《大事频发！A股内外皆暂失企稳反弹动力》：北京一海鲜批发市场突发疫情令首都防控形势陡然严峻，包括境外输入病例也再度抬头，都让全国防疫再度紧张…考虑到首都发生疫情相比当初武汉更加敏感，这也必将反馈在本周A股市场。较确定的是，包括三文鱼概念等海鲜渔业类生产经营企业，恐怕将在A股市场遭遇暴击，将看到多股跌停的局面。但不太确定的是，A股整体对北京再度升级防控会否给出非常谨慎的选择（大跌）？还是说会相对比较淡定（局部板块跌一下，但指数整体还是主要看美股眼色）？——即，《北京疫情陡严！三文鱼概念必暴跌但股指难测》 虽然普通大众包括金融机构都比较一致地认为，出现疫情第二波大范围扩散概率非常低，但首都毕竟非常敏感，国际国内的政治经济以及对金融市场的影响力非同一般，非武汉可比。而14日还有美媒爆出研究数据说新冠病毒可能已突变，变得更易感染人类细胞。那么，金融市场会否过度反馈？会否联想过于丰富（“三文鱼概念”会否牵连过广的行业）？还是没人敢打包票的。 当然，我个人偏向于认为，除了北京疫情陡然严峻对股市偏负面之外，从其他股市内外因素看，总体对本周行情不大乐观。原本作为A股主要支撑力的外盘，已扭转了风向——海外拉美地区和印度疫情出现加速蔓延态势，美多州出现第二轮疫情迹象，美联储鲍威尔上周讲话中预计到2022年利率将保持接近零的水平，显示联储货币政策保持宽松，但也透露美经济复苏不确定性，美股大幅下挫。当然，美联储货币政策仍将维持宽松基调。因此，虽然多数偏向于对纳指破万点提出见顶说，但也并不担心短线会就此快速下挫。 而A股内因也依然不太乐观。统计局在14日因北京疫情紧急宣布把5月经济数据改成网上发布，相信不管数据如何，恐怕投资者看到消息的第一反应都会有点紧张了。至于证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则，以及急迫宣布从6月15日起开始受理创业板IPO、再融资、并购重组申请。从短中期看，我认为，无论是改革红利预期，还是对券商股的利好也基本上散尽。反而是监管层对于“加快、加大”从股市融资输血扶持实体经济，尤其是对支持自主创新转型的迫切，跃然纸上，恐怕也会让市场短中期以规避市场失血风险为先。另外，热点方面，周末期间国家大基金宣布对部分个股开始出现减持，对有关芯片概念股要注意规避。 另一方面，有受损就有受益，《疫情第二波起势！抗疫概念股满血复活》，食品安全检测、疫苗、口罩、呼吸机等抗疫概念股重上风口。 中期而言，《北京突发疫情干扰了券商“喊牛”节奏，但未改大方向》：从上个星期开始，多家券商陆续表达了对A股三季度乃至下半年中长期行情的看好，甚至喊出了不同表述字眼的牛市口号。但当时券商的乐观态度并没考虑当然也根本无法预料到北京突发的疫情情况。那么，在这一突发情况之后，券商“喊牛”的观点，是否又不做数了？ 个人看法是，北京突发疫情干扰了券商“喊牛”节奏，但并未改变大方向。基于首都的敏感性，可以预料短线对A股的冲击不能忽视。但也因为首都的敏感性，已经看到北京市有关部门包括顶层的决策都是非常迅速而坚强有力的。这决定了北京的局部疫情必定会在进一步蔓延前，很快就会被遏制住，并不会出现失控性发展的担忧。对全国复工复产的形势，只有局部和节奏上的干扰，而并不会影响大势。简单说，短线需避险，但跌几天就可以再买了。至于到底会跌几天则看北京新增病例数的变化。
 博览视点
大事频发！A股内外皆暂失企稳反弹动力
【研究员】：大双
结论：周末消息面大事不少，除了北京疫情陡然严峻对股市偏负面之外，从其他股市内外因素看，总体对本周行情不大乐观。原本作为A股主要支撑力的外盘，已扭转了风向——海外拉美地区和印度疫情出现加速蔓延态势，美多州出现第二轮疫情迹象，美联储鲍威尔上周讲话中预计到2022年利率将保持接近零的水平，显示联储货币政策保持宽松，但也透露美经济复苏不确定性，美股大幅下挫。当然，美联储货币政策仍将维持宽松基调。因此，虽然多数偏向于对纳指破万点提出见顶说，但也并不担心短线会就此快速下挫。 而A股内因也依然不太乐观。统计局在14日因北京疫情紧急宣布把5月经济数据改成网上发布，相信不管数据如何，恐怕投资者看到消息的第一反应都会有点紧张了。至于证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则，以及急迫宣布从6月15日起开始受理创业板IPO、再融资、并购重组申请。从短中期看，我认为，无论是改革红利预期，还是对券商股的利好也基本上散尽。反而是监管层对于“加快、加大”从股市融资输血扶持实体经济，尤其是对支持自主创新转型的迫切，跃然纸上，恐怕也会让市场短中期以规避市场失血风险为先。另外，热点方面，周末期间国家大基金宣布对部分个股开始出现减持，对有关芯片概念股要注意规避。
【博览财经分析】周末消息面大事不少，除了北京疫情陡然严峻对股市偏负面之外，从其他股市内外的因素看，总体对本周行情不大乐观。 原本作为A股主要支撑力的外盘，已扭转了风向 ★从海外机构对美股走向的评价看，对于上周美股纳指破万点后又暴跌，国际油价再现暴跌，欧洲股市亦全线杀跌。虽然多数偏向于见顶说，但也并不担心短线会就此快速下挫。 对美股不利的消息面有，海外拉美地区和印度疫情出现加速蔓延态势，美多州出现第二轮疫情迹象，美联储鲍威尔上周讲话中预计到2022年利率将保持接近零的水平，显示联储货币政策保持宽松，但也透露美经济复苏不确定性，美股大幅下挫。 但粤开证券等机构分析认为，今年初以来，美股受卫生事件影响，经历多次熔断暴跌，随着风险逐步释放及政策救助、失业率数据好转等利多因素，反弹较强劲，纳指基本在20日线上方持续获支撑，此次重新回踩此位置是技术面正常修复，此次诱发美股重挫因素主要是市场担忧疫情二次扰动。当前影响市场因素主要有：1、卫生事件有效控制；2、疫苗研发进程；3、经济修复预期；4、有效政策组合拳；5、市场情绪稳定。这些因素在有序推进且有效中，故不用过于担忧美股二度探底对市场杀伤力。 浙商证券认为，尽管美联储不会采取负利率，但强调仍维持当前速度增持国债MBS，及大规模隔夜回购操作（QE）。6月美联储决议实质是在罗列诸多的理由来论证其当前及未来“印钞行为”的必要性与合理性。美联储QE不退出，继续强化资产购买以增加市场流动性，货币政策仍将维持宽松基调。 而A股内因也依然不太乐观 ★统计局在14日因为北京的疫情紧急宣布把将在今日（15日）发布的5月经济数据改成网上发布了，对短线股市影响可算重要的经济指标受到如此干扰，相信不管数据如何，恐怕投资者看到消息的第一反应都会有点紧张了。 ★至于证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则，以及宣布从6月15日起开始受理创业板在审企业的首次公开发行股票、再融资、并购重组申请。我们注意到，周末看到有不少声音又在重新鼓吹牛市要到了-逻辑就是创业板注册制的这个事。但我们觉得从长期来看，随着注册制全面推广加快A股上市公司优胜劣汰，到时候垃圾公司不再占用资源，好的公司能够获得更多资金青睐，市场走向长期慢牛的时代或将到来。 但从短中期看，我认为，创业板注册制这个事情，最近已有预期了，无论是改革红利预期，还是对券商股的利好也基本上散尽。反而是监管层对于“加快、加大”从股市融资输血扶持实体经济，尤其是对支持自主创新转型的迫切，跃然纸上——强化新股发行常态化的预期恐怕会让市场短中期以规避市场失血风险为先。 中山证券首席经济学家李湛指出，注册制试点全面铺开，资本市场改革跨越深水区。注册制改革是解决我国资本市场相对薄弱、股权融资增长较为缓慢的重要良方。比如，比如落实科创板+注册制试点后，2020年至今，科创板IPO企业数量为32家，首发募集资金375亿元，科创板的IPO企业数量和首发募集资金规模都远远超过创业板同期的IPO数量和募集金额。正是由于注册制带来的制度变革，资本市场的活力被激发。中国A股过去IPO数量最多的一年是430多家，纳斯达克最多的一年是700多家。那么注册制扩大到创业板后，中国资本市场IPO数量就有望迎来爆发式增长，甚至明年超过纳斯达克的纪录也不是不可能。 ★创业板注册制超预期落地，还要注意对壳股的打击，证监会规定强调：连续20个交易日收盘市值低于3亿元将退市。再加上创业板注册制开启，壳资源更是不值钱，对于市值低于20亿的股票尽量回避，除非基本面比较好。 ★资金面上，既有宏观流动性的有所偏紧，主力资金流出，也有场内机构资金继续看好的消息——本周，央行将有4200亿元逆回购到期，6月19日有2400亿元MLF到期。此外，本周到期的5000亿元MLF央行并未立刻续做，而是于8日公告称将于6月15日左右对本月到期的MLF一次性续做，具体操作金额将根据市场需求等情况确定。但另一方面，5月份以来，公私募已获得了超过1600亿元的增量资金。多位业内人士表示，在资金面宽裕的背景下，权益资产吸引力显著提升，A股将继续演绎结构性牛市。不过，还有统计称，上周两市主力资金累计净流出844.79亿元。 ★另外，热点方面，周末期间，国家大基金宣布对部分个股开始出现减持，其中兆易创新明确公示：大基金计划减持不超过1%公司股份；三安光电公示：国家集成电路产业投资基金拟减持不超过2%。这或许传递出大基金在当前的这个位置已有获利了解的倾向，对于大基金一期已经投资的公司，大家短期注意一下，特别是股价涨幅较大的，暂时回避为宜。 不过，北京疫情防控再度升级，三文鱼概念股可能将全面暴雷，但有受损就有受益，预计疫苗，口罩，医废回收，粮食等疫情受益概念则将获得表现机会。尤其是疫苗概念，北京疫情突然再次在海鲜市场爆发，强化了“封堵防御只是被动治标，只有疫苗才能根本解决问题”的预期，这将显著刺激市场对疫苗概念股的期待值。
决策参考
北京疫情陡严！三文鱼概念必暴跌但股指难测
【研究员】：大双
结论：北京一海鲜批发市场突发疫情令首都防控形势陡然严峻，包括境外输入病例也再度抬头，都让全国防疫再度紧张…考虑到首都发生疫情相比当初武汉更加敏感，这也必将反馈在本周A股市场。较确定的是，包括三文鱼概念等海鲜渔业类生产经营企业，恐怕将在A股市场遭遇暴击，将看到多股跌停的局面。但不太确定的是，A股整体对北京再度升级防控会否给出非常谨慎的选择（大跌）？还是说会相对比较淡定（局部板块跌一下，但指数整体还是主要看美股眼色）？ 虽然普通大众包括金融机构都比较一致地认为，出现疫情第二波大范围扩散概率非常低，但首都毕竟非常敏感，国际国内的政治经济以及对金融市场的影响力非同一般，非武汉可比。而14日还有美媒爆出研究数据说新冠病毒可能已突变，变得更易感染人类细胞。那么，金融市场会否过度反馈？会否联想过于丰富（“三文鱼概念”会否牵连过广的行业）？还是没人敢打包票的。 当然，我个人偏向于认为，考虑到A股近期本身就有疲软之像，且受到美股上周开始下跌的拖累，而周末证监会发布创业板试点注册制规则及本周就开始受理创业板在审企业IPO、再融资、并购重组申请（凸显出向实体融资输血的迫不及待），本周对此会偏利空的反馈，要谨慎为先。
【博览财经分析】北京一个海鲜批发市场集中爆发疫情令首都疫情防控形势陡然严峻，包括境外输入病例都再度抬头，也让全国的疫情防控再度紧张：北京市委书记称“北京已进入非常时期”；检测出新冠病毒的北京丰台区、北京西城区广外医院更先后宣布启动战时机制！北京多区恢复二级防控响应；辽宁省新增2例确诊：系北京市确诊病例密切接触者；多个省市都发出了近期避免前往北京的通知；三文鱼等海鲜更成为全国商超纷纷紧急下架的产品……考虑到首都发生疫情相比当初武汉的更加敏感性，预计这也必将反馈在本周的A股市场。 我们认为，相对比较确定的是，包括三文鱼概念等海鲜渔业类生产经营企业，恐怕将在A股市场遭遇暴击。但不太确定的是，A股整体对北京再度升级防控会否给出非常谨慎的选择（连续、大幅下跌）？还是说会相对比较淡定（局部板块跌一下，但指数整体还是主要看美股眼色）？ 虽然普通大众包括金融机构都比较一致地认为，出现疫情第二波大范围扩散的概率非常之低（毕竟有武汉前车之鉴后，全国已建立比较完善有效的快速反应机制，北京更是防控的重中之重），但北京毕竟是首都，非常敏感，国际国内的政治经济以及对金融市场的影响力非同一般，非武汉可比。而14日还有美媒爆出研究数据说新冠病毒可能已突变，变得更易感染人类细胞。那么，金融市场会否过度反馈？会否联想过于丰富（担忧疫情第二波，或者“三文鱼概念”会否牵连过广的行业）？还是没人敢打包票的。 而且，在1月末新冠疫情首次爆发之际，A股市场是出现了仅在春节后开市首日（2月3日）暴跌一天后反而走出一波流动性行情的“反常情况”，那么，这次股市会否因北京疫情再度走出“反逻辑”的表现？这两种相反的行情方向，似乎都是有可能的，让我们拭目以待。 当然，我个人偏向于认为，考虑到A股近期本身就有疲软之像，且受到美股上周开始下跌的拖累，而周末证监会发布创业板改革并试点注册制相关制度规则以及本周深交所将开始受理创业板在审企业的首次公开发行股票、再融资、并购重组申请（凸显出让股市向实体融资输血的迫不及待），可能本周对此会偏利空的反馈，要谨慎为先。毕竟，我们看到，连国家统计局都在北京新发地疫情后马上宣布把将在周一（6月15日）发布的5月经济数据发布改成网上发布 A股市场会否对北京疫情过度反馈，还是没人敢打包票 北京市疾病预防控制中心副主任庞星火介绍，6月14日0时至7时，北京新增新冠肺炎确诊病例8例，与新发地市场有关联。 据国家卫健委通报，6月13日0―24时，31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例57例，其中境外输入病例19例(广东17例，上海1例，重庆1例)，本土病例38例(北京36例，辽宁2例)；无新增死亡病例；新增疑似病例1例，为境外输入病例(上海1例)。 据悉，广东的17个输入性病例都来自于同一班从孟加拉达卡至广州的航班。而此前的6月12日0时至24时，北京市丰台区共报告5例新冠肺炎确诊病例——也就是说，不仅北京疫情突然严峻，连海外输入病例都出现陡然抬头之势。 14日上午，北京市委书记会议蔡奇主持召开北京新冠肺炎疫情防控工作领导小组召开第六十八次会议指出，本市近日连续暴发确诊病例和核酸检测阳性病例，且都与新发地批发市场关联，北京已进入非常时期。要痛定思痛，深刻吸取教训，时刻绷紧疫情防控这根弦，按照统一部署，坚决果断处置，坚决阻断疫情传播渠道，坚决遏制疫情扩散蔓延。 会议强调，要对新发地批发市场封场休市，对周边居民小区等场所实施封闭式管理，勿出不进。要抓好病例流调溯源，扩大流调范围、扩大对相关人员的医学观察范围、扩大核酸检测范围、扩大采样范围。对新发地批发市场内人员和周边小区居民，全部进行核酸检测，并实施医学观察措施。 6月13日，北京市召开新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会，北京市有关部门负责人发布消息，鉴于新发地农贸批发市场中人员发现确诊病例，其环境样本中检测出核酸阳性，北京市决定将对5月30日以来与新发地市场有密切接触的人员开展核酸检测，卫生健康和公安部门正在制订筛查方案，将以区为单位进行筛查，请公众给予关注。目前，北京市具备核酸检测能力的机构已达到98所，日最大检测能力已达9万多人，可以适应人群检测方面的需求。 统计还显示，从6月11日到6月13日，北京3日之中确诊43例新冠肺炎患者。而根据官方公开的消息进行盘点，最早的病例早在6月4日就已经发病，目前病例至少涉及到22个小区、8家单位、10所就诊医院，可以说密接人群比较庞大。 此外，6月12日上午，广州市政府新闻办举行第125场疫情防控复工复产新闻发布会，市疾病预防控制中心副主任袁俊表示，流行病学调查首次发现因排污管道破裂，粪水污染环境，引起居民感染。在流行病学调查中发现，轮船、KTV、酒吧、餐馆、电梯这些密闭通风不良的地方较易造成传播，另外环境卫生较差的城中村等区域也较易造成传播……注意！这个表述的经济打击范围可是很广的！ 也就是说，从目前爆出来的一些确诊病例的移动和接触人群轨迹以及北京正扩大对小区封闭管理数量的消息看，不排除接下来几天北京的确诊病例还有可能增加。而如果接下来确诊病例再度增加，北京会否进一步升级防控措施，扩大风封控区域？甚至如武汉，牡丹江两地般也采取全民全面检测？这都是很多舆论关切的问题。 但北京新发地疫情对整个A股市场预期的影响有多大现在还不太好说。一方面，北京目前出现的集中暴发病例，在前期已有完善联防联控机制下预计风险可控，疫情应不会再出现失控性蔓延，预计很快就可以把传播影响范围搞清楚并做好隔离控制；但另一方面，北京毕竟是首都，非常敏感，国际国内的政治经济以及对金融市场的影响力非同一般，非武汉可比。虽然市场并不担心出现疫情第二波大范围扩散，但金融市场会否过度反馈，还是没人敢打包票的。 三文鱼概念确定将暴雷大跌 这个周末，A股“三文鱼概念股”在股吧已经“意念跌停”。 6月12日晚，新京报发布消息称，北京新发地董事长张玉玺在接受采访时表示，相关部门从切割进口三文鱼的案板中检测到了新冠病毒，通过自查发现产品货源为京深海鲜市场，而其他的牛羊肉、猪肉、蔬菜、水果及相关设施中暂未发现新冠病毒，这一抽检结果是6月12日早上收到的通知。 6月13日，京深海鲜市场门前贴出暂停营业的告示，大批商户有序撤走市场内的生鲜产品。市场于下午18时关闭，凌晨12时进行全面消杀工作。 在切割进口三文鱼的案板中检测到新冠病毒，可能性有很多种：可能是进口三文鱼本身在海水中已经被病毒感染，也可能是在进入市场时的养殖水源中存在病毒，也可能是案板在切割三文鱼时已经存在感染等等，一时间推测颇多。 从目前的消息来看，多位业内人士均表示目前尚未发现鱼类感染新冠的证据。但也有一部分研究者认为，虽然三文鱼没有肺，体内不会由新冠病毒，但也可能身上积累了能够感染人体的病毒量。那么检测出新冠病毒的三文鱼会不会传染给人，还能不能吃？目前还尚未有定论。 虽然未有定论，但对股市有关概念股的利空却已经是实打实的了。 已有不少医生公开倡议，三文鱼暂时不要生吃，买回来的生鲜最好都煮熟煮透，接触生鲜后要及时洗手，进入海鲜市场要戴好口罩，购买生鲜时尽量不要直接接触生鱼生肉等等。 据报道，北京主要商场都已连夜下架全部三文鱼，而目前北京市内许多日料品牌因受到近两日北京新增病例影响而遇顾客大量退订。江户前寿司、和彩放题、德川家、秋樱等日料品牌均已紧急下架三文鱼及三文鱼相关产品，并且再度加强门店防控工作力度。 另外，全国多地抓紧开展排查工作。根据成都农产品中心批发市场最新管理办法，从6月13日起市场内全面下架三文鱼产品，具体再销售时间待定。 杭州市场监管局迅速展开对大型商超三文鱼销售情况排查。杭州市范围内大型商超销售的三文鱼是从挪威、智利、法罗群岛和澳大利亚等国进口，从上海口岸进关，检验检疫证明齐全。世纪联华、物美、沃尔玛、永辉和山姆等大型商超已主动下架处理。现已要求超市方面对刀具、砧板等工具、环境和地面进行消毒，防止风险隐患发生。 武汉、南京等多地的餐饮商会发布关于现阶段疫情防控的倡议书，倡议南京各餐饮企业严防死守，切实做好防控措施，倡议食品加工要充分熟化，暂时停止供应生食类的畜、禽、海鲜水产等相关菜品。 总之，尽管三文鱼是否会携带病毒并没有科学定论，但股市层面投资者对新冠病毒的恐慌决定了其必定是宁错杀不放过，肯定是先规避风险跑路再说，所以，周一生鲜以及相关的渔业生产加工销售、海鲜冷链物流等企业恐怕都基本可以确定必定在股市遭遇暴击而大跌，我们将看多多股跌停的局面。甚至要警惕市场连续过于丰富，把零售、餐饮、旅游、航空、国际贸易等等稍有关联的行业都牵扯进来。 当然，如果未来有进一步的证据证明三文鱼是被冤枉的。那么有关概念V型恢复的概率也是可以确定的，但在科学论断没有明确之前，恐怕都需要规避。 那么，到底涉及哪些股？据悉，目前A股上市公司中，主业涉及三文鱼的水产养殖企业有国联水产、獐子岛、*ST天宝、ST东海洋，也有通过收并购涉及三文鱼产业链的佳沃股份、通威股份等。另外，涉及到海鲜销售、冷链的永辉超市、华联股份、顺丰等零售和物流企业恐怕也会遭殃。 从公告来看，涉及三文鱼业务的竟然还有中集集团。3月31日，中集旗下中集来福士完成建造深水养殖工船“HAVFARM 1”，该工船被命名为JOSTEIN ALBERT，将运输至挪威哈德瑟尔区域进行深远海三文鱼养殖作业。据介绍，养殖规模可达1万吨——这些股周一乃至本周，都要警惕啦！
疫情第二波起势！抗疫概念股满血复活
【研究员】：盐老狮
结论：北京在连续55天没有本地病例之后，突然爆发了新疫情，连续3天都有新增数据，6月13日北京新增新本土病例36例。在北京新发地海鲜市场，进口三文鱼切割案板检测出新冠病毒，三文鱼的水产养殖企业遭遇“精确打击”。与此同时，食品安全检测、疫苗、口罩、呼吸机等抗疫概念股重上风口。需要提醒的是，本次疫情的二次发作虽然有很强的突发性，但很可能并没有太长的持续性，毕竟我们已经积累了近半年的防役抗役经验，因此，对于疫情概念股的扩散，应该当短期热点来看待！
【博览财经研报】周末有两件大事，一是创业板改革并试点注册制正式落地，标志着A股将加速向国际成熟资本市场接轨。 二是、北京在连续55天没有本地病例之后，突然爆发了新疫情，连续3天都有新增数据，6月13日北京新增新本土病例36例。 创业板注册制的影响当然是巨大的，但这本来就今年资本市场改革的重中之重，市场预期十分强烈，创投、券商等受益股近期也有提前反应，这导致给市场“预期差”不足，短期对题材的影响力相对有限。 而在国内本已经平息的新冠疫情，在首都北京又有了新的活跃迹象，“战时状态”再度撩拨起了人们紧张的心弦，加上全球疫情数据不断飙升，这个突发事件，将更有力的主导短期行情。 疫情第二波起势 国家卫健委6月14日通报，6月13日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例57例，其中本土病例38例（北京36例，辽宁2例）。 6月11日至6月13日的三天内，北京累计新增本土确诊病例43例。另据辽宁省卫健委通报，辽宁13日新增2例均为北京市6月12日确诊病例的密切接触者。 6月13日，在北京新发地海鲜市场45人咽拭子阳性，进口三文鱼切割案板检测出新冠病毒，不可思议，防不胜防。 随后，后丰台区启动战时机制，北京全城二级响应！ 13日，西城区月坛街道、丰台区西罗园街道和花乡地区、房山区长阳镇四个地区的疫情风险等级已从低风险地区升级为中风险地区； 14日，西城区金融街街道疫情风险等级升级为中风险地区，北京市丰台区花乡地区升级为高风险地区； 河北唐山丰南、曹妃甸、遵化、迁安、滦州、玉田、乐亭、滦南，张家口、蔚县、宣化区，以及定州等地密集发布通知，要求凡是近15日内去过北京市新发地市场人员，应主动向各地防控办、疾控中心或属地乡镇、街道、社区、村报告，并严格遵守相关防控要求。 全国多个地方宣布，来自北京中高风险地区人员一律实施14天集中隔离。 在国内疫情升温起势之际，海外情况更是如火如荼： 美国约翰斯·霍普金斯大学的疫情统计数据显示，6月13日全天，全球新增新冠肺炎确诊病例13.42万例。其中，美国新增新冠肺炎确诊病例2.55万例。截至北京时间6月14日14：40左右，全球累计确诊病例778.6万例，全球累计死亡人数43万例。美国累计确诊207.5万例，死亡11.5万例。 在放宽社交距离限制、复工复产后，美国人口最多的两个州得克萨斯州和佛罗里达州本周报告新增确诊病例刷新了单日最高纪录。美国疾控中心更是预计，到7月4日美国新冠肺炎死亡病例将达14万。 印度卫生部官方网站公布的最新数据显示，截至当地时间6月13日上午，印度新冠肺炎确诊病例已升至308993例，累计确诊人数居全球第四。在过去24小时内，印度新增确诊病例11458例，为单日最大增幅；新增死亡病例386例，累计死亡病例8884例。 据俄罗斯新冠病毒防疫官网13日公布的最新数据，过去24小时，俄罗斯新增8706例新冠肺炎确诊病例，累计确诊520129例；新增死亡病例114例，累计死亡6829例。 根据巴西卫生部当地时间6月13日晚公布的最新数据，该国单日新增新冠肺炎确诊病例21704例，累计确诊850514例；新增死亡病例892例，累计死亡病例42720例。 多个概念股遭遇精确打击 北京新发地市场从切割进口三文鱼的案板中检测到了新冠病毒之后，北京的主要商超企业超市发、物美、家乐福都已连夜下架全部三文鱼。 随后，各省市的海鲜市场、商超、餐饮酒店，纷纷发表声明，下架三文鱼，各餐厅也开始接受三文鱼的退订。 目前A股上市公司中，主业涉及三文鱼的水产养殖企业有国联水产、獐子岛、*ST天宝、ST东海洋，也有通过收并购涉及三文鱼产业链的佳沃股份、通威股份等。 国联水产是一家集育苗、工厂化养殖、饲料、海洋食品加工、国内国际贸易、水产科研为一体的全产业链跨国集团企业。公司在2019年年报中表示，围绕“综合水产品提供商”的战略定位，公司持续开发如三文鱼、金鲳鱼等大品类，并持续开拓如海鲈鱼、巴沙鱼、红鱼等百亿级特色品类，进一步提高除对虾之外的其他综合品类占比。 獐子岛是一家海洋食品的服务商，主要产品属日常消费海洋食品，其中的料理食品系列产品中包含了三文鱼。 开创国际的主营业务中包含了远洋渔业捕捞、海淡水产品养殖。公司全资子公司开创远洋曾于2015年收购了加拿大公司FCS，目标公司以收购、加工销售加拿大及美国阿拉斯加沿海的海产品为主，产品中包括了三文鱼。 ST东海洋从2010年起投入三文鱼业务，工厂化养殖大西洋鲑鱼。 佳沃股份2019年公司刚完成收购智利三文鱼公司Australis Seafoods S.A.的控制权交割，主营业务新增了三文鱼业务。公司三文鱼业务主要为公司自行培育、加工，产自南太平洋近南极水域，主要产地位于智利第十区、第十一区、第十二区。 通威股份是一家饲料工业企业，同时涉足水产养殖，公司技术中心中设有三文鱼研究所。2019年，由于公司业务发展需求，公司对通威（成都）三文鱼有限公司进行了增资。 从公告来看，涉及三文鱼业务的还有中集集团。3月31日，中集旗下中集来福士完成建造深水养殖工船“HAVFARM 1”，该工船被命名为JOSTEIN ALBERT，将运输至挪威哈德瑟尔区域进行深远海三文鱼养殖作业。据介绍，养殖规模可达1万吨。 同时，基于海鲜产品主要由冷链来运输，冷链物流概念股也因此躺枪。 另外，在2月份受疫情拖累比较大的行业主要是餐饮、酒店、航空、电影院，这次北京疫情防控升级后，也同样将受到波及，影响产业复苏的势头。 抗疫概念股满血复活 随着疫情的发酵，医药板块变成了香饽饽，成为了贯穿全年的主线，医药行业各分支的龙头纷纷都在悄无声息地创下新高，背后有散户、游资的力量，更有机构的大手笔。 从Q1季度公募基金的持仓比例来看，医药持仓大幅增加，Q2季度医药板块不断上涨，背后估计也是机构在大买。 目前持有基金数前五名分别为：创新药龙头恒瑞医药（864），医药消费龙头长春高新（489），医疗器械龙头迈瑞医疗（445），医药外包龙头药明康德（257），疫苗龙头康泰生物（185）； 持股市值前五名分别为：恒瑞医药（303.8亿）、迈瑞医疗（208.7亿）、长春高新（186.9亿）、康泰生物（90.0亿）、眼科连锁龙头爱尔眼科（76.7亿）； 持有流通股比例较高的前五名分别是：大参林（25.9%）、祥生医疗（23.0%）、天宇股份（21.8%）、康泰生物（21.6%）、健帆生物（21.3%）。 除了基金重仓之外，几个关于疫情的细分龙头亦值得关注： 疫苗概念股：赛升药业、正川股份、未名医药； 口罩概念股：延江股份、道恩股份； 体温检测股：昌红科技、硕世生物； 呼吸机概念股：宝莱特、航天长峰； 抗病毒概念股：以岭药业、联环药业。 而因为此次北京疫情的发作是围绕新发地农贸批发市场展开的，因此，食品检测也将站上风口： 华测检测、华宇软件、天瑞仪器、信息发展、赞宇科技、美亚光电、新大陆、东华科技、远望谷。 博览研究员需要提醒的是，本次疫情的二次发作虽然有很强的突发性，但很可能并没有太长的持续性，毕竟我们已经积累了近半年的防役抗役经验，在制度、机制、人员方面都有了很大提升，形成了一整套筛查、隔离、治疗的方案。 因此，对于疫情概念股的扩散，应该当短期热点来看待！
焦点透视
北京突发疫情干扰了券商“喊牛”节奏，但未改大方向
【研究员】：大双
结论：从上个星期开始，多家券商陆续表达了对A股三季度乃至下半年中长期行情的看好，甚至喊出了不同表述字眼的牛市口号。但当时券商的乐观态度并没考虑当然也根本无法预料到北京突发的疫情情况。那么，在这一突发情况之后，券商“喊牛”的观点，是否又不做数了？ 个人看法是，北京突发疫情干扰了券商“喊牛”节奏，但并未改变大方向。基于首都的敏感性，可以预料短线对A股的冲击不能忽视。但也因为首都的敏感性，已经看到北京市有关部门包括顶层的决策都是非常迅速而坚强有力的。这决定了北京的局部疫情必定会在进一步蔓延前，很快就会被遏制住，并不会出现失控性发展的担忧。对全国复工复产的形势，只有局部和节奏上的干扰，而并不会影响大势。简单说，短线需避险，但跌几天就可以再买了。至于到底会跌几天则看北京新增病例数的变化。
【博览财经分析】从上个星期开始，多家券商陆续表达了对A股三季度乃至下半年中长期行情的看好，甚至喊出了不同表述字眼的牛市口号。但当时券商的乐观态度并没考虑当然也根本无法预料到北京突发的疫情情况。那么，在这一突发情况之后，券商“喊牛”的观点，是否又不做数了？ 个人看法是，北京突发疫情干扰了券商“喊牛”节奏，但并未改变大方向。 原本头部券商比较看好下半年A股行情 很多头部券商认为，国际方面，随着日韩、欧洲疫情的逐渐好转，全球经济逐步步入复工、复苏进程，随着疫情防控的进一步推进，全球经济活动有望重回正轨，中国经济也将进一步摆脱疫情的不利影响。 而在内部，利好政策也不断出台，下半年不排除降息、再次降准等宽松货币的实施，而投资方面也有望持续发力，种种利好叠加之下，加上相对宽松的流动性，A股有望迎来牛市。 中信证券对下半年市场，非常乐观。预期A股将在下半年开启中期上行的“小康牛”，政策驱动基本面修复，A股在全球配置吸引力提升，宽松的宏观流动性向股市传导，3大因素将共同驱动A股上行。 中信证券预判，政策发力下国内经济将在3季度快速恢复至正常水平，A股盈利增速将逐季抬升；全年流动性整体依然宽松——国内货币政策注重宽信用“放水养鱼”，预计年内仍有降准空间和15bp降息空间，社融增速年底将升至13%。预计未来一年内A股累计资金净流入4400亿元，下半年流入规模较大，外资和产业资本是重要的增量资金来源——明年会逐步回归常态。因此，中信证券认为：预计3季度后期，A股将开启一段持续数月的趋势性上涨行情。 同样乐观的还有安信证券，他们称之为，“复苏牛”。 安信认为，考虑到当前A股整体杠杆不高，风险偏好也处于较低水平，外部情绪冲击对于市场的整体影响较为有限，即使构成短期扰动，也不会影响到 A股中期“复苏牛”的趋势。 安信证券指出，投资者需要看到，当前资金供需环境有利，叠加外部弱美元的环境，央行多措施并举推动“宽信用”，企业家信心大幅回升，新一轮信用周期正在启动中，这是疫情前都不具备的，因此我们认为后续经济数据有望超越市场预期。 申万宏源则乐观中偏谨慎：下半年逐步转向战略乐观，至少我们可以期待下半年有一波“非常像牛市”的大反弹。其认为，预算内财政已尽力而为，但空间有限，撬动社会杠杆势在必行。2020年稳增长的关键就是社融信贷放量。 兴业证券则认为，长期的全面性的生机正在孕育中。随着A股市场供需关系实现正向循环、注册制与退市机制构建资本市场“活水”和新生态，从全球来看，考虑高性价比、配置比例低等要素，使得最好的资产在中国股市，A股在蛰伏中孕育着长期的勃勃生机，我们正在经历一轮长牛。 中金公司认为：在疫情不出现大面积反弹的基准假设下，下半年全球经济渐进复苏，中国快于欧美。我们预计GDP增速从Q1同比-6.8%上升至Q4的6%附近。对应如此大幅度的增长反弹，通胀将维持在低位。有别于以往的经济周期，这将是一次无通胀的复苏。背后的原因是供给复苏快于需求，而典型的经济周期上行一般由需求引领。从应对疫情的结果看，财政政策在美国发挥了更大作用，货币信贷在中国的作用更大。平衡短期（经济周期）和中期（金融周期）， 在经济复苏阶段尤其需要警惕信贷扩张对房地产的刺激作用。应对疫情带来财政与货币协同新思维，应重视央行的准财政功能。 国金证券也对政策抱有乐观预期，其认为货币政策基调仍是宽松，银行间市场流动性充裕，降息和降准仍存较大空间。 但北京疫情让预期陡变 不过，需要说明的是，上述券商“喊牛”的观点，并非发表于这个周末，而是发生在上周之前，也就是都是没有考虑到国内疫情防控形势突变这个因素在内的。但在这个周末北京疫情陡然趋紧后，预期可能已经明显变化了。 近日，北京新冠肺炎疫情突现反弹之势，从11日至14日7时，总共新增51例病例。 由于在疫情防控工作中失职失责，北京市委常委会研究决定对丰台区有关人员进行调查和处理，其中丰台区副区长周宇清，丰台区花乡党委书记王华、新发地农产品批发市场总经理张月琳被免职。 国务院联防联控机制14日召开会议强调，采取坚决果断措施，中央要求遏制北京聚集性疫情扩散蔓延。会议强调，此次聚集性疫情与新发地农产品批发市场高度关联，市场人员密集、流动性大，要以新发地及周边地区为重点实施最严格的流调，开展深入全面的溯源工作。随后，北京市委宣传部副部长徐和建表示，对新发地批发市场内人员和周边小区居民，全部进行核酸检测，并实施医学观察措施。 国家卫生健康委向北京派出专家组指导防控工作，并对在京委属委管医院和全国面上进一步加强防控工作进行部署。确保各项防控措施一以贯之落实到位，坚决防止疫情扩散蔓延。目前疫情防控形势依然十分严峻，疫情防控工作仍然存在不确定性。 6月14日晚，北京市城管局、市场监管局等五部门下发《关于做好近期复工复产疫情防控工作的通告》。要求各生产经营单位要组织对本单位所有人员及其共同生活居住人员情况进行全面排查。督促凡自2020年5月30日（含）以来到过北京新发地农贸批发市场或与市场销售人员有密切接触的人员应立即向所居住社区报告，并按要求进行核酸检测；不在社区居住的人员由所在单位（包括所居住酒店）向单位所在地社区报告，并按要求进行核酸检测。 通告要求，各生产经营单位不得安排相关人员自报告之日起14天内到岗上班，并督促其及共同生活居住人员落实居家观察等各项防疫义务。 14日晚，北京市教委也发布消息：已经返校复课学生可自愿选择居家学习，初高三年级考前14天结束学校生活。 可以看到，有关部门再次说出了那句：目前疫情防控形势依然十分严峻，疫情防控工作仍然存在不确定性，中央要求遏制北京聚集性疫情扩散蔓延……这对短线市场的影响是决不能忽视的。因为这个判断意味着，不仅是北京，全国的复工复产节奏都可能因此而受到一定干扰。 总结 当然，券商喊牛时，并没有出现也没有考虑到北京疫情突发这个情况，对三季度或者说下半年的看好，也基本是基于对疫情防控形势总体好转，经济快速复苏而来。那么，现在出现了突发疫情变化，包括海外疫情也是一边在欧美主要经济体好转的同时，在非洲和南亚、拉美国家中继续大范围爆发，是否需要因此改变对A股趋势的判断？ 个人看法是，首先，对于券商喊“牛市”不能太当真，绝大多数情况下，这不过是屁股决定脑袋下的利益驱动，包括券商自己恐怕心里也并不是真的认同“牛市”（当然，如果从创业板指的角度，确实勉强可以算进入技术性牛市，其较3月低点已涨逾20%），但相对可以认同的是，至少在方向上，这代表了券商对未来中长期趋势向上的一种信心表态，而主流券商的号召力仍是不容忽视的。所以券商说的向上的大势，还是基本可以确认的。 那么，对于突发北京的疫情，基于首都的敏感性，可以预料短线对A股的冲击不能忽视。但也因为首都的敏感性，已经看到北京市有关部门包括顶层的决策都是非常迅速而坚强有力的。这决定了北京的局部疫情必定会在进一步蔓延前，很快就会被遏制住，并不会出现失控性发展的担忧。对全国复工复产的形势，只有局部和节奏上的干扰，而并不会影响大势。所以，券商对三季度乃至下半年的中长期方向性看好的观点，依然还是需要重视的。 简单说，短线需避险，但跌几天就可以再买了。至于到底会跌几天则看北京新增病例数的变化。
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发表于 2020-6-15 09:00:06
