10.8

情报精选：牛！再上《新闻联播》；银证转账，最早7点；发改委或再释放“增量利好”；央行的“8000亿大礼包”打响第一枪

1、国务院新闻办公室将于2024年10月8日（星期二）上午10时举行新闻发布会，请国家发展改革委相关负责人介绍“系统落实一揽子增量政策 扎实推动经济向上结构向优、发展态势持续向好”有关情况，并答记者问。此前，随着降准降息、降低存量房贷利率等新政相继落地，不少专家期待财政方面出台相关增量政策。多位专家称，今年10月份的全国人大常委会会议将是观察财政增量政策的重要时间窗口。

3、中国物流与采购联合会公布，9月份多数大宗商品价格自低位反弹，价格指数跌幅较上月大幅收窄。9月份中国大宗商品价格指数为110.1点，环比小幅回落0.2%，降幅较上月大幅收窄3.4个百分点。有色价格指数止跌回升，9月价格上涨的大宗商品从8月的3种扩大至14种。其中，天然气、氧化镨钕和天然橡胶，较上月分别上涨10.3%、9.4%和6.2%。

5、据住建部统计，国庆节假期以来，参加促销的大部分项目到访量同比增长50%以上。如10月1日至3日中午，北京市新房带看量较去年同期增加92.5%、认购量提高2倍，二手房带看量较去年同期增加104.1%。广州部分楼盘日到访量超过150批，较平时增加200%；据湖南省初步统计，新房带看量环比增长106%、二手房带看量环比增长80%。

7、欧盟成员国代表10月4日投票通过欧盟委员会提交的欧盟电动汽车反补贴案终裁草案，拟对原产于中国的电动汽车征收最终反补贴税。中国贸促会表示，希望以价格承诺等方式，解决中欧电动汽车经贸纠纷。而大众集团旗下的西班牙汽车制造商西雅特公司，更强烈反对欧盟对华电动汽车加征关税，认为这将危及欧洲汽车工业。德国机动车贸易中央协会、梅赛德斯-奔驰、宝马等均表示反对欧委会对华电动汽车加征关税。

市场

2、为预防9月30日出现的银证转账卡顿现象再现，7日晚，多家证券公司突发通告称，将银证转账时间大幅提前，部分银行支持10月8日银证转账时间提前至7:30。券商中国记者注意到，某券商的部分合作银行支持8日银证转账时间提前至7:00。这可以一定程度避免8日开盘后集中9点转账后出现的“拥堵”。另据媒体报道，部分券商7日提前了夜市委托功能开启时间。某券商夜市委托功能在10月7日已由原20:00提前至16:30。

4、10月8日A股开市，交易端有望迎来久违的工作高峰。10月7日，沪深交易所均组织开展系统开机连通性测试，交易所称“这在一天交易量超2.6万亿元的情况下，显得格外重要”。在国庆假期期间，有部分券商在节前已经扩容的基础上，再度扩容部分系统，确保系统性能容量充分，及时进行系统升级。有消息称，上交所在研究进行设备扩容，具体方案也在讨论之中。在长假前的9月26日，上交所等发布《2024年信创服务器资源池集采项目》招标公告，合同金额上限为含税8520万。

6、在近期连续大涨后，港股市场的年内表现排到了全球主要指数首位，领先于美国、日本股市等。截至7日收盘，恒指在节假日期间累计上涨9.30%；科技指数和国企指数同期上涨13.36%、10.93%。与此同时，AH股溢价指数在十一期间持续走低。截至7日收盘，十一期间累计下跌13.39%，报收128.49点。这一收盘点位也创下2020年6月底以来新低。9月港股通的日均成交金额为619.46亿港元，环比增119%。外资在港股上，9月16日以来的短短半月间累计流入606亿港元。

8、在超预期政策出台5个交易日（9月24-30日）以来，股票型ETF合计成交额达到6431.74亿元，合计资金净流入1149.15亿元。今年前三季度，股票型ETF资金净流入合计高达8775.62亿元。境内ETF最新规模3.02万亿，首次突破三万亿大关，较年初增长47%。其中，A股最大的ETF华泰柏瑞沪深300ETF最新规模已经达到3975.45亿。业内预测，不出意外，节后开盘首日即可顺利突破4000亿。

10、四季度，新基金发行有望进一步提速。Wind数据显示，自10月8日起，将有27只新基金陆续进入发行阶段，其中节后首周有18只新基金启动发行。而截至9月30日， 9月以来公募新成立基金总数为86只，发行总份额为870.88亿份。前三季度公募新成立基金总数为872只，发行总份额为8540.9亿份，较去年同期的7707.61亿份增长10.8%。

12、中银证券创业板交易型开放式指数证券投资基金发布溢价风险提示公告及停牌公告：近期，本基金在二级市场的交易价格出现较大幅度的溢价，交易价格偏离基金份额参考净值的幅度较大。为保护投资者的利益，本基金将于2024年10月8日开市起至当日10:30停牌。

1、飞猪发布的《2024国庆假期出游快报》显示，国庆黄金周旅游消费热情高涨，按可比口径计算，国内高星酒店、线路游、租车等旅游商品的预订量同比大幅增长；出境游在去年强劲反弹的基础上继续高增长，预订量同比劲增超50%，其中国际酒店预订规模已恢复至2019年的约120%。

3、据网络平台数据，截至10月7日21时12分，2024年国庆档（10月1日-10月7日）票房突破21亿，影片《志愿军：存亡之战》《浴火之路》《749局》《熊猫计划》《危机航线》位列档期票房前五名。

5、华为鸿蒙HarmonyOS NEXT 10月8日开启公测，首批支持公测设备包括华为Mate X 5系列、华为Mate 60系列、华为Mate Pad Pro13.2英寸系列。

7、据知情人士透露，沙特正准备在氢能领域押注数十亿美元。知情人士说，由沙特王储萨勒曼担任主席的沙特主权财富基金已经成立了一家新公司，为所谓的绿色氢能源生产提供资金。预计该公司将至少投资100亿美元，不过这一数字在未来几年可能会大幅增长。

机会

点评：超预期的非农使得美联储大幅降息概率下降，但对国内扰动有限：一方面，美联储降息趋势不变，加上中国多项重磅政策落地，宽松预期仍强，支撑风险偏好维持高位；另一方面，国内权益市场本身估值偏低，美联储降息趋势下，或吸引外资持续回流人民币资产，留意核心资产（食品饮料、医药、金融）及高弹性（半导体、电子）品种的估值修复机遇。

2、据财联社消息，特斯拉宣布，将于10月11日在美国洛杉矶正式展示可提供L4-L5高阶自动驾驶服务的Robotaxi（无人驾驶出租车），马斯克宣称“这将载入史册”。

国庆假期间，美元指数持续走强，周涨幅达1.6%，创2022年9月以来最大单周涨幅。其中，日元受到的冲击最为严重，日元兑美元汇率本周累计下跌4.4%，创2009年以来的最大单周跌幅。

公司

智明达：嵌入式计算机扩能项目达到可使用状态

万向钱潮：固态电池研发与量产进程正常推进中

兴森科技：北京兴斐是韩系主流客户折叠屏手机供应商

和辉光电：拟向银行申请不超过106亿元的抵押贷款用于置换存量贷款

三孚新科：实际控制人及控股股东拟转让公司5%股份

远达环保：筹划重大资产重组 股票停牌

航发科技：全资子公司法斯特拟增资扩股引入投资者

麦捷科技：公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金项目收到深交所中止审核通知

天铁股份：控股股东、实际控制人及其一致行动人终止协议转让暨终止控股股东、实际控制人变更

海利生物：拟9.35亿元购买瑞盛生物股权

中新集团：申请发行20亿元公司债券

上海新阳：拟1美元转让控股子公司全部股权

城地香江：筹划控制权变更事项 股票及可转债停牌

楚天科技：拟收购控股子公司楚天华兴少数股权

北信源：拟向实际控制人林皓转让全资子公司北信源系统集成5%股权

艾森股份：拟1400万林吉特收购马来西亚INOFINE公司80%股权

国泰君安：股票继续停牌 推进与海通证券重大资产重组事项

宜宾纸业：拟与关联方共同投资设立合资公司

常青科技：拟以自有资金1.6亿元向全资子公司增资

睿智医药：签署战略合作框架协议

盛美上海：在手订单总金额为67.65亿元

重庆水务：拟收购大股东污水处理项目

亿纬锂能：子公司收到零跑科技定点通知书

安靠智电：拟投资不超过2亿元建设年产2500吨高端氟材料项目

安靠智电：签订8188.97万元智慧乐高变电站项目分包合同

业绩&分红

上海银行：2024年中期利润分配方案拟10派2.8元

上海钢联：获5381万元政府补助

美诺华：获得政府补助1434.5万元

中信重工：累计收到政府补助资金4480.19万元

六国化工：收到与收益相关的政府补助247万元

贵研铂业：累计收到各类政府补助共计6255.73万元

诚意药业：拟5000万元-1亿元回购股份

长信科技：拟回购1.5亿元-2.53亿元股份

清源股份：拟回购2125万元至4250万元股份

东材科技：实际控制人的一致行动人拟5000万元-1亿元增持股份

利柏特：股东及监事拟减持合计不超过1.0111%公司股份

金证股份：董事徐岷波拟减持不超过760万股

闻泰科技：持股5%以上股东珠海融林计划减持公司股份不超过1%

中国铝业：原副总经理吴茂森计划减持不超过6.5万股

空港股份：持股5%以上股东国开金融计划减持不超过300万股

立昂微：董事、副总经理吴能云拟减持不超过0.0332%公司股份

天地数码：股东潘浦敦、李卓娅计划合计减持不超过3.483%公司股份

汤姆猫：大股东王健拟被动减持不超过2800万股

永辉超市：京东世贸已通过大宗交易方式累计减持公司总股本的1.13%

李子园：部分董事、监事及高级管理人员拟减持股份

帕瓦股份：股东拟合计减持不超过3%公司股份

莱特光电：股东君联成业、君联慧诚拟合计减持不超过公司总股本的2%

龙芯中科：股东拟合计减持不超1.5%公司股份

日历

10月15日 2024年秋季广交会

每日复盘




2.6万亿成交创历史新高，市场空间进一步打开！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场情绪持续高涨，接下来国庆假期，预期乐观情绪将继续发酵扩散，市场节后有望延续上涨之势！

【消息】据统计局，9月份，制造业采购经理指数为49.8%，比上月上升0.7个百分点；非制造业商务活动指数为50.0%，比上月下降0.3个百分点；综合PMI产出指数为50.4%，比上月上升0.3个百分点，我国经济景气水平总体有所回升。

制造业——供需指数均有所回升，其中生产指数重回荣枯线上方。价格指数虽然环比回升，但仍处于低位运行，主要受内需不足及大宗商品价格波动影响，上游周期（石化、煤炭、黑色系）品价格连续两个月低位运行。行业层面，医药、汽车、电气机械器材、计算机设备等供需指标均有所好转，景气度回升。

展望后市，随着宏观政策积极发力，加上“金九银十”旺季窗口，PMI延续改善可期，看好四季度经济复苏动能：一方面，近期房地产相关政策利好较多，对居民消费、地产全链条均有积极影响，此前被压制的可选消费或有较大的回升弹性；另一方面，专项债、特别国债有望加速落地，“两新“相关领域及新质生产力相关增长动能仍强。

两市继续大涨，共723只个股涨停

题材前瞻




半导体销售额加速增长 晶圆代工产能利用率回升

政策评估：★★★☆☆

市场评估：★★★☆☆

强势龙头：华润微(688396）

操作策略：华鑫证券《华润微(688396)：产品结构持续升级，12吋线建设扩充产能-240913》一文中给予“买入”评级。

风险提示：宏观经济的风险，产品研发不及预期的风险，行业竞争加剧的风险，下游需求不及预期的风险。

价值掘金




华润微(688396)：半导体销售额大增　晶圆厂龙头业绩有望改善

概念

关注区间

名称

机构

华润微

半导体

-240817》

华鑫证券《华润微(688396)：产品结构持续升级，12吋线建设扩充产能-240913》一文中给予“买入”评级

恒生电子

金融IT 浙商证券《多项重磅政策推出，金融IT有望受益-240927》

光大证券《恒生电子(600570)：新一轮股权激励助力业绩增长，坚定信创＋数字化转型-240829》一文中给予“买入”评级

福斯特

光伏

光伏板块经过近两年调整，目前PB估值属于近十年底部区间。产业链各环节产能依然保持增长状态，产业链价格逐步下降。

20240927

300657

天风证券《华为手机1Q24中国大陆销量第一，看好半导体板块周期复苏-240501》

方正证券《弘信电子(300657)：三季度营收创历史新高，利润端有望加速修复-231027》一文中给予“买入”评级。

中油资本

非银金融

证监会在新国九条的基础上制定多项制度规则，形成了资本市场“1+N”政策规则体系，从产品、行为及生态环境上推动中长期资金入市，利好资本市场。

20240925

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




最旺季来临，搜索热度飙升27倍！两大特征推动高景气延续

近日，旅游酒店板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦旅游酒店板块，看多逻辑如下：（1）政策支持旅游酒店消费，多地发放消费券补贴；（2）国庆长假将刺激旅游市场迎来“下半年最旺季”；（3）消费降级趋势下，或推动“下沉游”进一步火热。

年度旺季将至，可重点关注热度高的下沉市场网红景区板块龙头企业，以及免签朋友圈扩大带动入出境游增长相关的OTA板块标的。

【核心逻辑】

中央9月政治局会议指出要把促消费和惠民生结合起来，提升消费结构，要培育新型消费业态。

广东近期也推出了文旅消费券、海南发放“机票+免税”消费券。消费券将直接提升市民的消费意愿，进一步提升消费市场的活力，直接利好消费类企业。

2、国庆长假将刺激旅游市场迎来“下半年最旺季”。

而“请2休10”和“年底销假”也持续为长假蓄力，旅游市场将迎来下半年最高峰，出行人次和旅游消费有望再创历史新高。

此前，中秋节假期全国国内出游1.07亿人次，按可比口径较2019年同期增长6.3%；国内游客出游总花费510亿元，较2019年同期增长8.0%。

2024年以来，外部环境面临挑战，消费疲软、消费降级成市场关键词。

不过，十一假期是旅游酒店企业一年销售中的重大节点，在消费降级背景下，反而可能让“下沉游”更为火热。

（1）十一”期间，一二线城市旅客来到县城休闲游和回乡省亲，将带动乡村游订单增长超60%。

（3）由于国产3A游戏《黑神话·悟空》的热度，山西省的搜索热度同比去年增长237%。隰县小西天、朔州崇福寺、忻州佛光寺等地关注度不断上涨。

此前五一、暑期、中秋的旅游数据已佐证各大旅游景区的业绩复苏，而十一假期旅游热度有望延续，此外，受益于免签政策和全球航班运力复苏的双重利好，出入境游市场再提速。总体上，旅游市场高景气有望在四季度延续。

【相关标的】

【研报参考】

上海证券翟宁馨等《社服行业周报：旅游市场供需两旺，关注假日经济热度延续-240923》

平安证券胡琼方等《社会服务行业周报：利好政策齐发，可选消费股价强劲-240930》

强势股					板块/主题				配置	参考标的
证券、参股券商	虽然国庆假期A股休市，但各大交易所和券商并没有休息。各大券商的开户数更是在假期创出历史新高。从国金证券相关负责人处了解到，近期国金证券各营业部开户量、咨询量激增。投资者参与热情高涨，预约开户数量明显增长，每日预约开户数量持续增长。节假日期间，投资者入市的意愿热度不减，从预约开户的数据上看到，较过往1个月的平均数量增长幅度达150%左右。在客群年龄结构上，80后、90后这一年龄层客户居多，甚至有部分00后客户。A股券商近两周超额收益显著，目前PB估值位于近十年1/3分位左右。市场交投活跃度大幅提升，全A成交额创历史新高，投资者跑步入场。1）交投热度提升：全A成交额从9/18当周日均约5600亿，升至9/23当周日均1.06万亿，进一步升至9/30成交2.6万亿，为历史单日最高成交额。2）新开户大幅提升：近期部分券商营业部开户较前期提升明显，入市情绪火热；部分大券商总部开户数据较前期翻倍，东方财富等互联网券商则表现更优。3）融资杠杆有较大提升空间：从场内杠杆资金看，9/27市场融资余额13858亿元，场内杠杆资金占全A流通市值比重1.98%，距历史峰值（2015年最高4.72%）仍有1.4倍空间。复盘历史券商估值走势，牛市预期形成时，券商指数PB估值可快速修复至2倍以上。国庆假期H股券商大幅上涨，[HK]中资券商指数（887640.WI）近3个交易日（10/2-10/4）上涨46.1%，近10个交易日（9/20-10/4）上涨121.1%。两地上市券商平均AH溢价率从9/20约189%收窄至10/4约72%，AH溢价率大幅收窄；节后A股券商补涨可能性。预计头部券商有望通过并购重组等方式进一步做优做强；目前头部券商合并整合案例落地为行业提供强强合并先例，行业供给侧改革提速，关注有并购重组预期的券商。	半导体	10%	力合科创、飞天诚信、澄天伟业、敏芯股份、高新发展、光迅科技、芯朋微、力合微、晶方科技、兆日科技、晶华微、纳芯微、全志科技、思瑞浦、万通发展、润欣科技、硕贝德、汇顶科技、移为通信、国泰集团、帝奥微、佰维存储、亨通光电、南芯科技、中海达、华润微、海光信息、浩云科技、振华风光、瑞斯康达、希荻微、华工科技、中科蓝讯、雅克科技、朗进科技、安克创新、航锦科技、多伦科技、中兴通讯、菲利华、润和软件、长盈精密、探路者、雅创电子、力芯微、歌尔股份、隧道股份、南大光电、芯动联科、中微公司、壶化股份、兆易创新、扬杰科技、兴森科技、大立科技、华测导航、众合科技
房地产开发、房地产服务、物业管理等	9月底，四大一线城市落地优化房地产政策举措，具体来看限购及限贷方面主要变化：1）北京：非本市户籍家庭购买五环内商品房缴纳社保或个税年限调整为3年及以上，五环外调整为2年及以上。首套首付比例降至15%，二套首付比例降至20%。2）上海：非本市户籍家庭购买外环外商品房缴纳社保或个税年限调整为1年及以上。对持居住证且积分达到标准分值、缴纳社保或个税满3年及以上的非本市户籍家庭，享受沪籍家庭购房待遇。首套首付比例降至15%，二套核心区域首付比例降至25%，差异化政策区域首付比例降至20%。3）深圳：本市户籍家庭可在非核心区域增购1套住房；非本市户籍家庭购买核心区域商品房需提供缴纳1年社保或个税证明，非核心区域不再需要社保或个税证明。首套首付比例降至15%，二套首付比例降至20%。4）广州：不再限购。除限购限贷政策变化以外，部分一线城市亦对符合标准的人才、指定区域、多孩子女家庭等实行差异化政策，取消普宅非普宅标准、优化住房增值税征免年限、降低存量房贷利率等。在政策呵护下，楼市需求逐渐释放，国庆期间楼市热度较高，具体说：①上海国庆前5天共成交商品住宅249套（yoy+10.2%）/成交二手住宅1125套（yoy+379%）/贝壳二手房带看人数达28908人，且多个楼盘认购率创新高，其中，大华星樾认购率超200%，保利西郊和煦认购率达85%，中环金茂府三期认购率达92%；②北京国庆前5天共成交商品住宅146套（去年同期19套）/成交二手住宅58套（去年同期33套），10月1日至3日中午，北京市新房带看量较去年同期增加92.5%、认购量提高2倍，二手房带看量较去年同期增加104.1%。③广州国庆前4天共成交商品住宅457套（yoy+12.3%），且部分楼盘日到访量超过150批，较平时增加200%；④深圳国庆前5天共成交商品住宅127套（yoy+13.4%）/成交二手住宅38套（去年同期10套）。中央定调积极，且一线城市积极响应下，国庆期间楼市热度较高，房地产基本面量价触底企稳可期，关注超跌的地产龙头、二手房交易中介龙头、高股息及现金流健康的物业管理公司。	油气开采	中东地缘政治局势发酵，国庆假期期间国际油价大幅反弹。中东地缘政治局势激化，以色列加大对真主党的攻击力度，黎巴嫩真主党领导人丧生后，伊朗对以色列发动史上最大规模导弹袭击，而以色列可能对伊朗石油出口设施报复性袭击；另外，美国总统拜登被问及“美国是否会支持以色列袭击伊朗的石油设施”，对此拜登称，“我们正在讨论这个问题，不管怎么说，我认为会有点。”他还补充道，“今天将不会发生任何事情。”拜登的言论极大加剧了市场对原油供给的担忧，油价大幅反弹。截至2024年10月4日，布伦特、WTI原油期货价格分别为78.14、74.45美元/桶，较上周五分别上涨8.6%、8.5%。目前中东地缘政治冲突对原油市场最大的影响来自于以色列对伊朗石油设施的威胁，在伊朗向以色列进行导弹袭击后，伊朗的Kharg岛石油码头极有可能成为以色列的打击目标。Kharg岛石油码头位于波斯湾东北部，装载能力约为700万桶/日，2023年伊朗的原油出口量约为130万桶/日，大部分伊朗原油由此输出。如果Kharg岛遭到袭击，即使在最好的情况下修复设施也需要数月的时间，从而造成伊朗原油供应的中断，对全球原油供给造成影响。OPEC或将紧急增产，但地缘政治冲突对波斯湾石油运输构成严重威胁。2024年8月，OPEC拥有闲置产能506万桶/日，如果伊朗的石油生产和出口受到干扰，其他OPEC国家可能会迅速增加石油产量，以防止出现长期的石油短缺。但是，伊朗扼守霍尔木兹海峡，地缘政治冲突的加剧将使霍尔木兹海峡油运安全面临威胁。2023H1，霍尔木兹海峡原油海运总量为2050万桶/日，占全球原油海运总量的27%。霍尔木兹海峡如果关闭，将使原油市场面临短期油价飙升风险。高盛在报告中指出，如果伊朗原油出口受到干扰，布伦特油价可能会升至90美元区间，涨幅取决于OPEC是否能够弥补供应缺口。今年四季度原油市场供需仍有望趋紧，预计地缘政治局势支撑下油价将维持高位震荡，后续关注地缘政治局势、原油需求预期变化情况、OPEC+增产执行进度等。中东地缘政治局势紧张，OPEC+主导下原油供需有望趋紧，看好2024年油价维持相对高位。“三桶油”在油价波动期体现出较强的业绩韧性，盈利中枢有望进一步上行；全球上游资本开支有望持续回升，油服市场有望维持景气，“三桶油”下属油服有望充分受益。	无人驾驶	10%	中海达、润和软件、移为通信、中科创达、博实结、软通动力、太极股份、锐明技术、众泰汽车、诚迈科技、数字政通、江铃汽车、永新光学、炬光科技、韦尔股份、天迈科技、全志科技、美利信、德赛西威、祥鑫科技、海天瑞声、光庭信息、睿创微纳、神州数码、华依科技、茂莱光学、科大讯飞、德明利、昆仑万维、星源卓镁、深城交、航天智造、雅创电子、生益电子、联创电子、光智科技、万安科技、高德红外、金溢科技、豪恩汽电、北路智控、经纬恒润-W、高新兴、奥比中光-UW、芯动联科、万集科技、飞荣达、恒帅股份、满坤科技、国芯科技、华力创通、赛微电子、晶瑞电材、光弘科技、雷尔伟、阿尔特、纳川股份、虹软科技、思特威-W、格灵深瞳、芯原股份、宝通科技、瀚川智能、大华股份、司南导航、维科精密、科大国创、新洁能、长信科技、德尔股份、腾景科技、中英科技、鸿泉物联、波长光电、民德电子、移远通信、大立科技、光库科技、赛为智能、伯特利

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入38.23亿

润和软件（300339）

1. 盘面异动：3日价格涨跌幅超30%。

3. 榜史概况：此次是润和软件今年第2次上榜。

5. 盘面趋势：润和软件作为鸿蒙人气标，加速二连板。3日榜单显示，和前一个交易日的榜单一样，依然是呼家楼和他的联动席位包场，买三席位还是炒股养家，整体比较起来金额没变化，属于集体锁仓。作为场上唯一非金融板块的核心人气股，也是一个有辨识度的踏空资金去处，盘中也带动了板块走强，按理后续是继续大幅高开，若市场能继续放量走强，润和软件还会继续向上。

中国电信：9月30日公司在大宗交易平台以6.56元／股的价格成交1620.00万股，占公司流通股本的0.08%。

华峰超纤（300180）

跨境支付

当地时间9月27日，俄罗斯总统普京在出席“俄罗斯能源周”国际论坛全体会议时表示，俄罗斯正与金砖国家一道，致力于建立自己的支付结算系统，这将为高效、独立地服务所有对外贸易创造条件。

随着金砖国家及与其合作的国家成为全球增长主要驱动力，新多级发展模式正在形成。近几年金砖国家 GDP 总量占全球比重逐步提升，欧美将 SWIFT 体系当外交工具制裁，让金砖国家意识到建立独立支付体系的必要性。金砖国家BRICSPAY支付系统，是一个独立于现有美元体系之外的跨境支付体系，预计将囊括全球159个国家，为全球贸易和投资提供更加便捷、高效的支付选择，为全球金融体系的多元化和去美元化的进程上注入新的活力。

威富通完成并表，受益于移动支付行业高速增长

【风险提示】

【研报参考】

国联证券《双轮驱动业绩增长，受益移动支付高速增长》—20180410

热点聚焦




9月制造业PMI改善，经济向上动能增强！ 掘金两大主线

1、据统计局，9月份，制造业采购经理指数为49.8%，比上月上升0.7个百分点；非制造业商务活动指数为50.0%，比上月下降0.3个百分点；综合PMI产出指数为50.4%，比上月上升0.3个百分点，我国经济景气水平总体有所回升。

2、据央行网消息，9月29日晚，人民银行公告，2024年10月31日前，商业银行将对符合条件的存量房贷再开展一次批量调整，对于加点幅度高于-30基点的存量房贷利率，将统一调整到不低于-30个基点，且不低于所在城市目前执行的新发放房贷加点下限（如有），使得利率水平靠近全国新发放房贷利率附近，预计平均降幅0.5个百分点左右。

3、据上交所消息，9月26日，上海证券交易所、上交所技术有限责任公司、上证所信息网络有限公司、上海上证数据服务有限责任公司发布《2024年信创服务器资源池集采项目》招标公告，将定向采购信创鲲鹏服务器、信创海光服务器。

4、据财联社消息，9月30日，两市成交额35分钟突破1万亿，刷新历史最快万亿纪录！

5、据新浪财经消息，飞猪发布的《2024国庆假期出游快报》显示，国庆黄金周旅游消费热情高涨，按可比口径计算，国内高星酒店、线路游、租车等旅游商品的预订量同比大幅增长；出境游在去年强劲反弹的基础上继续高增长，预订量同比劲增超50%，其中国际酒店预订规模已恢复至2019年的约120%。

1、据新浪财经，10月4日，美国劳工部发布的报告显示，9月非农就业人数增加25.4万，远超预期的15万人；当月失业率4.1%，低于预期的4.2%，8月前值为4.2%。

1、节后行情能走多远？

不过，投资者在乐观中仍要保持一份清醒与谨慎。随着指数重心快速抬升，多空分歧也会随之加大，指数的波动也会加剧。特别是本轮行情启动节奏较快，绝对涨幅也比较大。当投资者极度乐观的情绪趋于理性，部分犹豫的获利盘也会倾向于落袋为安。展望后市，预计在乐观情绪充分释放后，大盘或进入高位震荡阶段。届时，市场换手率大概率会达到历史高位。而当市场筹码经过比较充分的换手，后续行情的节奏主要取决政策落实节奏与基本面验证情况。

综上，短期指数在快速上涨后，见顶信号尚未出现，且增量政策仍在部署期，因此国庆节后，大盘大概率会延续节前的反弹行情。而伴随指数持续上涨，后续的调整压力也会随之增加。预计市场在快速反弹后，会逐步进入高位震荡阶段。届时需要警惕相关指数的波动风险。