沪指录得6连阳，医药医疗股全线爆发

沪指录得6连阳，医药医疗股全线爆发
【每日收评】

4月7日，沪指延续反弹反弹走势，创业板指盘中涨超1%。两市成交连续第4个交易日突破1万亿元。

大盘：截止收盘沪指涨0.45%，深成指涨0.85%，创业板指涨0.84%。

以创新药为首的医药医疗板块全线爆发，首药控股20CM涨停，奥赛康、海思科封板，毕得医药、泽璟制药、海创药业、百济神州等十余股涨超10%。

ChatGPT概念股再度走强，中文在线、朗玛信息20CM涨停，神州泰岳、浩瀚深度、光云科技、神思电子等涨超10%。

【趋势展望】

方向：OpenAI“自救”缓解监管忧虑后，ChatGPT概念立刻回血反弹，但此前获利盘堆积而调整并不充分，预计AI+继续保持较大波动性，把握节奏很重要；半导体在AI革命与外部压力的双重催化下，可以持续关注机会，尤其是“半导体+中字头”的组合；同时，资金向消费、电商、地产复苏及低位的医药、新能源切换的迹象更清晰。

【事件点评】

【点评】近年来，国内光伏/风电装机规模快速增长，但风光发电具有较强的波动性与间歇性，大规模并网会对电网的安全稳定性带来显著的负面影响，储能的重要性日益提升。

但由于初期投资成本过高（是光伏发电的4倍多）等因素阻碍，光热发电装机进展缓慢。截至2022年，我国光热累计装机规模仅有589MW，主要集中在2018-2019年建成，2020-2021年发展速度有所放缓。

在此背景下，2022年开始光热发电项目建设加速，2022年新招标、规划/在建的光热发电项目规模接近4.5GW（2023-2025年投运），对应市场规模742~850亿。可以预见，2023年将迎来光热电站投运并网潮。

落脚到A股市场，随着光热发电规模持续扩大，相关产业链如熔盐/玻璃/保温材料等需求有望高增，可重点把握相关细分龙头。

2023年4月7日，两市共49只个股成功封涨停，较上个交易日增加18只。沪深两市震荡上行，沪指上涨0.45%，创业板指上涨0.84%，以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板天数	成交金额/亿	流通市值/亿
医药	首药控股 688197	新药获批	近日，国家药品监督管理局共批准了30多款新药，以肿瘤适应症最多，其次是感染和自身免疫性疾病。其中，多款新药为首次在中国获批，包括CDK4/6、BTK、MET等靶向抑制剂。	1	0.8	26.4
	奥赛康 002755			1	1.8	93.6
	海思科 002653			1	2.1	131.6
光热发电	首航高科 002665	政策支持	近日，国家能源局发布《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》，提出积极开展光热规模化发展研究工作。力争“十四五“期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右。	1	3.5	96.7
	西子洁能 002534			1	1.2	115.1
	安彩高科 600207			1	1.5	57.0
	久盛电气 301082			1	2.0	11.9
	三维化学 002469			1	2.9	40.8
房地产	天保基建 000965	住房消费回暖	4月6日，国家税务总局表示，住房消费呈现回暖迹象，房地产业1-2月份销售收入由负转正，同比增长2.3%，较去年全年加快19.5个百分点；3月份增速进一步提升，同比增长17.9%。	1	2.5	51.1
	粤泰股份 600393			1	1.4	15.0
	中交地产 000736				7.0	107.7
游戏	奥飞娱乐 002292	AI赋能	近日，Roblox Studio迎来了Beta版本的更新，其中两个新增测试功能包括AI赋能代码生成和素材生成器，标志着Roblox迈出了其AIGC游戏探索的一大步，游戏AIGC时代或正式来临。	1	6.0	69.1
	中文在线 300364			1	31.0	155.9
	世纪华通 002602			1	29.0	456.7
	电魂网络 603258			1	2.4	76.4
	神州泰岳 300002			1	32.1	212.5

题材前瞻




储能产业白皮书重磅发布！行业复合年增长有望超60%

储能

4月7日，第十一届储能国际峰会暨展览会（ESIE 2023）上发布的《储能产业研究白皮书2023》显示，保守场景下，预计2027年新型储能累计规模将达到97.0GW（吉瓦），2023年至2027年复合年均增长率（CAGR）为49.3%；理想场景下，预计2027年新型储能累计规模将达到138.4GW，2023年至2027年复合年均增长率（CAGR）为60.3%。据不完全统计，全国已有近30个省份出台了“十四五”新型储能规划或新能源配置储能文件。

储能产业白皮书重磅发布！行业复合年增长有望超60%

公司是国内老牌UPS龙头，近几年业务重点调整至海外户用光储市场，2022年前三季度净利润4.47亿元，同比增长58.8%，其中Q3净利润2.29亿元，同比增长123.4%，环比增长39.6%。2020年公司开始与SolarEdge进行接触，并成为其户储电池的供应商之一。此外，公司户储产品的美国认证程序有望在2023年通过，将进一步扩大在SolarEdge供应链中的份额。根据公告，2023年上半年公司储能在手订单已超过15亿元，预计2023-2024年储能收入为46.8、78.4亿元。

风险提示：光储需求不及预期的风险、原材料供应紧张的风险、汇率大幅波动风险、竞争加剧的风险。

价值掘金




科士达（002518）：储能复合年均增长有望超60%！这一户储龙头有望持续受益

概念		关注区间		名称	机构	科士达	储能	3月碳酸锂价格大幅下行，有望推动储能系统成本降低约0.2元/Wh。新型储能系统成本下降有望推动新型储能系统商用化需求增长	20230410
300188	浙商证券《软件开发：数据要素行业双周报（二）-230327》	安信证券《美亚柏科（300188）：前瞻布局AI监管，数据要素和数据安全两翼齐飞-230403》一文中给予“买入”评级	黄山旅游		旅游酒店	清明、“五一”假期来临，旅游景区预定火爆，关注节假日出行催化旅游景区板块	20230406
600325	中银证券《房地产行业第13周周报：新房成交同比增速提升至四成，一季度百强房企同比销售增速回正-230403》	浙商证券《华发股份（600325）：稳行致远，“中而美”国企典范-220420》一文中给予“买入”评级	纳芯微	汽车芯片	把恢复和扩大消费摆在优先位置，重点关注芯片需求复苏投资机会	20230403

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




能源局喊话“规模化发展”！这个领域将迎跨越式发展，重点关注5个细分

国家能源局发布通知推动光热发电规模化发展，力争“十四五“期间，全国光热发电每年新增开工规模达到300万千瓦左右。

1、随着光热发电项目建设的推进，熔盐储能行业整体需求将上行

2022年我国新增规划、在建、光热项目32个，光热装机规模达到3610MW，较2021年新增装机规模超3倍，实现跨越式增长，项目大多于2022年年中启动招投标程序，其主要原因为新疆、甘肃、青海等省份出台储能配套相关政策。

2、熔盐储能在火电灵活改造、工业蒸汽生产中具备很大潜力

1）火电灵活性改造：熔盐储能相比常规路径具备优势

2）工业蒸汽：熔盐储热实现谷电存热，保障供热供汽

熔盐储能利用其消纳谷电储能的能力，将电能转换为热能，产出蒸汽、热水或者绿电，实现北方煤改电、工业园区绿色化改造。

【趋势研判】

【投资机会】

2）聚光集热系统：价值量占比最大的环节；

4）熔盐储换热：4.5GW 光热发电项目对应的储换热环节市场规模152~182 亿元。

【相关标的】

定日镜驱动支架：捷昌驱动、长盛轴承、振江股份；

反射镜超白玻璃：安彩高科；

【研报来源】

中航证券邹润芳等《先进制造行业周报：熔盐储能开启长时储能新模式，光热电站项目释放有望推动需求增长-230226》

强势股					板块/主题				配置	参考标的
半导体	2月全球半导体销售额从2022年2月的500亿美元骤降至397亿美元，而上次月度销售额下降这么多是在2009年。2月全球半导体惨淡的销售数据正是半导体下行周期的映射。2023年上半年去库存仍将是主旋律，但参考历史看，去库存一般持续2-3 个季度，2023下半年半导体复苏（市场一致预期）可期。同时，在AI与数字经济浪潮驱动下，算力需求将呈现爆发式增长，需要高性能芯片的支撑，而美日对中国的科技围堵正在加速产业国产化进程，将进一步加强半导体周期反转的预期。	数字经济	10%	久远银海、中兴通讯、寒武纪-U、浙数文化、初灵信息、网宿科技、中青宝、复旦微电、立方数科、龙宇股份、千方科技、飞利信、银江技术、科蓝软件、海兰信、宝信软件、达实智能、广电运通、天玑科技、天娱数科
10%	神州泰岳、世纪华通、拓尔思、美亚柏科、数码视讯、信雅达、启明星辰、三六零、北信源、奇安信-U、数字认证、科蓝软件、兆日科技、大唐电信、天融信、信安世纪、迪普科技、任子行、安博通、英方软件
龙头公司	中国结算拟将实现股票类业务最低备付缴纳比例平均降至15%左右。股票类业务最低结算备付金缴纳比例的下调，一般被市场理解为券商业的“降准”。此举将减少全市场资金占用，提高资金使用效率，因此可以一定程度上缓解市场的流动性压力。同时，4月10日，资本市场将迎来主板注册制首批10家企业上市交易，注册制将在全市场正式落地。中长期看，A股上市公司质量或有望显著提升，从而带来增量配置资金。	医疗服务	10%	毕得医药、泓博医药、国际医学、普蕊斯、华厦眼科、何氏眼科、和元生物、美迪西、凯莱英、药明康德、新里程、昭衍新药、皓元医药、普瑞眼科、诺思格、百诚医药、博济医药、阳光诺和、泰格医药、康龙化成
旅游酒店	截至4月6日，携程平台国内游的订单量较去年同期增长超7倍，并追平2019年同期。同时，内地出境游预订量同比增长超18倍，境外跟团游报名量较4月初增长157%。自春节长假来，上半年除“五一”仅有清明放一天假，2月来消费者积压的旅游需求，有望在“五一”期间得到释放。国内主要旅游城市和度假旅游目的地都会因此受益，出境游也有望在“五一”假期迎来小高潮。机构预计，今年二季度旅游市场将进入预期转强和供给优化的新通道，暑期有望迎来全面复苏。	10%	四川黄金、中润资源、银泰黄金、西部黄金、中金黄金、晓程科技、山东黄金、赤峰黄金、金贵银业、恒邦股份、济南高新、湖南黄金、白银有色

注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




PON光模块龙头，硅光和CPO未来可期

中文在线4月7日龙虎榜显示，买一为南京证券南京大钟亭小鳄鱼的席位，净买入13807.70万元；买三为兴业证券厦门湖里大道的席位，净买入6513.27万元。

一探究竟：

2. 题材催化：传媒、人工智能、AIGC概念。

4. 游资偏好：小鳄鱼是游资界的后起之秀，喜好热点板块有利好消息叠加的补涨龙首板，也经常性地选择追涨，于高位接力妖股。

博创科技（300548）

F5G、CPO、国产芯片

日前，360集团创始人周鸿祎发布了关于大语言模型的中国版ChatGPT产品/国信通信基于GPT4需求测算，光模块需求为服务器的11.4倍。

（1）电信市场回暖，10GPON 加速部署（国联证券孙树明《博创科技（300548）：有源无源双翼发展，数通和电信业务同步增长-220912》）

（2）2021-2026 年全球光模块市场两位数增长（国联证券孙树明《博创科技（300548）：有源无源双翼发展，数通和电信业务同步增长-220912》）

【核心优势】

为应对全球接入网升级需求，公司通过收购境外PLC芯片厂，已具备PLC芯片的设计和制造能力，实现从PLC光学芯片到器件的垂直整合能力。同时聚焦下一代数据中心光模块市场，量产400G硅光光模块。LightCounting预计，硅光模块市场规模2022-2027年复合增长率为23.50%。

2022年7月7日，长飞光纤通过完成股份协议转让、接受股份对应的表决权委托成为公司实际控制人。本次收购完成后，有利于整合双方优势资源，实现客户资源共享。长飞光纤海外客户资源有助于公司把握境外接入网升级和硅光400G光模块规模部署机遇，促进海外营收增长。

系统性风险、客户需求不及预期风险、募投项目不及预期风险、市场竞争加剧风险、产品毛利率下降风险等。

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

疫情期间行业新的监管政策出台，明显放宽了对互联网医疗的限制（允许线上销售处方药、家庭医生签约服务等）。政策同时打通了医保、支付等多处关键环节，使得行业迎来新一轮的探索期。

数据要素领军企业（开源证券陈宝健《数据要素领军，乘政策东风起航》-20230322）

区块链产业先行者（开源证券陈宝健《数据要素领军，乘政策东风起航》-20230322）

【风险提示】

政策落地不及预期；市场竞争加剧；公司研发和市场拓展不及预期。

热点聚焦




超20家创新药企将赴AACR大会！两因素催化板块估值修复行情

※政策风向

点评：2022年谈判落地，医保目录创新药占比持续提高（首次达到49%，涵盖171种药品），带来较大的放量预期；目前创新药（国产+进口）占国内药品市场比例约为5%左右，成长空间巨大。二季度创新药行业将迎来多个事件催化（FDA来华核查、AACR/ASCO等重磅会议召开），叠加行业政策信号偏暖，催化板块估值修复机遇。留意两类药企：1）已实现商业化并有较大的市场潜力，创新药龙头；2）能够实现产品出海的企业，如具备FDA审批标准的标的。

点评：在国内消费、政务、金融等领域应用加速，及外部加速人民币国际化的刺激下，今年数字人民币的国内外应用交易规模相比去年有望数倍乃至数十倍的增长。关注数字人民币的软硬件供应商龙头，或在跨境支付等领域应用数字人民币规模居前的企业。

点评：中长期看，在政策大力支持叠加降本加快的支撑下，光热发电有望凭借其自带储能的优势有望迎来新一波发展热潮。据国际能源署预测，我国光热发电市场到2030年将达到29GW装机。随着光热发电规模持续扩大，相关产业链如熔盐/玻璃/保温材料等需求有望高增，可重点把握相关细分龙头。

点评：新一轮AI革命对我国现有的算力规模是极大挑战，相关基础设施建设有望明显提速。IDC预计2022-2026年我国AI算力复合增速为47.5%，同时随着AI应用逐步加深，推理端算力占比将持续提升。短期阿里大模型推出在即，其合作伙伴有望充分受益；中长期看，算力基础设施建设催生的CPO、加速芯片、CPU等相关投资机遇值得重视。

点评：国内半导体产业除享受科技成长红利，还具备国产替代逻辑加持。中国大陆在全球半导体价值链中占比仅11%，与32%的需求形成明显错配。而美国对中国的科技围堵正在加速产业国产化进程。半导体2月疲弱的销售数据并不会对市场情绪带来实质性影响。当前全球半导体产业正处于下行周期的末期，随着产业库存加快出清及AI革命红利释放，行业有望在下半年迎来新一轮上行初期，当前阶段逢低关注受益于科技红利的AI芯片、存储芯片，及受益国产替代逻辑的设备及零部件。

※外围市场

点评：3月非农显示劳动力市场有所降温但仍强劲，数据出炉后5月加息25bp概率有所上升。值得警惕的是，目前市场对年内美联储降息的预期过于乐观，其中7月开始降息的预期高达50%，就业、核心通胀强劲下，短期尚难看到年内的降息预期，市场预期再面临纠偏，短期美债有一定的上行压力。3月非农强劲但未改变加息路径，5月美国进一步加息下将增加其经济的衰退风险，贵金属投资逻辑从“通胀”转为“衰退”，配置机会持续值得重视。

1、沪指录得6连阳，医药医疗股全线爆发

备注:

定义

消息面利好A股市场

消息面一般影响A股市场

消息面利空A股市场

以上评估仅为信息参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎！

投资日历




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