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情报精选：上交所“打通并购重组最后一公里”；上市公司协会鼓励“市值管理”、工行等确定“下调存量房贷利率时间”；实控人，留置

1、交易员增加对美联储11月降息25个基点的押注。此前消息披露，美国9月CPI同比上升2.4%，为连续第六个月走低，创2021年2月以来新低，预估为上升2.3%，前值为上升2.5%；美国9月核心CPI同比上升3.3%，为6月以来新高，预估为上升3.2%，前值为上升3.2%。美国上周首申失业25.8万人，预估23万人，前值22.5万人。

3、国务院总理在中国－东盟领导人会议上表示，中国愿同东盟积极推进铁路、港口等基建合作，加快签署和实施3.0版自贸协定，加强对接跨境支付系统，扩大本币结算规模。中方愿探讨面向东盟国家实施单边开放等举措，逐步迈向更高水平的双向开放，助推区域经济一体化发展。愿同东盟携手抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇，深挖数字经济、绿色发展等领域合作潜力。中国将面向东盟实施人工智能赋能发展科技能力提升行动。

5、10月10日，司法部、国家发展改革委在门户网站公布《中华人民共和国民营经济促进法（草案征求意见稿）》。草案共9章77条，坚持把改革开放后决策层发展民营经济的方针政策和实践中的有效做法转化为法律制度，把对民营经济平等对待、平等保护的要求落实下来，既鼓励支持民营经济发展壮大，又注重加强规范引导，促进民营经济健康发展和民营经济人士健康成长。

7、财政部将于10月11日续发行2024年第六期超长期特别国债。本次续发行国债为30年期固定利率附息债，发行总额500亿元。截至10月10日，财政部今年已发行7520亿元超长期特别国债。

9、民航局表示，尽快印发《民航推进通用航空和低空经济发展实施方案》并抓好落实，进一步加强适航审定体系和能力建设、完善基础设施建设标准、推进低空飞行服务保障体系建设、规范市场管理。

市场

2、中国上市公司协会会长在谈及市值管理时表示，上市公司应当立足提升上市公司质量，依法合规运用各类方式提升上市公司投资价值。证监会积极支持上市公司改善经营效率、提高盈利能力，国务院国资委也加大对央企上市公司市值管理的考核力度。统计显示，截至目前，推出提高上市公司质量行动方案的沪市公司达1085家，占沪市47%，覆盖市值约32.69万亿元，其中上证180指数公司覆盖率约八成。部分公司明确了未来三年最低分红比例，部分公司提出探索一年多次分红、预分红等。

4、最新数据显示，科创板指数产品合计规模近3000亿元，跟踪产品数量共85只，其中科创50指数产品合计规模突破2000亿元大关，较年初规模增幅超过50%，位列境内股票指数第二（仅次于沪深300指数），单只ETF产品规模超1000亿元。

6、伴随着资产转移的虹吸效应，其他非投资A股市场的跨境ETF开始遭遇不同程度的赎回。据Wind数据统计，截至10月9日，自9月24日以来，38只跟踪美国等市场主要股指的跨境ETF（不包括中概股ETF以及港股ETF、油气ETF）合计赎回18.93亿份，整体赎回比例为2.33%。部分美国、日本、法国、亚太市场的ETF在短短几天时间，赎回比例超过10%，部分产品赎回比例更是超过20%。

8、截至9月30日，9月新成立公募基金86只，发行份额870.88亿份，与8月相比，新成立公募基金数量增加了8只，发行份额增长65.69%。9月新成立股票型基金37只，发行份额为251.50亿份，占到公募基金发行总份额的28.88%。与8月相比，9月新成立股票型基金数量增加了14只，发行份额增加了198.56亿元。

行业

2、特斯拉将于北京时间2024年10月11日上午10点发布Robotaxi等新产品和新技术。此前，万马科技已与相关企业达成合作，将在常州打造点到点的Robotaxi路线。万马科技旗下的优咔科技的联网车辆已超过1100万台。此前，有媒体报道称“百度旗下的萝卜快跑计划在香港推出无人驾驶出租车服务”。对此，香港运输及物流局回应称，香港新的自动驾驶车辆规管框架已于今年3月实施。

4、字节跳动刚刚发布最新一轮股权回购邮件。这将是一年内第2次回购，上次字节跳动回购时间为2024年4月，距本次回购时间过去半年。和4月份相比，字节本次在职员工回购价格比上次上涨5.79%。据此粗略估算，目前字节跳动估值又回到3000亿美元左右。

6、根据MarketsandMarkets的一份新报告，SoC芯片市场规模预计将从2024年的1384.6亿美元增长到2029年的2059.7亿美元；预计从2024年到2029年，其复合年增长率 (CAGR) 将达到8.3%。

1、据人民银行，10月10日，央行发布公告称，创设“证券、基金、保险公司互换便利（简称SFISF）”工具，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。公告显示，首期操作规模5000亿元，视情可进一步扩大操作规模。

2、据财联社消息，国家发展改革委发布通知，从10月10日24时起，国内汽、柴油每吨分别上调140元和135元。用92号汽油加满50升的油箱将多花5.5元。

公司调研：

联创电子：具备光刻机镜头生产供应能力

天融信：为深交所、上交所等金融机构提供安全服务

同兴达：芯片封测项目进展顺利 预计明年产生正向贡献

数字认证：基于HarmonyOS NEXT系统 公司已对“掌上信手书”APP进行原生应用开发

粤海饲料：并购I&V公司将拓展国际市场布局 培育新的利润增长点

重组&再融资

老白干酒：公司拟吸收合并全资子公司丰联酒业

精华制药：拟出售参股子公司剩余股权

中巨芯：参股子公司拟收购半导体高纯石英材料制造商100%股权

新疆交建：拟以2998.80万元收购控股子公司剩余49%股权

吉电股份：公开发行科技创新公司债券获得中国证监会同意注册批复

华立股份：拟3.58亿元收购苏州尚源智能科技有限公司51%股权

睿能科技：投资5亿元建设嘉兴睿能工业自动化生产基地

万里石：公司拟对控股子公司万锂新能源增资5000万元

佰奥智能：与客户签订2.07亿元设备买卖合同

快意电梯：青皇工业区快意电梯、扶梯及核心零部件生产线项目（一期）结项

兰花科创：全资子公司拟投资6.97亿元新建（扩建）选煤厂项目；投资39.62亿元建设节能环保升级改造项目

北新路桥：子公司中标1.12亿元山西广牧养殖有限公司原种猪场项目

上海沿浦业绩快报：前三季度净利润同比增长70.32%

聚灿光电：前三季度净利润1.6亿元 同比增长107.02%

粤桂股份：前三季度净利润同比预增340.96%-386.30%

同力日升：预计前三季度净利润同比增长40%-60%

金力泰：预计前三季度净利润同比增长176%–305%

永吉股份：前三季度净利润同比预增89.99%到123.04%

海光信息：预计前三季度净利润同比增长56.16%-75.90%

上汽集团：9月整车销量31.33万辆 同比下降35.03%

上实发展：获得政府补助约2198.90万元

恒为科技：2024年三季度获得政府补助780.51万元

东风股份：9月汽车合计产量11941辆 销量13038辆

百邦科技：实际控制人拟以500万元-1000万元增持

美锦能源：公司部分董事、高级管理人员拟增持美锦转债

新强联：持股5%以上股东海通开元拟减持不超过1.5%公司股份

每日复盘




中字头大涨，市场风格或将生变！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：目前市场处于震荡分化、消化获利盘的阶段，这个过程需要一段时间，接下来市场恐将延续分化的走势；同时，市场风格或将迎来切换。

【消息】据新浪财经消息，日前，国家发改委表示，努力提振资本市场。有关部门将采取有力有效的综合措施，大力引导长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市的堵点。目前各项政策正在加快推出。

在“可投空间”上，据证监会统计，截至2024年8月底，权益类公募基金、保险资金、各类养老金等合计持有A股流通市值14.5万亿元，较2019年初增长1倍以上，占A股流通市值的比例从17%提升至22.2%。

在“制度设计”上，财政部此前发布《关于引导保险资金长期稳健投资加强国有商业保险公司长周期考核的通知》，明确将国有商业保险公司经营效益类绩效评价指标“净资产收益率”由当年度考核，调整为“3年周期+当年度”相结合，拉长考核周期，营造“耐心资本”的制度环境。

具体到A股市场，国内股市虽然完成了一波“暴涨”，但部分中字头、银行股仍是“破净股”的主要集中地，仍未完成“估值修复”的任务，也就大概率成为“机构抄底、填平估值洼地”的主要方向。

2024年10月10日，两市共82只个股涨停，比上个交易日增加30只。两市震荡分化，沪指冲高回落，创业板指继续调整。沪指涨1.32%，深成指跌0.82%，创业板指跌2.95%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




新能源汽车安全检测国家标准发布 为我国首部

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：中国汽研(601965）

操作策略：中邮证券《中国汽研(601965)：一体化整合持续推进，迎接智能网联检测业务放量-240826》一文中给予“买入”评级。

风险提示：检测认证资质准入放宽，行业竞争加剧；新车型数量增量不及预期；智能化检测需求不及预期。

价值掘金




中国汽研(601965)：新能源汽车发布年检新规，检测设备采购迎来高峰

概念

关注区间

名称

机构

中国汽研

汽车安检

-240505》

中邮证券《中国汽研(601965)：一体化整合持续推进，迎接智能网联检测业务放量-240826》一文中给予“买入”评级

深桑达A

数据要素

数据要素产业已发展近2年，国家数据局主导的“数据要素X”三年行动计划、案例大赛等正在加速开展，年底前有望出台8项细则文件，政策细则不断完善

20241010

600602

民生证券《计算机行业动态报告：计算机“牛市利刃”之数据要素 公共数据运营有望成为新的突破口，重点细分领域有望率先发力，推动数据要素进入加速发展期，具有先发优势的公司有望受益

20241009

688396

浙商证券《半导体晶圆代工行业点评：周期向上与国产加速，经营改善与估值提升共振 晶圆代工是半导体价值链核心环节，行业特性决定了供给相对集中，而国内头部FAB正持续扩充带有技术升级的产能来满足国内甚至全球设计公司的高阶需求

20241008

600570

政策举措有望提高证券市场流动性，从而带动证券、资管公司经营状况改善并提高其信息化投入能力；同时新增的互换便利业务有望带来新的 IT 建设需求，从而利好金融 IT。

20240930

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




肉价五连涨！业绩稳步改善而估值处低位，强化四季度修复机会

近日，猪肉板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦猪肉板块，看多逻辑如下：（1）猪肉短期或维持在相对高位震荡；（2）产能已在低位较长时间，猪价中期趋势易涨难跌；（3）饲料成本回落，同时估值处低位，有利于板块修复。

行业稳步复苏大势下，可以关注出栏兑现度高、成本优势突出、产能规模领先的龙头公司。

1、猪肉短期或维持在相对的高位震荡。

不过，至节日后期，市场消费好于预期，且出栏逐渐平稳，猪价开始企稳微升。10月7日，全国均价涨至17.65元/KG。仔猪价格亦有所回升，节日期间均价为559元/头。

总体上，自2月份起涨以来，猪肉价6月以来维持每公斤18元以上的高位，8月突破20元/公斤，现在又回到18元/公斤左右，但猪企已度过盈亏平均线，利润仍处改善中。

2、产能已在低位持续较长时间，决定了猪价中期趋势易涨难跌。

从23年11月至24年6月的8个月时间内，产能都是持续低于21-22年周期的最低点。且本轮生猪产能的修复，仅有24年5-7月三个月，产能持续恢复低，其对应着今年4季度及明年前3季度，生猪出栏将增长缓慢。

中期看，生猪供给将在低位持续较长时间。

大豆、玉米两大饲料主要原料都有进一步跌价苗头。

据美国农业部发布的9月供需报告，24/25年度库销比较23/24年度明显提升约4.11%，由29.3%增长至 33.4%。未来南美新豆上市后，国内大豆和豆粕价格预计保持震荡。

综合来看，随着大体重猪压力释放，以及饲料成本回落给予散户压栏信心，估值优势明显的生猪养殖板块业绩有望持续改善，并推动估值修复。

【趋势研判】

牧原股份、温氏股份、巨星农牧、华统股份、天康生物、唐人神。

中邮证券王琦等《农林牧渔行业报告：国庆节期间，猪价先跌后涨、苗价强势-241008》

西南证券徐卿等《农林牧渔行业近况分析：生猪养殖景气持续性好，不宜过度悲观-241007》

板块跟踪（市场热度57℃/100℃）

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中铁内配、中远通、中机认检、宏德股份、盘古智能、云煤能源、郑州煤电、晓鸣股份、湘佳股份

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细分

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核心逻辑

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证券

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10%

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天风证券、国海证券、长江证券、中银证券、东方财富、第一创业、财达证券、西部证券、山西证券、中信证券、国盛金控、华林证券、中泰证券、东吴证券、东北证券、长城证券、国信证券、国元证券、东兴证券、红塔证券、湘财股份、哈投股份、招商证券、广发证券、中国银河、方正证券、华西证券、华鑫股份、华泰证券、东方证券、申万宏源、中金公司、光大证券、兴业证券、首创证券、南京证券、信达证券、浙商证券、中信建投、国金证券、锦龙股份、国联证券、财通证券、太平洋、华创云信、华安证券、西南证券、中原证券、海通证券、国泰君安

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半导体、芯片概念等

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国庆假期期间，港股的中芯国际、华虹半导体等连续放量大涨。港股芯片股的突然爆发与资金做多热情密切相关，复盘历史行情不难发现，每一波大行情启动，科技股一般会率先受到资金追捧。同时，基本面的强势复苏，也是资金涌入半导体板块的主要原因。目前半导体产业链的复苏势头持续超出市场预期，美国半导体行业协会（SIA）最新公布数据显示，2024年8月全球半导体销售额为531.2亿美元，同比增长20.6%，环比增长3.5%，连续10个月同比增长，创历史新高；其中，中国半导体销售额为154.8亿美元，同比增长19.2%，环比增长1.7%。国内方面，在本地化生产及国内消费电子需求修复背景下，今年二季度国内晶圆代工企业处于较为满载状态，有望将带动相关上市公司业绩保持稳步复苏态势。今年二季度国内晶圆代工企业处于较为满载状态，中芯国际及华虹产能利用率分别为85.2%、97.9%。三季度在智能手机等消费电子需求旺季驱动下，产能利用率有望保持提升趋势。基本面逐步向好的支撑下，港股半导体制造板块这轮估值修复行情的有望持续。外资方面，今年三季度以来，外资顶级机构持续关注A股市场，尤其对半导体板块表现出浓厚兴趣。淡马锡、红杉资本、贝莱德、高盛、摩根士丹利等知名机构频频出现在多家半导体类上市公司的调研名单中。根据SIA的数据，全球和中国半导体销售额均连续10个月实现同比正增长，且今年以来一直保持两位数同比增幅，8月全球半导体销售额创历史新高。TrendForce预计2025年晶圆代工营收增速将由2024年的16%提高到20%，其中台积电之外的晶圆代工厂营收增速将提高到12%，成熟制程产能利用率将提高10pct至70%以上，这主要得益于汽车、工控等供应链库存改善及AI需求增加。半导体仍处于较高景气度阶段，关注IC设计、半导体设备&材料、晶圆代工、封测&先进封装等细分环节龙头企业。

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房地产

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10%

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金地集团、天地源、万科A、滨江集团、中交地产、新城控股、阳光股份、首开股份、城建发展、天保基建、金融街、中洲控股、大名城、信达地产、华发股份、格力地产、上海临港、光大嘉宝、华侨城Ａ、保利发展、大悦城、财信发展、万业企业、荣盛发展、广宇集团、南山控股、福星股份、合肥城建、渝开发、大龙地产、张江高科、城投控股、绿地控股、京投发展、西藏城投、栖霞建设、南国置业、深振业Ａ、光明地产、津投城开、荣安地产、电子城、招商蛇口、新黄浦、上实发展、京能置业、卧龙地产、中华企业、华联控股、天健集团、津滨发展、黑牡丹、深物业A、华丽家族、苏宁环球、华远地产、荣丰控股、北辰实业、新湖中宝、深深房Ａ、三湘印象、华夏幸福、新华联、粤宏远Ａ、南京高科、沙河股份、中国武夷、莱茵体育、云南城投、浦东金桥、市北高新、陆家嘴、海泰发展、广汇物流、苏州高新、凤凰股份、香江控股、外高桥、顺发恒业、海南高速、春兰股份、亚通股份、万通发展、海南机场、中新集团、中国国贸、空港股份、京基智农、世荣兆业

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油气开采、油服概念等

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10%

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蓝焰控股、洲际油气、中国海油、中科信息、迪威尔、航天智造、辽宁成大、春晖智控、新锦动力、仁智股份、厚普股份、中曼石油、安控科技、如通股份、美锦能源、通源石油、富瑞特装、博迈科、博汇股份、准油股份、海锅股份、中集集团、广汇能源、杰瑞股份、卓然股份、德石股份、潜能恒信、和顺石油、蓝科高新、惠博普、昊华科技、海油工程、安彩高科、金洲管道、贝肯能源、海默科技、锡装股份、雪人股份、石化机械、神开股份、东华能源、常宝股份、洪田股份、胜利股份、九丰能源、长春燃气、中海油服、新奥股份、重庆燃气、洲际油气、海油发展、深圳燃气、中油工程、陕天然气、石化油服、陕建股份、中国海油、中国石油

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无人驾驶、智能驾驶、车路云概念等

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特斯拉将于美国洛杉矶时间10月10日正式推出Robotaxi，FSDV13、无线充电等多项技术有望发布，其中FSD最新版本备受关注。特斯拉FSD持续升级，FSDV12是全球首个端到端AI自动驾驶系统，实现了从规则驱动到数据驱动的转变。最新的智驾方案FSDV13或于此次发布会亮相，FSDV13的能力或大幅提升，平均接管里程有望得到6倍甚至更多的提升，为特斯拉Robotaxi落地提供了可能。Robotaxi有望打造特斯拉增长的新空间。马斯克视Robotaxi为特斯拉最重要的产品之一，认为其潜在价值可能高达数万亿美元，因此当前特斯拉集中精力加速自动驾驶出租车Robotaxi的研发。Robotaxi有望成为未来出行的主流选择，为公司带来持续增长。同时，通过Robotaxi的落地可进一步加速FSD的迭代速度，巩固特斯拉在智能驾驶领域的领先优势，进而提升FSD用户付费率，改善其当前汽车业务经营现状。技术、成本等多种因素推动Robotaxi商业化落地。技术端，端到端自动驾驶技术已成为行业共识，助力Robotaxi落地。同时，弗若斯特沙利文分析预计到2026年左右Robotaxi的单公里成本与传统出租车/网约车相当。商业化稳步推进，中国Robotaxi商业化加速落地，百度萝卜快跑引领国内Robotaxi发展。美国Waymo商业化领先，当前Waymo在美国每周乘坐Waymo付费出行人次已突破10万，商业化呈现加速态势。凭借领先的技术和强大的品牌力，特斯拉Robtaxi或重塑行业。Robotaxi能够提供无人化、更安全的出行服务，解决有人驾驶出租车用户痛点，短期Robotaxi将会通过补贴等手段降低出行价格吸引消费者，长期通过降低用户出行成本形成稳定市场，2030年，国内Robotaxi市场规模将有望达到近5000亿元规模。当Robotaxi单位出行成本远低于有人驾驶出租车甚至其他公共交通出行方式时，Robotaxi有望通过更低的单位出行成本吸引因价格而被排除在有人驾驶出租车服务之外的用户，Robotaxi市场规模有望达到万亿。特斯拉Robotaxi有望重塑产业。Robotaxi覆盖上游基础技术、中游制造环节以及下游运营相关方三大环节。Robotaxi商业落地后，出行成本有望降低，而更低用车成本或催生新的需求，从而催生相关产业机会。同时，受益于Robotaxi的落地运营，智能驾驶产业链也有望迎来快速发展。关注Robotaxi产业链核心零部件供应商，及国内在无人驾驶方面布局领先的车企；同时，无人驾驶的发展亦有望拉动车路云产业链的发展。

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入16.55亿

中粮资本（002423）

1. 盘面异动：日涨跌幅达7%。

3. 榜史概况：此次是中粮资本今年第8次上榜。

5. 盘面趋势：中粮资本作为中字头的金融概念，换手八连板。榜单显示，前一个交易日进场的普陀山和中信淄博分公司板砸出局，买一呼家楼继续加仓，买二白龙路买入7600万（前面两次切换博士眼镜、香雪制药均有所斩获），买三作手新一进场接力，良性换手纯市场合力榜。凭借换手优势不仅卡掉天风证券，还抗住了市场杀跌，成为高位股场上唯一的活口，适合高风偏投资者参与。

宁德时代：10月10日公司在大宗交易平台以256.34元／股的价格成交39732.00万股，占公司流通股本的0.04%。

神农集团(605296）

猪肉

10月9日，生猪主连合约报收17605元/吨，收涨2.44%。现货联袂上行，据搜猪网数据，全国瘦肉猪自10月4日开始回升，已经连涨五日，涨幅约4%。

国庆节前集团场和散户均积极出栏，造成市场短时供应增量较大，假日前期在猪价下跌过程中二育入场相对谨慎，散户挺价力度亦相对有限，10月3日左右东三省全面进入8元区间，散户惜售情绪渐起，叠加标肥价差走扩，二次育肥入场情绪升温，近几日猪价呈企稳偏强态势。

出栏量高增长的同时，养殖成本保持稳健下行

【风险提示】

【研报参考】

山西证券《神农集团2024年中报点评：出栏量同比高增，养殖成本稳健下行》—20240901

热点聚焦




重磅！央行5000亿元“互换便利”落地，市场影响几何？

1、据人民银行，10月10日，央行发布公告称，创设“证券、基金、保险公司互换便利（简称SFISF）”工具，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。公告显示，首期操作规模5000亿元，视情可进一步扩大操作规模。

同时，这一工具并没有使得央行增加基础货币投放，而是大幅提高了金融机构潜在加杠杆的能力。展望后市，参考海外经验，毫无疑问，互换便利是强力托底工具，维护资本市场稳定性。特别是证券、基金、保险公司互换便利作为我国首个专项支持于股票市场的结构性货币政策工具，对于支持长期资金入市、建立增强资本市场内在稳定性长效机制有着重要意义。央行认可沪深300成分股及股票ETF等作为抵押资产，利好指数成分和权重股，包括但不限于金融、地产、消费品、科技、医药等行业，大市值龙头标的有望受到更多关注。

点评：政策面的目标，是要“培育一批数据要素型企业，让公共数据在赋能实体经济”，而相关的数字基建就是必要的前提。对此，《意见》明确“加强数据基础设施建设”。展望后市，在互联网和信息化、智能化时代，“数字基建”是真正的产业新生态，是长期风口，而5G技术则是“数字基建”时代的基础。此前工信部等部门指出要加快5G网络发展，再次强调以5G为核心的“数字基建”，这对5G从基站到消费电子到下游应用，都是中长期利好。通信行业在数字经济时代将进一步完善信息和算力基建，保障数字基座建设和信息高可靠传输，为行业和企业数字化转型赋能。可关注信息、算力基建，企业数字化转型等领域的成长机遇。

点评：风电行业景气度回升明显，9月风机招标数据大幅增长，展现了风电行业景气度的强劲复苏。全球能源转型的推动下，国内风电企业也加速布局海外市场，风电出海成为行业增长的又一亮点。海外市场对清洁能源的需求日益增加，特别是在欧洲和东南亚等地区，风电行业具备广阔的市场潜力，2025-2026年欧洲海风招标有望进入窗口期。展望后市，机构预测，2023-2033年全球海上风电新增装机量将从10.9GW增长至66.2GW，年均复合增长率达到19.8%。随着未来国内重点海风项目推进，海风产业链排产交付起量，招投标持续回暖，行业景气度有望提升，关注风电龙头、以及在海风及出口业务占据领先地位的风电企业。

点评：生猪产品量价齐升及养殖成本下降，是其业绩向好的主因。牧原股份此次预计盈利大幅改善，标志着生猪养殖行业或已经走出了前期亏损的困境。展望后市，考虑到2024年1~4月能繁母猪持续去化，奠定四季度生猪供应压力不大，叠加行业补栏母猪积极性不高、天气转凉及消费旺季来临，有望支撑四季度的猪价，高猪价、高养殖盈利持续时间或值得期待；明年市场或将恢复对成本优势企业能够赚取超额利润的信心，优质企业的估值有望回升。上市公司三季报值得期待，且四季度猪价依然坚挺，经过前期调整，板块估值低位、配置价值凸显，关注出栏兑现度高、成本优势突出的猪企。

※外围市场

点评：最近在美联储降息、地缘冲突、中国稳经济政策等多重因素催化下，布伦特原油抬升到75美元左右波动，WTI原油抬升到72美元左右波动。而后续催涨油价的核心动能，则是中东地缘冲突升级带来的减产预期。展望后市，鉴于中东地缘冲突长期趋紧，短中期油价在中高位震荡的确定性较高。但由于需求增长放缓和全球供应增加，也需要警惕地缘风险减弱时，油价预期就会衰退。可重点关注受益于油价上涨的原油采掘、运输企业，及石化油服设备龙头。

※关联市场

点评：市场分化，指数与个股涨跌不一。10月10日，央行公告，决定创设“证券、基金、保险公司互换便利（简称SFISF）”，刺激市场盘中一度冲高；但获利盘再度趁机了结，市场全线回落。展望后市：目前市场处于震荡分化、消化获利盘的阶段，这个过程需要一段时间，接下来市场恐将延续分化的走势；同时，市场风格或将迎来切换。