同方股份

AI概念掀跌停潮VS大金融护盘，指数表现强于个股
【每日收评】

4月27日，指数低开高走，沪指午后一度涨超1%。两市成交连续第18个交易日突破1万亿元。

大盘：截止收盘沪指涨0.67%，深成指涨0.28%，创业板指涨0.58%。

以保险为首的大金融板块拉升，中国平安在一季报驱动下，迎来久违涨停，成交超120亿元。

军工板块午后大涨，中船科技、光启技术、龙溪股份涨停，国瑞科技涨超13%，理工导航、江龙船艇、中船防务等涨超7%。

【趋势展望】

方向：节前持防御心态。可关注涨价驱动的贵金属或一季报绩优股；“第二波感染”预期对医药防疫板块的催化，不会持续太久但也不会是一日游，量力而为；顶层对国企赋予更多任务，让“中特估”逻辑下的国企改革、国资云、国产芯片、中字头等概念会受益高频政策利好反复轮动。

【事件点评】

【点评】一季度全国规模以上工业企业利润总额累计同比下降21.4%，其中，3月当月下降19.2%，降幅较1—2月（同比-22.9%）收窄3.7个百分点。

并且，从结构上看，也亮点颇多：

2）电力行业表现持续亮眼。随着工业生产持续恢复，用电需求有所增加，发电量持续增长，带动电力行业利润延续快速增长态势（同比+41.9%，前值+53.1%）。

展望后市，随着生产生活秩序恢复正常，叠加稳地产和其他“稳增长”政策持续落地见效，市场需求有望明显改善，产销衔接水平有望随之提高，加之基数效应减弱，工业利润增速有望在上半年筑底企稳。同时，随着助企纾困政策继续加码和疫情放开后工业生产循环畅通，企业成本压力有望持续缓解，也有利于利润改善。

落脚到A股市场，随着政策加码，下游需求改善，叠加原材料价格回落，助于汽车等装备制造业、电热气水业利润持续上行，相关受益概念值得留意。

2023年4月27日，两市共40只个股成功封涨停，较上个交易日减少17只。沪深两市低开高走，沪指上涨0.67%，创业板指上涨0.58%。以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板数	成交金额/亿	流通市值/亿
中药	重药控股 000950	业绩增长	43家中药企业已披露去年业绩，其中八成实现营收增长，白云山、云南白药等5家企业营收更是超百亿元；六成实现归母净利润增长。	首板	10.2	135.1
	盘龙药业002864			首板	5.9	29.5
	金石亚药300434			首板	7.8	49.5
	千金药业600479			首板	3.9	57.2
医药商业	健之佳 605266	政策驱动	健之佳一季度净利润同比增144%，重药控股一季报净利润同比增48%。此外，近期，医保局发布定点零售药店纳入门诊统筹管理，政策有望加速推进定点零售药店纳入门诊统筹。	首板	1.2	47.9
	南京医药600713			首板	4.2	62.0
	第一医药600833			首板	1.9	27.1
一带一路	中国海诚 002116	中国中亚峰会	4月27日，中国-中亚外长第四次会晤后，中国外交部长秦刚宣布，各方商定将于5月在西安举行中国—中亚峰会。	首板	1.6	51.1
	中铝国际601068			首板	6.0	174.8
眼科	何氏眼科301103	阿托品滴眼液上市	延缓近视神药阿托品滴眼液上市申请获受理。	2连板	5.9	36.0

题材前瞻




新能源车出口再获政策支持，中国汽车走向世界

新能源汽车

4月27日，商务部新闻发言人束珏婷表示，商务部将积极优化贸易环境，畅通企业稳订单拓市场的频道，推动其他国家畅通我商务人员申办签证渠道，支持外贸企业人员利用APEC（亚太经合组织）商务旅行卡赴相关经济体开展动态对接，发布相关国别贸易指南，进一步支持汽车企业建立和完善国际营销服务体系，培育汽车出口优势。汽车尤其是新能源车，是大宗品、产值高、科技含量高，对外贸的拉动作用明显，也符合外贸升级转型需求。

新能源车出口再获政策支持，中国汽车走向世界

公司作为新能源汽车龙头，销量已跃居全球首位。公司主要业务包括新能源汽车、手机部件及组装业务、二次充电电池及光伏业务，并积极拓展城市轨道交通业务领域。公司现有比亚迪品牌(王朝、海洋)、腾势品牌和仰望品牌，车型方面可提供纯电和插混，以及轿车、SUV和MPV，热门车型销量屡次霸榜。公司旗下比亚迪半导体拥有从芯片设计、晶圆制造、模块封装与测试到系统级应用测试的全产业链IDM模式。

风险提示：全球电动汽车需求不及预期、产业链价格剧烈波动、公司市占率下滑风险。

价值掘金




比亚迪（002594）：世界汽车出口第一大国！自主车企龙头加速走向世界

股票		概念	关注理由		关注区间	关注日期
名称	代码		机构	观点
比亚迪	002594	新能源汽车	东吴证券《电动车2023年4月策略：碳酸锂价格基本见底+上海车展，看好需求恢复！-230425》	上海车展多款新车发布，预计6月电动车订单将明显恢复，排产预计5月有所好转，6月有望明显走强	浙商证券《比亚迪首次覆盖深度报告：电车王者逐鹿全球，垂直整合构筑核心竞争力-230205》一文中给予“增持”评级	20230428
钧达股份	002865	光伏设备	首创证券《光伏设备行业深度报告：追光而遇，沐光而行-230421》	PERC电池已接近理论效率上限，企业站队不同技术路线，TOPCon已大规模量产，N型电池迎来快速增长	国信证券《钧达股份（002865）：盈利能力显著提升，N型TOPCon加速投产-230322》一文中给予“增持”评级	20230427
吉宏股份	002803	跨境电商	财通证券《AI+电商行业投资策略专题报告(二)：关注AI助力跨境电商增效超预期，板块估值提升在望-230419》	2023年跨境电商板块业绩修复趋势显著，叠加未来AIGC技术落地的增收作用或超预期	东方财富证券《吉宏股份（002803）：深耕跨境主业，“数据为轴+技术驱动”-230112》一文中给予“买入”评级	20230426
永贵电器	300351	充电桩	东吴证券《深度报告：充电桩行业高速增长，上游元器件需求弹性提升-230310》	充电效率更高的直 流快充桩是未来趋势，车端+桩端+政策端的共同进步将推动直流快充桩 快速渗透，直流液冷超充技术也有望进一步提升充电功率上限	东吴证券《永贵电器（300351）：轨交连接器龙头，新能源业务再起航-230118》一文中给予“买入”评级	20230425
德生科技	002908	数字人民币	天风证券《数字货币桥和智能合约推动数字人民币建设有望加速-230416》	数字人民币加速推广，随着数字货币桥与智能合约的应用场景扩张，B端更大交易量的应用已处于爆发前夕	财通证券《德生科技（002908）：深耕社保IT，迎民生类政务数字化浪潮-230106》一文中给予“增持”评级	20230424

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




龙头营利双增！这个板块掀起涨停潮，还只是开始……

4月26日晚，健之佳公布一季度净利润同比增144%，重药控股公布一季报净利润同比增48%。

1、疫情影响趋于减弱，药店业绩有望逐季环比改善

随着限制性因素逐步消除，药店业绩有望逐季环比改善，把握疫后“开店”与“店效”的双重弹性。

2、多项利好政策相继落地，行业集中度提升+处方药加速外流是长期趋势

随着政策规范化、开店标准提高、带量采购常态化，行业进入长期洗牌阶段，单体和小连锁被淘汰，优势资源向大型连锁药店聚集，行业集中度持续提升。

2021 年中国连锁药店 CR3 提升至 11%，CR100 提升至 35.6%。对比美国、日本等成熟市场，2021年美国连锁药店CR3约为77%，日本连锁药店CR10约为68%，国内药品零售的集中度仍有巨大的提升空间，强强并购或为未来趋势，头部企业有望加速受益。

近年来，国家陆续出台了一系列政策措施，支持处方外流，推动了零售药店的发展。从药品零加成、双通道，到医保账户的调整、以及今年年初出台的《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》等政策，都将有力推动门诊处方的加速外流。

长期来看，零售药店逐步承接院内药品市场，医药分业将是大势所趋。

医药物流企业更加注重以精益化的管理方式、标准化的作业流程、智能化的信息技术和物流技术推动物流服务提质增效。2021 年医药物流区域一体化建设取得进展，县乡村三级配送网络逐步完善，完善最后一公里药品流通网络。

随着零售药店连锁化率的持续提升、经营品类的日益多元化、处方外流的加速推进等，零售药店行业未来仍有很大的发展空间。

随着医药流通行业稳步发展，行业集中度不断提升，行业龙头公司且能实现业务转型升级的企业有望长期受益。

九州通、国药控股、国药一致、国药股份、上海医药、柳药集团。

东海证券杜永宏等《连锁药店行业深度报告：连锁化，多元化，处方外流加速-230419》

西南证券杜向阳《健之佳-605266-多元发展，蓄势腾飞-230320》

强势股					板块/主题				配置	参考标的
国企改革	银行、煤炭等	4月21日，二十届中央全面深化改革委员会第一次会议召开。决策层强调，加强和改进国有经济管理，深化国有企业改革。3月两会政府工作报告指出，深化国资国企改革，提高国企核心竞争力，新一轮国企改革深化提升行动已拉开序幕。而证监会多次提出要探索建立、完善具有中国特色的估值体系，国企价值重估成为中长期投资主线的格局逐渐明朗。短期看，国央企低估值+高分红板块具备较高的行业安全边际，可重点关注银行、煤炭、核电、通信行业。	医药	10%	众生药业、上海凯宝、陇神戎发、特一药业、贵州三力、以岭药业、千金药业、葫芦娃、盘龙药业、精华制药、奇正藏药、广誉远、健民集团、康缘药业、达仁堂、昆药集团、步长制药、桂林三金、佛慈制药
数字经济	10%	奥马电器、东信和平、德生科技、国芯科技、金固股份、新开普、翠微股份、金冠股份、中装建设、汉威科技、古鳌科技、信息发展、华力创通、南天信息、海联金汇
	国资云	日前，国资委召开国资央企信息化工作推进会议认为，要着力提高智能监管水平，全面推进国资央企云体系和大数据体系建设。我国政务数据体量庞大、分类众多，包括通信、金融、医疗、应急管理、农业及水利、公安、交通、电力等多方面。而最近由于ChatGPT导致的数据泄露事件频发，对国家和企业造成严重威胁，各国开始加强对人工智能监管和审查。政府作为数据资源的核心持有方，“大安全”背景下，国资云将迎来加快发展。	10%	中航电子、宏达新材、航天通信、航天动力、四创电子、中国卫星、航天长峰、高斯贝尔、中船防务、凯龙股份、光威复材、邦彦技术、中船科技、中天火箭、中航西飞、中兵红箭
国产软件	日前，国家版权局强调，要加快推进教育、医疗、能源、交通、船舶等重要行业和重点领域软件正版化工作。由于盗版软件盛行，用户对正版软件的付费意愿较弱，在政策助力下，正版软件渗透率有望得到提升；同时，随着人工智能技术取得重大突破，软件行业也将迎来重要的产业变革，用户付费意愿有望得到提升。随着正版化渗透率和企业付费意愿的提升，有效市场扩容将带来“量价齐升”。	旅游	10%	西安旅游、西域旅游、三峡旅游、君亭酒店、华天酒店、云南旅游、大连圣亚、九华旅游、首旅酒店、曲江文旅、黄山旅游、西藏旅游、中青旅、锦江酒店、华侨城A、国旅联合、金陵饭店、岭南控股、众信旅游

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入21.04亿元

鸿博股份4月27日龙虎榜显示，买一为兴业证券厦门湖里大道的席位，净买入3140.55万元。

一探究竟：

2. 题材催化：算力、ChatGPT概念。

4. 游资偏好：湖里大道是厦门一线游资，眼光独到，出手大气。

交易掘金

千方科技（002373）：4月27日公司在大宗交易平台以13.48元/股的价格成交1990万股，占公司流通股本的1.45%。

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

多家机构解读认为，这是船舶大周期已到的信号，并预测未来5年散货船+油船将迎确定性订单潮，且行业集中度将持续提升。而中船系等行业龙头有望率先复苏。

此外，近日围绕国产航母在台海的一系列实兵实训行动引起舆论热议，尤其是第三艘航母福建舰即将海试的消息，激发了场内资金对舰船海工装备板块关注度。

【核心优势】

【风险提示】

船舶市场景气度不如预期、风电新增装机不及预期风险、原材料价格波动风险、疫情风险。

热点聚焦




同比降幅收窄！工业企业利润拐点将至，这个方向是最大支撑

※政策风向

点评：随着生产生活秩序恢复正常，叠加稳地产和其他“稳增长”政策持续落地见效，市场需求有望明显改善，产销衔接水平有望随之提高，加之基数效应减弱，工业利润增速有望在上半年筑底企稳。同时，随着助企纾困政策继续加码和疫情放开后工业生产循环畅通，企业成本压力有望持续缓解，也有利于利润改善。不过，全球经济衰退导致出口放缓压力加大叠加国内房地产恢复情况仍有较大不确定性，或对工业利润修复产生一定制约。随着政策加码，下游需求改善，叠加原材料价格回落，助于汽车等装备制造业、电热气水业利润持续上行，相关受益概念值得留意。

点评：当前虽然城镇失业率逐步稳定，但青年人失业率走高是一个突出的矛盾（3月上升至19.6%）。尤其是二季度起，高校应届毕业就业高峰期即将到来，每年年中失业率都会季节性提升，稳就业将是下一阶段宏观调控的重点任务。4月以来两场国常会重点部署稳就业，叠加月底重磅会议召开在即，稳就业或是重要关注方向之一，职业教育/人力资源服务板块有望得到较好的业务增长、此外，平台经济（阿里、字节概念）、数字经济等方向受益。

点评：去年我国专利密集型产业增加值达到14.3万亿元，同比增17.9%，占GDP比重达到12.4%。而我国的全球创新指数排名也提升至全球第11位。恰在此时，海外多个公司提出向大型AI开发商收取数据访问费，而网信办日前也要求，生成式AI产品的预训练、优化训练数据不能侵犯知识产权。进一步凸显在AI开发的高潮当中，产权、版权保护的“尖锐性”。随着AI带动“爆发式”创新，以及海量“数据、信息”的使用需求，而政策面加大对知识产权、版权，及相关数据、信息所有权的保护，涉及知识产权保护与知识付费的相关概念将持续受益。

点评：二季度多省电价仍有望保持高比例上浮，同时成本端煤价大幅下降并有望带动长协煤履约率提升，火电盈利能力或进一步修复。尤其采用进口煤的沿海电厂盈利能力有望加速修复。重点关注位于山西、内蒙、陕西等产煤区的国有火电企业，以及具有进口煤炭便利的沿海火电企业。

※外围市场

点评：日前国务院办公厅关于“稳外贸优结构”的意见再次强调，进一步扩大跨境贸易人民币结算规模。在欧美经济“相对更弱”的对比下，中国经济更具韧性，支撑人民币汇率升值前景，尤其是金融对外开放提速，人民币国际化新格局下，外资配置人民币资产意愿或明显增强。仅今年一季度，外资净流入A股已经达到1500亿元。该值已达到前年全年的一半、超过去年全年之和。

1、AI概念掀跌停潮VS大金融护盘，指数表现强于个股

点评：新能源板块业绩超预期驱动的反弹果然未能持续，AIGC概念也在继续退潮，五一长假前的资金兑现压力仍主导市场情绪。不过，二次疫情预期升温带动防疫概念全线上涨，有所对冲热点的青黄不接。但疫情“第二波”担忧对消费板块、经济复苏预期难免也会有些许负面冲击，总体上仍是控仓位观望心态。