市场连续逼空积聚的风险，总会在一个特定的阶段进行释放。过去一周，我们将市场的调整归咎于央行流动性预期的收紧。但从惯例来看，历年来，为应对春节前银行间流动性缺口，央行均会采取相应对策，因此春节前流动性收紧概率较小，同时政策收紧的基础仍不稳固（疫情二次反弹）。因此流动性的问题对于行情而言顶多只是一种心魔上的干扰。
从市场内部来看，创业板预告进入最后披露期，较高估值与业绩平平之间的矛盾，会加剧大涨以后明星科技股的兑现压力。另一方面，机构高位调仓也是引发市场高位兑现的驱动因素之一。归总来看，市场的调整由外部因素促发，但本质是快速上涨后的一次集中风险释放。
本轮慢牛信仰两个基础在于流动性的充裕与基本面的持续回升。当前行情调整的因素，并不是因为慢牛信仰被颠覆。从流动性层面来看，宏观流动性在货币政策不急转的定调下大概率以稳为主。而微观流动性更是慢牛坚定信仰之一。充裕的流动性会吹出泡沫，但泡沫的破裂一般不会出现在流动性预期较好的时候。
从基本面角度去看，仍在一个持续恢复的过程当中。1月官方制造业PMI为51.3，较前值有所回落，但持续位于较高运行水平。11月以来，在强劲的需求复苏、以及供给紧平衡的宏观环境下，PPI可能会加速上行，制造业盈利有望持续修复。在此背景之下，市场顺周期的结构性突破仍将是支撑慢牛前行的关键动力。
总之，经历了前期的逼空上涨之后，市场在当前环境下的兑现压力需要进行一定的释放，慢牛将进入夯实阶段。同时由于支撑市场走出慢牛的基本面与流动性要素并没有动摇，行情会出现减速，但不会轻易转向见顶。策略上，把握影视、环保、化工、有色、券商、银行、农业种植等方向。
每日复盘
2月1日情报精选：1月官方制造业PMI为51.3，连续7个月位于51%及以上
政经证金
【新闻联播】
●中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《建设高标准市场体系行动方案》
●1月份中国制造业采购经理指数为51.3%
●2020年我国国际货物和服务贸易顺差27268亿元
●2020年我国线上消费持续快速增长
【重要消息】
●1月官方制造业PMI为51.3，连续7个月位于51%及以上
●短期市场流动性偏紧，投资者风险偏好回落
●央行：2021年要出台新阶段金融科技发展规划 强化金融科技创新活动审慎监管
●财政部印发《地方政府债券信用评级管理暂行办法》
●工信部发布《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》（第三十九批）
●商务部：鼓励企业积极开展5G、区块链等先进信息技术在商务领域应用创新
●沪深交易所发布公开募集基础设施证券投资基金业务办法（试行）
行业概念
1、公募REITs业务规则发布，中期或显著提振基建投资
相关上市公司：中国化学（601117）、宝信软件（600845）
2、PMI维持扩张态势，制造业投资有望迎来上行周期
相关上市公司：宁波银行（002142）、平安银行（000001）
3、重磅行动计划落地，电子板块景气回升趋势不改
相关上市公司：韦尔股份（603501）、捷捷微电（300623）
4、节前高端酒需求坚挺，行业长期向好趋势不改
相关上市公司：贵州茅台（600519）、五粮液（000858）
个股情报
新股：鑫铂股份、春晖智控、曼卡龙、德必集团
可转债申购：暂无
可转债上市：暂无
晚间私募传闻：
齐鲁华信：已具备了核心的竞争力和可持续发展能力
易瑞生物：我国对食品安全快速检测的需求潜力巨大
秋田微：公司将在加大研发投入等三方面进行新增产能的消化
格林美：全年的订单已经全部排满
定增&重组
金杯汽车：拟收购金杯安道拓剩余50%股权
江苏新能：拟收购大唐滨海40%股权
国海证券：拟定增募资不超85亿元
佳力图：拟定增募资不超10亿元
益生股份：拟定增募资不超15.7亿元
杭氧股份：拟发行可转债募资不超18亿元
中宠股份：拟3343.75万新西兰元收购PFNZ70%的股权
业绩与分红
传音控股：2020年净利预增47%
小康股份：2020年预亏13.8亿元至17.8亿元
金域医学：2020年净利预增248%-288%
硕世生物：2020年净利预增818%-915%
华谊兄弟：2020年度预亏7.85亿至9.82亿元
好想你：2020年度净利润预增985%-1032%
容百科技：2020年净利预增117%-163%
九安医疗：2020年度净利润预增261%-336%
长安汽车：2020年净利预盈28亿元-40亿元
中集集团：2020年净利预增224%-270%
蓝帆医疗：2020年度净利润预增512%-593%
天齐锂业：2020年度预亏13.6亿至22.7亿元
国轩高科：2020年度净利润预增154%-232%
傲农生物：2020年归母净利预增2027%-2370%
紫金矿业：2020年净利预增51%-55%
闻泰科技：2020年净利预增91%-123%
赣锋锂业：大幅上修2020年度业绩预告
湘潭电化：一季报业绩预增255.18%-353.85%
增持&减持
阳普医疗：股东拟减持不超2.76%股份
力盛赛车：股东拟减持不超4%公司股份
新大陆：董事长拟增持不少于3000万元
指数持续震荡走低 白酒股反弹遇阻
【盘面要点回顾】
1、1月29日，市场调整幅度加大了，不免让投资者感觉行情是不是已经见顶了，不成熟的投资心智很容易出现直觉上的大幅波动。人云亦云的用年末流动性收紧去解释市场的调整，显得有些片面。机构抱团股的连续冲刺与高位调仓，可能才是调整的真正动力，年末的流动性环境与年报窗的白马业绩再评估压力，是风险偏好向下的关键。
2、盘面上，三大指数高开，开盘之后指数高开低走，资金继续逢高兑现，市场情绪总体一般，个股跌多涨少，炸板率也开始走高，此后指数持续震荡，券商板块开始有所表现，民航、白酒较为强势，盘中无线耳机板块拉升，总体大盘个股跌多涨少，指数午后持续下行，创业板指跌超1%，主板指数跟跌，市场成交额持续萎缩，市场赚钱效应较差，临近尾盘，指数小幅回暖。
3、春节前市场将可能再次陷入资金反复博弈、有人离场有人进场的轮动阶段。考虑到线指数大幅回落、预计市场短线或存在如隔夜外盘一样的盘中反弹，但是节前整理整固是大格局，更多注意的是配置结构的优化。
策略上，关注三条主线：一是周期高景气的上游大宗商品和中游制造，如有色、化工、机械等；二是高景气度确定延续、业绩改善、十四五订单饱满的成长科技，如军工、电气设备等；三是处于增速改善、持仓底、估值底的金融板块，如银行和非银等。
【今日头条回顾】
事件：据腾讯新闻，人民银行29日公告称，月末财政支出大幅增加，今日以利率招标方式开展了1000亿元逆回购操作，维护银行体系流动性合理充裕。期限为7天，中标利率为2.2%。鉴于今日有20亿元逆回购到期，人民银行实现净投放980亿元。
点评：
这是央行连续三日净回笼后，首次实现净投放，随着月末效应过去，资金面可能出现明显恢复。
近期市场资金面整体偏紧，截止1月29日，DR001和DR007加权平均分别升至3.28%和3.09%。究其原因，一是1月央行在净回笼资金（净回笼约3145亿元），且没有像往年一样提前对春节期间的流动性对冲进行安排。二是1 月财政存款投放偏慢、叠加缴税缴准等因素，导致银行超储率较低。
短期来看，随着春节渐进，预计央行仍将采取相应政策去填补流动性缺口。据机构分析，春节资金缺口约在1.6-1.7万亿之间，截止26日，央行已累计净投放4555亿元流动性，央行仍需投放1.1-1.2万亿元流动性。
同时，综合考虑国内外经济金融各方面情况，短期内货币政策不急转弯，收紧的可能性较小，将“稳”字当头，如果要收紧也可能会在2021年下半年以后，上半年流动性将保持合理充裕。易纲行长近期也强调，不会过早退出支持政策。
具体到A股市场，国内经济基本面的强劲复苏以及宏观政策不急转弯使得我们仍维持对市场的信心，但短期上述资金面风险叠加春节前市场成交额转淡的可能性，投资者短期更宜关注组合的防御性，如加大对金融地产行业和一季报预增行业（半导体、化工）的关注度。
【复盘总结】
观点：指数震荡整固
1.创业板3100点附近将重获支撑
2.白马股高位兑现风险得到一定消化
3.年末流动性不用过于担忧
题材方向：环保、食品、农业
【涨停分析】
2021年1月29日，两市共46只个股成功封涨停（含ST），较上个交易日减少15只。沪深两市全天高开低走，沪指跌0.63%，创业板指跌1.04%，以下为部分精选涨停个股分析：
题材前瞻
春节档预售火爆，投部影片票房或超预期！
影视 政策评估：★★★★☆ 优质供给带动下电影行业自2020年8月起逐步复苏。2021年行业取得开门红，元旦档票房再度验证对于优秀内容的观影需求。考虑春节档定档影片阵容，以及为防控新冠疫情多地对于就地过年的倡议，特别会对一线城市的春节票房有正面作用。其认为如2021年春节档能够顺利推进，档期票房有望创新高，头部影片单片存在票房超预期可能性。 市场评估：★★★☆☆ 利好催化，板块逐步修复。 强势龙头：光线传媒（300251） 公司为电影内容领域龙头，业务以影视剧项目的投资、制作、发行为主，同时覆盖动漫、文学、实景娱乐等领域。疫情后公司参投的《八佰》及主投+独家发行的《姜子牙》分别获得31亿、16亿票房，分列2020年综合票房第一与第三，业务经营已基本恢复正常。公司2021年电影储备丰富，由刘德华、肖央主演的《人潮汹涌》定档 2021年大年初一。 操作策略：新时代证券马笑等在《疫情后行业有望迎来强劲复苏，看好公司动画电影长期发展》（2021-1-24）一文中给予 推荐 评级。 风险提示：行业竞争加剧风险，宏观经济导致广告行业不景气等风险。
价值掘金
光线传媒（300251）:2021 电影项目储备丰富，致力于优质动画电影的创作
【操作纪律】 1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。 2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。 3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。 4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。 5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。 6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。 7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。
产业纵横
无惧疫情！“就地过年”催生新需求，这一板块边际改善确定
1月29日，旅游酒店板块逆势大涨，西安旅游、天目湖领涨。 东方证券认为，疫情的影响是短期的，酒店、景区、餐饮等板块从低位呈现边际改善的确定性高，且板块都处于历史估值低位（对应21E的业绩），安全边际较高。 投资观点： （1）疫情短期对子板块造成一定冲击，但后续边际改善确定性高（山西证券张晓霖《社会服务专题研究：2021年春节旅游消费市场前瞻，就地过年对社服行业造成一定冲击，各子板块表现分化》-20210128、东方证券谢宁铃《餐饮旅游行业：疫情反复风险下小遇波折，不改长期向好》-20210118） 当前疫情在国内呈现多点扩散，为减少人员流动，已经有北京、上海等29 个省市倡议“就地过年”。今年是疫情常态化防控下第一个春运，预计春运期间发送旅客17 亿人次，日均4000 万人次，相比2019 年下降4 成多，相比2020 年增加1 成多。 酒店行业表现分化，“酒店度假”趋势逐渐凸显。市区、周边酒店分享远途客流，周边游酒店+景区组合套餐成为一线城市出行新选择。 远途游景区受冲击较大，本地游热度攀升。传统旅游景区行业成为受负面影响最大的社会服务子行业。对于人口较为密集、消费者需求多元化的一线城市，部分游客春节计划从长途跨省游转为周边游，预计休闲景区接待量依旧可观。 餐饮堂食受影响，外卖、宅家做饭需求预计增多。限制人员流动以及大规模聚集给春节期间餐饮堂食带来冲击，线上配送服务需求预计增多。餐饮行业后续恢复情况取决于疫情发展，返乡人群转化为就地过年人群有利于一二线品牌餐饮，不利于三四线限额以下餐饮增长。 受疫情影响旅游酒店板块一月以来有所调整，目前多地疫情拐点已现，疫苗接种人群不断扩大。疫情的影响是短期的，酒店、景区、餐饮等板块从低位呈现边际改善的确定性高，且板块都处于历史估值低位（对应21E的业绩），安全边际较高。 （2）海南岛内免税政策有望节前出台，行业远期空间广阔（东方证券谢宁铃《20年离岛免税交出满意答卷，中免成长动能充沛》-20210104、海通证券汪立亭等《旅游服务行业：海南岛内免税清单有望春节前出台，市场空间有多大？》-20210121） 当前海外疫情发酵，国内疫情管控严格，政策基调与当前疫情情况的大背景下，境内游有望持续承接部分出境游消费需求。按照往年数据来看，出境游客境外消费额在千亿美元规模，回流空间可观。 免税方面来看，海南2021年经济工作的重点仍是自由贸易港建设，目前海南自贸港“零关税”商品四张清单已出台原辅料、交通工具及游艇两张正面清单，岛内居民消费进境商品正面清单和企业进口自用生产设备负面清单则有望在2021年春节前出台。 岛内免税购物政策的明朗有助于填补当前行业空白，和离岛免税共同促进海南省免税市场的繁荣发展，协助落实海南自由贸易港的进一步建设。机构测算2021年海南岛内免税消费空间约272亿元，2025年岛内免税远期空间可达432亿元。 相关标的（东方证券谢宁铃《餐饮旅游行业：疫情反复风险下小遇波折，不改长期向好》-20210118）：宋城演艺、广州酒家、锦江酒店、首旅酒店、中青旅、峨眉山A、黄山旅游、三特索道。
注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。
深度调研
金融安全联合创新实验室成立，概念龙头有望再获追捧！
深信服（300454）
所属概念：国产软件、网络安全
事件驱动：近日，由山东省地方金融监督管理局指导，国家互联网应急中心山东分中心、山东大学、齐鲁工业大学、东软集团股份有限公司、山东星维九州安全技术有限公司联合创建的金融安全联合创新实验室在济南成立。实验室将以建好用好“金安工程”为着力点，围绕金融风险防控、金融监管科技、金融运行监测等开展政策研究、技术攻关和实践应用，增强金融领域科技创新能力。
技术图解：
行业前景：
从政策角度来看, 随着我国《网络安全法》的实施和网络安全相关规划的不断推进，相关政策也为安全产业的发展提供了新的契机和更有力的支持。比如《网络安全法》确立了网络安全保障在整个信息化建设中的核心和关键地位，对遏制网络安全威胁、推动网络安全标准化工作、促进网络安全技术和产品开发等都具有重要意义。除此以外，网络安全法中关于安全认证、审查、检查等的规定能有效促进企业提升网络安全意识，加大网络安全投入；并促进金融、能源、电信等关键行业加大对网络安全产品和服务的采购、部署，进一步提升安全产业规模的增长率。（天风证券沈海兵《网安帝国初建，千亿市值只是起点》2020-7-20)
核心优势：
公司是我国企业级安全、云计算与 IT 基础架构领先厂商，上半年公司受疫情影响，业绩增长减缓，尤其以企业级无线为主的基础网络和物联网业务下滑明显。随着公司在产品研发上投入持续加大，产品竞争力保持领先地位，信息安全等主要产品市占率仍然占据行业头部位置，我们认为公司全年仍将实现业绩的高速增长(东方财富证券何玮《亏损仍在，安全与云保持行业领先》2020-9-14)
风险提示：
疫情影响加大；市场竞争加剧；云计算新品市场推广不及预期。
志邦家居（603801）
所属概念：家具家居
事件驱动：近日居然之家公告，公司与深圳市家具行业协会签署的战略合作框架协议，旨在充分利用双方资源，凝聚行业力量，积极推动家具业及展会业融合发展，同时为消费者提供从原创设计、产品生产、物流配送、家居服务的全方位服务，不断满足消费者对家居生活的美好向往。
技术图解：
行业前景：
从行业层面来看，2019.11月地产竣工周期向上已经确立，今明两年迎来交房大年。3月以来，工程端快速恢复生产，前期有储备的家居企业大宗订单近翻倍增长，并且有望延续至全年。下半年，在竣工继续回暖的背景下，受益于精装普及率升高，行业竞争规则改善以及社会融资利率走低，工程赛道迎来全面上升期。2019年以来行业比较明显的趋势是，地产商开始积极与品牌商（上市公司）合作。优质供应链本身在垫资能力、交付能力以及工程质量上具备相当竞争力，对产业资本而言，亦是稀缺资源。随着住房精装占比迅速提升，地产企业提前锁定好优质供应链，保障自己房屋交期。当前精装渗的风口已经确定，地产企业投资估值更加偏高的供应链，看好未来2、3年的精装行业上升周期。（天风证券范张翔《收入利润稳健增长，盈利能力显著修复》2020-7-15）
核心优势：
公司公司大宗业务订单高增速，业务占比达 22.2% 。从渠道情况看，19 年经销业务实现 19.18 亿元，同比增长 14.9%，较上年提升 2.29pct，占主营业务收入比重为 66.6%，较上年回落 3.46pct。直营业务实现 1.82 亿元，同比增长 16.3%，占主营业务比重为 6.3%，占比基本与上年持平，较上年降低0.14pct。大宗业务实现 6.39 亿元，同比大幅增长 63.7%，增速亮眼，品类方面已经逐步齐全，形成“大定制”格局。（天风证券范张翔《收入利润稳健增长，盈利能力显著修复》2020-7-15）
风险提示：
地产行业商品房交付不及预期，同业竞争加剧，疫情影响加剧等
潍柴动力 (000338）
所属概念：重卡
事件驱动：公司发布非公开发行预案，拟募资不超过 130 亿元，用于投资国六及以上标准高端发动机、燃料电池产业链、大缸径高端发动机和全系列液压动力总成、大型 CVT 动力总成项目。
技术图解：
行业前景：
卡车作为耐用工业品，需求有较强的周期性，尤其是在美国这种发达国家和成熟市场。美国中重卡市场总需求受美国宏观经济波动影响比较大。2000-2002 年，受美国互联网泡沫破灭的影响，经济放缓，重卡需求呈下跌趋势。2003-2006 年，美国经济增长强劲，重卡需求持续增长，销量在 2006 年达到峰值的 54 万辆，随后便因为金融危机的影响，销量连续三年下行，到 2009 年，销量相比峰值跌去 63%。从 2010 年至 2019 年，行业迎来长周期的恢复，9 年间销量重回 50 万辆以上，接近 2006 年的销量水平，但尚未超越。2019 年，中国市场重卡销量 117 万辆，创了历史新高。总体而言，美国市场总量比中国低，主要原因是中国人口基数大，对公路运输的总需求大。——（华泰证券林志轩《对标美国重卡企业,创造稳定股东回报》2020-3-8)
核心优势：
潍柴动力成立于 2002 年，总部位于山东省潍坊市。潍柴动力的业务包括生产设计和制造卡车整车，发动机及其他零部件，叉车和仓储物流解决方案等。在产品经营方面，目前形成了以动力总成（发动机+变速箱+车桥+液压）、整车整机、智能物流等产业板块协同发展的布局，旗下拥有“潍柴发动机”、“法士特变速器”、“汉德车桥”、“陕重汽”和“林德液压”等品牌，实现全领域动力总成配套和全系列产品布局。在资本运营方面，潍柴围绕核心竞争力进行相关产业链的延伸。2008 年收购法国博杜安， 填补了自身大缸径发动机的空白，进一步完善产品布局；2012 年，潍柴战略重组德国凯 傲集团（全球第二大叉车制造商），实现了叉车和仓储技术的突破，2016 年潍柴支持凯傲 重组德马泰克，形成了叉车+仓储物流解决方案的一体化能力。通过外延式的发展，潍柴 实现了海外业务的突破，同时减少了对单一产品和单一市场的依赖，为稳健的收入和利润 增长打下基础。——（华泰证券林志轩《对标美国重卡企业,创造稳定股东回报》2020-3-8)
风险提示：
宏观经济大幅放缓；重卡销量不及预期。
热点聚焦
PMI维持扩张态势，制造业投资有望迎来上行周期
※经济数据 1、据财联社，1月31日，国家统计局公布1月中国制造业采购经理指数（PMI）相关数据。中国1月官方制造业PMI为51.3，预期为51.6，前值为51.9；中国1月非制造业PMI为52.4，预期 55，前值 55.7。 点评：11月以来，在强劲的需求复苏、以及供给紧平衡的宏观环境下，国内外大宗商品价格（如石油、钢材、煤炭、有色等）均出现明显上涨，近期PPI可能会加速上行，制造业盈利有望持续修复，制造业投资也有望持续回暖。具体到A股市场，在国内经济复苏情况较好的情况下，基本面依旧对市场依旧形成支撑，相关顺周期板块更为受益，比如大金融、有色金属、水泥建材等。 2、据财经网，近期，已有多位五粮液经销商反馈：春节前，五粮液在各大区域呈现供不应求局面，诸如第八代五粮液、低度系列、1618出货很快，库存紧俏。 评估：疫情的发展及防控政策的力度均具有一定的不确定性，但整体来看比去年乐观，高端酒消费场景几乎不受影响，茅台、五粮液打款、发货及库存均处于良性轨道。在疫情影响明朗之前，预计板块总体将以高位震荡为主。尤其是小市值酒企股价已脱离基本面，预计后市承压较大。不过名酒长期成长确定性较大，未来业绩增长将会逐步消化估值。
※政策风向 1、据工信部官网，日前工信部印发《基础电子元器件产业发展行动计划（2021-2023年）》。其中提出，攻克关键核心技术。实施重点产品高端提升行动，面向电路类元器件等重点产品，突破制约行业发展的专利、技术壁垒，补足电子元器件发展短板，保障产业链供应链安全稳定。 评估：国产替代与技术创新将成为电子行业发展的核心驱动力。一方面，关键环节自主可控势在必行，未来将有更多财税、人才、资本等支持政策密集落地。以半导体为例，在大基金等支持下，行业资本支出大幅增加，国产化进程再加速。政策与技术双驱动，电子板块行业景气有望持续上行。 2、据新华网消息，1月29日，沪深交所相继发布公募REITs三项主要业务规则，分别是《公开募集基础设施证券投资基金(REITs)业务办法(试行)》、《公开募集基础设施证券投资基金(REITs)规则指引第1号——审核关注事项(试行)》、《公开募集基础设施证券投资基金(REITs)规则指引第2号——发售业务(试行)》。 评估：基础设施REITs作为重要的投融资创新方式，是决策层落实金融供给侧结构性改革的重要抓手。短期来看，公募 REITs预计将以试点为主，大规模推广尚需时日。截止2020年年底，首批不超过30个公募 REITs 项目（聚焦新基建、仓储物流、园区开发、能源、交通、信息网络、环保等领域）已完成答辩，业内人士预计，伴随着交易所相关规则的“尘埃落定”，首批公募 REITs 项目有望于2020年春节后推出。
※关联市场 1、上周，A股大幅走弱，沪综指全周下滑逾3.4%。 评估：受央行流动性调控态度逐渐收敛影响，预期趋于谨慎，特别是市场普遍认为此次政策变化，可能是针对近期股市和楼市等资产价格的过快上涨，带动市场信心明显转弱。短期政策调整忧虑仍难消，继续关注央行后续动作。后市策略留意两大方向：1）绩优蓝筹：重视非抱团绩优蓝筹股机会（有色/石化/机械）；2）性价比：酒店旅游、家具。
备注:
以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！
机密爆料
珠宝首饰零售连锁企业，优秀的产品整体规划能力成为核心竞争力！
今日申购的新股是：曼卡龙(300945) 新股申购详情：曼卡龙此次发行总数5100万股，网上发行为1453.5万股，发行市盈率15.28倍，申购代码为：300945，申购价格：4.56元，单一帐户申购上限1.45万股，申购数量500股整数倍。 战略方向：公司是一家集珠宝首饰创意、销售、品牌管理为一体的珠宝首饰零售连锁企业，主营业务是珠宝首饰零售连锁销售业务。公司拥有“MCLON曼卡龙”、“今古传奇”等珠宝首饰品牌。公司主营业务收入主要来源于素金饰品及镶嵌饰品，主要产品为“三爱一钻”即“爱尚金”、“爱尚炫”、“爱尚彩”以及钻石饰品。公司在浙江省内具有较高的知名度和美誉度，是省内较为强势的珠宝品牌。 投资要点： （1）聚焦年轻女性，产品定位轻奢时尚（招股说明书） 公司产品紧密围绕品牌定位的年轻女性消费群体，为其提供不同场景和情感需求的产品。公司倡导珠宝产品与服装、场景进行搭配，拓展购买场景，引导消费需求，与传统财富保值、婚嫁类珠宝形成差异化竞争，使得珠宝产品不再是高不可攀的奢侈品，而是年轻女性能够轻松拥有、日常佩戴的首饰产品。公司明确的客户群体定位一方面有利于提高产品规划设计的针对性，挖掘消费者需求，另一方面有利于提升营销推广的精准度，赢得消费者好感，使其对品牌和产品有更强的认同感和忠诚度。同时，顺应消费者购物习惯的改变，逐步关闭街边直营店，大力发展商场直营店和专柜，使得公司销售业绩逐年增长。 （2）拥有产品整体规划能力和核心设计能力（招股说明书） 产品规划是体现一家珠宝企业品牌定位和形成差异化竞争的核心。公司核心技术人员为公司产品规划和核心设计师。公司年度主题产品，由公司核心设计师完成设计，外部设计师在核心设计师确定元素、主题、形态、价格等核心因素后进行设计和画图。公司以年轻消费群体为目标客户，品牌定位轻奢时尚，为满足年轻消费者对款式新颖度、时尚度、个性化的需求，公司每年有上百款新产品上市，通过提高产品的更新迭代速度，提升消费者的复购率，打造珠宝饰品“快时尚”的消费潮流，获得消费者的青睐。 （3）具有规划设计、销售、品牌推广、供应链整合优势（招股说明书） 公司专注于珠宝产品的规划设计、销售和品牌推广，将珠宝行业附加值较低的生产和配送等中间环节外包，既适应行业供应链分工的趋势，降低了生产管理成本，又能集中资源倾注在投入回报率较高的品牌建设和推广、供应链整合和终端渠道建设等核心价值环节。公司通过科学制定采购计划，保障公司库存维持在合理安全的水平；在委托加工及成品检测方面，公司制定加工产品检测标准和相关办法，对加工工序及最终成品质量指标进行量化；在加盟商管理及直营店管理方面，公司通过制定直营店相关管理办法及加盟店管理办法，在产品配备、产品结构、产品陈列、存货、现金管理等方面进行统一管理控制。公司通过信息化管理系统，对库存和配货及网点销售情况进行监控，确保产品销售渠道和现金流动的通畅。
两市机构资金合计净流出583.67亿元
01月29日，截止收盘，两市机构资金合计净流出583.67亿元，61个行业中有5个行业呈现净流入状态。 其中，机构重点增持：民航机场（9.07亿）、银行（8.45亿）、酿酒行业（8.32亿）、旅游酒店（3.99亿）、珠宝首饰（481.30万）； 机构重点抛售：电子元件（-79.45亿）、材料行业（-41.69亿）、汽车行业（-33.98亿）、化工行业（-28.16亿）、保险（-27.45亿）； 个股方面，01月29日机构净流入前五的股票分别为：立讯精密（5.45亿）、五 粮 液（4.54亿）、上海机场（4.52亿）、潍柴动力（4.30亿）、泸州老窖（3.22亿）； 机构净流出前五的股票分别为：中国平安（-20.76亿）、隆基股份（-18.02亿）、宁德时代（-14.25亿）、天齐锂业（-14.15亿）、东方财富（-13.92亿）。
投资日历
2月1日投资日历
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发表于 2021-2-1 08:19:59
