有研新材（600206）

6月17日情报精选：前5月我国审批核准固定资产投资项目总投资额超6500亿元

【新闻联播】

●国务院批复同意克拉玛依高新技术产业开发区、滁州高新技术产业开发区、信阳高新技术产业开发区、遵义高新技术产业开发区升级为国家高新技术产业开发区

●中央军委办公厅印发《军队党内表彰规定》

●前5月我国审批核准固定资产投资项目总投资额超6500亿元

●我国新一代载人火箭三级发动机整机首次长程试验成功

●横琴粤澳深度合作区税收优惠政策落地实施

●美联储激进加息，美经济被指面临衰退

●欧央行管委维斯科：通胀主要是由能源和天然气价格上涨推动，我们正采取行动，阻止通胀失控

●瑞士央行将活期存款利率上调50个基点至-0.25%，为2007年来首次加息；预估2022年经济增长率在2.5%左右，通胀率将在2.8%，不排除在可预见的未来有必要进一步上调政策利率

【重要消息】

●财政部：1—5月全国一般公共预算收入86739亿元 扣除留抵退税因素后增长2.9%；1-5月证券交易印花税1413亿元 同比增长15%

●IDC：一季度中国IT安全硬件市场规模同比增长14.5%；2021年中国餐饮服务机器人市场同比增速高达110%；2021年中国AI算力市场规模达350.3亿元 增速68.6%

●工信部：5月光伏压延玻璃行业呈现库存较高、利润下降的态势

●中国工程机械工业协会：5月11家推土机制造企业销售各类推土机518台 同比下降15.4%

●中央财政下达农业生产救灾资金6.73亿元支持各地做好水稻等粮食作物重大病虫害防控工作

●农业农村部：全国已收获小麦88%

●水利部：今年入汛以来我国降雨量和强降雨过程多 大江大河编号洪水次数多；一步加快水利基础设施建设

●国家卫健委印发《不明原因儿童严重急性肝炎诊疗指南（试行）

●中物联组织召开物流行业助企纾困座谈会

●易观分析《2022年中国露营市场专题洞察》：预估2022年露营市场规模达528亿元

●证监会：博菲电气首发获通过，湖山电器首发未通过

●科创板：武汉长盈通光电技术股份有限公司首发6月23日上会

●高瓴推出碳中和新基金：规模40亿 重点投向新能源、新材料等方向

●上海发布元宇宙等“新赛道”投资促进方案 上海经信委：预计2025年元宇宙产业规模突破3500亿元

●上海金山签约及开工一批重大项目 总投资245亿元

●广东5个月完成水利投资363.3亿

●安徽芜湖：为实现全年增长9%以上目标打牢基础

●中国最大盐湖加快资源开发利用

●美联邦通信委员会告知国会：拆换华为、中兴设备成本远超预算

●美国白宫：美国自2月起向基辅提供的军事援助约为56亿美元

●欧佩克秘书长：成员国致力于投资石油供应以满足需求

●俄方：德法意三国领导人访问乌克兰或无助于解决当前局势

●梅德韦杰夫：法德意领导人到访基辅不会拉近乌克兰与和平的距离

●英国政府宣布对俄罗斯的进一步制裁措施

●韩国政府公布经济政策方向：放松监管力促复苏 针对国家战略技术扩大减税力度

●印度将斥300亿美元加速科技产业升级并建立芯片供应链

●英国累计报告猴痘确诊病例524例

●非洲累计报告1597例猴痘疑似病例

行业概念

相关上市公司：亿纬锂能（300014）、广晟有色（600259）

相关上市公司：太阳纸业（002078）、岳阳林纸（600963）

相关上市公司：牧原股份（002714）、华统股份（002840）

相关上市公司：张江高科（600895）、中洲控股（000042）

新股申购：无

可转债申购：无

晚间私募传闻：

铜陵有色：公司硫酸产品下游需求旺盛 出货顺畅

中洲控股：公司的南沙国际风险投资中心项目位于广州南沙 目前正在建设中

贵州茅台：2022年完成基本建设投资69.69亿

好想你：公司MISS YOU品牌有和东方甄选合作

南方航空：6月起陆续恢复7条国际航线 航班量将增加至每周48班

祥鑫科技：在手订单充足，正有序开展各项生产工作

郑煤机：目前公司订单饱满，产能明显不足

神驰机电：公司水泵产品可以用于排涝防洪

花园生物：拟发行不超过12亿元可转债

招商积余：拟收购新中物业67%股权

海螺水泥：拟注册发行不超过100亿元中期票据

天齐锂业：10亿美元上市计划据悉获得香港交易所批准

设研院：拟收购中衢设计28%的股权

重大投资&合同

腾达建设：牵头中标1.42亿元污水零直排工程项目

鼎胜新材：全资子公司与蜂巢能源签订合作框架协议书

普源精电：公司首次正式公开发布DSG5000系列微波信号发生器

藏格矿业：签署开发LAGUNA VERDE盐湖锂项目最终协议

长源电力：1台1000MW超超临界燃煤发电机组项目获得核准

中国广核：红沿河5号及6号机组上网电价获得核准

气派科技：拟设立子公司 开展集成电路晶圆测试服务

泰林生物：拟5亿投建生物新材料和精密智造项目

川金诺：与广西防城港市政府签署新能源电池材料系列项目投资协议

太龙药业：与中国研究型医院学会签署战略合作框架协议

浙富控股：子公司中标1.15亿元中核清洁能源供暖项目池内构件采购项目

金刚玻璃：拟设控股子公司投建4.8GW高效异质结电池片及组件项目

上海机场：5月旅客吞吐量同比下降98.58%

增持&减持&回购

中曼石油：拟回购500万股-800万股股份

金证股份：赵剑、徐岷波拟合计减持不超4%公司股份

光威复材：信聿合伙拟继续减持不超8.36%股份

三大指数分化震荡，教育板块再度走强

1、6月16日，市场分化加大，沪指全天震荡回调，深成指、创业板指冲高回落，上证50跌超1%，大金融及煤炭、油气等资源板块走低。

大盘：截止收盘沪指跌0.61%，深成指涨0.11%，创业板指涨0.4%。

受港股新东方在线连续大涨刺激，教育板块今日再度冲高，科德教育、全通教育、豆神教育20CM大号涨停，中公教育、学大教育等近10股封板。

此外养殖、培育钻石、光伏设备等板块走势活跃。

方向：目前热点切换比较快，建议把握补涨和主线回档两个思路。资源股进入休整阶段，煤炭板块连续回档之后，还可以短线出击一下。从补涨节奏上去看，医药、食品这两个方向可以埋伏关注一下。

事件：据国家统计局，2022年5月份，70个大中城市中，一线城市新建商品住宅销售价格同比上涨3.5%，涨幅比上月回落0.4个百分点；二线城市新建商品住宅销售价格同比上涨0.3%，涨幅比上月回落0.7个百分点；三线城市新建商品住宅销售价格同比下降2.2%，降幅比上月扩大0.7个百分点。

5月新房价格今年连续第二个月下跌，原因仍是需求疲软，叠加当月疫情削弱市场信心，或意味着未来仍需更多政策利好来促使市场回暖。

同时，5月房地产重要经济指标依旧为负增：5月单月销售面积同比31.8%（4月为-39%）；5月单月销售金额同比-37.7%（4月-46.6%）；1-5月房地产开发投资累计完成额同比-4.0%，较1-4月下降1.3pct，环比稍有好转，行业修复力度仍弱。

中长期看，根据历史经验，楼市政策的显著放松领先商品房销售3-6个月，而商品房销售的显著改善领先房地产投资6-9个月，预计商品房销售的显著改善仍需等到今年4季度，房地产投资的显著改善大概率要等到明年。另外，若地产基本面恢复仍不及预期，5年期LPR仍有进一步下调空间。

【复盘总结】

1.市场风格分化加大

3.外围风险靴子落地

【涨停分析】

题材前瞻




高校毕业生再创新高，职业教育助力“稳就业”

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：中公教育（002607）

操作策略：信达证券《中公教育-002607-深度报告：道路曲折前途光明，职教龙头扬帆启航-210811》一文中首次覆盖并给予“买入”评级。

风险提示：职业教育政策监管风险、市场竞争加剧风险、人才流失风险等。

价值掘金




中公教育（002607）：“稳就业”号角吹响，多品类教育龙头迎增长

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




转型新路径！“双语带货”强势出圈，教培板块迎投资新机遇

为何东方甄选此时爆火？

（1）创新的直播形式：“上课+卖货”——在卖货的同时讲解货品相关的背景知识或者外语教学。这与传统的直播卖货主要注重货品多好用、价格有多低等有较大差异化，直播的内容更具体验感和创新性。

（2）品牌积淀及背后的故事性丰富：基于新东方的品牌背书，东方甄选本身具备一定的品牌认知和用户基础，截至2022年5月底东方甄选已有92万的粉丝数。

（3）疫情居家时间增加+个别头部主播停播带来的时间窗口：东方甄选作为一个具有正面价值的直播间很好地承接了这部分流量。

对教培行业有何影响？

东方甄选是头部教培公司长期积累的内容研发、组织运营能力的一次跨界复用，目前来看是非常成功的一次转型，有望逐步成为新东方在线和新东方未来重要的业务之一。

伴随竞争回归理性，各公司盈利模型也在不断优化，有望逐步迎来常态化盈利。除“东方甄选”爆火出圈外，高途2022Q1财报显示，公司连续两季度实现盈利，大学生和成人教育、素质教育、职业教育和数字产品收入同比增速超200%，其中成人业务收入环比增长超80%。

1）建议围绕三大板块布局：1、业绩确定性高，低估值、高股息的港股高教板块，重点推荐中教控股、希望教育、民生教育、东软教育及中国新华教育，建议关注中国科培、新高教集团、中汇集团、建桥教育；

3、转型效果渐显，现金价值凸显的教培转型公司，重点推荐有道（美），建议重点关注新东方（H）、新东方在线（H）。

深度调研




稀土价格触底回升 靶材龙头强者恒强

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

溅射靶材是制备薄膜材料的主要原材料，核心作用为在晶体管制备连成电路的金属线路。因高纯度、高密度、多组元、晶粒均匀而具备较高的技术门槛。随着先进制程对导电性提出更高的要求，预计以铜钴为代表的靶材渗透率将逐步提升。

海外巨头约占据全球约80%的市场，中国企业有望拉开替代大幕。溅射靶材行业具有极高的客户认证壁垒与技术壁垒，海外公司起步早，美日公司长期垄断全球市场，日矿金属、霍尼韦尔、东曹、普莱克斯合计占据全球 80%的份额。在海外靶材关税壁垒和半导体材料自主可控的背景下，靶材国产替代大幕拉开。国内公司有研新材、江丰电子依靠自身优势抓住机遇，逐渐成长为国内靶材的龙头。

（1）高纯稀土领先者（东北证券曾智勤《新能源属性凸显， 估值体系重构》2021-7-15）

（2）靶材业务进入高速增长期（中信证券李超《靶材国产替代龙头，加速扩产紧握行业机遇》2021-11-26）

【风险提示】

三安光电（600703）

MiniLED

进入2022年，MiniLED的旺盛需求持续，带动越来越多的上中下游厂商加码布局。据业内统计，多家企业加码MiniLED等，投资力度不断加大。

（1）Mini LED具有显示画面细致、省电等优势（开源证券刘翔等《电子行业深度报告：Mini LED背光方案推广，覆铜板与PCB环节受益》2022-1-11）

（2）Mini LED技术逐渐走向成熟，产业链量产进程持续加速（长城证券邹兰兰《Mini LED行业深度报告：占据显示创新重要赛道，背光Mini LED开启高速成长期》2022-4-13）

【核心优势】

高端照明领域是未来LED产业发展的方向，公司提前布局全面，目前已与S004、A006等国际大客户进入深度合作，随着湖北三安产能释放，未来Mini/MicroLED盈利能力或将持续增长。

传统LED照明业务于2021年迎来复苏，公司作为LED芯片全球龙头企业，经过LED行业低谷期强化了公司的优势，未来将深度受益于行业复苏。植物照明LED、车用LED、UV（紫外）LED等新兴应用领域布局，扩宽了公司成长空间，提高了市场盈利能力，进一步提高了产品毛利率。

LED 需求不及预期；国际市场开拓及交付不及预期；公司产能扩张不及预期。

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

东方甄选是教培行业一次成功的转型，当前多数教培公司转型也渐有起色，而教培行业目前普遍存在低估。伴随竞争回归理性，各公司盈利模型也在不断优化，有望逐步迎来常态化盈利。除“东方甄选”爆火出圈外，高途2022Q1财报显示，公司连续两季度实现盈利，大学生和成人教育、素质教育、职业教育和数字产品收入同比增速超 200%，其中成人业务收入环比增长超 80%。

K12 教育公司转型方向已经逐渐清晰，其中，成人、职教、素质课等业务基数较小，相对较易实现高增长，但由于业务发展阶段尚处早期，商业模型的打磨及用户续费情况值得长期关注；直播带货业务若能凭借差异化定位占据目标用户心智并逐步提升供应链能力，则有望成为新增长点。

豆神教育主要业务为教育业务、信息安全业务。公司主要产品有内容（安全）管理解决方案、教育产品及管理解决方案。目前，在教育业务方面，公司是中国A股市场语文学习服务领域、高考升学服务领域、智慧校园领域龙头或领先企业，具有明显的市场领先优势。

政策不确定性、转型不确定性、资金压力、系统性风险。

热点聚焦




强化全国一体化大数据中心布局，数据中心产业链迎机遇

1、据国家统计局，2022年5月份，70个大中城市中，一线城市新建商品住宅销售价格同比上涨3.5%，涨幅比上月回落0.4个百分点；二线城市新建商品住宅销售价格同比上涨0.3%，涨幅比上月回落0.7个百分点；三线城市新建商品住宅销售价格同比下降2.2%，降幅比上月扩大0.7个百分点。

2、据新浪财经，北京时间6月16日（周四）凌晨，联储6月FOMC决议加息75个基点、基准利率升至1.5%-1.75%区间；暂维持月度475亿美元（300亿美元国债+175亿美元MBS）的缩表规模。

3、据农业农村部消息，5月份生猪价格持续回升，养殖户开始扭亏为盈。按最新价格测算，出栏一头生猪平均盈利60元左右。

4、据财联社消息，继白卡纸厂商宣布涨价后，文化纸市场也迎来一轮集体提价。近日包括太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业、岳阳林纸在内的数家文化纸企业几乎同时发布涨价函，宣布自本月中旬起，对文化纸类产品在目前售价基础上上调300元/吨。

1、据央广网消息，6月16日，国家发改委新闻发言人孟玮在新闻发布会上表示，强化全国一体化大数据中心布局，围绕规划、网络、用能等方面加大支持力度，支撑“东数西算”工程建设，推动各枢纽节点建设尽快落地生效。