企业资本市场融资渠道；会同有关部门聚焦重点产业链，启动“一月一链”中小企业融资促进全国行活动，推动金融机构与链上中小企业开展精准对接。支持独角兽企业上市、并购、重组等。

8、15日，芯片产业链、铜高速连接器板块继续活跃。波士顿咨询集团顾问近日表示，人工智能的持续增长和Blackwell芯片的问世，可能使英伟达的年收入从2024财年的610亿美元增至2030年的6000亿美元。截至10月13日，A股半导体板块已有11家公司披露三季报，其中，8家公司业绩预喜。同时，2024年前三季度，半导体板块已有131家上市公司获机构密集调研。

1、10月14日，中国光伏行业协会召开“防止行业内卷式恶性竞争座谈会”，共同研讨有序化解供需失衡、出清过剩产能等相关措施。包括隆基绿能、通威股份、晶科能源、晶澳科技、协鑫科技、爱旭股份、正泰新能、高景太阳能等数十家光伏企业参会。与会企业代表商讨关于“反内卷式竞争、反低于成本倾销”等内容的行业自律公约，有序化解供需失衡、出清过剩产能等相关措施。

3、工信部最新数据显示：我国5G基站总数已达404.2万个，除了5G成熟应用的规模化复制外，在各类新应用场景的探索过程中，低空经济也成为业界发力的一大重点。低空应用场景需要将地面的网络信号向上覆盖到数百米的高度，目前国内已有330余个城市启动最新的5G-A网络部署，将打造形成一张全球最大规模的低空通信网。

1、据财联社消息，整理海关数据发现，9月重点出口商品中，船舶出口继续保持高增速态势，出口金额同比翻倍，环比增速达到14.01%。

2、据财联社消息，10月14日，被称为史上最早、最长的双11大促正式拉开帷幕。据悉，今年主流品牌大多选择在10月12号前后就启动促销，较去年提前十几天。而整个大促将持续超1个月，平台间的竞争也愈发白热化。

公司调研：

国科天成：T2SL探测器具备全产业链自主可控供应能力

国脉科技：与华为合作建设ICT学院

兴森科技：广州FCBGA封装基板项目已交付样品至客户处认证

民德电子：晶睿电子项目已投资约12亿元 4-8英寸特种硅片已量产

探路者：芯片业务聚焦全品类触控芯片IC设计、Mini LED显示驱动IC设计等

光启技术：预计年内完成战投遴选 已与多家潜在战投方签约

哈投股份：全资子公司拟非公开发行不超过30亿元的公司债券

郑煤机：拟10.49亿元收购控股子公司恒达智控14.4728%股份

重大投资&合同

雷迪克：收到上汽集团生产采购定点通知

龙泉股份：中标2.87亿元地下水补给工程项目

华邦健康：子公司科稷达隆研发的耐除草剂棉花KJC017获得农业转基因生物安全证书

长盈通：与长飞光纤签署解除协议

光峰科技：收到北汽新能源第二个开发定点通知

中持股份：中标宜兴新概念工业污水处理厂设备采购项目

亚太实业：签订《全面战略合作协议》

川投能源：拟与国投电力向雅砻江公司增资150亿元

安泰科技：前三季度净利润预计增长68.93%-76.61%

平高电气：预计前三季度净利润同比增长53.87%-57.49%

恒铭达：前三季度净利润预计同比增长35.82%-64.01%

思进智能：前三季度净利润预计增长126.25%-140%

小商品城：第三季度净利润同比增长176.73%

云天化：前三季度净利润44.24亿元 同比增长19.42%

华阳集团：前三季度净利润预计增长51.26%-59.67%

浪潮信息：前三季度净利润预计同比增长61.34%-74.24%

申通快递：前三季度净利润预计同比增长179%-200%

中基健康：预计2024年前三季度净利润亏损5000万元至3500万元 同比转亏

中国人寿：前三季度累计原保险保费收入同比增长5.1%

中国神华：9月煤炭销售量同比下降2.6%

粤电力A：前三季度累计完成合并报表口径发电量同比增加2.72%

西部建设：2024年第三季度混凝土销售量同比增长1.42%

潞安环能：2024年9月商品煤销量488万吨

方大特钢：拟5500万元-1.1亿元回购公司股份

尚太科技：拟回购5000万元-1亿元股份

中自科技：股东拟减持不超过3%公司股份

每日复盘




放量全线反弹，指数短线或已企稳！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：从走势上看，在经历了连续的调整之后，市场放量反弹，有企稳的迹象；接下来指数或将震荡整理，消化前期形成的获利盘与套牢盘，为下一轮的上涨蓄势。

【消息】据财联社消息，整理海关数据发现，9月重点出口商品中，船舶出口继续保持高增速态势，出口金额同比翻倍，环比增速达到14.01%。

此前，官媒披露，我国在造船完工量、新接订单量、手持订单量三大指标，国际市场份额均保持世界第一，部分企业订单甚至排到了2030年！

在造船全球份额“雄踞榜首”的同时，作为“产业升级”的代表，被誉为造船工业“皇冠”上的“三颗明珠”之一，大型液化天然气（LNG）运输船，我国从2008年交付第一艘大型LNG船“大鹏昊”号至今，已建成交付40多艘大型LNG运输装备。

展望后市，我国造船业三大指标已连续14年位居世界第一，去年有7家企业进入新接订单前10强。2024年二季度中国造船行业景气指数升至144点，进入高景气区间，这是继2012年后，该指数首次突破140点。当前，造船业迎来新的上行周期，市场需求快速增长，而我国船企订单量稳居高位。

三大指数均涨超2% 共121只个股涨停

题材前瞻




国新办将举行发布会 介绍空间科学中长期发展规划

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：天银机电(300342）

操作策略：华金证券《天银机电(300342)：持续受益卫星高景气，以旧换新有望拉动主业回升-240412》一文中给予“买入”评级。

风险提示：变频控制产品销售不及预期，冰箱压缩机零件市场竞争加剧，卫星互联网建设不及预期，技术人才流失风险等。

价值掘金




天银机电(300342)：国新办举行发布会，航天工程迎来关注

概念		关注区间		名称	机构	天银机电	航空航天	目前国内的商业航天企业纷纷发力运载火箭和卫星的研发、制造、发射及运营的各个环节，为中国自己的“星链”计划提供强劲支撑。	20241015
600323	浙商证券《环保行业四季度策略暨重点推荐组合：趁“势”反弹 通过提高地方政策融资能力来充盈财政资金，推动新建环保工程项目，并解决历史上的应收账款问题，环保行业的最差时点已经过去	20241014
601965	国联证券《检测行业利润增速下滑但汽车检测景气度仍高 第三方检测行业发展与下游细分行业景气度相关性较高。随着小米、华为以及传统燃油车企业加快布局新能源车。汽车检测行业受益于下游新车型不断推出	20241011
000032	天风证券《数据要素重大变化：助力出海与统一大市场，供应链与物流数据场景有望率先跑通-241009》	浙商证券《深桑达A(000032)：2023年年报点评，云数+AI全链条布局开启公司盈利周期-240419》一文中给予“买入”评级	云赛智联	数据要素	-240928》	浙商证券《云赛智联(600602)：深耕“算力＋数据要素”，共同助推数字经济-240329》一文中给予“买入”评级	【操作纪律】 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。 产业纵横 受益财政政策+产品涨价超预期，这个低位板块修复确定性强！ 近日，水泥板块的消息催化不断： 与此同时，近日多份研报聚焦水泥板块，看多逻辑如下：（1）政策组合拳接连针对基建地产托底，将带动水泥消费修复；（2）水泥企业局部停产或错峰生产，“减供需增”刺激涨价预期；（3）本轮财政刺激对水泥行业的中长期趋势影响或有四点规律。 在政策推动四季度地产投资触底+基建需求扩增的预期之下，水泥复价将持续推进，可静待板块及龙头股的估值+业绩修复。 1、政策组合拳接连针对基建地产托底，将带动水泥消费修复。 10月12日，财政部门宣布将在地方债、银行资本金、地产收储和民生消费等四个领域给予重要的政策雪中送炭。 这将使地方政府可以腾出更多的资金投入基建和地产交房等领域，也有助于稳定基建、地产领域的资产价格，相应地，下游的水泥建材企业基本面情况也有望缓解。 2、水泥企业局部停产或错峰生产，“减供需增”刺激涨价预期。 此外，水泥行业年底有望被纳入全国碳市场，有望进一步加速过剩产能出清和行业整合。即，局部减产具有不可逆性。 综合供需情况看，在行业加大自律减产力度背景下，24H2水泥基本面望好于预期，将对处于低迷的行业带来修复预期。 3、本轮财政刺激对水泥行业的中长期趋势影响或有四点规律。 二是基建项目结构尤为关键。铁路/道路/公路/机场/桥隧对水泥拉动量明显，电力/运河/水利等用量总和偏少。目前中央发力着力点在超大型基建，新基建项目近两年在审批角度更占优，这或有所制约对水泥需求的拉动。 最后，水泥本轮供需周期缺少了地产的叠加，价格弹性可能不及2016-2020年，但当前水泥龙头ROE都是边际修复，水泥板块预期差仍然较大。 【趋势研判】 海螺水泥、华新水泥、塔牌集团、天山股份、上峰水泥。 东吴证券黄诗涛等《建筑材料行业跟踪周报：财政政策方向明确，板块估值修复可期-241014》 民生证券李阳等《建材建筑周观点：水泥板块对财政政策的敏感性梳理-241008》 板块跟踪（市场热度99℃/100℃）
宇信科技、青岛金王、润和软件、信达地产、光大嘉宝、西藏天路、四川双马、立航科技、炼石航空
细分	核心逻辑	化债	10%	摩恩电气、上海建科、银宝山新、天津普林、亿利达、蒙草生态、碧水源、聚光科技、三峰环境、瀚蓝环境、旺能环境、泰达股份、路德环境、渤海股份、洪城环境、世联行、云南城投、电子城、信达地产、光大嘉宝、海南高速、津投城开、城投控股、合肥城建、渝开发、南国置业、南山控股、空港股份、东兴证券、中原证券、哈投股份、海德股份、越秀资本、新力金融、陕国投A、浙江东方、中科金财、西藏城投、云南城投、城投控股
房地产开发、房地产服务、物业管理等	10月12日，国务院新闻办公室举行新闻发布会。财政部表示：支持地方政府运用专项债回收符合条件的闲置存量土地，增强土地供给调控能力；将采取用好专项债收购存量商品房，适当减少新建规模，支持地方更多通过消化存量房方式收购；正在抓紧研究明确与取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的增值税、土地增值税政策。三方面明确未来财政政策针对房地产的发力方向：一、专项债用于土地回收、储备。考虑到当前各地闲置未开发的土地相对较多，支持地方政府使用专项债券回收符合条件的闲置存量土地，确有需要的地区也可以用于新增的土地储备项目。此前自然资源部已经发文明确，对于收回收购土地用于保障性住房的，可通过地方政府专项债券等资金予以支持，央行也表示进一步明确研究对有条件的企业市场化收购房企土地的资金支持政策，且必要时提供再贷款支持。本次财政部进一步明确允许专项债用于土地储备，支持地方政府使用专项债用于收购存量土地，有助于加快闲置存量土地的收回收购节奏，促进市场“去库存”，推动房地产市场供需平衡。二、专项债+补助资金用于收储。会议提及支持收购存量房，优化保障性住房供给：①用好专项债券来收购存量商品房用作各地的保障性住房；②继续用好保障性安居工程补助资金，支持地方更多通过消化存量房的方式来筹集保障性住房的房源。收购存量商品房用于保障房的资金来源，此前更多是央行3000亿元保障性住房再贷款用于已建成未售商品房，本次财政部明确地方政府专项债可用于收购存量商品房，同时也指出保障性安居工程补助资金也将更加侧重支持消化存量房，收储资金工具再扩充，收储进展有望加快，进一步促进房地产市场供需平衡。三、研究取消普宅和非普宅相衔接的增值税、土增税政策。会议提及正在抓紧研究明确与取消普通住宅和非普通住宅标准相衔接的增值税、土增税政策。下一步，还将进一步研究加大支持力度，调整优化相关税收政策，促进房地产市场平稳健康发展。土增税等税种的取消将降低房企开发成本，提升房企投资开工意愿。此外我们认为税收政策在支持房地产方面仍有优化空间，例如在需求侧降低契税，同时降低居民购房成本、降低房企税费压力，稳定市场预期。政治局会议定调“止跌回稳”极大提振了市场信心，带动国庆楼市销售大幅提升。此次财政部会议明确财政政策对房地产的支持方向，态度坚决并打开想象空间，楼市量升价稳的持续性值得期待。关注超跌的地产龙头、二手房交易中介龙头、高股息及现金流健康的物业管理公司。	大金融	10%	天风证券、国海证券、长江证券、中银证券、东方财富、第一创业、财达证券、西部证券、山西证券、中信证券、国盛金控、华林证券、中泰证券、东吴证券、东北证券、长城证券、国信证券、国元证券、东兴证券、红塔证券、湘财股份、哈投股份、招商证券、广发证券、中国银河、方正证券、华西证券、华鑫股份、华泰证券、东方证券、申万宏源、中金公司、光大证券、兴业证券、首创证券、南京证券、信达证券、浙商证券、中信建投、国金证券、锦龙股份、国联证券、财通证券、太平洋、华创云信、华安证券、西南证券、中原证券、海通证券、国泰君安、恒银科技、银之杰、中粮资本、衢州发展、广联达、世联行、东方财富、润和软件、同花顺、指南针、安硕信息、天利科技、赢时胜、财富趋势、卓创资讯、上海钢联、三六五网、飞天诚信、软通动力、银信科技、汇金科技、凌志软件、拓尔思、顶点软件、国盛金控、金证股份、恒生电子、大智慧、古鳌科技、用友网络、普元信息、久远银海、天阳科技、浩丰科技、长亮科技、新大陆、雄帝科技、中金公司、国金证券、旋极信息、兆日科技、湘财股份
2024固态电池产业大会将于10月14日至10月15日在合肥举办。今年以来，半固态电池、固态电池相关的技术进展和成果不断。2024年9月29日，孚能科技与江铃集团新能源签署固态电池战略合作协议，共同推动固态电池的研发、生产和市场应用；近期，中创新航发布顶流高能-超级飞行电池，是能量密度达350Wh/kg的半固态大圆柱电池，计划于2026年上市；吉利自研全固态电池已实现20Ah标准尺寸电芯开发，全固态电芯能量密度超400Wh/kg；多家企业在固态电池的性能提升和量产进度方面取得了显著进展，将有效加速固态电池的产业化进程。根据电解液含量的不同，可以分为锂离子液体电池，半固态电池和全固态电池。全固态电池界面阻抗较大，技术突破困难；半固态电池兼具液体电池与全固态电池的优点，在电池性能、安全性、能量密度方面优势明显。为实现能量密度最大化，以高镍三元、硅基负极为代表的高性能正负极材料相匹配成为固态电池体系的优选和发展方向。固态电池应用领域广泛，除新能源汽车之外在消费电子和航空飞行器等领域都有广阔的应用前景。在eVTOL领域，电池是动力系统的核心部件；低空经济电池具备高能量密度、高功率、高安全性等特征，与固态电池性能特点和发展方向相契合；固态电池技术的突破以及规模化应用有望加快低空经济的商业化落地。产业层面，固态电池投资和在建项目的快速增长，表明锂电池技术材料体系升级的节奏加快，对锂电池行业向更高质量发展具有促进作用。根据GGII的预测，2024年固态电池有望实现大规模装车，全年装机量预计将超过5GWh。全球固态电池行业的发展，将引领锂电产业进一步升级，对于锂电板块具有促进作用，关注固态电池与半固态电池厂商，以及固态电解质、硅碳负极、高镍三元正极材料等相关厂商。	HBM	10%	赛腾股份、联瑞新材、雅克科技、亚威股份、兴森科技、壹石通、晶方科技、国芯科技、香农芯创、华海诚科、苏州高新、文一科技、新国都、亨通光电、长园集团、优博讯、鼎龙股份、兴发集团、上峰水泥、纳芯微、飞龙股份、超讯通信、国电南瑞、力源信息、上海贝岭、北鼎股份、海宁皮城、中际旭创、美的集团、探路者、海信视像、瑞斯康达、格力电器、淳中科技、嘉欣丝绸、华东重机、新金路、康力电梯、荣晟环保、阳谷华泰、山高环能、赛微微电、先锋电子、中科曙光、日盈电子、万向钱潮、威孚高科、华测导航、富满微、国博电子、协创数据、韦尔股份、万业企业、移为通信、实益达、峰岹科技、思源电气、矩子科技、巨化股份、炬芯科技、万盛股份、格尔软件、航天信息、粤电力A、新大陆、四川长虹、合众思壮、中国通号、隧道股份

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入17.02亿

中粮资本（002423）

1. 盘面异动：3日涨跌幅达25%。

3. 榜史概况：此次是中粮资本今年第16次上榜。

5. 盘面趋势：中粮资本作为中字头的金融概念，T字再度涨停。3日榜单显示，跟前几个交易日榜单大同小异，都是老面孔。作手新一（买三）和万和北京分公司有小幅变动，估计是重新买回筹码或是做T，六一中路（买四）则小幅加仓。作为场上唯一高标活口，有持仓可以多看看，等放量承接转弱再兑现离场

南山铝业：10月14日公司在大宗交易平台以4.43元／股的价格成交3584.00万股，占公司流通股本的0.29%。

广联航空（300900）

航空航天

北京时间10月13日20时25分，美国太空探索公司SpaceX的星舰（Starship）组合体（B12+S30）在德州博卡奇卡基地点火升空，顺利完成一级回收“筷子夹”、飞船再入降落等环节，试验任务圆满成功。

据介绍，“星舰”火箭总长约120米，直径约9米，由两部分组成，第一级是长约70米的“超级重型”助推器，第二级是“星舰”飞船，两级均可重复使用。该火箭的设计目标是将人和货物送至地球轨道、月球乃至火星。对于第五次试飞而言，最大的看点会是SpaceX将挑战用发射台捕回返回的“超重”火箭，使用巨大发射架上被称为“筷子”的结构，在半空中夹住返回地球的超大型火箭。

专注航空航天装备，产品覆盖军民两用

【风险提示】

【研报参考】

东莞证券《积极布局航空产业链，未来成长可期》—20221228

热点聚焦




财政部出“重拳”，隐性债务大洗牌！投资机会在哪里？

1、据新华社，日前财政部召开新闻发布会，指出2023年末全国纳入政府债务信息平台的隐性债务比2018年摸底数减少了50%；拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险等。

2、据财联社消息，光伏行业协会于10月14日9点在沪召开防止行业内卷式恶性竞争座谈会，主题仍是化解出清过剩产能。

3、据东部战区消息，10月14日，中国人民解放军东部战区组织战区陆军、海军、空军、火箭军等兵力，位台湾海峡、台岛北部、台岛南部、台岛以东，开展“联合利剑-2024B”演习。

4、据《科创板日报》消息，在10月12日举办的2024中国移动全球合作伙伴大会上，中国移动首次展出人形机器人原型机“凤起”，正式入局火热的人形机器人赛道。

1、据《科创板日报》消息，北京时间10月13日20时25分，美国太空探索公司SpaceX的星舰（Starship）组合体（B12+S30）在德州博卡奇卡基地点火升空，顺利完成一级回收“筷子夹”、飞船再入降落等环节，试验任务圆满成功。

点评：据介绍，“星舰”火箭总长约120米，直径约9米，由两部分组成，第一级是长约70米的“超级重型”助推器，第二级是“星舰”飞船，两级均可重复使用。该火箭的设计目标是将人和货物送至地球轨道、月球乃至火星。对于第五次试飞而言，最大的看点会是SpaceX将挑战用发射台捕回返回的“超重”火箭，使用巨大发射架上被称为“筷子”的结构，在半空中夹住返回地球的超大型火箭。此次星舰回收的成功尝试为全球低轨卫星产业链及深空探索事业注入了一剂强心剂，低轨部署成本在未来有望进一步下降，随着航天探索的成本逐步降低，太空旅游、卫星发射及行星探索等新兴市场将可能迎来爆发式增长，商业化运营有望进一步优化。