题材方向：白酒、军工、食品、医药医疗1010

10月10日情报精选：深交所发布深证数字经济、深指ESG增强等12条指数 为长期资金配置提供新主题新方向

【新闻联播】

●决策层会见C919大型客机项目团队代表并参观项目成果展览时强调：充分发挥新型举国体制优势 一以贯之善始善终久久为功 努力实现我国高端装备制造更多重大突破

●中共中央、国务院对C919大型客机取得型号合格证的贺电

●国家发改委、自然资源部召开海水淡化产业发展部际协调机制工作组会议：谋划实施重点工程 做好海水淡化工程建设布局

●发改委产业司组织召开规范石化产业有序和高质量发展座谈会：引导行业内形成良性有序竞争机制、健全市场监管秩序、优化产业发展生态和行业管理等相关政策建议

●美国8月核心PCE物价指数同比上升4.9%，预期4.70%，前值4.60%。美国8月核心PCE物价指数环比上升0.6%，预期0.50%，前值0.10%

●欧元区9月通胀率达10% 创历史新高

●法国9月调和CPI环比初值为-0.5%，预期-0.1%，前值0.5%。法国9月调和CPI同比初值6.2%，预期6.6%，前值6.6%

【重要消息】

●央行：下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点

●房企9月拿地显著回升 热点城市土地供应明显增加

●9月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得48.1，较8月下降1.4个百分点，与5月持平，同为五个月以来最低

●上交所：对ST曙光等严重异常波动股票进行重点监控

●机构：预计今年手机CIS出货量同比减少一成 明年或进一步下滑

●商务部正式下发第五批成品油、低硫船燃出口配额，总量为1500万吨。其中，成品油出口配额1325万吨，低硫船燃175万吨

●发改委：2023年生产的小麦（三等）最低收购价为每50公斤117元；将根据市场形势继续投放中央猪肉储备 切实保障生猪猪肉市场和价格平稳运行

●财政部、税务总局发布《关于银行业金融机构、金融资产管理公司不良债权以物抵债有关税收政策的公告》

●交通运输部、国家发改委：年底前将实行政府定价的货物港务费收费标准降低20%

●国家统计局：9月下旬生猪价格环比上涨2.1%

●极星太阳能光伏网：9月已有86个、总规模超20.8GW光伏项目开工

●58同城、安居客《9月国民安居指数报告》：9月全国65个主要城市二手房挂牌均价环比微跌0.31%，65城中有23城二手房挂牌房价环比上涨，大湾区多城二手房挂牌均价上涨

●外汇局：预计短期内外债仍将窄幅波动 外债风险总体可控

●证监会就《行政处罚罚没款执行规则(征求意见稿)》公开征求意见

●深交所发布深证数字经济、深指ESG增强等12条指数 为长期资金配置提供新主题新方向

●汇率变动受益叠加市场向好 宠物经济板块获机构密集调研

●《广东省推进冷链物流高质量发展“十四五”实施方案的通知》：到2025年基本建成符合广东省产业结构特点、适应经济社会发展需要的冷链物流体系，区域冷链物流综合实力稳居全国前列

●东莞下调首套住房公积金贷款利率 5年期以上调至3.1%

●浙江宁波下调首套住房公积金贷款利率 5年期以上调低至3.1%

●《河南省高标准农田示范区建设实施方案》：2022-2025年拟增加粮食产能15亿公斤以上

●美国财长耶伦：欧佩克减产对全球经济不利

●奥地利称不会支持欧盟目前的任何天然气价格上限计划

●韩国统计厅：半导体生产自2018年1月以来首次出现同比下滑

●日本政府敲定《经济安全保障推进法》基本方针

●日媒：日本10月将迎来食品涨价潮 波及啤酒、奶粉等超6500种产品

●印度八月煤炭产量同比增长7.6%，原油产量同比下降3.3%，天然气产量同比下降0.9%

●Omdia：盖板市场将在2022年首次遭遇出货量萎缩

1、央行Q3例会接续性表态，释放三大增量信号

2、9月三大经济指数均处扩张区间，稳增长政策效果持续显现

3、多重利好释放，房地产供需回暖可期

4、中成药集采提速，独家品种优势凸显

个股情报

新股上市：新芝生物、富创精密

可转债上市：无

新乡化纤：公司出口业务绝大部分以美元结算

彩虹集团：公司会最大限度利用现有产能满足今冬柔性电热取暖产品的市场需求

荣丰控股：预计脊柱带量政策实施有利于控股子公司威宇医疗提升经营业绩

农发种业：公司向茅台销售酒用小麦产品

雪人股份：公司热泵产品已经在欧洲德国、荷兰、丹麦等国家销售

天力锂能：公司暂未直接回收废旧电池

*ST西源：三山矿业以1200万元收购舜风煤业71.25%股权

龙韵股份：拟以2亿元收购辰月科技100%股权

奥翔药业：获批非公开发行不超4018.667万股新股

深桑达A：子公司中国电子云拟引入战投增资并实施混改

沧州大化：沧州市人民政府国资委将所持大化集团49.02%股权无偿划转给沧州交发

招商证券：非公开发行公司债券获上交所挂牌转让无异议函

南宁糖业：终止筹划重大资产置换事项

广和通：拟向广和通投资增资1亿元

祥源文化：资产重组事项获证监会核准批复

天风证券：联发投集团将向宏泰集团转让5.99%公司股份

京泉华：定增申请获证监会受理

云煤能源：定增申请获中国证监会受理

山东赫达：可转债发行申请获证监会受理

洪涛股份：终止实控人拟变更事项

大千生态：公司控制权变更事项存在重大不确定性

和科达：瑞和成控股拟向众悦天成转让5%公司股份

领益智造：拟在境外发行全球存托凭证（“GDR”）并在伦敦证券交易所上市

永安林业：拟定增募资不超3亿元 间接控股股东全额认购

中鼎股份：拟筹划境外发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市

妙可蓝多：控股股东内蒙蒙牛拟要约收购5%公司股份

重大投资&合同

华阳股份：孙公司钠离子电芯生产线出品

海尔生物：海尔生物科技拟与关联方签订合计不超2275.21万元的采购合同

ST实达：签订14.975亿元年度框架采购合同

南山控股：下属公司17.355亿元竞得上海闵行一宗宅地

兆龙互连：拟1.12亿元投建数据电缆连接组件项目

拓普集团：拟不低于20亿元投建新能源汽车核心零部件生产基地

京能电力：乌兰察布150万千瓦大型风电光伏基地项目获核准

森特股份：中标约4.76亿元西安咸阳国际机场三期扩建工程东航站楼工程及GTC工程金属屋面施工

宁德时代：国宏集团拟对全资子公司四川时代进行增资

西藏天路：拟以1.177亿元受让重庆市潼创私募部分基金份额

通灵股份：拟不超18亿元投建新一代光伏接线盒、芯片模块项目

青山纸业：拟向水仙药业增资4.9亿元；拟对现有浆碱系统进行技术改造、建设一套日处理2000吨固形物的碱回收生产线

海融科技：拟以3000万元在广东设立全资子公司

广汇物流：四川汇晟拟租赁瓜州物流柳沟物流园的相关资产

盛新锂能：拟在津巴布韦和尼日利亚设立子公司

金晶科技：与杭州纤纳光电公司签订战略合作协议；与杭州纤纳光电科技有限公司签订战略合作协议

亚钾国际：与华为技术有限公司签署战略合作协议

龙磁科技：收到蔚来汽车项目定点通知

工大高科：中标649万元项目

业绩&分红

上机数控：前三季度净利润28.31亿元 同比增长101.43%

莱克电气：前三季度净利同比预增67%-82%

广汇能源：前三季度净利同比预增202%-206%

牧原股份：9月公司商品猪销售均价23.06元/公斤 环比增长10.12%

赛力斯：9月赛力斯汽车销量10142辆 同比增长598%

增持&减持&回购

柳钢股份：董事王文辉增持115.83万股

万孚生物：汇垠天粤拟减持不超过1.88%股份

利扬芯片：董事瞿昊拟减持不超0.7286%股份

明微电子：股东拟减持公司不超1.94%股份

甘李药业：明华创新拟减持公司不超2%股份

振华新材：三名股东拟合计减持不超过8%股份

贝仕达克：高管拟减持公司不超0.81%股份

瑞芯微：股东拟减持公司不超2%股份

万和电气：间接控股股东拟减持不超2%股份

因赛集团：橙盟投资拟减持不超1.48%股份

盛视科技：部分董事、高管拟合计减持不超18.5万股

药明康德：股东已减持约22亿元A股

每日复盘




三大指数低位震荡，医药板块持续强势

1、9月30日，三大指数全天继续调整，沪指弱势震荡，创业板指午后跌近2%，宁德时代跌超4%，股价逼近400元大关。

大盘：截止收盘沪指跌0.55%，深成指跌1.29%，创业板指跌1.89%。

地产股受消息刺激拉升，天房发展、天保基建、海泰发展、荣丰控股封板。

下跌方面，光伏、汽车等赛道陷入调整，日出东方、意华股份、瑞和股份、正裕工业等跌停。

方向：医药股的超跌反弹继续，符合我们的判断，超跌的医药很多，这里面还有机会。节后可以适当关注政策发力的方向，比如地产、基建、消费，寻找估值与性价比合适的品种。

事件：据国家统计局消息，中国9月制造业PMI 50.1，预期为49.7，前值为49.4。中国9月非制造业PMI 50.6，前值为52.6。中国9月综合PMI为50.9，前值为51.7。

整体看，9月综合PMI比上月有所下降，但仍高于临界点，表明我国制造业生产经营活动总体继续扩张，但是扩张步伐有所放缓。结构上看，依旧是服务业景气度好于制造业，但两者差值进一步缩小。

从企业方面看，大、中、小型制造业企业景气水平均有所回升。8月大型企业PMI在荣枯线上方继续回升至51.1%，中小型企业PMI较上月也分别上升了0.8和0.7个百分点，不过仍位于荣枯线下方。

展望后市，9月三大指数均位于扩张区间，我国经济总体延续恢复发展态势。不过，在疫情波动下，经济回升的基础仍不牢固，后续政策仍需在需求端和提振服务业等方面发力。若四季度不出现较大规模的疫情反复，制造业PMI将稳定在扩张区间，而服务业PMI也将呈现改善趋势。

【复盘总结】

1.长假效应导致市场交投持续地量

3.关注主板3000点保卫战

两市共45只个股成功封涨停

2022年9月30日，两市共45只个股成功封涨停，较上个交易日增加16家。沪深两市震荡下行，沪指下跌0.55%，创业板指下跌1.89%，以下为部分精选涨停个股分析：

概念	涨停个股	催化剂	涨停原因	连板天数	成交金额/亿	流通市值/亿
医疗器械	奥佳华 002614	药械集采	国家组织骨科脊柱类耗材集中带量采购拟中选结果公布，平均降价84%。目前我国骨科高值耗材整体国产化率较低，集采有利于行业高质量发展。	1	1.0	33.7
	荣丰控股 000668			1	0.6	20.7
房地产	海泰发展 600082	利率下调	央行、银保监会发布通知称，对于6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限，有助于降低居民购房成本并提振房产销售，楼市供需两端回暖可期。	1	2.4	22.5
	天保基建 000965			1	4.3	51.1
	天房发展 600322			1	3.1	26.4
	荣丰控股 000668			1	0.6	20.7
医药	力生制药 002393	利好频发	近期，医药板块近期接连释放积极信号：1、医保谈判续约规则清晰可预期，非无止境降价；2、创新药械不纳入DRGs和集采；3、口腔种植服务价格温和，非一刀切，鼓励优质优价。政策端不断释放积极信号，疫情防控也得到显著进展，医药板块有望逐步开启新一轮上涨周期。	1	0.9	39.7
	华森制药 002907			1	0.4	35.2
	龙津药业 002750			1	1.1	39.5
	新华制药 000756			1	4.3	78.6
	英特集团 000411			1	2.1	34.4
跨境支付	南天信息 000948	产业推进	9月29日，央行发布消息称将组织建设人民币跨境支付系统(CIPS)，提升跨境支付便利化水平等，支持银行和支付机构更好服务外贸新业态高质量发展，产业链相关企业迎重磅利好。	2	12.0	57.5
	京北方 002987			1	7.5	33.7
	仁东控股 002647			1	3.9	37.7

题材前瞻




央妈牵头搭建CIPS，跨境支付发展进入新纪元

跨境支付

9月29日，央行发布消息称将组织建设人民币跨境支付系统(CIPS)。从政策上来看，2021年以来，中国人民银行及相关部委密集发布相关政策文件，涉及鼓励加强人民币跨境支付体系、优化跨境支付结算流程、提升跨境支付便利化水平等，支持银行和支付机构更好服务外贸新业态高质量发展。同样，在产业链上层面，CIPS的加速发展将带动相关系统设施的建设，包括标准收发器，商业银行接口以及相关业务测试等，而近期数字人民币一路高歌猛进，也将助推CIPS国际化水平提高，产业链相关企业迎重磅利好。

央妈牵头搭建CIPS，跨境支付发展进入新纪元

公司是银行IT信息技术服务领军企业，主要为银行等金融机构提供技术和外包服务，公司客户包括银行、保险、证券等多个行业，银行客户收入占比超90%，六大行收入占比超65%，在业内具有较强的品牌声誉和竞争实力。公司在超过20个中心城市设有分支机构及办事处，公司业务已覆盖全国31个省（自治区、直辖市），形成了全国性的客户服务体系。金融信创和数字人民币将带来大量的开发、测试、运维需求，银行IT景气度有望持续。

风险提示：宏观经济与政策风险，人力成本上升风险，竞争环境变化风险。

价值掘金




京北方（002987）：CIPS建设驶入快车道，金融IT龙头未来可期

概念		关注区间		名称	机构	京北方	跨境支付	关于加强跨境支付建设的表述不断被提及，反映了顶层设计对于该领域的重视程度，为数字人民币产业系统建设之外的运营和生态发展提供想象空间	20201010
601225	华泰证券《煤炭行业动态点评：需求担忧渐起，行业中期有虑-220929》	天风证券《陕西煤业（601225）：西北明珠，行稳致远-220813》一文维持“买入”评级	三友医疗		医疗器械	国内知名企业整体拟中标排名靠前，加上其国内供应链的成本优势，能够以国采为契机瓜分外资企业市场份额，加速实现进口替代	20220929
002891	慧博智能投研《宠物食品行业深度：行业特点、发展趋势及相关公司深度梳理-220922》	国联证券《中宠股份-002891-多品牌矩阵建立，宠物食品龙头迎新机-220918》一文中维持“买入”评级	大元泵业	热泵	中国是全球最大的热泵出口国，占据全球60%左右产能，内销市场有望受益于“双碳”目标稳定增长，出口则受益海外需求景气逐渐成为新动能。	20220927

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




又见“吃药”行情！ 中药板块既有政策加持，估值还低

（1）集采节奏上，根据此前已完成的湖北19省和广东6省联盟中成药集采，预计2022年年底/2023年上半年本次全国集采可公示结果，并开始推进后续工作。

实际上，独家品种的优势已在上半年业绩中有明显的体现。

（1）基药目录：后续的新版基药目录值得期待，尤其是中药独家品种，新进入基药对其放量将有显著提升作用。

（3）集采进一步推进：关注未来大品种是否进入集采以及降价情况。

（5）OTC提价：成本和需求双轮驱动，未来提价是值得期待的。

机会层面，华安证券认为，行业景气度提升下的优质赛道更能成为业绩释放方向，重点赛道方向关注中药创新药、品牌中药和中药配方颗粒。

品牌中药：（1）大品牌：广誉远、同仁堂、华润三九、片仔癀、济川药业、云南白药等；（2）特色品牌：太极集团、桂林三金、寿仙谷、羚锐制药、佐力药业、健民集团、九芝堂、特一药业、江中药业、东阿阿胶等；

板块跟踪（市场热度65℃/100℃）

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奥佳华、荣丰控股、海泰发展、天保基建、天房发展、荣丰控股、力生制药、华森制药、龙津药业、新华制药、英特集团、南天信息、京北方、仁东控股

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细分

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核心逻辑

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大基建

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10%

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中国电建、中国建筑、四川路桥、天山股份、中工国际、龙泉股份、宏润建设、腾达建设、龙泉股份、华设集团、杭州园林、宁波建工、精工钢构

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头部和民营房企

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8月中下旬密集出台包括下调LPR利率、增加基建项目资金、政策性银行借款支持“保交楼”等政策。日前央行、银保监联合发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策，符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。央行例会新增“因城施策用足用好政策工具”，特别提及“保交楼”专项借款，不但要“推动加快落地”，还提及“视需要适当加大力度”，说明地产纾困托底政策正在升温中。随着重要会议临近，市场对房地产政策预期有望再次升温。

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光伏

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10%

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隆基绿能、福斯特、森特股份、东方雨虹、东南网架、江河集团、中装建设、瑞和股份

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中药

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近期，《全国中成药联盟采购公告（2022年第1号）》显示，湖北省、北京市等30个联盟地区委派代表组成全国中成药联合采购办公室，开展中成药集中带量采购工作。分析指出，中成药集采开启，独家品种优势进一步凸显。

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汽车

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10%

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科达制造、融捷股份、盛新锂能、恩捷股份、星源材质、嘉元科技、天赐材料、比亚迪、赣锋锂业、长城汽车、广汽集团、长安汽车、拓普集团、中鼎股份

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零售、酒店

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国庆黄金周消费收入取得可喜业绩，随着国内防疫常态化，此前出台纾困助企、稳增长、增量接续政策逐步落地见效，加之传统节日效应等，国内消费延续恢复态势，动能增强。同时低基数效应仍在，三季度社零增速有望保持较好表现。

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能源

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10%

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广汇能源、贵州燃气、通源石油、惠博普

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10%

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新潮能源、华锦股份、中国海油、荣盛石化、中国石油

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注：本表针对市场行情，主观筛选未来中短期适合关注的板块，通过“配置计划”展现我们对板块配置价值程度的预判，通过“市场热度”反应我们对当下市场趋势的思考。本表不对资金仓位配置进行指导。

深度调研




券商行业估值处于历史低位 基本面有望逐步改善

【所属概念】

【事件驱动】

【技术图解】

【行业前景】

从历史来看，地产板块走势与政策松绑相关性强，而政策面的松绑则与开发投资与房价的走势息息相关。降杠杆政策的陆续出台，加速暴露了高杠杆房企的流动性问题。供需两端多重因素的叠加，进一步推动了需求的快速下滑，销售的急剧下滑导致行业恶行循环的风险逐渐发酵，政策的关注点正从房企资金面的风险转移到需求端的失速下滑带来的恶行循环风险。伴随着中央和部位的表态与各地放松政策的发布，市场对于政策加码的预期逐渐明朗，地产板块开始走出明显的超额收益。

近当前行业处在弱现实、强预期的状态。商品房销售下滑、疫情之下压力进一步凸显，更多城市限购限贷限售的放松和房贷利率的进一步下行已经逐渐成为现实性的选择。在需求收缩和预期转弱的冲击之下，供需两端都面临极大的冲击，“稳地价、稳房价、稳预期”的政策目标将面临极大挑战，市场支持力度进一步加强已经是刻不容缓。

（1） “一主两翼”战略再升级(开源证券齐东《进击的龙头，“一主两翼”协同核心城市群价值成长》2022-5-30)

（2）核心指标行业领先（中银证券夏亦峰《央企龙头具备穿越周期的战略定力，多重优势奠定未来发展基石》2022-2-8）

【风险提示】

国联证券（601456）

证券

国联证券近公告，拟定增募资不超过70亿元，用于进一步扩大包括融资融券在内的信用交易业务规模，扩大固定收益类、权益类、股权衍生品等交易业务及偿还债务。

（1）行业基本面环比有所改善（东吴证券胡翔等《非银金融行业跟踪周报：政策利好预期+估值低位，券商板块配置价值显著》2022-8-7）

（2）估值处于历史低位，配置价值显著（东吴证券胡翔等《非银金融行业跟踪周报：政策利好预期+估值低位，券商板块配置价值显著》2022-8-7）

【主营业务】

【风险提示】

新华制药（000756）

医药、新冠药物、原料药

近日《健康中国行动中医药健康促进专项活动实施方案》发布，要求开展8项中医药健康促进专项活动。自新冠疫情以来，中医药在抗击疫情中发挥了重大作用。今年以来，中成药利好政策频出，行业有望迎来新一轮发展机遇。

                                               

（1）新冠特效药阿兹夫定临床进度优势大（光大证券林小伟《新冠常态化检测带来市场新增量，国产新冠特效药持续推进》2022-5-16）

（2）阿兹夫定疗效数据较好（光大证券林小伟《新冠常态化检测带来市场新增量，国产新冠特效药持续推进》2022-5-16）

【核心优势】

新华制药的布洛芬原料药多年以来占据国内出口份额的40%，市占率第一；阿司匹林、咖啡因、左旋多巴等产量也一直位居世界前列。新华制药不仅每年向全球提供3万多吨原料药，还坐拥乙氧苯柳胺等10个原料药独家品种，并有8个原料药主导品种市场占有率在国内保持领先地位，已成为全球主要的解热镇痛类药物生产出口基地。

此前新华制药发布公告称，已与真实生物签署了《战略合作协议》，拿下真实生物阿兹夫定等产品在中国及经双方同意的其他国家的产品生产权和经销权。

药品/耗材降价风险；行业“黑天鹅”事件；研发失败风险。

热点聚焦




政策利好频发！四季度的房地产，怎么看？

1、据澎湃新闻，美国当地时间9月30日，特斯拉于加州帕罗奥图举办2022 AI Day活动。特斯拉CEO埃隆·马斯克与特斯拉工程师团队现身会场，带来了Tesla Bot人形机器人“Optimus”原型机的全球首秀。

2、据新浪财经，10月5日，石油输出国组织（欧佩克）与非欧佩克产油国第33次部长级会议在奥地利维也纳举行，会议决定从11月起，将原油总产量日均下调200万桶。

1、据新华财经消息，当地时间10月7日，美国劳工部公布的数据显示，美国9月非农就业人口新增26.3万人，为2021年4月以来的最小月度增幅，好于预期的25.5万人，前值31.5万人。美国9月失业率3.5%，位于50年来最低的水平，低于预期的3.7%，8月前值为3.7%。

2、据国家统计局消息，中国9月制造业PMI 50.1，预期为49.7，前值为49.4。中国9月非制造业PMI 50.6，前值为52.6。中国9月综合PMI为50.9，前值为51.7。

※政策风向

点评：国庆前期，高层密集出台松地产组合拳，旨在提振市场信心、改善居民预期、促进“银十”楼市成交量回暖。从政策的发力点看，本次也并非全面放松，凸显高层定力，也给后面的松绑空间留下更多的余地。展望后市，稳增长离不开房地产，若销售增长依旧疲软，Q4进一步放松可期。

点评：随着最高决策层出访中亚，跨境支付在多个场合被提及，反映了顶层设计对于该领域的重视程度。值得注意的是，跨境支付与数字人民币推广的背后，凸显的均是金融安全要掌握在自己手中。展望后市，金融安全自主可控下，我国自主的CIPS系统景广阔。