《妖股开始同室操戈，但大盘迎来内外两政策好消息》：8日的A股市场继续呈现指数疲软但结构性热点活跃的态势。不太妙的是，指数虽然红了，但个股普遍下跌，两市只有1234股上涨，下跌数超过2900只，个股中位数-0.9%。尤其是妖股纷纷开始自相残杀。在顺控发展停牌自查后，妖股行情似乎穷途末路了。但总体上，我们认为妖股即便退潮，对大盘整体的影响并不会太大。 从消息面上看，短线内外流动性预期略有好转的迹象，这或有助于稳定盘面。 内部，4月8日金融委召开第五十次会议。强调保持宏观金融政策的连续性、稳定性和可持续性，执行好稳健的货币政策，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，促进经济平稳健康运行……要注重“放水养鱼”，助企纾困，更好激发微观市场主体活力……继续加强资本市场基础制度建设，更好保护投资者利益，促进资本市场平稳健康发展——从这些表述来看，等于把此前偏宽松的货币政策“在相当长期内不会转弯”重申了一遍。 外部，虽然上周美国首次申请失业救济人数意外不降反增，但美联储再次释放宽松信号，美联储主席鲍威尔称，全球新冠疫苗接种发展不均威胁到经济复苏，重申联储保持支持经济，通胀料将暂时上行，联储有工具应对高通胀。美债收益率回落，周四的隔夜三大美股指盘中集体上涨，科技股带头走高，原油影响的能源股逆市领跌。也就是说，外部流动性、股市、美债收益等都是有利于A股的。 但我们依然强调，由于货币政策收缩是全球大势、年度大势流动性预期的反转对A股中期预期是比较负面的，有结构性机会可抓就算不错的行情了，指数在短中期内都难有创新高的可能了。 我们注意到，券商龙头中信证券在最新的研报中谈二季度大类资产配置时强调“股债切换，拐点临近”。 在中信证券分析师明明团队看来，经济进、政策退是当前的宏观主线，二季度实体经济周期会进入寻顶阶段。他们对此的建议是股债均衡配置，商品短期占优，下半年逐渐增加债券类资产的配置。 具体来说，股票方面，结构重于总量，建议关注性价比高的中小市值细分行业龙头；债券方面，通胀压力见顶与货币政策重定向是牛熊切换的两大信号；商品方面，需求逻辑进一步向供给逻辑转移，推荐黑色>原油>有色>贵金属。 个人也较为认同上述建议和判断。
博览视点
妖股开始同室操戈，但大盘迎来内外两政策好消息
【研究员】：大双
【博览财经研报】8日的A股市场继续呈现指数疲软但结构性热点活跃的态势。 板块方面，有色金属、白酒、高送转领涨。钢铁、海南自贸港、券商、医美、二胎、纺织服装等盘中异动拉升。棉花、电力、环保板块领跌。盘面上，除ST外次新股泰坦股份成市场最高连板，钢铁在重组预期下再度上演涨停潮，另外海南本地股、券商等盘中明显冲高。 不太妙的是，指数虽然红了，但个股普遍下跌，两市只有1234股上涨，下跌数超过2900只，个股中位数-0.9%。 尤其是妖股纷纷开始自相残杀。在顺控发展停牌自查后，妖股行情似乎穷途末路了。昨天天地板，地天板，炸板率极高...光天地板就有永茂泰、豫能控股2家；中电电机、银星能源最高17%的大面；南网能源14%的大面；仁东控股13%的大面；美邦服饰10%的大面。另外中岩大地差点地天板，但最终功亏一篑；而4天股价翻倍的通用电梯，尾盘走势简直绝了，直接坐的是直升梯，太刺激了！ 舆论形容游资推动的妖股行情，从周三的九龙夺嫡，到周四演化为同室操戈。分析认为，各路妖股上蹿下跳，可能是游资已经意识到炒作过头，怕监管秋后算账，于是开始边打边撤了。所以今天（4月9日）高位股将迎来真正的考验。一旦题材行情退潮，市场没有新热点接力，会对大盘带来一定压力。 但总体上，我们认为妖股即便退潮，对大盘整体的影响并不会太大。 从消息面上看，短线内外流动性预期略有好转的迹象，这或有助于稳定盘面。 内部，4月8日金融委召开第五十次会议。强调保持宏观金融政策的连续性、稳定性和可持续性，执行好稳健的货币政策，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，促进经济平稳健康运行……要注重“放水养鱼”，助企纾困，更好激发微观市场主体活力……继续加强资本市场基础制度建设，更好保护投资者利益，促进资本市场平稳健康发展——从这些表述来看，等于把此前偏宽松的货币政策“在相当长期内不会转弯”重申了一遍。 外部，虽然上周美国首次申请失业救济人数意外不降反增，但美联储再次释放宽松信号，美联储主席鲍威尔称，全球新冠疫苗接种发展不均威胁到经济复苏，重申联储保持支持经济，通胀料将暂时上行，联储有工具应对高通胀。美债收益率回落，周四的隔夜三大美股指盘中集体上涨，科技股带头走高，原油影响的能源股逆市领跌。也就是说，外部流动性、股市、美债收益等都是有利于A股的。 但我们依然强调，由于货币政策收缩是全球大势、年度大势流动性预期的反转对A股中期预期是比较负面的，有结构性机会可抓就算不错的行情了，指数在短中期内都难有创新高的可能了。 我们注意到，券商龙头中信证券在最新的研报中谈二季度大类资产配置时强调“股债切换，拐点临近”。 在中信证券分析师明明团队看来，经济进、政策退是当前的宏观主线，二季度实体经济周期会进入寻顶阶段。他们对此的建议是股债均衡配置，商品短期占优，下半年逐渐增加债券类资产的配置。 具体来说，股票方面，结构重于总量，建议关注性价比高的中小市值细分行业龙头；债券方面，通胀压力见顶与货币政策重定向是牛熊切换的两大信号；商品方面，需求逻辑进一步向供给逻辑转移，推荐黑色>原油>有色>贵金属。 个人也较为认同上述建议和判断。 金融委会议研究强化地方金融机构监管，有何深意？ 昨天（4月8日），金融委召开第五十次会议。会议主题是研究加强地方金融机构微观治理和金融监管等工作。我们认为，这既是强调中小银行监管的信号，也是全国城商行合并重组改革可能进入提速轨道的信号。 会议指出，部分地方金融机构风险有所暴露，内部治理和外部监管有待完善，需要高度重视。会议要求，以优化金融供给侧体系为目标，坚持问题导向，标本兼治，深化改革，加强监管，促进微观治理机制见效、地区金融生态改善。 并提出包括支持引导地方金融机构立足本地，回归本源； 强化监管追责问责，严肃查处金融监管失职渎职等行为； 不过度追求规模扩张和发展速度，约束“一把手”行为； 进一步厘清政府和市场的边界，纠正不当干预行为等在内的四方面具体举措。 可以看到，目前我国中小银行大概有4000多家。近年来，中小银行已掀起合并重组热潮。而今年则是一个新高潮。1月份，辽宁省合并省内12家相关城市商业银行，来组建一家省级城市商业银行。此外，近日晋城银行、晋中银行、长治银行、大同银行以及阳泉市商业银行5家银行发布消息称，将于4月15日召开山西银行创立大会暨第一次股东大会。因此顶层有必要强化对地方金融机构的风险治理和监管，这也可能是加快推动其他一些地方银行合并重组的一个信号。要关注股市围绕地方城商行上市概念的挖掘炒作。 另外，值得注意的是，会议此次特别提出要“关注大宗商品价格走势”，保持物价基本稳定，这可能也与近期钢铁动力煤等价格的暴涨暴跌有关系。机构认为，我国大宗商品价格上涨的压力来源与程度有待进一步观察和研究。一方面应关注美国大宗商品价格上涨所带来的输入型通胀。另一方面，除需求侧以外，还应关注国内供给侧的问题，如碳中和等可能导致的大宗商品价格上涨。 顶层会议的表态必定会激化短线市场对大宗商品的关注度，个人以为，从历史惯例来看，是“先刺激涨随后再转向恐慌跌”。 实际上，就在金融委会议前一天，发改委已经开始调控大宗商品价格了。其召集能源局煤炭司，国铁集团货运部，各央企电力集团，神华，中煤，秦皇岛港，以及建材、钢铁、化工、煤炭和电力协会开会，电力企业均表示，一季度进厂煤价超高，平均760元/吨以上，目前库存低、日耗高(3月底可用天数不足7天)，4-5月份急需为夏季备煤，建议建立稳定的进口煤配额制度。发改委要求增产增供，按冬季最高产量组织煤矿生产，给各煤矿设定指标；稳定煤价，发挥长协压舱石作用，不准跟风涨价；把握进口煤节奏，服务于国内经济。组织好煤炭运输……随机煤炭期货应声跌停。 大股东千亿减持后，腾讯的抗跌给了题材股继续炒的信心 时隔三年，腾讯最大股东Naspers再度大手笔减持，引发市场高度关注，减持价格更是备受瞩目。 根据腾讯控股8日早开盘前发出的公告，腾讯最大单一股东Prosus及其全资附属公司MIHTC按总代价114,174,550,000港元出售合共191,890,000股股份。此次Naspers减持的数量相当于腾讯已发行股本的2%，减持完成后，持股比例从30.9％降至28.9％。以此计算，减持平均价为595港元。595港元的减持均价是此前Prosus拟出售区间（每股575-595港元）的上限。这一定价较昨日腾讯控股收盘价低了5.5%。Prosus通过这次减持成功兑现147亿美元浮盈。这笔交易有望打破大宗交易历史记录。Prosus承诺，至少在未来三年内不会再出售任何腾讯股票。 而4月7日腾讯大跌近4%，据说正是因为市场恐慌腾讯大股东将继续减持。要知道，在2018年大股东上次减持消息传出后，腾讯的股价在接下来的6个月里几乎跌去了一半——考虑到目前腾讯的股价比上次减持时还高近50%，而腾讯虽然是港股的权重股，但其是互联网新经济的代表，具有标杆意义，同时在A股也有一批腾讯概念股，要警惕腾讯股价出现中期调整的风险。同时要警惕如果腾讯股价下行对A股腾讯概念的波及影响。 实际上，虽然腾讯4月8日跌不到2%。但成交量相比往常飙升了近十倍显示多空博弈激烈。 当然，值得注意的是，此次腾讯大股东的减持并非是不看好，主要是腾讯大股东总市值比其持有的腾讯市值还低400亿欧元），市值鸿沟逼迫大股东持续减持来维持母公司的股价，这属于技术性操作。另外，消息公布后，Prosus及其母公司南非传媒巨头Naspers的股票双双大幅下跌，而除了港股腾讯抗跌，美股腾讯在周四隔夜则是反弹的。 这表明，投资者担心Prosus用这笔钱所做的任何事情都无法弥补减持腾讯股份的这部分损失。而这反过来或许也说明了，投资者对目前腾讯的价位以及未来的长期增长前景还是非常认同的。而我们认为，大股东千亿减持后，腾讯的抗跌也给了题材股继续炒的信心。 两部委发海南自贸港建设新利好，概念浅尝辄止就好 4月7日，发改委和商务部联合发布《关于支持海南自由贸易港建设放宽市场准入若干特别措施的意见》。其中有不少政策亮点：开展农业全产业链发展试点、 依法支持证券、基金等金融机构落户海南。同时，鼓励发展医疗健康、长期护理等商业保险，支持多种形式养老金融发展。 支持海南发展网络游戏产业，探索将国产网络游戏试点审批权下放海南。 支持开展互联网处方药销售。即，在博鳌乐城国际医疗旅游先行区建立海南电子处方中心，对于在国内上市销售的处方药，全部允许依托电子处方中心进行互联网销售，不再另行审批。同时，对注册地为海南的药企，在中国境内完成Ⅰ-Ⅲ期临床试验并获得上市许可的创新药，鼓励海南具备相应条件的医疗机构按照“随批随进”的原则直接使用。 支持国外高水平医疗美容依法依规在海南短期行医。即，鼓励知名美容医疗机构落户乐城先行区，在乐城先行区的美容医疗机构可批量使用在美国、欧盟、日本等国家或地区上市的医美产品，乐城先行区可制定鼓励措施。 放宽海南种业市场准入，简化审批促进种业发展。简化农作物、中药材等种子的质量检验机构资格认定、进出口许可等审批流程，优化与规范从事农业生物技术研究与试验的审批程序，进一步优化对海外引进农林业优异种质、苗木等繁殖材料的管理办法及推广应用。 意见公布后，昨天海南自贸区板块异动拉升，葫芦娃、华闻集团、艾格拉斯先后触及涨停，海航投资涨超2%，罗牛山、*ST基础、海汽集团、海南瑞泽等跟涨。 我们认为，作为新一轮对外深化开放的桥头堡同时也是自贸港升级版建设的先行地，海南自贸概念将会今年常炒的一个区域热点，但也因为这个热点常炒常新，每次炒作的时间都会比较短。看到有利好公布，盯着那个几个核心受益股，迅速入场，浅尝辄止就好，不能久拿。
| 
发表于 2021-4-9 09:18:11
