《指数缩量修复，节前效应渐显！》周二（2月2日），沪深两市震荡走高，市场延续分化态势，个股涨跌互半，涨幅超9%的个股逾80家。板块上看，资金回流锂电、光伏、军工等前期抱团主线，汽车整车、食品饮料、稀土等概念强势走高。民航、医药等板块领跌。截至收盘，沪指涨0.81%，报收3533点；深成指涨2.07%，报收15335点；创业板指涨2.17%，报收3228点。
整体来看，指数延续反弹走势。继周一绩优顺周期板块大幅反弹之后，周二白酒、新能源等强势板块也强势回升。券商、有色板块亦顺势拉升。目前市场低位股与低估值板块均有了轮动修复，前期强势股偏好也有所回归。市场整体交投活跃，短线赚钱效应明显回升。不过指数总体仍是缩量博弈格局，沪指与创业板仍面临短期均线的压制。随着春节长假的临近，预计市场将继续维持震荡整固为主，市场机会更多围绕局部个股交替进行。
消息面，2月2日，央行公开市场进行800亿逆回购操作，实现净投放780亿元。本周央行已净投放1760亿元，短期市场资金面好转，驱动A股市场偏好明显回升。预计春节前仍有近万亿流动性投放。一方面，冷冬叠加散点疫情反复，经济复苏进程放缓。1月制造业和非制造业PMI环比明显回落。另一方面，考虑“不急转弯”以及维持流动性“合理充裕”的政策目标，短期流动性快速收紧不可持续，参考过去数年春节期间流动性投放节奏，预计未来仍有过万亿的净投放。
总之，指数延续震荡回升走势，前期强势股偏好回归，短线赚钱效应明显回升。不过大盘总体仍是缩量格局，鉴于春节长假前市场情绪往往偏向谨慎，预计短线市场仍以结构性机会为主，指数总体维持区间整固格局。策略上，把握环保、化工、有色、券商、银行、农业种植、新能源等方向。
每日复盘
2月3日情报精选：央行公开市场净投放780亿元，短端资金利率明显回落
政经证金
【新闻联播】
●决策层同在华外国专家举行新春座谈会
●1月份中国物流业景气指数为54.4%
●中央储备冻猪肉累计挂牌投放量已达18万吨
●“2021全国网上年货节”零售额已超三千亿元
【重要消息】
●央行公开市场净投放780亿元，短端资金利率明显回落
●国内局部疫情仍在扩散，全球新增确诊与死亡病例数量仍在高位
●农业农村部：原则通过2021年粮食稳产增产工作方案，坚决打好春管春播第一仗
●2020年地区社会融资规模增量数据发布 广东、江苏、浙江位列前三
●财政部、海关总署：增加海南离岛旅客免税购物提货方式 可选择邮寄
●北上资金净流入32.81亿 阳光电源净买入5.64亿
●欧元区2020年GDP全年增速萎缩6.8%
行业概念
1、氨纶报价再次上调，行业龙头盈利弹性凸显
相关上市公司：华峰化学（002064）、神马股份（600810）
2、央行连续两日大额净投放，流动性预期重新凝聚
相关上市公司：卫星石化（002648）、丹化科技（600844）
3、我国首个8K电视超高清频道播出，产业链或迎快速发展期
相关上市公司：韦尔股份（603501）、TCL科技（000100）
4、文化纸2月持续上行，关注造纸提价行情
相关上市公司：中顺洁柔（002511）、太阳纸业（002078）
个股情报
新股：嵘泰股份
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
新希望：从母猪厂出产仔猪的产能角度,去年底已经竣工了3000万头产能
凌志软件：在日本金融IT市场迎来了重要的发展机遇
昊华科技：公司三氟化氮产能的市场占比份额为30-40%
乐普医疗：2020年研发投入已经到了8个多亿,且大量投入在器械上
定增&重组
红塔证券：配股申请获证监会审核通过
业绩与分红
三友医疗：2020年净利润增逾两成
金牌厨柜：2020年净利润增逾两成
上海家化：2020年扣非后净利同比增长4% 拟10派2元
增持&减持
海汽集团：股东拟减持不超过1%股份
上海沪工：控股股东拟减持不超2%股份
三大指数共振反弹 稀土板块表现抢眼
【盘面要点回顾】
1.2月2日，白马股一回升，小盘股就都是眼泪。指数反弹企稳的背后，依旧有接近一半的股票是绿盘。因此指数的强势与个股的走势是分离的，相反指数震荡调整的时候才有个股活跃的空间。当前市场就处于这种拉锯分化的过程中，超跌小盘股正在试图领航市场人气，但力量还稍有欠缺。
2.盘面上看，三大指数高开，开盘后下探回升，汽车板块开始反抽，煤炭板块则震荡下行，注册制次新股全线回调，市场个股涨多跌少，氛围稍显好转，赚钱效应尚可，此后指数持续震荡上行，深成指、创业板指涨超1%，汽车整车、白酒板块有所发力，午后指数维持高位盘整态势，锂电池板块回暖，食品板块也有走高，个股总体涨跌互半，抱团个股全线走高，市场黄白线差距较大，临近收盘，市场持续走高。
3.市场已有一定的“假期效应”，提前进入春节前的缩量震荡阶段。短期来说，此阶段央行的货币政策已经不是关键因素，因为数次扰动后已经被市场充分预期，当前更多为外围影响，节前A股大概率进入缩量区间震荡。
策略上，新一轮制造业扩张带来高端设备需求提升，关注工业机器人、智能制造、锂电池设备、光伏设备，关注与海外房地产需求回暖相关的工程机械、工具设备；关注国内利率中枢上行后对银行、保险板块利润提振。
【今日头条回顾】
事件：据财联社，2月2日，央行公开市场今日将进行800亿元人民币7天期逆回购操作，因当日有20亿元逆回购到期，实现净投放780亿元。
点评：
央行连续两日超额续作到期逆回购，本周已净投放1760亿元，短期市场资金面好转，shibor利率均有明显下行，预计春节前仍有近万亿流动性投放。
一方面，冷冬叠加散点疫情反复，经济复苏进程放缓。1月制造业和非制造业PMI仍处于荣枯线以上，但环比明显回落，预计春节以后扰动将逐步消退，经济会重回复苏主线。物价方面，受低温和运输受限影响，食品蔬菜价格环比大涨，工业品价格上涨速度有所放缓，预计短期不会对货币政策形成制约。
另一方面，考虑“不急转弯”以及维持流动性“合理充裕”的政策目标，短期流动性的快速收紧不可持续，参考过去数年春节期间流动性投放节奏，预计未来仍有过万亿的净投放，市场的流动性预期将重新凝聚，后续可能以狭义流动性的紧平衡+广义流动性的收紧为政策主线。
具体到A股市场，流动性预期紊乱是1月底市场调整的主要原因，参考央行政策表态以及短期经济下修风险，政策过快退出的可能性很低。在经济复苏主线下，积极把握顺周期主线，如基本金属、化工、水泥建材、可选消费等。
【复盘总结】
观点：指数震荡缓修复
1.指数短期调整焦虑减弱
2.高位白马股反弹持续力较弱
3.关注顺周期修复方向
题材方向：券商、环保、降解塑料
【涨停分析】
2021年2月2日，两市共101只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少6只。沪深两市全天震荡回升，沪指涨0.81%，创业板指涨2.17%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
汽车行业复苏趋势不改，板块性价比显现！
汽车 政策评估：★★★★☆ 2020年全年乘用车零售同比增速-6.8%，相比2019年同比-7.3%的数据有一定回升，在疫情影响下仍取得了较为优异的成绩。展望2021年，预计1-2月受春节等因素影响波动较大，但上半年表观增速有望达到25%-30%；本轮行业复苏的驱动力是三四五线城市需求的释放，2021-2022年行业维持景气度向上。 市场评估：★★★☆☆ 行业复苏趋势不改，调整提供逢低介入时机。 强势龙头：长安汽车（000625） 公司1月整体销量251980辆，同比增长87.3%。其中长安系中国品牌汽车销量200737辆，同比增长93.2%；长安系中国品牌乘用车销量153424 辆，同比增长92.5%。公司战略聚焦两大核心资产：1）长安自主，产品周期上行量价齐升；2）长安福特底部向上，边际改善。自主正向研发供给质变撬动需求+合资新车投放产品结构优化，助推新品周期，贡献增量。 操作策略：太平洋证券白宇等在《开门见喜，首月销量全面爆发》（2021-2-1）一文中给予 推荐 评级，目标价33.56元。 风险提示：车市下行；老车型销量下滑，新车型销量爬坡不达预期；降本控费效果不达预期；长安福特战略调整效果不达预期。
价值掘金
长安汽车（000625）：首月销量开门红，高端智能续新篇
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
内外需共振，这一板块业绩逐季回暖！Q1或继续超预期
2月2日，家具家居板块强势反弹，梦百合、顾家家居涨幅居前 广发证券认为，家居板块内销竣工向好，且前期存在需求递延，外销受益于美国地产景气，业绩预告超预期为股价催化剂。 投资观点： （1）家居板块业绩逐季回暖，集中度具备提升趋势（广发证券赵中平等《聚焦年报前瞻，持续推荐家居板块》-20210126） 20H1家居企业受疫情影响，线下销售受阻，家居企业经营惨淡，而20H2存在疫情后的回补性需求，而且竣工大年带来需求整体回暖，此外疫情加速小厂退出，行业集中度快速提升，因此重点公司H2业绩增速较高。 软体家居：内销由于销售链条较短，Q2开始业绩即持续修复，特别别是疫情催化集中度提升，龙头顾家敏华加速门店拓展，占领家居卖场中小厂因退出而让出的铺位。外销Q3开始逐步回暖，结合美国地产景气向上，预计软体家居Q2-Q4增速较高。 定制家居：由于销售链条较长，回暖较晚， Q3-Q4预计实现较快增长。精装链条由于受精装修渗透率下滑及房企三道红线影响，部分企业业绩可能低于前期预期。 （2）我国家具贸易出口将迎来一轮共振复苏（国金证券边泉水等《本轮美国房地产 复苏 对中国家具 行业 出口影响几何？》-20210130） 本轮美国房地产受“供需”双向提振。首先，零利率以及无上限量化宽松是本轮房地产市场火热的原因之一。其次，从供给端来看，受疫情影响，房地产上游受到严重冲击，成本上升带动下游地产价格上涨。第三，从需求端来看，疫情影改变了居民对于房产的需求，特别是对独立住宅的需求。 后续美国房地产市场“支撑”仍存，但“大幅提振”有限。短期来看，利率仍然维持低位，加上美国房地产库存告急，供需两端支撑房地产市场。预计房地产价格有望上行到2021年年末。 我国家具贸易出口将迎来一轮共振复苏。美国新屋开工领先中国对美国家具出口3月左右，中国家具出口仍存进一步上涨空间。虽然拜登上台对中国的态度强硬，但是贸易政策方面料不会更激进。对美家具制造业出口的提振有望增加企业订单，叠加人民币短期存在贬值压力，利好该行业的企业盈利。 相关标的（广发证券赵中平等《聚焦年报前瞻，持续推荐家居板块》-20210126）：索菲亚、志邦家居、江山欧派、金牌厨柜、顾家家居、梦百合。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
新能源汽车行业持续高景气，小金属概念龙头迎估值修复！
格林美（002340）
所属概念：固废处理、锂电池、小金属
事件驱动：据专家测算，2020年12月新能源汽车产量23万台，同比增长51%；电池装机总电量约1244万度，同比增长29%，。20年1-12月 的乘用车电池需求6405万度，同比增长2%，表现逐步改善。虽然三元仍是趋势，但20年12月的三元电池占比达到45%，磷酸铁锂恢复至53%。
技术图解：
行业前景：
从政策层面来看，18 年我国合计颁发危废（含医疗废物）经营许可证 3220 份，核准收集和利用处置能力 10212 万吨/年，分别同比增长 18.30%、24.87%。尽管固废年报披露的数据滞后一年，但是可以发现，我国危废经营牌照颁发的速度显著加快。同时，各省的危废处理设施建设规划也验证了地方政府对所在区域危废处理的重视。20、21 年我国危废无害化处理市场的供需缺口有望缩减，行业亦面临集中处理设施建设进度不及预期，运营成本高，跨界进入者增加竞争激烈等问题，这对企业的精细化管理提出更高要求。（东方证券卢日鑫《前驱体出货量超6万吨，高镍比例有望进一步提升》2020-12-6）
核心优势：
公司业务包含再生资源回收（电子废弃物拆解、废弃电池回收、废弃汽车拆解）、钴镍钨回收及硬质合金、三元前驱体材料等，是三元前驱体龙头企业。公司目前拥有 10万吨三元前驱体产能，预计 2019年度出货量为 7万吨。产品方面，公司三元前驱体中高镍（6 系以上）和单晶产品占比超过 80%，产品品质优良。客户方面，三元前驱体材料供应三星、CATL、ECOPRO、厦门钨业、容百科技等优质客户，未来有望随着客户的成长而成长。（东方证券卢日鑫《前驱体出货量超6万吨，高镍比例有望进一步提升》2020-12-6）
风险提示：
新能源汽车发展不及预期；产能拓展不及预期。
宝信软件 (600845）
所属概念:IDC、国产软件
事件驱动：近日中央政府采购网发布中央国家机关2020-2021年Linux操作系统协议供货采购项目成交公告。麒麟软件的Linux桌面操作系统和Linux服务器操作系统产品成功入围。中央政府采购协议供货项目采购单位覆盖中央直属近万个机关单位，是我国目前政府采购领域级别最高、覆盖面最广的采购项目之一，是业内招标采购的风向标。
技术图解：
行业前景：
国内 IDC 行业快速发展，在云计算带动下未来将长期处于高景气阶段。由于下游 需求分布以及政策约束等原因，一线城市 IDC 资源相对稀缺。公司依托大股 东宝钢股份，在上海地区开展 IDC 业务具备土地、水电等资源优势，能够实 现机柜资源的快速交付并维持较高毛利率。公司已开展四期 IDC 项目，签约 率均为 100%，合同期限最低十年，上架率有保证，全部达产预计可贡献 19.38 亿收入、7.34 亿税前净利。未来公司将在上海地区继续扩充 IDC 资 源，并有望在武汉、南京、深圳等地实现异地扩张。（国金证券唐川《高成长确定性的双料龙头》2020-9-25）
核心优势：
公司自成立至今在钢铁信息化领域深耕 40 余年，在该领域具备 绝对的业务优势，是国内钢铁制造信息化、自动化第一品牌。公司于 2013 年起利用股东资源优势积极布局 IDC 业务，截至 2018 年底 IDC 营收规模超 10 亿、在规划机柜达 2.65 万架，是国内第三方 IDC 领军企业之一。受益行 业景气度以及自身资源、品牌等优势，公司 IDC 业务与钢铁信息化业务均处 于向上周期，长期发展成长空间大、确定性高。我们预计，2019-2021 年公 司 IDC 业务收入增速为 39.6%/34.5%/19.9%，软件开发业务（包含钢铁信息 化）收入增速为 21.9%/19.9%/18.6%。（国金证券唐川《高成长确定性的双料龙头》2020-9-25）
风险提示：
互联网厂商 IDC 需求不及预期；钢铁行业信息化支出不及预期。
浪潮信息（000977）
所属概念：服务器
事件驱动：公司发布 2020 年业绩预告：2020 年，公司实现归母净利润 13.5-16.3 亿元，同比增长 45.36%-75.51%；扣非归母净利润 13.0-15.9 亿元，同比增长62.3%-98.5%。
技术图解：
行业前景：
2020 年是我国 5G 大规模商用之年，随着超高清视频、VR/AR、云游戏等应用的带动，预计今年下半年国内移动互联网流量增速将加速。云计算、大数据、互联网、物联网等创新业务已经发展成为三大运营商业绩增长的主要动力，预计随着 2020 年 5G 进入高峰期，三大运营商将加快大数据、物联网、云计算等创新业务布局。据 ODCC 数据，我国 2019 年的 IDC 市场规模将上升至 1,541 亿元，同比增速达 25.5% ，未来两年也将保持 25%以上的增速水平。在我国，运营商凭借其网络带宽和机房资源优势占据了 IDC 一半以上的市场份额，据三大运营商财报数据推算，其市场份额占比约达为 65%，随着 5G 商用的到来，运营商 IDC 数量将会持续上升。——（长城证券周伟佳《行业“浪潮”再起，见证服务器龙头腾》2020-2-24)
核心优势：
浪潮信息自 1998 年成立以年来一直专注于服务器生产与销售，服务器及部件板块自 2016年开始即稳定地占据主营收入的 99%以上。公司凭借高端服务器、海量存储、云操作系统等产品和解决方案，全面支撑智慧政府、企业云、垂直行业云建设，已逐步成长为全球智慧计算服务领军者。根据 IDC 数据， 2019 年浪潮服务器出货量101.6 万台，市占率为 8.7%，较上年提高了 1 个百分点，蝉联全球第三；销售额（不含浪潮商用）60.75 亿美元，市占率 7.0%，较上年提高了 1.2 个百分点，超过 IBM 成为全球第三。成为全球前五排名中增速最高的服务器厂商；在中国市场，浪潮 x86 服务器出货量市占率 28.7%，较上年继续提升了 3.2 个百分点。——（长城证券周伟佳《行业“浪潮”再起，见证服务器龙头腾》2020-2-24)
风险提示：
芯片、内存等成本端进一步上涨的风险。
热点聚焦
央行连续两日大额净投放，流动性预期重新凝聚
※外围市场
1、据新华社，日前缅甸执政党全国民主联盟发言人表示，当地时间2月1日凌晨，缅甸总统温敏、国务资政昂山素季及一些民盟高级官员被军方扣押。当前，缅甸多座城市出现大范围通信中断。缅甸军方电视台表示，开始实施为期一年的紧急状态，国家权力被移交给国防军总司令。 评估：缅甸是我国离子型稀土资源最大进口源，近年来我国从缅甸进口的中重离子型稀土矿占全年消费的比重在50%以上。由于我国离子型稀土矿的开采指标受到严格限制，若此次缅甸方面因政治因素影响出口，将对我国中重稀土供给产生较大冲击，短期的冲击或引发市场对稀土涨价的预期。
※经济数据 1、据百川盈孚消息，2月1日，多家氨纶企业上调报价。以40D产品为例，华峰氨纶由42500元/吨上调至44500元/吨，烟台泰和由46500元/吨上调至48500元/吨，已超过2017-2018年的高点。 点评：由于氨纶主要用于高端服饰。随着全球经济的复苏，预计未来半年氨纶行业的景气度将随着下游服装需求的回升而持续上行。同时，氨纶行业集中度较高（CR5为67%），且未来3年新增产能集中于龙头企业。预计龙头市占率将进一步提升，高盈利有望延续。 2、据云财经，因造纸原材料价格持续上涨，上海晨光文具和得力集团宣布自2月1日起上调纸品价格。其中，上海晨光2月1日起复印纸产品上调200元/吨，预计3月1日起再次上调500元/吨。 评估：此次涨价的主要原因是主要由于纸浆价格上涨推动纸价、以及供应商1月份停产等因素，考虑到3月份之后传统旺季到来，文化纸价格短期仍将延续上涨行情。由于浆价近期大幅上涨，对于价格相对高位文化纸及白卡纸形成支撑甚至持续上涨动力，涨价将直接带动相关企业业绩的改善。
※政策风向 1、据财联社，2月2日，央行公开市场今日将进行800亿元人民币7天期逆回购操作，因当日有20亿元逆回购到期，实现净投放780亿元。 评估：央行连续两日超额续作到期逆回购，本周已净投放1760亿元，短期市场资金面好转，shibor利率均有明显下行，预计春节前仍有近万亿流动性投放。流动性预期紊乱是1月底市场调整的主要原因，参考央行政策表态以及短期经济下修风险，政策过快退出的可能性很低。在经济复苏主线下，积极把握顺周期主线，如基本金属、化工、水泥建材、可选消费等。
※关联市场 1、周二，市场全天震荡上行，深成指、创业板指涨超2%，汽车、有色钴全线回暖。 评估：整体看，指数延续震荡回升走势，前期强势股偏好回归，短线赚钱效应明显回升。不过大盘总体仍是缩量格局，鉴于春节长假前市场情绪往往偏向谨慎，预计短线市场仍以结构性机会为主，指数总体维持区间整固格局。策略上，把握环保、化工、有色、券商、银行、农业种植、新能源等方向。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
两市机构资金合计净流出26.91亿元
02月02日，截止收盘，两市机构资金合计净流出26.91亿元，61个行业中有23个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：汽车行业（34.56亿）、酿酒行业（28.99亿）、家电行业（14.35亿）、化工行业（8.87亿）、有色金属（8.86亿）； 机构重点抛售：券商信托（-27.09亿）、保险（-16.40亿）、电子元件（-13.61亿）、通讯行业（-12.23亿）、输配电气（-10.52亿）； 个股方面，02月02日机构净流入前五的股票分别为：比亚迪（14.15亿）、五 粮 液（13.61亿）、格力电器（8.63亿）、泸州老窖（8.29亿）、浪潮信息（7.68亿）； 机构净流出前五的股票分别为：中国平安（-16.50亿）、中信证券（-9.85亿）、海螺水泥（-8.09亿）、闻泰科技（-5.36亿）、平安银行（-4.74亿）。
投资日历
2月3日投资日历
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发表于 2021-2-3 08:28:47
